基于資金短缺角度談施工企業兩金壓降

劉靜

近年來，在建筑施工企業規模不斷擴張的背景下，建筑施工企業的資產負債率出現不斷上升趨勢，不斷上漲的“兩金”，造成了企業資金出現了短缺，對企業運轉造成了影響，阻礙了企業發展。本文基于資金短缺角度，對建筑施工企業“兩金”壓降的難點進行分析，并提出相關應對措施，從而促進建筑施工企業的可持續發展。

建筑企業面對的市場類型復雜，工程承包的項目具體有分布廣、體量大、實施條件復雜、實施周期長等特點，由于行業的特殊性，導致建筑施工企業應收款項多、存貨規模大、“兩金”占用的規模較高。兩金壓降是許多建筑施工企業目前重點關注的問題，分析其“兩金”壓降的重難點，制定具體有效的應對措施，對提高其綜合性發展，具有十分重要的意義。

一、“兩金”概述

建筑施工企業“兩金”包括各類應收款項和存貨，應收款項包含應收工程進度款、工程結算款、工程保修款、工程索賠及獎勵款等應收賬款;質保金、履約保證金等其他應收款項。存貨包括原材料、低值易耗品、庫存商品、周轉材料、已完工未結算款等。其中中央建筑企業“兩金”占全部中央企業“兩金”總額的四分之一，從構成來看，存貨占70%，應收款項占30%。

通過對中國建筑、中國中鐵、中國鐵建、中國中冶、中國交建近三年的兩金占流動資產比、占營業額比的分析，占比略呈現下降趨勢，但仍在高位運行。大規模存貨、應收賬款，將降低資產周轉速度，使資產減值損失風險增大，夸大了企業經營成果，虛增了企業資產總額，降低了企業資產質量。

二、施工企業資金短缺現狀分析

通過對中國建筑、中國中鐵、中國鐵建、中國中冶、中國交建近三年的資產負債率和凈現金流量數據分析，建筑施工企業資產負債率仍相對較高，凈現金流量較小，資金仍相對短缺。

（一）墊資頻繁且金額大。在建筑施工企業中， 墊資施工可用“家常便飯”來形容，部分建設單位的資金從立項開始就存在資金缺口，因此在前期建設單位往往以較低標準測算，同時于施工中提高標準、修改設計，將損失轉嫁給施工單位，致使施工單位資金周轉困難。墊資施工在建筑施工業基本成了不成文的“規定"，甚至將墊資能力做為考察施工單位的指標。

（二）工程款拖欠為常態。部分建設單位不按照合同規定進行各類款項的支付，拖延支付為常態，建筑施工單位在保證工程質量、工期、進度、維護農民工權益的前提下，必須通過銀行進行融資，在縮小利潤空間的同時讓施工企業更加“血流不暢”。

（三）投標項目不理想。依托項目求發展，如果不能中標，建筑施工企業就會面臨“倒閉”，在激烈的市場競爭環境中，迫使施工企業低價中標，為了能夠“養家糊口”，規避“倒閉”風險，不得不陷人“惡性循環”。

（四）債務清欠困難。近年，“兩金”壓降困難依然存在，“兩金”壓降效果依然不理想，施工企業大額的應收賬款、各類保證金無法收回，完工項目資金回收困難，清欠工作方式方法欠缺等對建筑施工企業來說無疑是“雪上加霜”。

（五）各類保證金負擔重。建設單位為防止施工企業失信、不能按期履約，要求施工企業繳納中標金額5%-10%履約保證金，且多數在竣工驗收后返還。同時還要扣除3%質量保證金及一定比例的農民工工資保證金、安全保證金等，致使資金被大量占用，施工中可用資金更加緊張。

（六）資金管理較松散。一是建筑施工企業的項目較分散，資金也相對分散。多會出現公司內部部分項目資金短缺，部分項目資金盈余，同時因建設單位資金監管，造成內部資金不能統一管理，導致資金的使用效率低。二是資金的預算制度不完善、執行不到位，導致資金未按預算的用途使用，或者是超預算使用。

三、施工企業兩金高的原因分析

（一）輕源頭控制，缺乏風險管控機制。忽視對建設單位的資信調查，為追求開發額的增長，盲目投標。在投標決策環節，多重視項目本身的經營質量，輕項目投資主體的資信評估，不能從源頭上預防“兩金”高的風險，致使項目施工過程中因建設單位資金問題致使項目終止的現象較為多見。

（二）缺乏事中控制風險意識。建筑施工企業的管理人員，多重干輕算，缺乏正確經營理念，項目開工后，急于業績，為出形象、樹品牌，大干快上以迅速形成產值，對建設單位合同疏于深入研究，不能及時高效與建設單位辦理計量，在PPP、EPC項目施工中，部分項目在缺少業主單位正式合同、工程量清單的情況下，形成大量缺乏確權依據的已完工未結算或因手續不齊全，項目審計核減等，導致已完工未結算增加，資金大量被占用，高額帶息負債增加，利潤被蠶食的同時增加了經營風險。

（三）事后組織機制不健全。對已到期的應收款項，經辦人員畏難情緒多，項目顧慮關系多，依法維權意識弱，清收清欠的積極性不強。公司、項目兩級及項目各部門橫向配合不夠，清收清欠指標設計的先進性和可行性較差，考核獎勵機制執行落實不到位，對已經形成的“兩金”不能實施有效壓控。

（四）日常管控缺乏。一是施工過程中，管理粗放，責任劃分不清，管理不到位，忽視驗工計價和過程索賠，不能及時向建設單位確認，清收清欠不及時。二是項目進入收尾階段，為壓縮成本，進行項目部撤銷、人員分流，導致變更索賠款項、質保金回收差。

（五）政策法規不健全，對建設單位缺乏監督約束。近年來，國家政策法規相繼出臺，對規范建筑市場，發揮了積極作用，但對建筑施工企業仍缺乏保障措施，為建設單位留下可鉆的空子。導致建設單位利用對自己有利的條件，對建筑施工企業選用較為苛刻的條款。建設單位因資金不到位、工程款被挪用的情況下，利用其主導地位，不嚴格履行合同約定條款，隨意改變付款比例、延長付款時間。

四、施工企業兩金壓降難點

（一）市場競爭激烈。建筑施工企業競爭日益激烈，傳統施工版塊日漸飽和，新型市場進入難度大，賣方占主導地位，為了項目中標，各施工企業最大限度壓縮成本、降低毛利，業主支付條件苛刻，付款比例降低。

（二）施工價值高、周期長。工程款支付通常是按工程進度支付，多數支付比例在70%-85%之間。但每月完成計量后，多數只能收回較少的應收賬款，且這種情況存在于較長的工程周期內。按照合同約定扣除的質保金多數竣工2年后才能收回。部分企業內控制度執行不嚴，對已到期的工程款或質保金沒有及時催收辦理。而PPP項目中，也因項目運營期因資金回收期長，產生大額的應收賬款。

（三）工程計價受多種因素影響。建筑施工企業的存貨中原材料等占比約15%左右。而已完工未結算占比80%以上。形成的原因復雜，有因內控管理問題，造成工程計量不及時的;有因業主計量手續繁瑣審批流程過長造成的;有因業主故意拖延的造成的。

（四）應收賬款賬齡分析簡單。眾多施工企業對賬齡進行分析時，只是對相關債權進行了簡單化的分類，并未定期就逾期的應收賬款進行詳細的原因分析與后期催收管控，甚至部分施工企業會因報表系統的勾稽關系進行賬齡的調整，從而造成賬齡劃分不嚴謹，不能為下一步催收提供準確的數據支撐。

五、施工企業兩金壓降措施

（一）持續做好過程監控，保證“兩金”壓降貫穿項目始終。工程項目處在周期的不同階段，“兩金”壓降的關注點和管控點不同，工程項目籌建期間應側重關注建設單位預付款的支付情況和物資采購合同簽訂安排。項目施工期間，應建立“兩金”壓降信息臺賬，動態掌握項目應收款項異常情況，做好已完工未計量資料整理工作，并側重合同資產與應收款項的系統思考，同步管理。收尾期間的項目，重點關注項目竣工驗收時間，質保期和保修期時限情況，以及時回收資金。

（二）建立建設單位信用風險評估體系。積極對建設單位資信進行深入調查，利用各種渠道進行信息收集、獲取。建立客戶信用評估制度，對所收集到的資料信息進行深入剖析，并對建設單位的信用情況實施全面地評估，積極根據企業自身特點和行業特殊性開發出科學合理的指標評分體系。當然，受人員、機構、信息收集受限等影響，信用風險評估體系不是短時間能建立起來的。

（三）制度體系建設。一是在投標期，要加強項目承接制度建設，強化事前管控，建立項目承攬財務指標約束機制，綜合考量項目墊資規模、資金占用成本及項目利潤指標等，謹慎承接預期收益差，付款條件苛刻，付款比例低的項目，避免造成不良應收款項。二是在工程施工階段，建立應收款項催收與跟蹤機制，加強對應收工程款的跟蹤與回收，低于規定支付比例或超期未支付，要密切關注并采取有效措施，對于超期1年以上的，結合賬齡、欠款金額等制定重點管控和監控機制，積極運用多種方式回收資金，必要時采取法律手段。同時，要制定項目生產過程管控機制，強化管控水平，以高質量的工程和穩步的工程進度保證工程工程結算和竣工工程結算。三是在項目完工階段，制定切實可行完工資金催收管理辦法，并加強完工資金催收考核的力度。

（四）注重預算管理。從預算的編制、審批，預算的執行、控制和調整，到考核、評價，每一個環節都應該涉及“兩金”壓降工作。在預算指標編制中，重點可以將反映經營能力的存貨周轉率、應收賬款周轉率作為壓降工作的核心指標。

（五）獨立績效考核。將“兩金”壓降工作單獨作為一項績效考核對象，與相關責任部門的人員，簽訂“兩金”壓降責任書，明確責任人及時間節點，制定獎罰措施進行考核，將指標納入建筑施工企業總部和各級項目部領導班子的考核指標。

（六）加強計量管理。一是進行精細化管理，及時整理收集施工過程中的資料，為計量、變更、簽證做好基礎工作。二是積極與業主溝通，爭取提前計量，對超出業主權限的變更進行暫定計量。三是做好調整上報產值和計量時間差，確保實體計量與月產值同步。

（七）利用銀行產品進行融資。一是實施保理業務。個別項目由于業主資金暫時性不到位，但工程進度不能停滯，建筑施工企業可聯系業主，尋求銀行幫助，開展應收賬款保理業務。二是開展保函替代工作。《住房城鄉建設部財政部關于印發建設工程質量保證金管理辦法的通知》（建質〔2017〕138號）指出“推行銀行保函制度，承包人可以銀行保函替代預留保證金。”。此文件為建筑施工企業雙清工作總采取保函替代工作提供了政策依據，符合條件的施工企業應當積極聯系建設單位，爭取政策落實，讓保證金加快回收。三是嘗試資產證券化。從2006年浦東建設以BT項目進行資產證券化開始，ABS一直在中國資本市場上受到廣泛關注。目前，基于建筑施工企業工程應收工程款為基礎資產的ABS業務已經廣泛開展，集團性質的建筑施工企業可以探索實施。

（八）債權債務轉移。對于一些金額較大的專業分包工程，建筑施工企業應當考慮將分包方的債務委托業主單位代為支付，即債權債務轉移， 以此降低企業的杠桿水平。

（九）實行零庫存管理。通過施工精細化管理，合理安排施工進度，強化生產計劃性，實現采購與施工進度相匹配，杜絕無計劃采購，提升存貨資產使用效率，減少材料積壓，同時建立內部周轉材料調配的常態化機制，對原材料實施集中管理，及時調配。對閑置、廢舊物資要及時做好清理、處置工作。

（十）加強完工項目管理。一是成立項目后期管理部，梳理、督促完工項目的變更、索賠工作，引導完工項目利用銀行產品來盤活資金。二是明確責任人，制定獎罰措施。三是實行完工項目遺留問題銷號月報制度，加快變更工作批復及資金回收。四是根據完工項目的不同情況，制定專項催收方案，由上級單位領導分片管理，確保完工項目資金回流及時。

六、結語

為不斷提高建筑施工企業的經營效益，推進優化資產結構，提高資產運營質量和效率，在“現金為王”的管理理念下，建筑施工企業要形成生產、經營、采購、財務相互協同的內部機制，將“兩金”壓降做為企業管理重點工作來抓，圍繞項目經營管理的全周期，不斷加快應收款項向資金、存貨向收入轉化的速度，不斷完善清收清欠及“去存貨”長效機制，不斷壓降建筑企業“兩金”，防范企業運營風險，提高風險應對能力。

（作者單位：中交四公局第五工程處）