消費金融回流，部分銀行錯失

張穎馨　嚴沁雯

消費金融市場逐步規范、完善，銀行等機構將迎來消金資產需求的回流。圖/IC

“看，這溢出屏幕的滿滿利好。”

“我們的橋梁作用未來會更重要，今年要擼起袖子加油干?！?/p>

“已經在切換資金方，預計2021年內就能完成存量整改，沒啥難題。”

自2月20日銀保監會發布《關于進一步規范商業銀行互聯網貸款業務的通知》（下稱《通知》），部分市場機構人士發出上述感慨。

與此形成鮮明對比，有中小銀行卻發出“下一個被合并重組的銀行會不會是我”的聲音，一方面源于《通知》在出資比例、集中度、限額以及跨區域開展業務等方面的要求加碼，另一方面則是不久前地方銀行異地攬儲被堵，負債端承壓。

面對資產端、負債端“雙殺”，某民營銀行人士向《財經》記者表示，“現在做的業務就是小買賣，剛剛夠活下來，接下來只能在掙扎中觀望。僅有的預期是，希望未來監管在存貸兩端的相關要求中，適度對民營銀行放開，讓我們有多些時間想想其他出路?！?/p>

亦有城商行高管告訴《財經》記者，日子確實不好過，但也肯定會按照《通知》要求在過渡期內完成整改。至于貸款規模降低的部分，未來會通過本地的一些信貸業務來進行彌補。但伴隨而來的，一些之前市場認為雞肋的業務，可能會重新受到追捧。

有銀行業人士直言，進一步加強金融監管，的確有助于更好地防范金融風險，但也可能誤傷良性的金融創新，需要在創新和防范風險之間找到平衡點。如何有效地繼續支持和引導中小銀行，進一步提升金融服務實體經濟的能力，有賴于監管能力和監管水平不斷提升，也極大地考驗監管智慧和責任擔當。

消金資產回流銀行，有喜有憂

伴隨《通知》等一系列政策發布，多名銀行業人士認為，消費金融市場逐步規范、完善，銀行等機構將迎來消金資產需求的回流。

興業研究分析團隊研報指出，政策引導改變行業格局，銀行信用卡部門和消費金融子公司最受益。估計當前消費金融行業規模約40萬億-50萬億元，主要由銀行表內信用卡（估計約10萬億元）、信用貸（估計20萬億元）、消費金融子公司（不足1萬億元）、互聯網科技金融公司（如螞蟻金服等）分享。

不過，上述利好或更多集中體現在全國性大型銀行、部分互聯網銀行等身上。

“地方法人銀行開展互聯網貸款業務的，應當服務于當地客戶，不得跨注冊地轄區開展互聯網貸款業務?！睂τ诨ヂ摼W貸款跨地域經營，《通知》指出，無實體經營網點、業務主要在線上開展，且符合監管機構其他規定條件的機構，豁免適用跨區域經營的規定。

據此，多名銀行業人士指出，上述內容所指的豁免機構，除了全國性銀行，民營銀行中的微眾銀行、網商銀行、新網銀行、億聯銀行以及作為直銷銀行的百信銀行等，或在豁免之列。與此同時，消金公司等因展業未有區域限制，亦被市場視作《通知》的直接受益者。

某國有大行地方支行業務人員告訴《財經》記者，“我們當地的客戶會比較喜歡通過線上申請其他地方中小行的消費貸等，因為大行信用卡額度通常比較低，而且條條框框太多。限制地方法人銀行異地開展互聯網貸款業務，或許會將部分客戶轉移到我們這來，利好顯而易見?！?/p>

“現在除了國有大行和股份行，就只有幾家互聯網銀行允許全國展業，本質就是線上的全國牌照。除了頭部流量平臺，其他的平臺要做到全國性流量分發，需要我們這樣的連接機構去做橋梁，未來相關業務大有可為?！蹦郴ヂ摼W銀行高管接受《財經》記者采訪時表示。

在互聯網銀行等之外，其他中小銀行能否從消金資產回流中分一杯羹？光大銀行金融市場部分析師周茂華告訴《財經》記者，《通知》對銀行業的影響是結構性的，就小額貸款業務市場競爭而言，一定程度上利好全國性大行及純線上銀行，即部分互聯網貸款業務會流向這些銀行;同時，部分經營和風控水平相對好、業務和資產結構較為合理、產品創新能力強的中小銀行也將獲得部分業務回流。但那些過度倚重線上貸款的中小銀行（城商行、農商行等），在業務、負債上將承受不小壓力。

部分中小行遭遇“雙殺”

事實上，當前部分中小銀行的確面臨著冰與火的沖擊。

負債端來看，此前的2020年12月下旬，互聯網存款產品在第三方互聯網金融平臺上集體下架，部分中小銀行一邊掙扎著從流動性風險中走出，另一邊籌謀著發展自營渠道，以留存從互金平臺上而來的異地儲戶。但2021年2月4日，央行召開加強存款管理工作電視電話會議，強調要督促地方法人銀行回歸服務當地的本源，不得以各種方式開辦異地存款。

部分中小行意圖通過自營渠道鋪就線上全國攬儲之路被堵。

“受限于‘一行一店政策，如果線上不能全國攬儲，負債端壓力倍增。”讓某民營銀行人士頗為難受的是，異地攬儲路被堵不到一個月（2021年2月20日），資產端互聯網貸款監管加碼。據其透露，2020年7月下發的《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》（下稱《辦法》）在個人信用貸額度等方面的限制，已經給自己所在銀行帶來不小影響，而當下的《通知》，從出資比例、集中度、限額等方面具化要求，更是明確要求地方法人銀行不得跨注冊地轄區開展互聯網貸款業務。最終，負債端和資產端遭遇“雙殺”。

具體來看，在與合作機構共同出資發放貸款上，《通知》要求單筆貸款中合作方的出資比例不得低于30%;與單一合作方發放的本行貸款余額不得超過一級資本凈額的25%;與全部合作機構共同出資發放的互聯網貸款余額，不得超過全部貸款余額的50%。

多名分析人士認為，除了部分聯合貸業務較為激進的中小銀行將面臨縮量，上述要求對大多數銀行而言影響較小。“股份行等中大型銀行的聯合貸幾乎不可能達到貸款余額的50%?！?/p>

東吳證券銀行研究團隊首席分析師馬祥云在研報中指出，上述政策對互聯網巨頭不利，意味著互聯網巨頭與每一家銀行合作聯合貸的額度都受到該銀行資本規模限制;同時沖擊中小銀行，倒逼它們必須與更多互聯網平臺合作，不能只從某一家大平臺集中獲取資產。

但現實問題在于，市場上能夠“牽手”的靠譜互金平臺相對有限。某中小銀行高管曾告訴《財經》記者，此前在與某腰部互金平臺合作發放貸款的過程中，該平臺私自將資金接口接到P2P平臺上，最終該平臺跑路，投資人要求該銀行承擔相應責任。

“投資人認為錢的出處是銀行，跑過來找銀行要錢，我們最后甚至要幫著P2P平臺用戶去追討資金。銀行哪經得起這么折騰，有苦也說不出?！鄙鲜鲋行⌒懈吖苤毖?，腰部互金平臺尚且有這種情況，何況其他。只能找頭部的幾家互金平臺，寧愿少合作，也不能冒這樣的風險。

有城商行高管認為，中小銀行是服務中小微企業的“主力軍”，相較大行來說，資本實力較弱，近來又遭遇資產端、負債端雙重擠壓，生存空間有限。而這會進一步影響其信貸投放能力，服務實體經濟最終可能會“心有余而力不足”。

招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼直言，進一步加強金融監管，的確有助于更好地防范金融風險，但也可能誤傷良性的金融創新，需要在創新和防范風險之間很好地平衡?；ヂ摼W貸款在緩解小微企業和大眾客戶“融資難”等方面的積極作用，已經得到初步驗證。隨著金融科技發展，互聯網貸款將成為信貸業務特別是零售貸款的主要形式。如何平衡好服務實體經濟與防范金融風險的關系，更好地促進互聯網貸款健康可持續發展，既有賴于監管能力和監管水平不斷提升，也極大地考驗監管智慧和責任擔當。

“真假本地”之惑

當前，就互金平臺整體看，《通知》針對聯合貸款提出的出資比例要求，主要影響的是聯合貸款規模較大的幾家頭部互金平臺，腰部及以下互金平臺受到的影響相對有限，后者當前主要需要解決的是助貸業務中，地方銀行不得跨注冊地開展互聯網貸款業務的問題。

某美股互金平臺內部人士向《財經》記者表示，監管此前更多是以指導的方式來進行要求，比如強調“應服務于當地客戶”、“審慎開展跨注冊地轄區業務”等，平臺和地方銀行都認為這其中有跨區域展業的空間，此次《通知》明令禁止，屬于“意料之外，情理之中”。

“聯合貸業務在我們整個業務規模里占比非常小，但我們助貸業務和城、農商行的合作確實會涉及跨區域問題，新規出來后我們初步估算，通過地方法人銀行開展的業務占總體業務量20%左右，包括這些地方銀行服務本地的客戶及現有體系下服務異地的客戶。如果新規落地，我們會將地方銀行服務異地客戶的這部分切換到其他資金方。如全國性銀行、互聯網銀行、消金公司、信托公司等。”華北地區某互金平臺高管直言。

而未來，部分互金平臺與地方中小銀行合作的意愿或將降低。“服務中小銀行成本不低，有的還得定制化服務方案，如果有大客戶，誰愿意去接這些累活?！蹦趁拦缮鲜谢ソ鹌脚_人士告訴《財經》記者，《通知》下發后，肯定會傾向于找沒有經營地域限制的持牌金融機構合作。如果真的要和地方銀行合作，后續應該會首先考量該行所在區域的客戶量在怎樣的級別，如果量級很大，就采取“一省一行”策略?，F在最大的難題，是如何界定“跨地域”。

無獨有偶，多名銀行業人士亦對“跨地域”的界定表示迷茫?！皩σ粋€人進行屬地劃分，是有很多劃分口徑的。比如本人身份證所在地、工作單位所在地、生活居所所在地、父母孩子生活所在地，甚至手機號所在地等等。再比如，大家在各類證明文件中經常填寫的‘籍貫，也沒有一個標準的官方口徑。”有銀行業人士直言，且不說分類口徑的五花八門，就算明確了某一種口徑，也阻擋不了人員的流動，很難去界定“真本地”和“假本地”的問題。

華北某城商行高管告訴《財經》記者，在技術上去實現區域限定并不難，但不同銀行對“跨區域”的理解不同，這就導致具體執行中的標準可能不一致。比如有的機構是按照身份證和手機號碼，有的會結合工作地址，還有的會通過IP等進行限定。目前已就此與地方監管溝通，尚未有明確答復。

《財經》記者注意到，在監管明確地方銀行不得異地攬儲后，已有銀行采取相應限定措施，比如限定生活、工作所在地。《財經》記者登錄重慶富民銀行App購買存款產品，頁面顯示“您是否屬于在重慶生活或工作的中國居民”，選擇“否”，則無法進入下一步;選擇“是”，《財經》記者上傳身份證（住址：上海）并綁定銀行卡后，便能順利完成產品購買。

對此，有中小銀行內部人士告訴《財經》記者，這樣的限定指標顯然效果有限，更多是依賴用戶的主動選擇，并非銀行主動識別。因此即便異地用戶，依然可以購買。

董希淼亦認為，在當前人員流動較大的社會背景下，如何界定跨區域經營，按照客戶的工作地、戶籍地還是按照社保繳納地或其他標準來界定，在實踐中也需要進一步探索。

而在如何界定“跨地域”之外，另有一個現實問題：雖然《通知》指出“無實體經營網點、業務主要在線上開展，且符合監管機構其他規定條件的機構，豁免適用跨區域經營的規定”，行業人士據此認為互聯網銀行在豁免之列，但所謂“互聯網銀行”類別，并非由監管明確提出，又應如何界定。

“互聯網銀行并非一個官方概念，早期獲批的民營銀行中，有具備相應的金融科技能力進行線上展業的，喊出了‘互聯網銀行口號。營業執照中沒有所謂‘互聯網銀行或業務的相關體現，一般是銀行向監管申請線上展業資質獲批。目前來看，微眾銀行、網商銀行、新網銀行、億聯銀行應該都已獲得此資質?！庇忻駹I銀行人士告訴《財經》記者，至于其他自稱為互聯網銀行的民營銀行，需要看是否獲批相應資質?？傮w來說，跨地域經營豁免具體適用的銀行，還需要監管進一步認定和明確。