撒哈拉以南非洲經濟形勢分析及未來走勢展望

張一婷

2020年以來，受新冠疫情沖擊，全球需求疲軟，大宗商品價格劇烈震蕩，加之各國經濟結構脆弱、公共衛生體系承壓、糧食安全問題惡化，IMF預計撒哈拉以南非洲地區全年經濟將下滑3.0%。由于公共債務壓力攀升、經濟改革面臨不確定性等原因，尼日利亞、南非和安哥拉三大經濟體全年經濟面臨嚴峻的下行壓力，預計2021年有望恢復正增長。

一、撒哈拉以南非洲地區經濟形勢分析

（一）經濟下行壓力略有緩解

受新冠疫情引發的大規模封城措施影響，尼日利亞國內外需求雙雙疲軟，三季度GDP同比下滑3.6%，降幅較上季度收窄2.5個百分點，連續兩個季度呈下滑態勢。其中：石油部門增加值同比下滑13.9%，降幅較上季度擴大7.3個百分點，日均產量為167萬桶，較2019年同期下降37萬桶，對GDP增長貢獻降至8.7%;非石油部門增加值下滑2.5%，降幅較上季度收窄3.5個百分點。南非經濟下行速度放緩，三季度GDP同比下滑6.0%，降幅較上季度收窄11.1個百分點;其中，礦業、制造業分別下滑3.0%、8.2%，較上季度明顯好轉。作為依賴石油而生的國家，受石油產量下滑和新冠疫情蔓延的雙重打擊，安哥拉經濟已連續四個季度負增長，二季度GDP同比下滑達8.8%;其中，漁業、石油業、鉆石礦業分別下滑27.8%、8.2%和15.6%。肯尼亞經濟近20年來首次負增長，二季度GDP同比下滑5.7%，較上季度下降10.6個百分點，制造業、運輸倉儲業、住宿餐飲業均遭受不同程度影響，分別下滑3.9%、11.6%和83.3%。

（二）對外貿易增長持續疲軟

三季度，尼日利亞貨物進出口總額同比下滑8.9%。出口下滑43.4%;其中：原油作為最主要出口產品，降幅高達35.3%，占總出口的比重降至70.0%;除農產品仍保持增長外，制成品、原材料、能源產品等出口均出現大幅下跌，降幅分別為86.7%、61.9%和20.0%。進口增長38.0%;其中，原材料、農產品、固體礦產進口上漲迅猛，漲幅分別為114.9%、109.8%和77.2%，但能源產品下滑達69.1%。受疫情期間國際貿易受阻的影響，尼日利亞連續四個季度呈現貨物貿易逆差，赤字達到2017年以來最大規模。1—10月，南非貨物進出口總額同比下降4.3%，出口增加5.0%，進口下降13.6%，對外貿易呈現順差;10月，出口持續回暖，上漲21.4%，進口仍呈萎縮態勢，下降5.9%，天然珍珠和貴金屬、礦物產品等主要出口產品分別增長68.7%、7.2%，機械設備等主要進口產品下降0.3%。受石油產量低迷的拖累，二季度安哥拉出口同比下降62.5%，進口同比下降32.5%;貿易順差收窄77.9%。除三大經濟體外，受石油價格波動、外需疲軟、疫情持續等因素影響，主要經濟體對外貿易仍承下行壓力。

（三）物價水平持續上行

自2019年8月以來，尼日利亞通脹壓力持續攀升，2020年10月CPI同比上漲14.2%，漲幅較上月提高0.5個百分點;其中，食品CPI上漲17.4%，處于近兩年以來的高位。南非通脹水平持續低位，4月以來CPI增幅均低于4.0%，11月同比上漲3.2%。受疫情持續、油價低迷、寬扎貶值等多重因素影響，安哥拉通脹壓力持續攀升，10月CPI增幅達到24.3%，較上月上漲0.5個百分點，達到2017年11月以來的最高值。肯尼亞物價水平略有上漲，10、11月CPI增幅分別為4.8%和5.5%。

（四）就業市場表現不佳

撒哈拉以南經濟體就業市場普遍表現不佳，失業率持續高位。2020年二季度，尼日利亞失業率高達27.1%，位于歷史最高點，此次為自2018年三季度以來尼日利亞統計局首次公布失業率數據。南非失業率呈上漲態勢，三季度為30.8%，較上季度增長1.0個百分點，達到2008年以來的最高水平。安哥拉就業壓力也持續攀升，三季度失業率達到34.0%，較上季度提高7.5個百分點，位于2007年以來的最高位。肯尼亞失業率大幅上漲，二季度為10.4%，較上季度提高1倍。

（五）財政狀況普遍堪憂

尼日利亞財政壓力上升。截至二季度，尼日利亞公共債務規模達到31.01萬億奈拉，同比增長20.6%，預計2020年底將達到32.5萬億奈拉。在最新的財政預算中，尼政府分別將2021年的財政收入和支出確定為7.9萬億和13.1萬億奈拉，赤字將達5.2萬億奈拉，財政壓力恐繼續上升。受經濟疲軟、國企財務狀況惡化等因素拖累，南非政府財政狀況持續惡化。10月，中央政府債務規模達到3.8萬億蘭特，同比上漲21.6%。南非政府10月公布的中期財政預算聲明（MTBPS）預測，2020—2021財年預算赤字占GDP比重將達15.7%，公共債務占GDP比重將達81.8%。安哥拉國民議會11月通過的《2021年經濟年度國家預算擬議法》提出，2021年財政支出的規模約為147.8億寬扎;受疫情沖擊，財政預算仍將呈現赤字，短期內難以實現財政平衡。整體而言，公共債務仍是撒哈拉以南經濟體普遍面臨的問題，尤其是石油出口國和重債窮國加速了整個地區的公共債務積累。國際貨幣基金組織（IMF）10月更新的《撒哈拉以南非洲地區經濟展望》指出，在35個低收入國家中已有6個國家陷入債務危機、11個國家存在較高風險陷入債務危機，預計2020年該地區公共債務占GDP的比重將上升至65.6%，較疫情前預測提高9.2個百分點。

（六）貨幣政策持續寬松

2020年以來，受新冠疫情影響，全球經濟下行，主要央行陷入“降息潮”，撒哈拉以南經濟體貨幣政策普遍偏向寬松。疫情以來，尼日利亞央行兩次下調基準利率，由13.50%降至11.50%，達到2016年以來的最低水平;12月，尼日利亞首次發行81天特別票據以提高市場流動性，規模達4.1萬億奈拉。南非央行連續四次降息，幅度分別為100、100、50和25個基點，基準利率由5.25%降至3.50%，達到歷史最低位。受通脹和匯率的制約，安哥拉央行保持基準利率15.50%不變，而采用其他貨幣政策工具以補充市場流動性。3月，安哥拉央行將7天流動性便利的利率由10%下調為7%;5月，啟動規模高達1000億寬扎的隔夜借貸便利，并將制造部門的大企業納入公共債券貼現融資便利的計劃中，規模最高可達1000億寬扎。自2019年11月以來，肯尼亞央行連續四次降息，基準利率由9%下調至7%，并于5月以來保持在7%。

二、撒哈拉以南非洲經濟展望

（一）國際因素

從全球經濟看，國際大宗商品市場的不確定性將成為制約撒哈拉以南非洲地區多數國家經濟增長的重要因素。受新冠疫情大流行的影響，全球貿易放緩、大宗商品價格大幅下跌，撒哈拉以南非洲經濟體面臨外需下滑、石油收入承壓等影響。但是，疫情期間撒哈拉以南非洲地區也得到了國際社會的多方援助，部分國家的債務得以減免，在一定程度上緩解了經濟下行的壓力。

（二）國內因素

從整個撒哈拉以南非洲地區看，短期內難覓復蘇動力，主要經濟體經濟下行壓力攀升。由于公共衛生資源短缺，新冠疫情疊加埃博拉病毒和蝗災對經濟造成嚴重的打擊。聯合國非洲經濟委員會保守估計，全年非洲將有近2700萬人陷入極端貧困。此外，非洲大陸自由貿易協定（AfCFTA）也因疫情原因，由2020年7月1日推遲至2021年1月1日開始正式實施，非洲經濟一體化進程放緩。

在經濟復蘇和改革計劃的推動下，尼日利亞制造業恢復正增長，非石油行業對經濟增長的貢獻有所提高，經濟結構不斷調整。但受疫情的拖累和長時間封城措施的制約，11月尼日利亞央行公布的制造業PMI為50.2，為4月以來首次位于榮枯線上方。但受國際油價持續低迷、公共債務壓力攀升、通脹壓力上行、失業率持續高位等因素影響，11月經濟信心指數為-1.5，仍呈現負值。隨著2021年全球經濟復蘇，尼日利亞經濟有望實現好轉。

南非經濟仍面臨下行壓力。一方面，疫情恐將嚴重惡化政府的財政狀況。IMF預測，南非財政赤字將于2020年和2021年分別達到GDP的14.0%和11.1%，政府債務將分別達到78.8%和82.8%。受財政狀況惡化和經濟疲軟的影響，穆迪將南非的主權信用評級由BA1級下調至BA2級，惠譽由BB級下調至BB-級，均低于投資級別。惠譽預計，到2022年南非GDP也將保持在2019年水平以下。另一方面，隨著疫情防控措施逐步放松，制造業生產和市場投資信心略有回暖，但恐難支撐全年經濟。11月，制造業PMI為52.6，較上月下降8.3個點;11月，商業信心指數恢復至93.4，已恢復至疫情前水平，但南非工商會（SACCI）也指出，經濟衰退、高失業率和對于財政可持續性的擔憂仍困擾著市場信心。南非央行的最新預測顯示，2020年南非GDP將下滑8.0%，預計2021和2022年兩年的經濟增速分別僅為3.5%和2.4%。

安哥拉于2018年1月開始實施宏觀經濟穩定計劃，針對財政、貨幣、匯率等政策進行一系列調整，財政赤字逐漸收窄，國際收支出現改善。由于改革仍在進程中，短期內安哥拉仍依靠石油為生，出口存在較大不確定性，加之寬扎匯率貶值、國內債務高企、通脹壓力回升、失業率持續高位，經濟依舊面臨下行壓力。

（三）全年經濟展望

綜合以上分析，受新冠疫情持續蔓延、全球經濟下行、國際大宗商品市場劇烈波動、主要經濟體增長疲軟、國內通脹和失業持續高位、債務風險嚴重等因素的拖累，撒哈拉以南非洲地區經濟面臨嚴重的下行風險。IMF于10月的《撒哈拉以南非洲地區經濟展望》預測，該地區2020年經濟增速為-3.0%，2021年將實現3.1%的正增長;尼日利亞、南非、安哥拉三大經濟體2020年的經濟增速分別為-4.3%、-8.0%和-4.0%;肯尼亞經濟增速雖也有所放緩，但明顯好于上述經濟體，全年將實現1.0%的正增長。

當今世界正經歷百年未有之大變局，新冠肺炎疫情使變局加速演進。中非是促進世界和平與發展的重要力量，應推動雙方繼續團結協作、砥礪前行，共同打造中非衛生健康共同體和更加緊密的中非命運共同體。

一是持續深化中非合作。加快落實中非“十大合作計劃”和“八大行動”，推動中非合作向健康衛生、改善民生領域傾斜，幫助非洲國家補齊公共衛生領域的短板。

二是推動非洲可持續發展。支持非洲大陸自由貿易區建設，支持非洲加強互聯互通和保障產業鏈供應鏈建設。支持非洲數字經濟發展，共同拓展數字經濟、智慧城市、清潔能源、5G等新業態合作，促進非洲發展振興。

三是共同捍衛多邊主義。助力非盟實現《2063年議程》，推動中非共建“一帶一路”。積極參與全球經濟治理，共同捍衛發展中國家利益，維護國際公平正義。

四是夯實中非友好互信。秉持真實親誠理念和正確義利觀，堅定支持各國維護國家主權和民族尊嚴，支持獨立自主地探索符合本國國情的發展道路，支持彼此維護正當發展權利，攜手實現民族振興，推進中非全面戰略合作伙伴關系高水平發展。◆

（作者單位：國家發展改革委外經所）