重大突發事件下中小企業現金流管理研究

朱孟清 徐煥章

摘 要：2020年初的新冠疫情令本就處于經濟逆周期的中小企業雪上加霜：企業現金流告急、債務集中爆發以及企業業主的生命健康和婚姻風險，幾乎每一種風險都與現金流直接掛鉤。面對此次突發事件，中小企業應如何管理現金流讓企業存活下來是一項迫在眉睫的緊急任務。本文通過分析重大突發事件下中小企業現金流管理存在的問題，并有針對性地提出未來應如何加強現金流管理的有效措施以應對類似突發事件的發生，為中小企業現金流管理提供新思路。

關鍵詞：重大突發事件;中小企業;現金流管理;問題;研究

中圖分類號：F275.1 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）03（b）--02

2020年初疫情傳播速度快、感染人數多以及防控難度大，被國家衛健委定性為新中國成立以來的重大突發公共衛生事件。為了阻止疫情的蔓延，黨中央國務院部署全國范圍的超強防控工作，各省市也紛紛啟動一級響應機制，嚴格的防控措施有效減緩了疫情的進一步蔓延。與此同時，疫情給經濟帶來的間接影響不亞于直接的沖擊，很多中小企業由于資金薄弱、抗風險能力弱和籌資能力不足等問題引起資金鏈緊張，陷入現金流的困境。擁有穩定的現金流是提高企業市場競爭力的必備條件，因此企業在日常經營中必須加強現金流管理。

1 重大突發事件下中小企業現金流管理存在的問題

1.1 現金流管理意識淡薄

在大多數中小企業，管理層主要以業務為導向，過分追求企業的銷售收入和利潤。他們秉著“利潤為王”的觀念，看中短期的經營業績指標，其實這是舍本逐末的錯誤觀念，在這種觀念引領下，企業現金流必定會出現資金鏈的斷裂令企業處于現金流緊繃的狀態，阻礙企業的長遠發展。很多管理層對于現金流管理的意識是薄弱的、作出的反映是遲鈍的，只有真正當企業支付不起員工工資、無法購買原材料甚至交不起稅款時，才能引起管理層的關注，而此時管理層是被動加無奈的。由于管理層對現金存量管理的意識淡薄，現金預警系統得不到建立，沒有相應的指標控制及反饋三大階段現金流，才使得很多中小企業在重大突發事件到來之際，不能及早為企業現金流拉響警報，也難以盡快為企業“活命”作決策。中小企業一定要深知“現金為王”的重要性，重視現金流管理而不能一味地追求經濟效益最大化。

1.2 現金流預算管理制度不健全

目前大多數企業現金流預算管理流程是由管理層提出下一年總體的戰略經營目標，財務部根據總體目標編制全年預算，下發給各部門實施。由于這種自上而下的預算制度，相關業務部門并沒有參與，就會被認為現金流預算只是財務部門的工作而不去執行，個別部門還會以自身利益為重，想方設法增加自己的資金預算額度，結果在運營過程中出現費用超標問題。這都歸因于現金流預算管理中監督管理不到位、造成資金使用混亂和資金流向不明等狀況，使得現金流管控方面漏洞百出。另外，現金流預算編制時存在隨意性，沒有完整的編制流程和明確的執行過程，在編制時往往隨意估計金額，導致預算數與實際數的偏差很大，缺乏真實性，導致現金預算管理流于形式，難以執行。

1.3 運營資金周轉不靈

如果營運資金管理不規范，企業的現金流就會因資金周轉效率低下而停滯不前。疫情給不同行業的中小企業都帶來了不同程度的沖擊，從中觀行業的影響來看，餐飲、旅游、電影、交運、教育培訓等行業沖擊較大。這些行業出現運營資金周轉不靈的問題主要反映在現金流入和現金流出，一方面，鑒于這些行業的中小企業運營起來是線下的聚集性活動，在疫情防控期間是不允許開業的，因此企業的現金流入基本為零;另一方面，現金流出主要是不開工期間仍需要支付的成本費用，比如房租成本、員工工資、利息費用和社保基金的繳納等剛性支出。最后，餐飲行業界很多中小企業采購大批量的食材為春節備貨，卻因疫情的突如其來同樣造成了大量營運資金被占用、存貨周轉速度下降的后果。

1.4 融資渠道單一

重大突發事件發生之前，中小企業的融資渠道單一、籌資方式也不靈活，主要通過向銀行借款作為債務融資的重要途徑，因為銀行借款尤其短期借款獲取資金的速度更快。但有學者指出若過度依賴銀行信貸這種方式來解決融資難又貴的問題，局限性比較大，會增加企業的財務風險。疫情發生之后，各機關政府紛紛出臺救助政策保證企業復工復產，央行等部門也強調不得對小微企業盲目抽貸、斷貸和壓貸，可是即便政府有心扶持，在2月27日財新網的報道中，全國800萬中小企業復工率僅32.8%，很多企業無處申領低息貸款無法復工。由此可見，通過銀行等金融機構獲得資金復工的中小企業勢必不得不陷入過度負債或舉借新債償還老債的惡性循環的財務困境，而唯一的融資渠道都無法走通的企業只能茍延殘喘地存活了。

2 應對重大突發事件加強中小企業現金流管理的措施

2.1 提升管理層的現金流管理意識

對于中小企業，大多數管理層人員重生產經營而輕管理，追求利潤而不在乎企業資金存量。要在企業中強化現金流管理意識，首先必須讓管理者意識到現金流管理的重要性，才能帶動企業其他的工作人員對現金流實施管控。目前管理層對于現金流管理還停留在關注財務報表的利潤數字，但利潤只是會計核算的結果，而現金才是實實在在看得到的。其次，要深層強化挖掘更多的現金信息，需要財務人員對財務報表中尤其現金流量表作出深度分析，每月或定期以通俗易懂的非專業財務語言向管理層匯報，說明企業中的應收賬款、存貨等科目中存在的潛在財務風險，以及現金的儲備量是否安全。最后，建立預備金機制用來彌補收款之間的資金流缺口，同時建立一個詳細清晰的現金收支記錄系統，追蹤現金流向。

2.2 完善現金流預算管理制度

完善現金流預算管理的具體措施如下：首先，由財務部門提前做好編制資金計劃完成事前控制工作，編制資金計劃時需要認真分析生產、銷售等業務可能發生預算的環節，遵循科學合理的原則。其次，管理層應優化現金流預算管理程序，實行“自下而上”在前“自上而下”在后的流程，即先由各部門將自身的年度預算提交到管理層，然后管理層決策層在下級遞交的基礎上制定符合企業發展情況的整體的年度資金預算，最后下放到各個級別部門執行完成。再者，將定期預算與滾動預算相結合，提高預算方式的靈活性。制定好年度預算后，運用滾動預算完成每季、每月的現金流預算。最后，企業應該加大現金流預算的執行力度，采取以自我監控為主，業務監控和資金監控為輔的措施，對于在后期執行和考核中出現預算與實際有重大偏差的相關業務人員，設置處罰設施，以此確保資金預算得到良好的執行。

2.3 加強運營階段現金流管理

2.3.1 開源

第一，中小企業應以積極的態度應對疫情，進行業務創新，探索疫情下的業務創新機會。比如疫情中的一些餐飲企業，為維持經營，開展“外賣+自提”的業務，在居民到店自提的同時，也為自身增加了潛在的顧客。第二，應盡快售出存貨獲得現金。比如未開工時期的餐飲企業，可以將春節儲存的食材打折出售給社區或外賣平臺，不僅能夠盡快清理掉庫存，獲得現金流，也能解決社區在疫情期間的剛性需求。第三，后疫情時期應積極制作營銷方案，吸引消費者消費，增加企業的銷售收入。

2.3.2 節流

節流是關鍵。第一種方法，削減不必要的酌量性固定成本，具體包括新產品開發費、營銷費用、廣告費、職工培訓費等。第二種方法，將固定成本變為變動成本。在考慮好企業自身的生意規模、在自身業務量不足的情況下，一是選擇人員外包降低人工成本，緩解企業資金緊張的壓力;二是業務外包，比如制造業的企業，在疫情的特殊時期，沒必要非得每一個產品零部件都必須由自己建車間生產，可以選擇委托加工方式。第三種方法，延期支付應付款項。為了照顧中小企業的生存，各級地市的政府在疫情期間都出臺了一些階段性政策，比如，延期繳納稅款、減免中小企業房租、緩繳社會保險費等。另外，對于員工工資部分，建議與員工協商減薪，而不要裁員。若因為一時的危機就解聘人員、甚至是核心人員，那么當疫情過去，企業重新招聘和培訓員工都是需要付出時間和成本的。特殊時期下最好的做法應該是為員工制定出一個合理的臨時薪酬方案，比如有些員工家里不著急用錢，可以延期領用工資，企業會支付一定的利息，這就相當于員工把工資放在企業作理財。

2.4 擴寬融資渠道

融資活動是外部輸血。改變原有單一融資方式，擴展融資渠道，掌握好融資節奏。首先，向銀行申請貸款。對于現今流不足維持三個月的企業來說，選擇放貸速度快的金融機構，對于貸款即將到期但是償還有困難的企業，建議盡早與開戶行的客戶經理溝通完成續貸。對于有些現階段不缺現金的企業建議也去申請貸款額度，不要等到用錢時才去貸款，要在寒冬到來前備足干糧。其次，尋求現有股東提供資金，有兩種方法：一種是相當于股東追加投資，但是這樣會影響企業的股權結構;另一種方法相當于向股東借款，等危機過后連本帶利地還給股東。最后，在中小企業的人力資源管理中推進使用“股權激勵”。具體操作是先鼓勵核心員工出資購買股權，然后再根據服務及業績完成情況分期解鎖，使得激勵對象獲得完整的股權。這是一種限制性股權激勵模式，既可節約當下現金支出，又能起到激勵未來的作用。

3 結語

中小企業是我國經濟發展和民生保障的頂梁支柱，只有中小企業能夠存活，國家的經濟基本盤才能穩定。在這樣的情況下，中小企業現金流管理仍將是企業核心競爭力不可或缺的一部分，仍舊任重而道遠，企業應將現金流管理作為一場“長期戰役”來看待。重視現金流管理，完善自身的造血功能，建立新的免疫體系，才能避免在一個泥坑反復跌倒，才能真正幫助企業渡過難關。

參考文獻

閆駿強.企業現金流量管理研究[J].山西財經大學學報，2019，41 （S2）：65-66.

李瑜萍，孫文錦.新冠肺炎疫情背景下中小企業現金流管理研究[J].財務管理研究，2020（03）：58-62.