年金投資“有擴(kuò)有限”

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新年伊始，作為我國(guó)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)的“第二支柱”，企業(yè)年金和職業(yè)年金投資迎來調(diào)整。自2021年1 月1 日起，人社部《關(guān)于調(diào)整年金基金投資范圍的通知》（人社部發(fā)〔2020〕95 號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《通知》）開始實(shí)施。此前企業(yè)年金、職業(yè)年金實(shí)行市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)僅限于境內(nèi)投資，但新的《通知》顯示，未來將允許年金基金投資港股通標(biāo)的股票；在投資范圍中新增優(yōu)先股、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、永續(xù)債、國(guó)債期貨等金融產(chǎn)品和工具。

消息一出，全網(wǎng)奔走相告。有網(wǎng)友留言：“企業(yè)年金、職業(yè)年金是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的有效補(bǔ)充，這寒冷的冬夜又多了一份暖意。”人社部社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管局主要負(fù)責(zé)人用一組數(shù)據(jù)給出了回應(yīng)——“年金基金權(quán)益類資產(chǎn)投資比例上限從原來的30%提高到了40%，理論上來說，這一調(diào)整可為資本市場(chǎng)帶來3000 億元的增量資金”。

同時(shí)，考慮到有些投資品種已不適應(yīng)投資要求，此次調(diào)整出投資范圍：剔除萬能保險(xiǎn)產(chǎn)品和投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品，調(diào)出保證收益類和保本浮動(dòng)收益類商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品，剔除特定資產(chǎn)管理計(jì)劃，以規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、保證年金基金安全。

本期刊載的《養(yǎng)老金改革需建立權(quán)益導(dǎo)向》一文也指出 “年金計(jì)劃?rùn)?quán)益比例仍然較低”的窘境。文中說，三大支柱無論怎樣改革，只要仍然依賴于固定收益投資，就難以實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金的保值增值和“體面養(yǎng)老”。為此文章提出： 將“提高權(quán)益比例”作為養(yǎng)老金投資改革的基本取向。現(xiàn)在，從《通知》精神看，民之所望正是政之所向。