創業者能獲得高收入嗎？

慈鑫鑫，劉鵬程，韓貴鑫

（1.青島大學經濟學院，山東青島，266000；2.中國海洋大學管理學院，山東青島，266100）

一、前言

創業是勞動者通過自主創辦生產服務項目、企業或從事個體經營實現市場就業的重要形式，創業活動在實現自我就業的同時，能夠吸納帶動更多就業。在創業過程中，大多數創業者因為從事挑戰性工作和創新事業獲得成就感，這也無形中促進了社會的縱向流動和公平正義。近年來，我國政府適時提出“大眾創新、萬眾創業”的號召，把提升創業精神、鼓勵創業、發展以創新為依托的創業型經濟作為國家戰略和政策取向。2017年9月，中共中央、國務院印發了《中共中央 國務院關于營造企業家健康成長環境弘揚優秀企業家精神更好發揮企業家作用的意見》，這是中央首次以專門文件聚焦企業家精神，激勵企業家創新，激發市場活力，加快創新發展的重大舉措，對實現經濟社會持續健康發展意義重大而深遠。實現“大眾創新、萬眾創業”的最終目的，是讓人們在創造財富的過程中，更好地實現精神追求和自身價值。激發民族的創業精神和創新基因，使創業創新不再是少數人的專業，而是多數人的機會，通過“雙創”使更多的人富起來，實現人生價值。

從根本來講，個體創業是否“有利可圖”，是影響創業決策的主要因素。因此，要把創業變成社會的價值取向、生活理念和時代特征，必須對創業收入予以保障。然而，在經濟學文獻中，對創業者收入的評判是一個具有爭議性的話題。有學者提出了“創業者收入之謎”的概念，指的是盡管創業者承受著工作時間長、工作壓力大、收入不確定性高的壓力，但是他們的收入往往不如職工。［1-2］Hamilton的研究就認為創業者的初始收入和收入增長率都低于就業者。［3］人們之所以選擇創業，是因為他們更看重創業帶來的非貨幣回報（Non-pecuniary Return）帶來的綜合效應，創業者可能為了追求非貨幣回報而接受低收入，或者愿意放棄作為員工的收入溢價來保持自我雇傭這一就業狀態。［4］所謂非貨幣回報包括有機會“做自己的老板”［1］、更自由的工作環境［5］、能夠更好地支配自己的工作等。

部分學者認為創業者群體按照能力大小可以分為“明星”（stars）和“不適”（misfits）兩類群體。［6］“明星”群體指的是能力較高的企業主，他們的創業收入水平要超過職工的收入水平。“不適”群體則是指缺乏相應的經驗和管理能力的企業主，其收入水平要低于職工收入水平。［7］Sorgner等人通過分析德國雇主和雇員的配對數據，發現雇員創業者的收入水平高于員工，而個體經營者的收入水平低于條件與其相仿的雇員。［8］Van Praag和 Raknerud 利用挪威2002—2011年的企業-個體匹配數據，發現個體創業者和小型企業主的收入水平低于職工，大型公司創始人的收入水平則高于職工。［9］Lofstrom認為低技能者的創業收入要低于普通職工［10］，這是由于部分個體選擇創業并非完全為了追求經濟利益［11］，或是創業行為主要源于個體過度的自信［12］。潘春陽和王紫妍的研究發現，中國居民創業的貨幣回報顯著為正，創業者的年收入高出就業者30%-40%，但同時也面對更高的收入不確定性。［13］

綜上可見，已有文獻對創業者與職工的收入水平進行了較為詳盡地比較，這為本文研究提供了有益借鑒。然而，關于這個問題存在較大的挖掘空間，以下問題還有待厘清：第一，創業者和職工收入差異的內在成因有待深入剖析。根據以往文獻的研究，收入差異的來源可歸結為個體特征差異和收益率差異。［14-15］因此，本文將借鑒Melly的分位數差異分解方法［16］，對個體特征差異和收益率差異進行衡量。單純使用平均收入指標難以測算大多數創業者的自我雇傭回報差異，使用分位數回歸則能解決創業者收入波動較大的問題，可以對在不同收入水平的創業者進行對比，使得研究更具現實意義。第二，在分析中國創業者收入問題時，少有學者對國內創業者與職工回報差異及其演變趨勢給出清晰界定。鑒于此，本文使用國家統計局中國城鎮居民住戶調查數據（以下簡稱UHS數據）描繪了2002—2009年中國創業者與職工工資水平及其差異程度的變化趨勢，并利用分位數差異分解方法，給出個體特征效應和收入系數效應隨年份和分位數變化的趨勢。

本文的研究具有重要的政策含義。創業者獲得高收入既是創業政策實施的前提，也是檢驗我國當前經濟環境是否有利于創業的重要標準。相比發達國家，中國具有迥異的經濟環境和制度背景。一方面，改革開放和經濟轉型帶來了大量創業機遇，產生了大量主動創業者，這些新創建的企業融合技術、資本、人才、管理等創新要素，將科技創新成果轉化為現實生產力，在新興領域出現的企業能夠有效調整經濟結構、升級產業結構，提供經濟發展新動能。另一方面，經濟結構調整和國企改革也使得一些下崗失業人員被迫走上創業之路。中國的特殊背景促使我們思考：創業者和職工的收入存在怎樣的差異？造成這一差異的內在動因是什么？回答上述問題對于理解中國居民的創業動機和創業環境、設計促進創業型經濟發展的公共政策有著重要意義，從而為新常態下實現“大眾創業、萬眾創新”的發展注入重要活力。

二、數據說明與特征事實描述

（一）數據和變量說明

本文所使用的數據來源于國家統計局中國城鎮居民住戶調查（UHS）2002—2009年的數據。該數據調查了居民收入、消費等各個方面，覆蓋了六個省和直轄市（包括北京、遼寧、浙江、四川、廣東和陜西）的60個城市。其調查對象是居住在鎮區、城關和市區的個體，涵蓋了豐富的個體信息，包括性別、年齡、受教育水平和工作年限等，能夠較為全面地反映城鎮居民工作狀態及工資變化情況。

UHS數據調查了個體的就業情況①在UHS數據中，個體就業情況包括：國有經濟單位職工、城鎮集體經濟單位職工、其他經濟類型單位職工、城鎮個體或私營企業主、城鎮個體或私營企業被雇者、離退休再就業者、其他就業者、未就業者等。，本文將“城鎮個體或私營企業主”設置為創業者。在UHS數據中，城鎮個體或私營企業主也被稱為個體經營者（個體雇主或自營者），指個人或夫妻或與其他人合伙參加生產勞動，生產資料和產品（或收入）歸個人所有，或夫妻或合伙人共同所有，經工商行政管理部門批準并領取“個體或私營企業營業執照”的城鎮勞動者。已正常經營且有固定場所但未辦理營業執照者，就業身份也視同個體或私營業主。具體來說，雇主是指在工商行政管理部門領取個體營業執照并雇傭一人以上（不包括家屬勞動者）進行生產、經營或服務性工作的人員。自營者是指在工商行政管理部門領取個體營業執照（除家屬勞動者外未雇傭任何工作人員）自己進行生產、經營或服務性工作的人員。

本文對UHS數據做了以下處理：第一，僅保留18～55歲的女性樣本和18～60歲的男性樣本；第二，僅保留戶籍為本市（縣）非農業戶口的樣本；第三，刪除了未就業樣本（包括在校學生、家務工作者、離退休人員、喪失勞動能力者、待分配者、失業人員、待升學者和其他未就業人員）。在刪除各變量缺失值之后，主要變量的描述性統計如表1所示。

表1 主要變量的描述性統計

（二）特征事實分析

根據UHS數據計算可得，2002—2009年城鎮居民的平均創業率為8.38%。歷年城鎮居民創業率變化如圖1所示。從中可見，城鎮居民創業率呈現穩中有升的發展趨勢。

圖1 2002—2009年城鎮居民創業率（TEA）統計（單位：%）數據來源：根據2002—2009年UHS數據整理而得

UHS數據調查了個體的年度總收入①UHS數據調查了個體的工資性收入、經營性收入、財產性收入和轉移性收入。。計算可得，城鎮居民的年平均收入為20 612.29元。其中，職工這一群體的平均收入為20 572.89元，創業者群體的平均收入為21 042.77元，略高于前者。從時間變化趨勢來看，城鎮職工和創業者的收入均呈現出逐年上升的趨勢，但增速略有差異。在2006年之前，職工的平均收入水平要高于創業者，而2006年之后則出現逆轉。從兩條曲線的斜率可以明顯看出，創業者收入水平上漲速度要明顯快于職工（詳見圖2）。

圖2 城鎮職工與創業者的年收入統計

為了進一步考察收入差異的內在機制，本文考察了不同“就業情況”群體的平均工資（見圖3）。總體來看，其他經濟類型單位職工的平均年收入為22 792.22元，排名第一。第2～5名分別為國有經濟單位職工（21 755.15元）、城鎮個體或私營企業主（21 042.77元）、城鎮集體經濟單位職工（15 270.05元）和城鎮個體或私營企業被雇者（14 245.23元）。

圖3 按就業情況區分的各群體年收入統計

按時間變化趨勢來看，各“就業情況”群體的工資均呈現逐年提高的趨勢，其中城鎮個體或私營企業主、國有經濟單位職工和其他經濟類型單位職工的平均工資較為接近且處于較高水平，而城鎮集體經濟單位職工和城鎮個體或私營企業被雇者的平均工資較為接近且處于較低水平。

從增長率來看，2002—2009年城鎮個體或私營企業主收入平均增長率為27.17%，排名第一。第2～5名分別為城鎮集體經濟單位職工（20.82%）、城鎮個體或私營企業被雇者（20.45%）、國有經濟單位職工（16.99%）和其他經濟類型單位職工（12.17%）。這說明當前的經濟環境有利于創業，創業者的收入水平得到大幅提升。

表2進一步匯總了職工和創業者的年收入分位數統計。從中可見，當分位數小于0.75時，職工的收入要顯著高于創業者，而在高分位數上，創業者的收入則要高于職工。這也證明了創業“明星”理論的存在，即創業者群體收入水平的差異相對更大。

表2 城鎮創業者與職工月收入分位數統計（單位：元）

UHS數據調查了個體的受教育程度。從表3中可以發現，城鎮居民職工大專以上學歷者占比為46.52%，而創業者的比例僅為10.97%。可見創業者群體的學歷要低于職工。這可能是因為高學歷者更容易找到合適的工作，因此創業需要承擔更高的機會成本。小學及以下學歷的創業者收入水平均低于職工，而初中及以上學歷創業者收入均高于職工。而且，隨著學歷水平的上升，創業者的平均收入越來越優于職工。其中可能的原因在于高學歷的創業者大多為機會型創業者，而低學歷創業者大多為生存型創業者①全球創業觀察報告按照創業動機的不同將創業者分為生存型創業者與機會型創業者，并認為生存型創業者是那些由于沒有其他更好的工作選擇而從事創業的人。“生存”的字樣反映出個體需要某種工作形式，但是決定開創一個企業卻并非自愿的；機會型創業者是那些從事已經感知到的商業機會的人，這些商業機會是創業者們所愿意去開發的，這種創業者還有其他的選擇，但是他們由于個體的偏好而選擇了創業。。

表3 各教育層次個體就業分布與平均收入

三、計量模型與計量結果分析

（一）計量模型

1.分位數回歸模型

通過得到自變量與因變量分位數的影響關系，分位數回歸能夠得到更為全面深入的計量結果。因此本文構建分位數回歸模型如下：

式（1）中，Xi為影響收入的個體特征變量集合，βθ為系數向量，Quantθ(Yi|Xi)表示Yi在給定X的情況下與分位點θ（0＜θ＜1）對應的條件分位數。［17-18］與θ相對應的系數向量βθ是通過最小化絕對離差（LAD）來實現的，即：

2.分位數差異分解模型

要考察創業者與非創業者的收入差異，可以通過同時設置“是否為創業者”虛擬變量來實現。但是這種差異的來源更值得關注。因此，對收入差異的分解成了當前分析部門收入差異的重要工具。本文借鑒了Melly的分位數差異分解方法，在設定的分位數上將收入差異分解為特征效應和系數效應。［16］特征效應指的是個體特征因素（本文中的年齡、性別、婚否、受教育程度和工作經驗等）所導致的收入差異，系數效應指的是身份差異（個體為創業者或非創業者）所導致的差異部分，相當于職業差異或者是由職業特征導致的收益率差異。分位數差異分解已經被很多學者廣泛應用于分析性別、公共部門與私有部門的工資差異等方面。

具體地，本文建立了創業者（N）和非創業者（F）兩個群體的收入決定方程，分位數回歸方程如下：

其中，上標N和F用來區別創業者和非創業者兩個群體，X表示個體特征向量，WH表示個體收入，Qθ表示個人收入的條件分布函數，θ為分位點。通過最小化式（5）可以得到分數回歸系數βθ：

其中，i=N,F。

本文對式（6）進行估計得到分位數回歸系數，并將分位數回歸系數代入式（3）和式（4）得到條件分位函數，然后將條件分位函數轉化為條件分布函數，再利用條件分布積分的方法得到無條件分布函數，最后將無條件分布函數轉化為無條件分位函數。［19-20］進一步地，構造反事實分布（對群體N賦予與群體F相同的個體特征分布）進行分布收入分解。基于殘差均值為零的思想，兩群體不同分位上的收入差異可以表示為：

其中，Qθ(YN)、Qθ(YF)和Qθ(YM)分別表示群體N、群體F和基于反事實收入分布的無條件分位函數。式（6）右邊第一項是群體的差異，我們稱之為系數效應，屬于收入差異中因職業不同引起的部分；第二項是個體特征的差異，我們稱之為特征效應，屬于收入差異中因個體特征不同引起的部分。

（二）計量結果分析

1.分位數回歸實證結果

通過對歷年數據進行分位數回歸，我們可知歷年不同收入分布上的群體差異和其他要素收益率。表4報告了“創業者”變量的系數。從中可見，在10%分位數上，2002年“創業者”變量的系數不顯著。除此以外，“創業者”變量的系數均顯著為正，這說明在各個分位數上，選擇創業有利于提高個體收入水平。但是，創業者群體對職工的收入優勢在不同分位數和年份上變化明顯。在各年份上，隨著分位數的增加，“創業者”變量系數逐漸變大，說明在高收入水平上，創業者的優勢更大。在各個分位數上，在2002—2008年，創業者變量的系數逐漸變大；在2008—2009年，“創業者”變量的系數略有降低，但是總體來看仍要高于2007年以及之前的年份。這說明無論是在低分位數上，還是在高分位數上，創業者的收入優勢都在逐漸增加。這一計量結果說明隨著我國改革進度的加快、市場制度的完善以及鼓勵創業政策的實施，“創業”這一職業選擇更有利于提高個體收入水平。

表4 分位數回歸“創業”變量系數

2.分位數差異分解實證結果

為了分析各個分位數上創業者和職工的收益差異，本文使用了分位數差異分解方法。表5為分位數差異分解結果。在各個分位數下，第一行為總差異、第二行為個體特征效應、第三行為系數效應。

表5 分位數差異分解結果

可以發現，對于總差異系數，當分位數在10%～50%時，其值均顯著為負，說明在低分位數上，創業者收入低于職工。為什么創業者收入低于職工時，創業者不選擇退出？其中的重要原因是創業能夠帶來非貨幣回報，［1-3］創業者可能為了追求非貨幣回報而接受低收入，或者愿意放棄作為員工的收入溢價來保持自我雇傭這一就業狀態。而當分位數為60%時，總差異系數在2008年顯著為正；當分位數為70%時，總差異系數在2008、2009年顯著為正；當分位數為80%、90%時，其值在2007—2009年顯著為正。通過觀察可得，隨著時間推移和分位數變大，創業者收入水平相較職工越來越具有優勢。

對于個體特征效應，在各個分位數上，其值均顯著為負，說明創業者的個體稟賦低于職工，因而降低了創業者收入。從數值大小看，在各個分位數上，個體特征效應系數絕對值隨年份增加逐漸變小，說明隨著時間推移，創業者的教育水平、工作經驗等個體特征逐步提升，與職工的差距逐步縮小。這主要是因為隨著我國創業環境的改善，越來越多的高學歷者參與創業。

對于系數效應，在各個年份上，隨著分位數增加，其值逐漸變大，說明在收入的高分位數上，創業個體的市場價值更容易發揮。可能的原因是，在高收入水平上，創業者多為機會型創業，創業者能夠積極主動參與市場競爭、創新產品，從而獲取比較高的收益。在各個分位數上，隨著年份增加，系數效應的值也不斷增加，說明隨著時間推移，創業者群體收入“溢價”和創業回報率呈現不斷提升趨勢。這意味著我國不斷推出促進創業的政策，并取得了良好的實效。

為了直觀地觀察收入差異、個體特征效應和系數效應隨分位數變化的趨勢，本文進一步將差異分解的分位數區間擴大為0.01～0.99，將每次差異分解的分位數間隔細化至0.01，構造了收入差異、特征效應和系數效應的關系圖（見圖4）。

圖4 差異分解項變化趨勢圖

從圖4中可見，對于總差異曲線而言，隨著分位數變大，其值不斷提高。而在2002—2003年，總差異曲線基本在0值以下，說明在此期間，各個分位數上，創業者的收入均小于職工。而隨著時間推移，在高分位數上，總差異曲線在0值以上的部分越來越多，說明創業者收入狀況逐步得到改善。

對于個體特征效應，其值均在0值以下，而且在各個分位數上變動不大。說明創業者的個體特征水平（主要是受教育程度）要低于職工。隨著時間推移，創業者和職工的個體特征差異呈現逐步縮小趨勢，說明越來越多的高學歷者參與創業。

對于系數效應，在2002—2005年，在低分位數上，其值為負，而在高分位數上，其值為正，說明在收入水平的高分位數上，創業者群體的“溢價”能力和創業回報率越高。在2006—2009年，其值均為正，說明隨著時間推移，我國創業環境不斷改善，創業更能提升個體收入。

四、結論

無論是在促進經濟發展，還是在增加就業崗位、實現科技進步等方面，創業都發揮著極其重要的作用。提升國民的企業家精神是我國維持經濟持續發展，解決就業難題的重要途徑。利用UHS2002—2009數據，本文分析了創業者與職工的收入差異。統計結果顯示，2002—2009年城鎮居民的平均創業率為8.38%。從時間變化趨勢來看，城鎮居民創業率呈現穩中有升的發展趨勢。城鎮居民的年平均收入為20 612.29元，區分樣本來看，職工群體的平均收入為20 572.89元，創業者群體的平均收入為21 042.77元，高于前者。從時間變化趨勢來看，城鎮職工和創業者的收入均呈現逐年上升的趨勢，但創業者收入上漲幅度要明顯高于職工。在2006年之前，職工的平均收入水平要高于創業者，從2007年開始，這種情況便開始逆轉。

分位數回歸結果顯示，在大多數分位數上，選擇創業有利于提高個體收入水平。而且，隨著分位數變大和年份推移，“創業”變量系數增大，創業對收入的促進作用越來越明顯。分位數差異分解結果顯示，在收入變量低分位數上，創業者收入低于職工。在高分位數上，隨著時間推移，創業者收入超過了職工，而且收入優勢不斷擴大。對于個體特征效應，在各個分位數上，其值均顯著為負，說明創業者的個體稟賦低于職工，因而降低了創業者收入。從數值大小看，在各個分位數上，個體特征效應系數絕對值隨年份增加逐漸變小，說明隨著時間推移，創業者的教育水平等個體特征逐步提升，與職工的差距逐步縮小。對于系數效應，隨著年份增加和分位數變大，其數值逐漸由負變正。

收入差異、特征效應和系數效應的關系圖顯示，在2002—2003年，創業者在各個分位數上，收入均小于職工。而隨著時間推移，在2004—2009年，在高分位數上，總差異曲線高于零值的部分越來越多，說明創業者收入狀況逐步得到改善。對于個體特征效應，其值均低于零值，而且在各個分位數上變動不大，說明創業者的受教育程度等個體特征水平要低于職工。隨著時間推移，創業者和職工的個體特征差異有縮小趨勢，說明越來越多的高學歷者參與創業。對于系數效應，在2002—2005年，在低分位數上，其值為負，而在高分位數上，其值為正，說明在收入水平的高分位數上，創業者群體的“溢價”能力和創業回報率更高。在2006—2009年，其值均為正，說明在時間和收入維度上創業者群體的創業回報率提升。根據以上分析，可以得到以下基本結論：隨著創業環境不斷優化，居民創業率逐步提高，創業收入逐步增加。

根據本文的結論，可以發現我國創業者的收入水平不斷提升，創業者群體的“溢價”能力和創業回報率持續提高，說明我國的創業政策發揮了良好作用。但是，我國創業市場還存在創業者學歷水平較低，創業者收入分布差異過大等問題。鑒于此，本文提出以下建議：

第一，著力營造尊重和激勵企業家干事創業的社會氛圍。企業家是稀缺社會資源，為社會經濟的發展作出了巨大貢獻。要利用各種媒體和宣講團，大力宣傳企業家艱苦創業、頑強拼搏的人生經歷，宣傳他們的創業精神、成功經驗與模式、心得體會等，真正樹立起企業家的社會榮譽感，提升社會對企業家的認可度，讓“創業致富，合法光榮”的價值深入民心。

第二，根據本文的研究，創業更容易發揮教育的市場價值，但是創業者的平均受教育程度卻低于職工。因此，要建立健全企業家培訓體系，支持高等學校、科研院所、行業協會的商會等開展精準化培訓，全面增強企業家發現機會、整合資源、創造價值、回饋社會的能力；建立健全創業輔導制度，支持發展創客學院，發揮企業家組織的積極作用，培養年輕一代企業家；搭建各類企業家互相學習交流的平臺，優勢互補、共同提高。

第三，根據本文的研究，創業者群體收入差異和收入波動性較大。特別是在收入的低分位數上，創業者類型多為生存型創業者，其收入要遠遠低于職工，如若創業失敗會成為社會不穩定因素。因此，應該保障低收入創業者群體的基本權益。根據以往文獻的研究，社會保險降低了個體創業失敗后的風險［21-22］，因此政府應進一步深化社會保障制度改革，提高參保率水平和養老金水平，使創業者沒有后顧之憂。