互聯網金融的創新與發展

陳芯韻

隨著互聯網的不斷普及與發展，我國的金融行業也逐漸與互聯網聯系在一起，形成了特有的互聯網金融市場。互聯網金融不僅為中國的金融市場帶來了新的思維與理念，還促進了傳統金融的轉型，不斷創新的互聯網金融不僅將傳統金融與互聯網結合在一起，還通過大數據平臺。使用云計算手段為客戶提供網絡支付、投融資等金融服務，促進了金融市場的發展。

互聯網金融的相關概念

（一）互聯網金融的含義

互聯網金融是指通過大數據、云計算、社交網絡、搜索引擎等工具，利用互聯網平臺的一種金融模式，所有通過互聯網經營的金融業務都屬于互聯網金融，互聯網金融的主要業務包括支付、融資、中介等，以及P2P網絡、第三方支付、眾籌融資、電商、理財、虛擬貨幣等。

（二）我國互聯網金融快速發展的驅動因素

對我國來說，目前互聯網金融的發展可以用迅猛來形容，甚至在一定程度上已經超越了西方國家。驅動我國互聯網金融飛速發展的因素主要有三點：第一，信息化技術的發展加速了金融行業的發展與改革，同時為互聯網金融的發展提供了強有力的技術支持，促進了金融行業逐漸向網絡化發展，使金融產品的創新更加有活力。第二，電子商務的飛速發展也在一定程度上對互聯網金融起到了促進作用，電子商務衍生的第三方支付平臺，解決了小額支付以及跨行業支付不方便的難題，同時也成就了很多融資和理財相關的互聯網金融產品。第三，傳統金融的滯后性也為互聯網金融的崛起提供了機會。我國的金融行業對小微企業和個人理財方面的發展止步不前，農村金融得不到發展，而互聯網金融憑借其低門檻、個性化的特點，很好地在這些方面取代了傳統金融。

互聯網金融的發展模式

（一）第三方支付模式

第三方支付指的是非金融機構在具備一定的信譽保證和經濟實力之后，作為中介機構在收款方和付款方之間為雙方提供網絡支付、預付卡辦理、銀行卡收單等方面的資金轉移等服務。根據第三方支付的運營模式不同，可以分為獨立支付和擔保支付兩種模式，獨立支付模式只能提供支付的方式，而不具備擔保功能，擔保支付是指以電商網站為基礎的、具備擔保功能的支付平臺，如支付寶、財付通等。由于后者的擔保機制在市場競爭中具有絕對的優勢，因此在市場中的更多地被用戶選擇，不僅促成了買賣雙方的交易，還能夠為第三方平臺提供手續費、服務費等收入。

（二）電商網絡信貸模式

電商以大數據為基礎，通過對買賣雙方在交易平臺上的交易、資金、物流等信息，去分析驗證交易雙方的信用評級，在保證能夠控制風險的情況下，對小微企業和個人提出的貸款需求提供服務，這種服務不僅降低了貸款成本，還能夠對貸款安全有一定的保障。同時，小微企業和個人在辦理貸款時通過互聯網金融的平臺，手續十分簡潔，貸款的種類也多種多樣，設計更有針對性、人性化，服務十分到位。

（三）類余額寶模式

類余額寶在本質上其實是一種貨幣市場基金。貨幣市場基金在第三方支付平臺上，通過互聯網渠道對客戶持有的基金份額提供更大的流動性，是一種不僅能讓投資者獲得基金收益，還能夠讓投資者可以通過第三方支付平臺適用基金份額進行購物、轉賬等的金融產品。類余額寶模式將貨幣市場基金和第三方支付與互聯網完美地結合在一起，不僅使用靈活，流動性大，還能使客戶得到較高的收益，更加豐富了互聯網金融產品的種類，促進了互聯網金融的發展。

（四）眾籌融資模式

眾籌融資指的是企業或者個人有融資的需求，利用互聯網渠道去展示自己的創意，從而爭取一下社會性關注，通過社會的支持去以預購、團購等形式去向投資者募集資金的一種融資形式。眾籌平臺在互聯網渠道上將籌資人和投資人聯系在一起，在籌資成功后收取一定比例的收益，眾籌融資的種類包括股權眾籌、債券眾籌、公益眾籌、產品眾籌，優勢是門檻低、種類多、創意足、可操作性高、融資快、透明度高等。

（五）P2P 網絡借貸模式

P2P 網絡借貸指的是一些具有資質的網絡借貸公司作為中介平臺，將小額資金聚集起來，借助互聯網技術去發布融資信息，將借貸方和投資方聯系起來，最終實現資金轉移的一種融資模式。P2P網絡借貸讓資金需求方和供給方實現直接聯系，不僅能夠降低融資成本，還能夠提高融資效率。但由于借貸風險不可控，借貸雙方存在信息不對稱的現象，使得P2P 網絡借貸雖然優點眾多，卻一直難以大規模發展。

互聯網金融未來的創新方向

第三方支付企業在未來的創新主要分為兩個方向：一方面是應該開拓傳統支付服務市場，包括拓展通過電商交易平臺進行交易、拓展線下支付的應用等，盡可能地去拓寬第三方支付的市場。另一方面是應該創新服務方面，將第三方支付與市場營銷、財務管理、金融產品等結合起來，去開發一些新的增值服務，拓展市場的深度，利用先發的競爭優勢把握市場的發展。同時，還可以通過購買虛擬貨幣、數據等行為，利用內部的支付系統去進行清算，發現小范圍的貨幣，為電子貨幣時代的開啟打下基礎。

在類余額寶模式興起后，原本的第三方支付平臺支持通過資金沉淀發放貸款的方式已經不適用。對負債端來說，發生的主要變化包括三個方面：一是第三方支付平臺通過電商平臺將買賣雙方連接起來，發售金融產品去籌資；二是將原來第三方平臺沉淀的資金轉化為余額寶的份額，從而吸收余額寶的資金；三是通過金融市場的渠道去借入資金。通過這三種籌資方式，不僅能夠將資金來源進一步擴大，還能夠有效提高融資成本。對資產端來說，不僅向電商平臺的賣方提供信貸服務，還對買方提供消費信貸服務，具有自身特色，在競爭激烈的市場中占有了重要地位，也為投資者提供了收益更高的理財產品和更加有針對性的服務，促進了互聯網金融的發展。

互聯網金融創新對深化金融改革的啟示

（一）提高整體金融效率

互聯網金融借助大數據、云計算、搜索引擎等高科技手段，同時體現出其交易簡單快捷、成本低、效率高等優勢，對傳統金融進行了很大程度的改進與取代。因此，傳統金融機構應該吸收互聯網金融的可取之處，盡可能地提升自身綜合實力和市場競爭力。

目前，傳統的金融機構發展模式還比較落后，雖然傳統金融也在利用信息技術進行轉型，但是由于初期成本投入較大，導致盈利降低，進而可能出現虧損的情況。傳統金融的存款、支付、中介、證券投資等業務也都面臨著互聯網金融對其帶來的挑戰，這些都會降低傳統金融的地位，使金融格局發生變化。

同時，傳統金融在產品和服務等方面都存在不能滿足實體經濟需求的情況，此時就應該由互聯網金融進行補充，如電商的網絡借貸等業務，由于電商平臺上的很多小微企業無法從銀行貸款，民間融資成本又太高，借貸成本低、手續簡便的互聯網金融能夠很好地解決這一問題。另外，有些金融服務傳統金融可以提供，但是成本相對互聯網金融來說較高，效率卻又遠遠低于互聯網金融，此時由互聯網金融替代傳統金融，不僅能夠對傳統金融的不足之處進行改善，還能夠對傳統金融做不到的方面進行補充與替代，從而提高金融市場的運行效率，更好地滿足投資者的需求，促進經濟的發展。

（二）鼓勵發展眾籌融資，推行股票發行注冊制

股票發行注冊制度是上市公司公開發行股票的信息披露制度，擬公開發行股票的公司必須依法公開一切可能會對投資者的投資決策造成影響的資料與信息，包括招股說明書、財務報表等。證券交易所對披露的信息進行審查，保證信息的完整與準確，但不對擬發行的股票進行價值評判，股票的定價權完全由市場決定，由投資主體自我約束，自行評估股票價值，自助降低成本。

在互聯網金融中，眾籌融資的運行能夠為注冊制的改革提供很多借鑒，同時能夠使小微企業的股權融資更加方便快捷。鼓勵發展眾籌股票融資不僅能夠為小微企業提供融資渠道，還能夠規范市場，促進創新企業以及小微企業的發展。

（三）建立基于互聯網的統一金融征信體系

目前，我國的征信，征信數據主要應用于電商、銀行、商行。電商的征信體制不同于銀行，銀行征信側重于資產的規模與質量、盈利前景、擔保比例等，而互聯網的征信更注重消費數據與偏好、轉賬數據、交易頻率等。對于大客戶來說，銀行比較有優勢，而在小微企業的借貸和個人消費信貸方面，電商則更加有優勢。不論是銀行還是電商，都應很好地完成征信任務，評估不同客戶的信用風險，進而開展信貸業務和其他金融服務。但由于雙方又都存在一定程度的短板和不同的適用領域，因此，應該建立一套統一的金融征信體系，共享征信數據，這樣對于評估信用風險，開發不同類型的信貸產品和風險的控制等方面都有著很大的幫助。

結論

綜上所述，在互聯網技術的不斷發展下，我國的金融環境已經得到了很大的進步，并在不斷地探尋最為適合的發展模式，互聯網金融的不斷創新不僅能夠促進我國金融市場的發展，還能夠為金融行業帶來很多機遇，從而促進我國金融市場的不斷進步。