獨立董事特征與審計質量相關性研究
——基于我國上市公司的實證分析

黃鄭也

（揚州大學 商學院，江蘇 揚州 225000）

一、前言

隨著安然事件的爆發、世界通信公司財務欺詐等事件的發生，許多著名企業的財務問題不斷涌現，使得投資者質疑財務信息的質量。獨立董事制度自實施以來有一定的積極作用，但由于獨立董事履行職責仍受到諸多因素制約，使其未能發揮出其應有的監督、咨詢功能。獨立董事與審計質量有何關系，通過引入獨立董事制度是否能提高上市公司審計質量，有待通過實證分析進行檢驗。

二、文獻綜述

多數研究結果表明獨立董事的存在對提高財務信息的質量有積極影響。俞偉峰等（2010）認為獨立董事出于對自己聲譽的維護以及避免承擔嚴重的法律責任，使得他們會盡可能地降低財務信息風險。部分學者的研究結果則表明獨立董事的存在對提高財務信息披露質量沒有影響，例如：Core和Larcker研究表明，獨立董事并不能比內部董事更有效地改善公司的治理問題；李明娟等（2017）研究表明，獨立董事的兼職數量與財務信息質量呈負相關關系。

有的孩子為了吃糖，會預謀好幾個月，然后偷拿家里的兩三角錢去敲那么一小塊麥芽糖。“敲”是我們對買賣打糖、分割打糖的一個模糊動詞。看著賣打糖的人將鋼釬刀放到打糖邊緣，輕輕地砸一小錘，一塊打糖便被分割出來，這時孩子們的眼睛會盯著貨郎的手一動不動，心情特別激動。

不同學者對審計質量的定義有不同的理解，但這僅體現為他們使用不同的工具對審計質量進行衡量。劉文軍等（2010）從審計人員的專業能力角度切入，研究具有會計專長的審計人員對審計質量的影響。劉繼紅（2011）以審計人員是否會主動揭露企業的違規行為為視角，得出了企業與事務所合作期限的延長會導致審計質量的下降。蔣佐斌等（2016）的研究結果表明審計費用對審計質量有積極的影響。

1.2.4 共發放護士跌倒預防知識、態度、行為問卷108份，收回有效問卷108份，有效回收率100%。共發放患者跌倒預防措施知曉度和滿意度調查問卷258份，有效回收率100%。

三、研究設計

1.研究假設

假設4：外部獨立董事占全部董事成員的比例對審計質量有正向作用。

假設2：獨立董事的津貼對審計質量有正向作用。

（3）獨立董事的教育背景反映了他們的專業技術水平，獨立董事的教育背景越好，代表著更為優異的業務能力與專業水平，越能發揮其在監督和咨詢方面的作用，以提高審計質量。

假設3：獨立董事的教育背景對審計質量有正向作用。

（2）適當的津貼激勵手段能提高獨立董事的工作積極性，保證其履行相應職責。從審計角度而言，隨著津貼的提高，獨立董事會付出更多的精力履行監督職能，避免由于審計質量出現問題造成其聲譽損失。

總而言之，高中數學教學當中對微課的運用下，是促進數學教學質量的重要舉措.微課作為新的教學方式對教師的教學也是一個挑戰，如何正確熟練的運用微課，還需要教師不斷地提高自身的教學能力以及技術操作能力.希望能在上文對微課的應用研究下，有助于實際數學教學發展.

假設1：獨立董事的勤勉度對審計質量有正向作用。

白礬抽驗樣品按《中國藥典》一部（2015年版）檢驗，119批白礬抽驗樣品中，結果合格樣品28批次，合格率為24%；不合格樣品91批次，不合格率為76%。

（4）Jensnen和Fama（1983）認為，為了提高自身的聲譽，獨立董事受到了充分的激勵去監督管理層，這將促進審計質量的提高。董事會成員中外部獨立董事所占比例越高，表明公司完全被“內部人控制”的可能性會越小，因此，獨立董事比例越高，審計質量越高。

我國國土面積廣闊，不同地區的土地、氣候等方面都有很大的差異，各地區也都會根據這些差異種植適合自身區域條件的經濟樹木，干果經濟林同樣也會根據其不同樹種的生態幅進行栽培種植[2]。“適地適樹、適地適品種”是發展經濟林的基本原則，要根據當地環境與樹的習性進行選擇種植，形成有地方特色的經濟林。對干果經濟林來說，在規劃時可以集中連片地規劃出規模較大的工程，但同時也要注意要對干果經濟林進行合理規劃布局，杜絕急功近利、盲目發展的現象[3]。

（1）部分學者認為，經常參與公司事務的獨立董事更了解公司的財務狀況與戰略發展，由此他們能更好地履行監督職責。因此，董事會會議的參會率可以作為獨立董事勤勉程度的體現，獨立董事越經常參加董事會議，越有助于提高審計質量。

2.數據來源及樣本選擇

選取2016～2017 年滬深兩市A 股的上市公司財務報表作為樣本，剔除被 ST 和 PT 的公司，剔除金融行業公司及財務數據缺失公司，最后得出上市公司共5367家。

3.變量說明

本文被解釋變量為審計質量。我們使用修正的瓊斯模型進行盈余管理計量實證研究，采用可操縱性利潤的絕對值（|DACC|）作為審計質量的替代指標得出如下模型（模型1）：

（1）被解釋變量

其中，TACCijt指j行業中i公司在t年度應計的總利潤；TAijt-1指j行業中i公司在t-1年年末的總資產；ΔREVijt指j行業中i公司在t年度主營業務收入與t-1年度主營業務收入的差額；ΔRECijt指j行業中i公司在t年度應收賬款與t-1年度應收賬款的差額；PPEijt指j行業中i公司在t年年末的固定資產原值；NIijt指j行業中i公司在t年度的凈利潤；εijt指j行業中i公司在t年的回歸殘差。

（2）解釋變量

將 獨 立 董 事 的 勤 勉 程 度（ M ） 、 津 貼（ALLOWANCE）、教育背景（EDUCATION）、獨董比例（INDEP）作為解釋變量。其中，勤勉程度使用獨立董事的參會率作為衡量指標；教育背景使用學歷作為分數值，博士及以上學位得5分，碩士學位得4分，學士學位得3分，專科學位得2分，其他學歷得1分。

（3）控制變量

將資產負債率（DE）、公司規模（SIZE）、資產收益率（ROA）作為控制變量。

四、實證結果與分析

1.描述性統計

由表1可以看出，2016～2017年間，在本文所選取的上市公司中：獨立董事有較高的勤勉度，這體現為他們的董事會參會率平均值達到了97.8%。由于獨立董事的津貼可能受到公司規模、業績、激勵計劃等因素的影響，因此不同公司的獨立董事津貼有一定差別。獨立董事的學歷均值為4.35，表明我國獨立董事的受教育水平整體高于碩士但低于博士。外部獨立董事的人數占董事會總人數的比達到38%，符合我國法律對應有獨立董事人數的規定。

可以注意到的是，付費買家投入占米奧會展宣傳推廣成本中的比重較大。所謂的付費買家投入，簡單來說，就是該公司篩選周邊地區優質潛在買家并邀請其參觀展會，向其提供包括住宿、餐飲、交通及現場接待在內的免費服務。米奧會展想通過轉化潛在客戶來提高知名度及擴大收入規模，推廣成本的增長不可避免，但同時也使得公司面臨一些潛在風險。

表1 獨立董事與審計質量相關變量的描述性統計

2.回歸分析

為了研究獨立董事特征與審計質量的相關性，我們在以可操縱性利潤的絕對值（|DACC|）作為審計質量替代指標的情況下構建了如下模型：

表2的回歸結果體現了獨立董事的特征與上市公司審計質量有較好的相關性。勤勉度（M）在5%顯著水平差異的情況下，系數為-0.2862，表明經常參與公司事務的獨立董事會降低可操縱性利潤，提高審計質量。津貼（ALLOWANCE）在10%顯著水平差異的情況下，系數為-0.3766，表明津貼激勵越高，審計質量越高。學歷（DEGREE）在5%顯著水平差異的情況下，系數為-0.1125，表明獨立董事的教育背景越好，可操縱性利潤越低，審計質量越高。獨立董事比例（INDEP）在10%顯著水平差異的情況下，系數為-0.1631，表明外部獨立董事占公司全部董事的比例越高，使得可操縱性利潤越低，審計質量越高。控制變量方面，資產負債率（DE）在10%顯著水平差異的情況下，系數為-0.0524，相比于資產收益率（系數為-0.0071）的影響更為顯著；而公司規模（SIZE）對提高審計質量有消極的作用，這可能是因為當公司的規模越大，審計的范圍也將變得越大，審計質量的不確定性因范圍的擴大而變大。

表2 模型2回歸相關系數表

五、研究結論

本文選取了 2016～2017年間滬深兩市上市公司財務報表作為樣本，對獨立董事特征與審計質量相關性進行回歸分析，得出了以下結論：獨立董事的勤勉度、津貼、教育背景、占董事會成員總數的比例都對審計質量有著正向的作用。根據以上的相關性樣本數據分析，我國在未來對獨立董事制度提出相關規范要求時，可以從獨立董事的參會率、津貼、教育背景、占董事會的比例等方面入手，使得獨立董事的作用得到進一步提升。