銀行供應鏈金融在物流行業發展模式探討

曹丹丹，劉 博，呂志峰

（中國建設銀行鄭州金水支行，河南 鄭州 450000）

1.銀行供應鏈金融概念及主流業務模式

隨著大數據的廣泛應用，各產業供應鏈已經從點對點的連接變為互聯互通的網格狀結構。近些年發展較快的銀行供應鏈金融產品是依據真實的貿易背景，以核心企業為中心，通過對產業鏈中因交易產生的信息流、資金流、物流進行分析判斷，為供應鏈上的各類企業及個人提供金融服務的產品。供應鏈金融把整個鏈條作為承擔風險的主體，可有效提高供應鏈中中小微企業的金融服務可得性，提升供應鏈的韌性，有利于其健康發展。物流企業基于長期積累的物流數據及穩定的上下游客戶優勢，與銀行開展供應鏈金融合作，可拓展利潤空間，實現綜合收益的增加。本文探討銀行供應鏈金融在物流行業的業務模式具有理論和現實雙重意義。

2017 年，國務院辦公廳發布《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》，將供應鏈金融提升到國家戰略層面，由此可見國家推廣供應鏈金融的決心和力度。根據國家的政策導向及業務拓展需求，銀行的供應鏈金融產品發展迅速，為了向供應鏈上各類企業提供金融服務，多家商業銀行推出“供應鏈貸款”“供應鏈融資”“貿易融資”“物流融資”等類似的服務。時至今日，包括四大行在內的大部分商業銀行都推出了各自特色的供應鏈金融服務。

在新冠疫情背景下，供應鏈金融助推復工復產，增加供應鏈韌性，促進產業鏈穩定的功能得到了有效驗證。2020監管部門發布了226號文《關于實施動產和權利擔保統一登記的決定》，首次規定中國人民銀行負責制定生產設備、原材料、半成品、產品抵押和應收賬款質押統一登記制度，規范化、便利化登記服務，同時上海票據交易所供應鏈票據平臺的上線試運行，更是有力地促進了供應鏈金融快速發展。

目前各家銀行的推行的供應鏈金融產品模式大多類似，都是以核心企業為中心，以上下游企業的應收、應付賬款為依據，扣減其在銀行的授信對其上下游企業進行放款。供應鏈金融業務中，對于核心企業的上游，銀行根據其與核心企業簽訂的合同信息對其放款，可縮短回款賬期，核心企業在結算時直接將貨款歸還上游企業在銀行的還款賬戶，以便到期按時還款，實現資金閉環流轉；對于核心企業的下游，銀行扣減核心企業授信額度，先放款給下游企業，讓其有充足的資金向核心企業訂貨，貨物發貨后由銀行或物流企業監管保存，待下游企業歸還貸款后可提取貨物。由此可見，目前的業務模式設計中核心企業是關鍵。

商業銀行通過供應鏈金融，將客戶范圍延伸到核心企業上下游，拓展了客戶規模，打開了業務空間，增加了盈利點，增強了供應鏈的韌性，響應國家號召解決了一部分中小企業信貸難的問題。發展供應鏈金融業務對社會整體經濟面、銀行和企業都具有重要的理論現實意義。

2.物流行業發展現狀

隨著我國制造業大國的地位不斷夯實提升，大宗生產原材料及工業半成品的運輸需求旺盛，物流行業發展迅速。據中國物流與采購聯合會統計數據顯示，2019年，我國社會物流總額達到298.0萬億元，較上年增長5.9% ，2020年，雖然受到疫情影響，但是全年依然保持了正增長，社會物流總額300.1萬億元，較上年增長3.5%。

物流在整個商品交易過程中猶如人體血管，連接了供應鏈上下游，目前業務模式正在向互聯網化、平臺化、智慧化、綜合化轉變。大型物流企業通過物流服務環節累積了大量的真實交易數據，物流數據可直接反映企業經營情況，是可信度較高的優質數據，稍具規模的物流企業在通過單一運輸費或倉儲費實現盈利的發展模式之外都在積極尋求利用大數據、云計算、物聯網、人工智能、區塊鏈等新興技術通過累積的企業交易數據為客戶或相關企業提供輔助支持與增值服務，實現利潤超額增長，數據正在從“可直觀的現象”變為“可變現的資產”。

供應鏈的健康發展對國民經濟的穩定有重要的積極意義，2017年8月，國務院辦公廳印發的《關于進一步推進物流降本增效促進實體經濟發展的意見》，提出27項具體措施來促進物流實現降本增效，其中，明確指出“鼓勵銀行業金融機構開發支持物流業發展的供應鏈金融產品和融資服務方案”。銀行大力推廣供應鏈金融系列產品也是緊跟國家指揮棒，承擔社會責任的一種表現。

3.制約物流業供應鏈金融發展的因素

3.1 信息不對稱：

核心企業處于強勢地位，長期以來是各家金融機構服務的重點，出于保密經營數據和減少工作量的考慮，核心企業提供鏈條中上下游企業交易數據的意愿較低，銀企之間信息不對稱現象嚴重。銀行在受理供應鏈貸款申請的時候無法準確、完整、足量地掌握企業貿易數據和信用情況，無法精準構建相應的供應鏈風控模型，要了解企業真實情況則需要付出大量的時間成本和人力成本，嚴重限制了供應鏈金融業務的發展。

3.2 押品監管難度大

供應鏈金融涉及的產業種類多，抵押物范圍廣，管理難度大。目前物流業供應鏈金融涉及的抵押品除了應收賬款、應付賬款還有很大比重的各類機械設備、交通運輸設備或其他動產，專業性較強、管理要求較高，這類押品評估難度大，監管保存難度大，難以保證押品真實性、完整性，銀行風險較大，易出現利益受損的情況。

3.3 風險過于集中于核心企業

銀行在提供供應鏈金融服務之前，最關注的是如何能順利回收貸款。企業在經營過程中，因外生風險或內生風險導致還款困難甚至違約時有發生，外生性風險一般包括經濟周期變化、國家各項政策變化、金融市場環境變化等風險；內生性風險主要包括上下游企業信用風險、貿易交易真實性風險、操作風險、流動性風險、債務風險、籌資風險、投資風險等。發生風險時，靠企業自身還款的話難度較大，即使核心企業愿意進行還款擔保，受限于其資產規模，多個企業同時出現不良，核心企業資產有限業無力承擔，甚至會影響其正常生產經營周轉，因此如何能順利回收貸款是銀行一直在研究的課題。

4.在物流行業推廣供應鏈金融的建議

4.1 去中心化

互聯網技術的進步，可使銀行實時掌握供應鏈中企業經營情況從而有效防控信貸風險變，從而打破依托核心企業的銀行授信做供應鏈業務的局限，核心企業為其鏈條企業的供應鏈金融貸款做擔保，一是風險過于集中在核心企業，不利于供應鏈業務長期健康發展；二是核心企業資產有限，風險集中爆發時無力履行擔保還款責任。對核心企業的過度依賴阻礙了供應鏈金融的發展步伐。所以，隨著供應鏈金融市場規模的擴大，去中心化成為了繞不開的話題。

大數據、金融科技、物聯網等技術的發展，使供應鏈金融產品 “去核心化”成為了可能，銀行可對某物流公司主導的鏈條進行整體供應鏈金融授信，將鏈條作為一個分擔風險的整體，供應鏈上下游的企業形成服務共享風險共擔的整體，銀行可核定不良率警戒線，不良率在警戒線內正常提供金融服務，超過警戒線則采取措施控制化解風險，核心企業可不作為還款來源，而是作為一個信息提供方、資產管理方等角色，由第三方投資公司、政府、鏈條上各企業或其他投資方出資成立擔保企業，共擔風險，扶持供應鏈發展。

4.2 開展數據貸

得益于大數據應用和金融科技的進步，數據成為開展物流業務和物流金融的核心資產，數字化成為金融科技重要的發展方向。人工智能、區塊鏈、金融云、大數據分析應用等技術的進步實現了萬物互聯數據共享，有效地緩解了信息不對稱現象對企業融資的不良影響，企業經營數據進一步透明化，銀行可運用大數據技術，整合供應鏈上的信息流、資金流、物流數據集合資產數據及信用記錄，為供應鏈企業精準“畫像”，量身打造數據貸產品，數據貸可實現全流程線上化、標準化、及時化，提升產業鏈上各類企業的融資效率、降低融資成本。

4.3 押品物聯網監管

傳統貨押業務以控貨為主要的風險控制措施，業務發展受限，供應鏈金融可引入物聯網監控技術，制定完善的出入庫管理制度、貨物價值減損應對方案，加強對質物的監管能力。例如可在物流公司倉庫或者第三方監管企業倉庫安裝監控設備，物聯網監控系統與銀行系統直聯，接受銀行認可的物聯網系統監控，實現7*24小時全程監控質押貨物。并設置“警戒線”，當貨物出現減值損失低于警戒線參考值時要求借款人歸還部分貸款或補充質押物以使質押率達到辦理該業務的要求。