珍惜行情蜜月期

活躍度將維持到明年二季度

主持人：這指數(shù)的上漲果然不是一帆風順的，不過好在本周個股活躍度有所提升，泛舟從周二開始提示20CM即將再次崛起，到周四收盤，單就創(chuàng)業(yè)板20CM漲停家數(shù)都達到了13家，這次熱度能維系多久？

泛舟：不止是20CM，上上周及上周我就提示大伙了，“汽車+”近期非常活躍，從汽車電子到汽車供應鏈再到汽車信息類。最典型的就是符合次新戰(zhàn)法的汽車+，一路狂奔，開板后九天九個板。還有汽車信息類的兩個月漲幅超過200%，這些都只是10CM。20CM更是在本周出現(xiàn)了五天四板的個股，賺錢效應就是這么被激發(fā)的。

主持人：這五天四板的是和數(shù)字經(jīng)濟有關(guān)，其它熱絡的基本都屬于高端制造類，看來題材很關(guān)鍵。

泛舟：那是！你見過有傳統(tǒng)行業(yè)這么漲？資金敢持續(xù)往里堆，必然是看好其未來，而不是單純的籌碼博弈。后者是模式，前者是邏輯，兩者合一，吃喝不愁啊！

主持人：模式和邏輯都很重要，但只要有一條線做得很精也行。前有西蒙斯，后有巴菲特。

泛舟：一招鮮我認為沒錯的，但必須極致。就像你說的，西蒙斯是量化鼻祖，巴菲特是價值投資大師。互相模式不相通，這段時間我也和十多家市場比較知名的量化機構(gòu)交流過，有做可轉(zhuǎn)債的，有CTA的，有套利的，中性策略等等。除了宏觀對沖外，基本都是量價類模型為主，自下而上。只看眼前信號或者確定的“煙頭”，積少成多，這些需要的就是選股成功率極高且有可操作性能承載一定量資金的模式。你和他們談宏觀，談行業(yè)發(fā)展，沒用！別人就看他們認為的確定性，找到這個確定性后一直做，不斷修正就行了。除量化之外，大多數(shù)權(quán)益類基金都是多頭策略，以追求絕對收益為主。就要關(guān)注各種經(jīng)濟、行業(yè)及公司發(fā)展數(shù)據(jù)。這兩類沒啥對或錯，都有非常成功的公司出現(xiàn)，都有大師存在。只是投資者自己評估適合哪一類，交易型還是投資型。我建議大多數(shù)上班族以投資為主，交易為輔，用時間的力量賺錢。職業(yè)或者半職業(yè)選手，可以兩者結(jié)合去做，勝率更高。

主持人：畢竟大多數(shù)個人投資者都是非職業(yè)的，所以還是需要對未來判斷，更要有投資方向的策略，你還沒回答我之前提的問題，這次個股的活躍期可以持續(xù)多久？

泛舟：我肯定認為可以一直活躍下去，這和市場整體資金呈正相關(guān)。當前每天萬億成為了一種常態(tài)，我記得上一輪低迷期，上證單市每天成交金額在1200億左右，資金量翻了幾番，好公司越來越多，活躍度必然大幅增加。當前到明年二季度，是一個權(quán)益市場非常不錯的時期，特別對于非職業(yè)選手來說，明年的超額大概率會來自這一階段，反正這段時間干就完了。

把握市場主流方向

主持人：本周某儲加速收水，市場開始預期2022年加三次息，11月時我們蕭蕭探討過這個加息節(jié)奏的話題，你認為對市場中短期有何影響？

海風若雨蕭蕭：某儲加息我們大A也算是經(jīng)歷過四輪了，94—95年通脹加息，99—00 年互聯(lián)網(wǎng)泡沫加息，04—06年地產(chǎn)泡沫加息，16—18年加息。共性的特點是，加息初期，一般都是中美共振走強的，這和市場普遍認知是有很大區(qū)別的，在我看來，加息證明經(jīng)濟形勢好轉(zhuǎn)，足夠應對市場利率上行，但是在加息的后半段，往往會出現(xiàn)較大的危機。97 年亞洲金融危機，01 年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅后，納指打了“8折”，A股2245點后躺平了整整五年，08年次債危機，18年更是跌去了30%，所以加息的初段對A股影響不大，甚至是同步走強的趨勢，但是后半段往往是慘不忍睹。

主持人：只是時移世易啊，過去的經(jīng)驗是否依然有效？

海風若雨蕭蕭：現(xiàn)在與歷史經(jīng)驗不同之處在于，疫情期釋放的流動性已經(jīng)極大地推升了市場估值，加息的政策對市場影響更大，我們的管理層親歷多輪加息周期，也積累了豐富的防風險經(jīng)驗，應對加息周期最主要的法寶就是“預防資產(chǎn)價格泡沫”，所以進入加息周期后，指數(shù)級普漲型牛市概率更低了。短期來說，目前行情已經(jīng)進入春季躁動期，加息最快還是2022年6月的事情，政策面釋放出明確的維穩(wěn)信號，可謂行情蜜月期，就算出現(xiàn)市場調(diào)整，那也是“茅哥”和“寧哥”們的事，本周如山西汾酒、藥明康德這些高高在上的品種都出現(xiàn)了高位的分歧，每到年末，總有些“損人不利己”的怪事，也折射出當下市場，“三低”屬性的股票才是市場主流方向。像云宇宙，已經(jīng)反復折騰了近兩個月，個股一邊澄清一邊拉升，正所謂“我不要你覺得，我要我覺得”。而圍繞著新型能源系統(tǒng)的“發(fā)、輸、配”多環(huán)節(jié)的炒作，與政策面適度超前主持人尹星珍惜行情蜜月期開展基建的政策動向契合度更高。

電力股的下一次低吸機會

主持人：本周指數(shù)又是沖高震蕩回落，真是應驗驕陽那句話，快要突破時候就跌下來，每當要走壞的時候，又拉起來，怎么看下周？

驕陽：首先看白酒、家電、銀行、地產(chǎn)等傳統(tǒng)藍籌，估值依然是高，過去一周沒有明顯進一步催化估值的東西出現(xiàn)。此外倒有隆基降價、特斯拉股價持續(xù)下跌的利空擾動，傳統(tǒng)藍籌我們之前說過，本身就是反彈屬性，彈性不足，所以漲上去又下來反復拉鋸也很自然。機構(gòu)現(xiàn)在也比較難，明知道藍籌彈性不足，但是基于防守，還是得買點護著整體賬戶資金安全，免得過于集中在賽道核心股上，出現(xiàn)意外的短線風險。什么時候賽道估值調(diào)整到位，藍籌有明確趨勢改善動因，指數(shù)才有可能有較好的機會。至于短線，綜合這兩個板塊看，指數(shù)繼續(xù)在3550-3700點之間震蕩復雜拉鋸是大概率事情。

主持人：電力（新能源運營商）是驕陽最新提出的，正打在啟動位，欄目粉絲見證了你的精彩表演，對這個板塊，你的節(jié)奏一直把握得極好，判斷了第一波的開啟與見頂，又判斷了第二波的低吸機會，有心的讀者可以多看看驕陽近期發(fā)言，當有所悟。近一個月，電力股已成當紅明星，走勢異常強勁，不少都紛紛創(chuàng)出新高，但結(jié)構(gòu)上又到了高位，后期怎么看？

驕陽：我持續(xù)和大家說了好幾個月的三大中長期邏輯一個都沒有破壞，那么中長期只能繼續(xù)看好。至于節(jié)奏，我覺得肯定是波動性的，每一次大漲都需要時間來消化，但每一次短期波段消化后，又會基于中長期邏輯重新上漲。耐心等待下次KDJ低位鈍化的機會點就好了。

主持人：數(shù)字貨幣也如你預期持續(xù)震蕩走高，有什么新想法？

驕陽：2月份冬奧會期間很容易出現(xiàn)各種突發(fā)利好消息刺激，何況板塊內(nèi)個股大多都是底部啟動。我覺得資金繼續(xù)做的概率非常高。其他什么板塊未來一個半月預期比它更明確？惟一需要注意的是節(jié)奏問題，多高賣，少追高，多低吸。

主持人：說到節(jié)奏，這確實是驕陽的強項，本周在“紅刊投服平臺”公號上隨手一個小表演，再度贏得粉絲喝彩，這樣的演出，以后要經(jīng)常搞。回到市場，周五市場啟動了充電板塊，你覺得持續(xù)力度怎么樣？

驕陽：考慮到目前充電樁建設速度根不上市場需求，隨時可能有超預期規(guī)劃出臺，這就是潛在的基本面預期。作為充電細分領域，中上游會隨著下游放量出現(xiàn)超預期表現(xiàn)，這個板塊有望持續(xù)被市場挖掘一段時間。

（本文提及個股僅做分析，不做投資建議。）