天源環保(301127)申購代碼301127申購日期12.21

發行概覽：本次募集資金投資項目的投資總額為62543.17萬元，均為與公司主營業務相關的項目，具體如下：宜賓市翠屏區天柏污水處理廠（三期）建設項目、環保裝備智能制造生產線升級項目、研發中心升級改造建設項目、營銷中心及營銷網絡建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家專業從事垃圾滲濾液及高難度污廢水處理的環境綜合治理服務商，主要為客戶提供垃圾滲濾液及高難度污廢水治理的工藝設計、設備加工、裝備集成、工程施工、運營服務等一體化解決方案，是國家高新技術企業，主要業務包括環保裝備研發制造與集成、環保工程建造及環保項目運營服務等。

核心競爭力：豐富的項目經驗為公司帶來了較齊全的數據庫，在面對新承接的技術要求高、污染物來源復雜的項目時，公司可以借鑒以往項目經驗，運用自身成熟的技術、工藝，更準確、更快速地提出解決方案。同時，發行人在全國設立了從事垃圾滲濾液及高難度污廢水處理的子公司25家、分公司16家及眾多專業的運營團隊，能夠對解決方案高效實施。快速響應的服務能力充分體現公司的技術水平和項目運作管理能力，提升公司綜合服務競爭力。

垃圾滲濾液處理難度大，專業性要求高，客戶對售后技術支持、人員培訓等售后服務較為關注。公司在武漢總部設有專業的售后服務團隊，全國設立了眾多子公司、分公司、辦事處等，能為客戶的工程建造及運營提供專業、高效的售后服務。公司的售后服務不僅幫助客戶解決實際難度，增強客戶滿意度，還可通過不斷與客戶進行互動式交流，深度挖掘客戶需求并實現產品及服務的再銷售，助推公司經營業績的提升。

公司深耕垃圾滲濾液治理行業十余年，依托核心技術和專業人才，為客戶提供優質、高效、穩定的產品和服務，積累了眾多地方政府、城市管理部門、公用事業單位和國家電力投資集團有限公司、北京控股集團有限公司等大型央企、地方國有企業等優質客戶。該等客戶有助于公司借助示范效應進行市場開拓，而且信用良好，具備較強的抵抗市場風險的能力，為公司的持續發展墊定堅實的基礎。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目完全圍繞公司的主營業務，是公司充分評估了下游行業需求及國家產業政策等多方面因素并結合公司現有能力及戰略等因素而確定的，有利于提升公司主營業務競爭力。

本次募集資金全部到位后，公司凈資產及每股凈資產均有較大幅度增長，將使公司股票的內在價值顯著提高，公司的股本擴張能力進一步增強，為公司進一步發展創造了良好條件。

風險因素：經營風險、財務風險、法律風險、募集資金投資項目實施的風險、部分股東無法取得聯系的風險、對賭協議風險、發行失敗風險。

（數據截至12月17日）