貿(mào)易政策不確定性是否抑制了中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口?

利用2003—2016年中國(guó)對(duì)31個(gè)貿(mào)易伙伴國(guó)（地區(qū)）出口高技術(shù)產(chǎn)品的數(shù)據(jù)，研究貿(mào)易政策不確定性對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口擴(kuò)展邊際、數(shù)量邊際和價(jià)格邊際的影響。研究發(fā)現(xiàn)：貿(mào)易政策不確定性的加大對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口市場(chǎng)份額的提高起到抑制作用，這一抑制作用主要表現(xiàn)為高技術(shù)產(chǎn)品出口擴(kuò)展邊際和數(shù)量邊際的下降，即出口種類(lèi)和數(shù)量的下降。貿(mào)易政策不確定性對(duì)出口價(jià)格邊際的負(fù)向影響并不明顯。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，相比中等收入國(guó)家，中國(guó)對(duì)高收入國(guó)家（地區(qū)）的出口種類(lèi)和出口數(shù)量受貿(mào)易政策不確定性的影響更大。國(guó)際金融危機(jī)一定程度上加大了貿(mào)易政策不確定性對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品出口種類(lèi)和數(shù)量的負(fù)向影響。應(yīng)積極推動(dòng)貿(mào)易自由化、穩(wěn)定國(guó)內(nèi)政策以及優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境。

一、引 言

中國(guó)融入經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程以來(lái)，出口貿(mào)易快速增長(zhǎng)。2009年開(kāi)始成為世界第一出口大國(guó)，高技術(shù)產(chǎn)品的出口也保持著不斷增長(zhǎng)的勢(shì)頭，逐步發(fā)展成高技術(shù)產(chǎn)品出口大國(guó)，但中國(guó)出口的增加值較低，雖是出口大國(guó)卻非出口強(qiáng)國(guó)。中國(guó)目前的出口增長(zhǎng)仍是以集約邊際為主的增長(zhǎng)方式［1］，高技術(shù)產(chǎn)品的出口也主要是由集約邊際中的數(shù)量邊際帶動(dòng)，擴(kuò)展邊際和價(jià)格邊際的促進(jìn)作用很小［2］。

在全球政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境愈發(fā)不穩(wěn)定，尤其中美貿(mào)易摩擦不斷升級(jí)的態(tài)勢(shì)下，貿(mào)易政策不確定性大大加強(qiáng)。貿(mào)易政策不確定性對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品的出口會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響？在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，中國(guó)應(yīng)該如何克服外部貿(mào)易政策不確定性的影響，促進(jìn)出口高質(zhì)量發(fā)展？本文基于異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論框架，探討了貿(mào)易政策不確定性對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品擴(kuò)展邊際、數(shù)量邊際和價(jià)格邊際的影響機(jī)理，通過(guò)雙向固定效應(yīng)模型檢驗(yàn)貿(mào)易政策不確定性對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口三元邊際的影響，并運(yùn)用動(dòng)態(tài)面板回歸和工具變量法解決模型內(nèi)生性問(wèn)題。研究結(jié)果表明，貿(mào)易政策不確定性的增強(qiáng)主要抑制了高技術(shù)產(chǎn)品出口擴(kuò)展邊際和數(shù)量邊際的提升。

相比已有文獻(xiàn)，本文可能的邊際貢獻(xiàn)主要有三個(gè)方面：第一，已有研究主要關(guān)注貿(mào)易政策不確定性與企業(yè)出口規(guī)模的關(guān)系，鮮有研究貿(mào)易政策不確定性對(duì)出口不同路徑的影響。本文率先從三元邊際視角考察貿(mào)易政策不確定性對(duì)出口的影響，一定程度上豐富和拓展了有關(guān)貿(mào)易政策不確定性影響出口效應(yīng)的研究。第二，結(jié)合現(xiàn)有文獻(xiàn)和模型分析了貿(mào)易政策不確定性對(duì)出口三元邊際影響的理論機(jī)制，為貿(mào)易政策不確定性影響出口邊際的路徑提供合理解釋。第三，從多個(gè)維度考察了貿(mào)易政策不確定性對(duì)于中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口的異質(zhì)性影響，有助于深化對(duì)二者關(guān)系的認(rèn)識(shí)，也有利于提出更具針對(duì)性的政策建議。

二、文獻(xiàn)回顧

現(xiàn)有關(guān)于貿(mào)易政策不確定性的文獻(xiàn)，主要集中于對(duì)創(chuàng)新、投資、就業(yè)等的影響分析。如佟家棟和李勝旗發(fā)現(xiàn)貿(mào)易政策不確定性的緩解由于促進(jìn)了出口活動(dòng)，不僅加劇了國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，而且企業(yè)在出口過(guò)程中學(xué)習(xí)到目的國(guó)先進(jìn)的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，最終對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新產(chǎn)生積極影響。［3］Liu和Ma同樣證實(shí)了貿(mào)易政策不確定性下降對(duì)創(chuàng)新具有積極影響。［4］在不確定性加劇的環(huán)境下，企業(yè)同樣可以抓住機(jī)遇，通過(guò)研發(fā)環(huán)節(jié)的投入增強(qiáng)創(chuàng)新能力，從而抵御不確定性的沖擊。［5］李敬子和劉月研究貿(mào)易政策不確定性與研發(fā)投資間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)貿(mào)易政策不確定性的加劇能夠激勵(lì)企業(yè)研發(fā)投資。［6］陳虹和徐陽(yáng)的研究認(rèn)為貿(mào)易政策不確定性的下降有利于增加就業(yè)人數(shù)。［7］

近年來(lái)，關(guān)于政策不確定性的文獻(xiàn)逐漸將視角轉(zhuǎn)移到對(duì)貿(mào)易的影響研究。政策不確定性提高了企業(yè)投資的期權(quán)價(jià)值［8］，企業(yè)會(huì)選擇等到條件改善或不確定狀況緩解再進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)。Handley和Lim?o的研究表明貿(mào)易政策不確定性的增強(qiáng)不利于企業(yè)參與出口。［9］Osnago等同樣發(fā)現(xiàn)貿(mào)易政策不確定性是阻礙出口的重要因素。［10］Kim研究了風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度如何改變不確定性對(duì)企業(yè)出口決策的影響，當(dāng)企業(yè)特定的不確定性增加時(shí)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)在出口市場(chǎng)參與方面更加謹(jǐn)慎。［11］面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性，風(fēng)險(xiǎn)投資公司減少其參與出口市場(chǎng)的可能性較小。蘇理梅等研究發(fā)現(xiàn)貿(mào)易政策不確定性的下降會(huì)降低出口產(chǎn)品質(zhì)量。［12］

隨著新新貿(mào)易理論的興起，已有文獻(xiàn)主要從二元邊際視角考察政策不確定性對(duì)貿(mào)易的影響。Greenland發(fā)現(xiàn)政策不確定性上升會(huì)導(dǎo)致擴(kuò)展邊際下降，但對(duì)集約邊際影響不明顯。［13］之后，F(xiàn)eng等發(fā)現(xiàn)貿(mào)易政策不確定性的降低會(huì)促使企業(yè)生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，并鼓勵(lì)生產(chǎn)率高的企業(yè)出口。［14］錢(qián)學(xué)鋒和龔聯(lián)梅從貿(mào)易協(xié)定角度分析貿(mào)易政策不確定性對(duì)出口的影響，由于貿(mào)易協(xié)議的簽訂降低了中國(guó)在貿(mào)易方面的不確定性，從而對(duì)出口起到促進(jìn)作用，且這一促進(jìn)作用主要體現(xiàn)為集約邊際的增加。［15］谷克鑒等從目的國(guó)視角分析經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)多產(chǎn)品出口的影響，研究表明目的國(guó)經(jīng)濟(jì)政策不確定性的增加將抑制企業(yè)出口總量和出口種類(lèi)，但會(huì)增加核心產(chǎn)品集中度。［16］Hummels和Klenow提出三元邊際的分解框架后［17］，學(xué)者們將研究視角轉(zhuǎn)向?qū)Τ隹谌呺H的研究，如曲麗娜和劉鈞霆研究了經(jīng)濟(jì)政策不確定性與出口三元邊際間的關(guān)系［18］。但關(guān)于貿(mào)易政策不確定性對(duì)出口的影響缺乏從三元邊際視角分析的文章。

通過(guò)以上分析可知，現(xiàn)有文獻(xiàn)多關(guān)注政策不確定性對(duì)貿(mào)易總量的影響，具體研究貿(mào)易政策不確定性并將其與貿(mào)易邊際聯(lián)系起來(lái)的文章并不多，且缺乏對(duì)高技術(shù)行業(yè)的針對(duì)性研究。因此，本文將從理論和實(shí)證方面具體分析貿(mào)易政策不確定性對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品出口三元邊際的影響。

三、貿(mào)易政策不確定性影響高技術(shù)產(chǎn)品出口的理論機(jī)制

本文以Melitz［19］提出的新新貿(mào)易理論為基礎(chǔ)模型，假設(shè)外國(guó)進(jìn)口商j的消費(fèi)者偏好表示為：

上式中，qj(ω)表示進(jìn)口國(guó)消費(fèi)者消費(fèi)的產(chǎn)品數(shù)量，ω表示產(chǎn)品種類(lèi)，Ω則表示為產(chǎn)品種類(lèi)的集合，σ表示產(chǎn)品間的替代彈性（σ＞1）。

根據(jù)消費(fèi)者效用最大化可以求解出需求函數(shù)：

其中，Yj表示進(jìn)口國(guó)j的總支出，Pj表示產(chǎn)品價(jià)格，Ij為進(jìn)口國(guó)j的價(jià)格指數(shù)。

企業(yè)生產(chǎn)數(shù)量為q的產(chǎn)品需要付出固定成本f和取決于勞動(dòng)生產(chǎn)率的可變生產(chǎn)成本q/φ，因此企業(yè)利潤(rùn)可整理為：

企業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的均衡價(jià)格乘以可變貿(mào)易成本（τ）得到出口市場(chǎng)價(jià)格px：

借鑒Handley［20］，將關(guān)稅變動(dòng)的概率設(shè)為γ，用以表示進(jìn)口方調(diào)整關(guān)稅的風(fēng)險(xiǎn)，γ越小表示貿(mào)易政策不確定性越低。當(dāng)沖擊發(fā)生時(shí)，政策制定者將重新設(shè)置新的關(guān)稅水平τ′，新的關(guān)稅服從H（τ′）分布，τ′的取值在［1，τmax］之間，τmax指國(guó)外可能征收的最高關(guān)稅。

企業(yè)進(jìn)入出口市場(chǎng)需要支付一次性的進(jìn)入成本（沉沒(méi)成本）fe，決定出口到國(guó)外的企業(yè)每期需支付一筆出口固定成本fx。參考Feng［14］固定出口成本隨著出口企業(yè)數(shù)目的增加而增加，fx=Nkf，N代表出口企業(yè)數(shù)量，k表示進(jìn)入出口市場(chǎng)的擁擠程度（k≥0）。

根據(jù)公式（2）、（3）和（4），可得企業(yè)可變利潤(rùn)函數(shù)和收益分別為：

令μ(φ)表示幸存企業(yè)的生產(chǎn)率分布，價(jià)格指數(shù)可以表示為：

將（4）代入（6）可得：

企業(yè)是否出口基于可變利潤(rùn)現(xiàn)值與出口固定成本間的比較，只有當(dāng)可變利潤(rùn)現(xiàn)值大于出口固定成本時(shí)，企業(yè)才會(huì)出口。生產(chǎn)率為φ的企業(yè)的可變利潤(rùn)現(xiàn)值為：

對(duì)兩邊取期望，可以得到

將（10）式代入（9）式，可變利潤(rùn)現(xiàn)值可以表示為：

令δa=。(11)式方括號(hào)內(nèi)表示當(dāng)期可變利潤(rùn)的加權(quán)平均，主要基于當(dāng)前關(guān)稅τt以及解釋未來(lái)關(guān)稅變動(dòng)不確定性的無(wú)條件預(yù)期可變利潤(rùn)。如果貿(mào)易政策不確定性增加，即γ增加，企業(yè)將增加預(yù)期可變利潤(rùn)項(xiàng)的權(quán)重，降低基于當(dāng)前應(yīng)用關(guān)稅的利潤(rùn)項(xiàng)的權(quán)重。

將可變利潤(rùn)函數(shù)（8）代入（11）式中，可得：

當(dāng)貿(mào)易政策不確定性加大時(shí)或最高關(guān)稅τ′上升，則預(yù)期項(xiàng)Eτ(τ-1)減小，從而復(fù)合關(guān)稅項(xiàng)T減小。通過(guò)（16）式可知，T的減小意味著企業(yè)進(jìn)入的預(yù)期回報(bào)更低，導(dǎo)致大量企業(yè)退出市場(chǎng)。

由上述分析可知，貿(mào)易政策不確定性的增加會(huì)減少出口企業(yè)的數(shù)量，而且是低生產(chǎn)率企業(yè)的數(shù)量。出口企業(yè)將減少新產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)投資，最終將減少高技術(shù)產(chǎn)品出口的種類(lèi)和數(shù)量。在不確定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，出口商對(duì)國(guó)外消費(fèi)需求持悲觀預(yù)期，將會(huì)減少對(duì)生產(chǎn)和研發(fā)的投資，其中研發(fā)投資的下降直接導(dǎo)致企業(yè)研發(fā)資金短缺，難以研制出多樣的創(chuàng)新型產(chǎn)品，出口種類(lèi)減少。國(guó)外消費(fèi)需求的減少導(dǎo)致企業(yè)對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新投入和多樣性的需求減少，從而削弱企業(yè)研發(fā)新產(chǎn)品的動(dòng)力［21］。

基于上述分析，本文提出假設(shè)：貿(mào)易政策不確定性的增強(qiáng)會(huì)阻礙高技術(shù)產(chǎn)品出口，尤其是抑制出口擴(kuò)展邊際和數(shù)量邊際的增長(zhǎng)。

四、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選擇2003—2016年中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口為研究對(duì)象，通過(guò)UN Comtrade數(shù)據(jù)庫(kù)選取中國(guó)對(duì)31個(gè)貿(mào)易伙伴國(guó)（地區(qū)）①SITC Rev.3五分位高技術(shù)產(chǎn)品的出口貿(mào)易數(shù)據(jù)。

貿(mào)易政策不確定性指標(biāo)的數(shù)據(jù)來(lái)自WITS數(shù)據(jù)庫(kù)。中國(guó)和貿(mào)易伙伴國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模均來(lái)自世界銀行WDI數(shù)據(jù)庫(kù)。中國(guó)和伙伴國(guó)的經(jīng)濟(jì)自由度數(shù)據(jù)來(lái)自美國(guó)傳統(tǒng)基金會(huì)公布的經(jīng)濟(jì)自由指數(shù)。中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》。地理距離、是否簽訂自由貿(mào)易協(xié)定、是否擁有共同語(yǔ)言及共同邊界等數(shù)據(jù)來(lái)自CEPII數(shù)據(jù)庫(kù)。

（二）模型構(gòu)建

為檢驗(yàn)貿(mào)易政策不確定性對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口發(fā)展的影響，設(shè)定模型具體形式如下：

其中，i表示中國(guó)，j表示進(jìn)口方，t表示年份。被解釋變量Yijt代表出口發(fā)展的指標(biāo)，包括中國(guó)第t年向j方出口的擴(kuò)展邊際（EM）、數(shù)量邊際（Q）和價(jià)格邊際（P）；TPU表示貿(mào)易政策不確定性；Z表示控制變量，包括第t年中國(guó)和進(jìn)口方的經(jīng)濟(jì)規(guī)模（GDPt）、中國(guó)與進(jìn)口方之間的地理距離（dist）、中國(guó)和進(jìn)口方的經(jīng)濟(jì)自由度（free）、中國(guó)的創(chuàng)新能力（patent）、是否簽訂自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）、是否擁有共同邊界（region）和共同語(yǔ)言（language）、金融危機(jī)的沖擊（shock）。vcountry和vyear分別表示國(guó)家和年份固定效應(yīng)。β1代表自變量回歸系數(shù)，φ2代表控制變量回歸系數(shù)，ε為殘差項(xiàng)。

（三）變量的解釋說(shuō)明

1.被解釋變量：出口三元邊際（Y）。出口三元邊際參考Hummels［17］的分解方法，將高技術(shù)產(chǎn)品出口貿(mào)易份額（R）分解為擴(kuò)展邊際（EM）和集約邊際（IM）②，進(jìn)而將集約邊際分解為數(shù)量邊際（Q）和價(jià)格邊際（P）。高技術(shù)產(chǎn)品出口的擴(kuò)展邊際指出口產(chǎn)品種類(lèi)的多樣性，集約邊際則是指出口產(chǎn)品數(shù)量上的擴(kuò)張，數(shù)量邊際和價(jià)格邊際分別用來(lái)衡量高技術(shù)產(chǎn)品出口的數(shù)量和價(jià)格。

2.解釋變量：貿(mào)易政策不確定性（TPU）。參考錢(qián)學(xué)鋒和龔聯(lián)梅［15］，采用當(dāng)前關(guān)稅逆轉(zhuǎn)為最高關(guān)稅的可能性衡量貿(mào)易伙伴國(guó)的貿(mào)易政策不確定性。對(duì)于WTO成員國(guó)，TPU=τB-τMFN；如果中國(guó)與進(jìn)口方簽訂了RTA協(xié)議，則TPU=max(τMFN-τp,0)。其中，τB指約束關(guān)稅，τMFN指最惠國(guó)待遇關(guān)稅，τp指優(yōu)惠關(guān)稅。

3.控制變量（Z）。經(jīng)濟(jì)規(guī)模（GDP）：采用2010年不變價(jià)美元表示；地理距離（dist）：用來(lái)表示中國(guó)和伙伴國(guó)貿(mào)易的可變成本；經(jīng)濟(jì)自由度（free）：采用美國(guó)傳統(tǒng)基金會(huì)公布的經(jīng)濟(jì)自由指數(shù)③，用來(lái)衡量貿(mào)易的固定成本；創(chuàng)新能力（patent）：采用專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量衡量；自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）：如果中國(guó)和伙伴國(guó)間簽訂了自由貿(mào)易協(xié)定，則FTA=1，反之FTA=0；共同語(yǔ)言（language）：如果兩國(guó)擁有共同語(yǔ)言，則language=1，反之language=0；共同邊界（region）：如果兩國(guó)擁有共同邊界，則region=1，反之region=0；金融危機(jī)（shock）：考慮金融危機(jī)的沖擊對(duì)出口發(fā)展的影響，2008年之后的時(shí)期，shock=1，2008年之前，shock=0。另外，為控制難以觀察到的固定效應(yīng)的影響，本文在模型（17）中加入個(gè)體固定效應(yīng)和年份固定效應(yīng)。具體的變量解釋說(shuō)明見(jiàn)表1。

表1 變量的解釋說(shuō)明

五、回歸結(jié)果及分析

（一）基準(zhǔn)模型分析

考慮到模型回歸可能存在的內(nèi)生性問(wèn)題，本文在控制各模型年份和國(guó)家固定效應(yīng)的基礎(chǔ)上研究了貿(mào)易政策不確定性對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口的影響，具體分析如下：

表2中模型1—模型4分別展示了貿(mào)易政策不確定性對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口市場(chǎng)份額（R）、擴(kuò)展邊際（EM）、價(jià)格邊際（P）以及數(shù)量邊際（Q）的影響。從回歸結(jié)果可以看出，貿(mào)易政策不確定性與中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口市場(chǎng)份額之間呈顯著負(fù)向關(guān)系，貿(mào)易政策不確定性的增加不利于高技術(shù)產(chǎn)品出口市場(chǎng)份額的擴(kuò)張。比較模型2、模型3和模型4可知，貿(mào)易政策不確定性對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口的抑制作用主要表現(xiàn)為擴(kuò)展邊際的下降，即出口種類(lèi)的減少，這與Greenland等［13］的結(jié)論一致。進(jìn)一步將集約邊際分解為價(jià)格邊際（模型3）和數(shù)量邊際（模型4），由結(jié)果可知，貿(mào)易政策不確定性對(duì)出口價(jià)格邊際的影響并不明顯，對(duì)出口數(shù)量的抑制作用在1%的水平上顯著。貿(mào)易政策不確定性縮減了出口數(shù)量，這可能是因?yàn)橘Q(mào)易政策不確定性提高了企業(yè)出口沉沒(méi)成本以及投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)因此選擇減少產(chǎn)量和出口。

表2 貿(mào)易政策不確定性對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口發(fā)展的影響

從控制變量的回歸結(jié)果看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的增加對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口市場(chǎng)份額、擴(kuò)展邊際和數(shù)量邊際均起到積極促進(jìn)作用，但對(duì)價(jià)格邊際起到抑制作用，表明中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大有利于生產(chǎn)的規(guī)模化和多樣化，從而促進(jìn)出口種類(lèi)和數(shù)量的增加。出口價(jià)格的下降可能是因?yàn)橐?guī)模經(jīng)濟(jì)降低了生產(chǎn)成本，從而降低價(jià)格。目的地經(jīng)濟(jì)規(guī)模的增加對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口市場(chǎng)份額和出口數(shù)量邊際起到積極促進(jìn)作用，目的地較大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模驅(qū)動(dòng)了大規(guī)模的國(guó)外需求，中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品的出口數(shù)量將顯著提高。地理距離對(duì)出口市場(chǎng)份額和數(shù)量邊際有顯著負(fù)向影響，但對(duì)價(jià)格邊際的影響并不明顯，說(shuō)明高技術(shù)產(chǎn)品出口價(jià)格不受距離的影響，這可能是因?yàn)楦呒夹g(shù)產(chǎn)品自身的特性使得國(guó)外市場(chǎng)對(duì)這類(lèi)產(chǎn)品的需求并不受地域的影響。中國(guó)經(jīng)濟(jì)自由度對(duì)出口市場(chǎng)份額、擴(kuò)展邊際和數(shù)量邊際均起到積極促進(jìn)作用，對(duì)出口價(jià)格邊際起到抑制作用。伙伴國(guó)經(jīng)濟(jì)自由度的增加會(huì)降低中國(guó)出口數(shù)量，這可能是因?yàn)檫M(jìn)口國(guó)國(guó)內(nèi)良好的社會(huì)環(huán)境和自由的發(fā)展環(huán)境使得進(jìn)口國(guó)有能力自主研發(fā)出所需的高技術(shù)產(chǎn)品，或者有利于進(jìn)口國(guó)從更多其他國(guó)家進(jìn)口高技術(shù)產(chǎn)品，從而減少了從中國(guó)的進(jìn)口。創(chuàng)新能力對(duì)出口市場(chǎng)份額、出口種類(lèi)和數(shù)量具有負(fù)向影響，而對(duì)出口價(jià)格表現(xiàn)出顯著的正向影響。創(chuàng)新能力越強(qiáng)越有利于高技術(shù)產(chǎn)品出口價(jià)格邊際的增加，這是因?yàn)檠邪l(fā)投入的加大提高了產(chǎn)品成本，因而價(jià)格提高。擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)享有定價(jià)權(quán)，可通過(guò)削減產(chǎn)量、提高價(jià)格的方式收回研發(fā)成本并獲得利潤(rùn)。擁有共同語(yǔ)言及臨近地區(qū)并不是推動(dòng)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口發(fā)展的因素，反而會(huì)抑制出口市場(chǎng)份額和出口數(shù)量的擴(kuò)張，這可能是因?yàn)楦呒夹g(shù)產(chǎn)品自身的特性使得國(guó)外市場(chǎng)對(duì)這類(lèi)產(chǎn)品的需求并不會(huì)因?yàn)榕R近地域和共同語(yǔ)言而增加，中國(guó)的高技術(shù)產(chǎn)品主要出口到遠(yuǎn)距離的國(guó)外市場(chǎng)。

綜合以上分析可知，貿(mào)易政策不確定性對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口市場(chǎng)份額起到抑制作用，這一抑制作用主要表現(xiàn)為高技術(shù)產(chǎn)品出口擴(kuò)展邊際和數(shù)量邊際的下降。貿(mào)易政策不確定性對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口價(jià)格的負(fù)向影響不明顯。

（二）分類(lèi)回歸結(jié)果分析

1.目的地收入水平。為識(shí)別出貿(mào)易政策不確定性對(duì)中國(guó)向不同類(lèi)型伙伴國(guó)出口高技術(shù)產(chǎn)品的具體影響，本文參考王明濤和謝建國(guó)［22］，按照世界銀行對(duì)各國(guó)收入水平的劃分，將出口目的地分為高收入國(guó)家（地區(qū)）和中等收入國(guó)家（地區(qū)）④。31個(gè)樣本國(guó)家和地區(qū)中阿根廷、澳大利亞、比利時(shí)、加拿大、智利、捷克共和國(guó)、德國(guó)、西班牙、法國(guó)、英國(guó)、中國(guó)香港、匈牙利、意大利、日本、韓國(guó)、盧森堡、荷蘭、波蘭、沙特阿拉伯、斯洛伐克共和國(guó)、美國(guó)確定為高收入國(guó)家（地區(qū)），其余巴西、哥倫比亞、墨西哥、馬來(lái)西亞、巴基斯坦、菲律賓、俄羅斯、泰國(guó)、土耳其、南非等10個(gè)國(guó)家確定為中等收入國(guó)家。具體回歸結(jié)果見(jiàn)表3。

表3 貿(mào)易政策不確定性對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口發(fā)展的影響（按目的地收入水平劃分）

表3中模型1至模型3是貿(mào)易政策不確定性對(duì)中國(guó)向高收入國(guó)家（地區(qū)）出口高技術(shù)產(chǎn)品的回歸結(jié)果。貿(mào)易政策不確定性對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品出口數(shù)量邊際起到顯著抑制作用，對(duì)出口擴(kuò)展邊際和價(jià)格邊際具有負(fù)向影響，但不明顯。模型4至模型6是目的地為中等收入國(guó)家（地區(qū)）的結(jié)果，貿(mào)易政策不確定性對(duì)出口到這類(lèi)國(guó)家（地區(qū)）的數(shù)量同樣具有顯著抑制作用，對(duì)出口擴(kuò)展邊際和出口價(jià)格的消極影響并不明顯。比較兩組不同類(lèi)型的目的國(guó)（地區(qū)）可發(fā)現(xiàn)，相比中等收入國(guó)家，中國(guó)對(duì)高收入國(guó)家（地區(qū)）的出口數(shù)量受貿(mào)易政策不確定性的影響更強(qiáng)烈。究其原因，可能是因?yàn)橹械仁杖雵?guó)家對(duì)中國(guó)的高技術(shù)產(chǎn)品具有更強(qiáng)的依賴(lài)性，高技術(shù)產(chǎn)品技術(shù)含量高、研發(fā)周期長(zhǎng)等特點(diǎn)使得進(jìn)口國(guó)在短時(shí)間內(nèi)難以生產(chǎn)出類(lèi)似產(chǎn)品，在不確定的環(huán)境下對(duì)急需的高技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)口需求并不會(huì)有較大波動(dòng)。并且，中等收入國(guó)家的消費(fèi)能力弱于高收入國(guó)家，對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品的需求也會(huì)少于高收入國(guó)家。因此，貿(mào)易政策的不確定性對(duì)中等收入國(guó)家的負(fù)面影響較小。

2.國(guó)際金融危機(jī)。2003—2007年，貿(mào)易政策不確定性指數(shù)小幅波動(dòng)，2008年國(guó)際金融危機(jī)之后，貿(mào)易政策不確定性指數(shù)明顯增加，且呈不斷提高的趨勢(shì)。為檢驗(yàn)國(guó)際金融危機(jī)對(duì)于本文研究結(jié)論的影響，參考Greenland等［13］、劉竹青［23］，以2008年國(guó)際金融危機(jī)為界，將樣本劃分為國(guó)際金融危機(jī)前（2003—2007年）和國(guó)際金融危機(jī)后（2008—2016年）兩組樣本。回歸結(jié)果見(jiàn)表4。

表4 貿(mào)易政策不確定性對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口發(fā)展的影響（按國(guó)際金融危機(jī)分組）

表4展現(xiàn)了貿(mào)易政策不確定性對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品出口發(fā)展的影響結(jié)果。通過(guò)模型1和模型4可知，國(guó)際金融危機(jī)前，貿(mào)易政策不確定性對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品出口擴(kuò)展邊際的影響不明顯，而國(guó)際金融危機(jī)后，這一影響減小。比較集約邊際分解后的結(jié)果，國(guó)際金融危機(jī)后，國(guó)際貿(mào)易政策不確定性對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品出口數(shù)量邊際的影響由正向轉(zhuǎn)為負(fù)向。貿(mào)易政策不確定性對(duì)出口價(jià)格邊際的負(fù)向影響也較國(guó)際金融危機(jī)之前更小，這說(shuō)明國(guó)際金融危機(jī)一定程度上減弱了貿(mào)易政策不確定性對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品出口價(jià)格的消極影響。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.內(nèi)生性問(wèn)題。動(dòng)態(tài)面板回歸。將被解釋變量滯后一期加入到模型中進(jìn)行動(dòng)態(tài)面板分析。由于慣性，當(dāng)期出口可能受之前出口行為的影響，在解釋變量中加入被解釋變量的滯后項(xiàng)，能夠考察企業(yè)出口的動(dòng)態(tài)行為。從回歸結(jié)果可以看出，貿(mào)易政策不確定性對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品出口市場(chǎng)份額和數(shù)量邊際起到顯著的抑制作用，對(duì)出口擴(kuò)展邊際的影響雖不明顯，但影響方向同樣為負(fù)向，這與前文結(jié)論基本一致，保證了文章研究結(jié)論的穩(wěn)健性和可靠性。工具變量法。參考張瑩［24］，采用貿(mào)易政策不確定性的滯后一期作為貿(mào)易政策不確定性的工具變量，運(yùn)用兩階段最小二乘法（2SLS）重新對(duì)上文模型進(jìn)行驗(yàn)證。貿(mào)易政策不確定性對(duì)出口的影響并未發(fā)生實(shí)質(zhì)變化。

2.對(duì)變量進(jìn)行winsorize處理。參考李鳳羽［25］，對(duì)被解釋變量和核心解釋變量處于1%和99%分位上的數(shù)據(jù)進(jìn)行winsorize處理，以降低變量極端值對(duì)模型回歸結(jié)果的影響。具體回歸結(jié)果略。除去變量極端值之后，貿(mào)易政策不確定性對(duì)出口發(fā)展的影響與前文結(jié)論基本一致，可以驗(yàn)證結(jié)論的穩(wěn)健性。

六、研究結(jié)論及政策建議

本文采用2003—2016年中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口數(shù)據(jù)研究貿(mào)易政策不確定性對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品出口三元邊際的影響。研究結(jié)果表明，貿(mào)易政策不確定性的增加對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口市場(chǎng)份額的提高起到抑制作用，這一抑制作用主要表現(xiàn)為高技術(shù)產(chǎn)品出口擴(kuò)展邊際和數(shù)量邊際的下降。貿(mào)易政策不確定性對(duì)出口價(jià)格邊際的負(fù)向影響并不明顯。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，相比中等收入國(guó)家，中國(guó)對(duì)高收入國(guó)家（地區(qū)）的出口種類(lèi)和出口數(shù)量受貿(mào)易政策不確定性的影響更大。國(guó)際金融危機(jī)后，國(guó)際貿(mào)易政策不確定性對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品出口數(shù)量邊際的影響由正向轉(zhuǎn)為負(fù)向。基于上述研究結(jié)論，本文從降低貿(mào)易政策不確定性、增強(qiáng)創(chuàng)新能力方面提出如下政策建議：

第一，推動(dòng)貿(mào)易自由化和便利化。貿(mào)易協(xié)定有利于提高貿(mào)易政策的穩(wěn)定性，中國(guó)政府應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)與有意愿的國(guó)家開(kāi)展多邊或雙邊自貿(mào)區(qū)談判，加快建設(shè)自由貿(mào)易區(qū)，不斷提升貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的開(kāi)放水平，建設(shè)更高水平開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制，不斷推進(jìn)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展，為中國(guó)高技術(shù)企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng)合作提供更多、更好平臺(tái)，為中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品出口打造優(yōu)越的環(huán)境。

第二，在當(dāng)前國(guó)際不確定的貿(mào)易環(huán)境中，中國(guó)既要認(rèn)清復(fù)雜多變的國(guó)際形勢(shì)，也要穩(wěn)定好國(guó)內(nèi)政策，應(yīng)盡量保持政策的一致性和連貫性，提高政策可預(yù)見(jiàn)性和穩(wěn)定性，為企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。暢通國(guó)內(nèi)大循環(huán)，形成強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)。為穩(wěn)定國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策，政府應(yīng)該提高經(jīng)濟(jì)政策的預(yù)見(jiàn)性和決策程序的透明性，合理選擇政策工具，科學(xué)進(jìn)行宏觀調(diào)控，通過(guò)提高法治水平保障政策得以穩(wěn)定執(zhí)行。

第三，優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境。在國(guó)際貿(mào)易政策不確定性逐漸增加的環(huán)境中，要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，中國(guó)需要優(yōu)化自身營(yíng)商環(huán)境［26］，以營(yíng)商環(huán)境軟實(shí)力提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展硬實(shí)力。在不確定性加強(qiáng)的背景下，優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境有利于提振市場(chǎng)信心，激發(fā)市場(chǎng)主體創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱情。中國(guó)應(yīng)重視營(yíng)商環(huán)境指標(biāo)中的薄弱環(huán)節(jié)，學(xué)習(xí)、借鑒先進(jìn)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)落實(shí)更多新舉措打造穩(wěn)定、透明、公平、可預(yù)期的營(yíng)商環(huán)境，努力構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，促進(jìn)更高水平的對(duì)外開(kāi)放。

注釋?zhuān)?/p>

①2016年，中國(guó)對(duì)這31個(gè)國(guó)家（地區(qū)）出口高技術(shù)產(chǎn)品的總貿(mào)易額占中國(guó)2016年高技術(shù)產(chǎn)品出口總值的96.58%，足夠具有代表性。

②出口貿(mào)易份額(R)=擴(kuò)展邊際(EM)×集約邊際(IM)，集約邊際(IM)=數(shù)量邊際(Q)×價(jià)格邊際(P)。

③傳統(tǒng)基金會(huì)基于產(chǎn)權(quán)、司法效力、政府誠(chéng)信、稅收負(fù)擔(dān)、政府支出、財(cái)政健康、商業(yè)自由、勞動(dòng)自由、貨幣自由、貿(mào)易自由、投資自由和金融自由等12項(xiàng)因素度量主要國(guó)家的經(jīng)濟(jì)自由度指數(shù)。

④中等收入國(guó)家（地區(qū)）包括中高等收入國(guó)家（地區(qū)）和中低等收入國(guó)家（地區(qū)）。