大學生消費結構、風險認知與高校金融安全教育
——基于上海三所高校大學生的問卷調查

張艷虹 葉明華 華東師范大學

一、問題的提出與文獻綜述

校園貸之所以會在大學生群體中大肆蔓延，從外部條件來看，是非正規金融資本的逐利沖動；從自身因素來看，是大學生內在金融需求所致。故此，研究大學生的消費結構、融資需求及其金融風險狀況等，不僅僅是了解校園貸的基礎，也是有效解決大學生金融風險問題的前提。中國銀保監會、教育部等五部門聯合印發《關于進一步規范大學生互聯網消費貸款監督管理工作的通知》，該通知明確提出要對在校大學生開展金融安全教育。為了使高校金融安全教育舉措能有效地落地實施，本文對上海三所高校展開了大學生消費結構與金融認知水平調查。

既往對大學生消費特征和金融認知的相關研究可歸納為以下三點：

第一，大學生自身消費不當引致的資金需求缺口加大是校園金融風險的主因。調查發現，當前大學生消費呈現出生存資料消費比重不斷降低，享受資料和發展資料消費比重日益提高的傾向；大學生的消費結構日趨多元化，發展型需求和享受型需求已經和基本生活學習消費需求持平，甚至部分大學生的享受型需求遠遠超過基本生活學習消費需求（林梅、琚迎，2014）。另一項調查顯示，高校有近三成大學生贊同或存在超前消費與過度消費傾向（徐磊，2012）。對于超前消費和過度消費的誘因，有學者認為，這是由于大學生居住較為集中，極易產生消費攀比心理（陸林召，2017）；也有學者通過測算發現，大學生消費攀比主要來自消費水平的同群效應，室友消費增加會導致其他室友消費的上升（程誠，2015）。除了攀比心理，以及由此產生的同群效應之外，隨著經濟形態變化，校內外各項競爭加劇，大學生易陷入各種焦慮狀態，例如“培訓速成”的成才焦慮、“化妝整容”和“急于脫單”的形象和婚戀焦慮等也是誘發大學生超前消費和過度消費的主因（朱國棟，2018）。

第二，高校大學生金融安全教育不全面，存在時滯性。從社會整體格局來看，全球正在經歷由“生產社會”向“消費社會”的歷史轉型，受此影響，大學生出現“喜刷刷”瀟灑生活的同時，也加劇了其家庭的經濟負擔。部分大學生因為信用意識淡薄，造成大量違約行為，最終透支了自身信用，甚至違反道德和法律底線，出現偷盜、搶劫等行為（姚崇、陳麗芬，2014）。部分大學生試圖通過金融投資獲得收益，但是由于可支配投資金額有限，抗金融風險的能力較差（郝旭光、鄭麗娟、陳穎，2012）。當社會和高校針對大學生的金融安全教育缺位時，就容易出現部分大學生片面追求物質滿足、背棄優良美德的現象（張卓，2018）。因此，需要對大學生從消費觀念、消費結構、融資結構、信用維護等方面做好全面的金融安全教育（逄索、程毅，2017）。

第三，外部資本逐利與互聯網金融提供的融資便利性催生了大學生非正規融資需求。研究發現，當前網絡信息技術的高速發展是催生校園金融風險的技術根源（吳鶴群、成曉越，2018）。調查發現，當前以智能手機、平板電腦等智能終端為載體的移動互聯網消費平臺上，主要以大學生消費為主（肖小平，2016）。同時，互聯網金融創造出了各種便利的小額信貸工具，資本的逐利沖動使其將觸手伸向校園。一面是大學生超前消費和過度消費導致的資金需求缺口，另一面是各種非正規金融工具提供的信貸便利，二者結合導致校園貸的泛濫。有學者將其歸結為，非正規金融為大學生的即時消費提供了可能性，而大學生群體本身缺乏收入來源，內因與外因的交互作用共同助長了大學生非正規融資需求（胥青，2017）。

綜上，社會轉型過程中大學生超前消費和過度消費是催生校園金融風險問題的現實動因；網絡技術提供的便利性是助長校園金融風險的技術條件；而高校金融安全教育的不全面和時滯性是導致校園金融風險未能得以提前預警和有效抑制的制度因素。本文將以上海三所高校大學生群體為樣本，就當前大學生的消費結構、風險意識和金融認知水平進行調查研究，以期構建科學的、有效的高校金融安全教育對策。

二、大學生消費結構分析

（一）調查區域與問卷設計

為了解上海市大學生校園貸及金融風險狀況，課題組對上海三所高校在校本科生與研究生進行問卷調查。調查采用隨機發放問卷的方式，剔除回答無效的問卷樣本，共計回收有效問卷561份。調查問卷分為四個部分：第一，大學生的基本信息，主要包括被調查大學生的性別、專業、年級、戶籍等；第二，大學生的消費結構與融資狀況，主要包括被調查大學生的每月消費支出、網購支出、生活費用結余情況，以及融資渠道和投資額度等；第三，大學生的金融風險意識與金融偏好，主要包括被調查大學生對利率、通脹率、風險收益和風險偏好等的認知水平；第四，大學生對金融投資與金融安全教育的參與情況，主要包括被調查大學生的投資品種、投資金額、投資風險承擔能力和金融安全教育情況等。上指標分布情況來看，調查樣本在性別、學歷、戶籍、專業等方面構成較為合理，較好地體現了本次調查抽樣的隨機性。

（二）被調查大學生樣本的基本特征

從被調查的561份大學生樣本來看，其中，男生占比為31.02%，女生占比為68.98%；本科生占比為66.13%，碩士與博士研究生占比為33.87%；入學前為農村戶籍的大學生占比為34.94%，城鎮戶籍大學生占比為65.06%；經濟管理（簡稱“經管”）專業學生占比為40.46%，非經管專業學生占比為59.54%；非經管專業學生中，文史專業學生占比為30.53%，理工專業學生占比為51.80%，其他專業學生（主要指藝術、體育和醫科）占比為17.67%。從被調查大學生的以

（三）被調查大學生的消費狀況

1.被調查大學生的消費支出來源渠道

在調查問卷中，關于大學生生活費用來源的問題設計為多選題的方式，為了便于比較，運用蛛網評分法對問卷結果進行分析。蛛網評分法是指，排序題的選項平均綜合得分是根據所有被調查大學生對選項的排序情況計算得出，它反映了選項的綜合排名情況，蛛網評分越高表示該選項的綜合排序越優先。具體計算方法為：選項的蛛網評分＝（Σ頻數×權值）/該選項填寫人次。其中，該選項的權值由選項排序位置所決定。排序在前的選項說明受被調查大學生的偏好越強，其權值就越高；排序在后的選項，則權值較低。

圖2 被調查大學生的生活費用支出結構

根據圖1結果可知，被調查大學生消費支出主要來源于家庭提供，其次是自己的勤工儉學所得，接著是獎學金與助學金，投資收益在被調查大學生的消費支出來源中占比較低。助學機構和平臺，學生們既可以在校內申請助管、助研和助教等工作，又可通過學校家教平臺獲得校外勤工儉學機會。第三，4.63%的大學生選擇向親戚、朋友和同學借錢解決資金短缺問題，該項融資取決于大學生社交網絡的發達程度。第四，6.73%的大學生通過網絡借貸平臺和實體金融機構進行借貸。

通過比較大學生融資渠道可知，當前大學生主要是通過向家里人索要生活費這種家庭內部融資的方式解決資金短缺問題；其次是依靠自己的兼職和實習獲得勞動性收入。此外，有部分大學生是通過外部實體金融機構和網絡借貸平臺進行融資，但是占比不高。

2.被調查大學生的消費支出結構

被調查大學生每月生活費用支出在1000元至2000元之間的占比為53.83%，生活費用支出在1000元以下的占比為10.16%，生活費用支出在2000元至3000元的占比為26.38%。如果以1000元至2000元為中心的話，可發現被調查大學生的生活費用支出呈現偏態分布。如圖2所示，在生活費用支出中，37.61%的被調查大學生在學校食堂與超市的支出占生活費用總支出的25%至50%之間，35.29%的大學生在學校生活費用支出占總支出比重在50%至75%之間，另有15.86%的大學生在校支出占生活費用總支出的25%以下。

通過深入調查發現，除了日常開銷以外，被調查大學生每月費用支出中排在第一位的是服務性費用支出，主要包括娛樂、交際和旅游等；排在第二位的是學習相關的費用支出。由此可見，當前大學生的日常消費結構已經發生顯著變化，生活和學習必需品的消費支出在下降，娛樂、交際和旅游的消費支出在上升。

3.被調查大學生消費出現資金短缺時的融資渠道

調查顯示，當消費支出較高導致出現資金短缺時，被調查大學生主要通過以下途徑解決：第一，66.67%大學生選擇向家人索要生活費。這說明家庭內部融資依然是當前大學生的主要融資渠道。第二，22.28%的大學生選擇通過自己外出兼職或實習方式掙錢以彌補消費支出不足。據課題組走訪發現，上海高校提供的勤工儉學服務較為完善，以華東師范大學為例，學校建立了勤工

三、大學生風險認知與金融安全教育現狀

（一）大學生金融風險認知狀況

為了解被調查大學生的風險認知、金融安全意識與校園金融安全現狀，課題組設計了關于保險產品、理財產品和金融投資的相關問題進行問卷調查。

圖3 被調查大學生消費出現資金短缺時的融資渠道

1.被調查大學生的風險意識與保險認知水平

除了學校集體投保的學生平安險之外，被調查大學生中，擁有人壽健康類保險的學生占比為49.38%；反之說明有半數以上的大學生沒有意外風險和健康風險的保障。調查還發現，在旅游等外出活動時，會主動購買旅游意外險或者交通工具意外險的大學生占比為54.55%。實際上，不論是船舶、巴士還是飛機，其旅游意外險的保費都較低，一般只需要2元至20元不等，但是只有半數的大學生會主動選擇通過保險方式轉嫁自身可能面臨的風險，這說明大學生的風險認知不足，保險意識還比較薄弱，未能借助金融工具管理其自身可能遭遇的風險損失。

2.被調查大學生對金融理財產品的認知水平

調查發現，大學生對理財產品普遍較為了解，有80.21%的大學生認為銀行理財產品和其他投資一樣，都是存在風險的，應當做好“買者自負”的心理準備，說明絕大部分大學生對理財產品可能遭遇損失有比較客觀的認識。但是，也有5.70%的大學生認為銀行理財產品應該和儲蓄一樣安全，不應該有任何風險損失；有4.10%的大學生認為銀行理財產品所宣傳的預期收益率應該等同于實際收益率，這部分大學生對銀行理財產品的風險認知不足。另有9.98%的大學生對銀行理財產品表示不了解。

3.被調查大學生對金融理財產品的認知渠道

通過蛛網評分法就大學生對金融理財產品的認知渠道進行評分發現，大學生主要通過電視、紙質媒介和網絡廣告等途徑認識金融理財產品，其蛛網評分值為2.94；其次是通過父母及其親屬的投資示范了解金融理財產品，分值為2.86；此外還有通過金融機構工作人員的宣傳、通過自學、通過學校課程與相關講座等方式認識金融理財產品。當然，也有13.01%的大學生表示對金融理財產品毫無認知。

據圖4可知，大學生對金融理財產品的認知渠道主要通過媒體、親友示范和金融機構推廣。高校課程與相關講座在大學生金融認知方面還未起到重要作用，目前還處于排序最后的認知渠道。今后，在大學生金融認知和金融安全教育中，高校要逐步發揮重要的引領作用。

4.被調查大學生對金融投資風險的認知

調查發現，有45.99%的大學生認為，不論是投資股票還是債券，必須保本，不愿意承擔投資風險；有49.02%的大學生認為，如果投資的預期收益率較高，那么適當的小額損失是可以接受的；只有4.99%的大學生認為，如果預期收益率較高，大額損失也是可以接受的。當出現投資虧損時，11.59%的大學生選擇立即賣出全部投資產品，并感到十分失望；32.80%的大學生選擇賣出一部分投資產品，但是希望剩下的投資可以盈利，以彌補虧損；有37.79%的大學生選擇不賣出投資產品，而是繼續觀望一段時間等待時機；另有17.83%的大學生認為，投資出現暫時性虧損是正常現象，可以接受，甚至可能根據市場情況在價值低估之時追加投資。從大學生對投資虧損的心理及應對策略來看，第一，約兩成大學生屬于風險偏好型，四成大學生屬于風險厭惡型，剩余四成大學生屬于風險中立型；第二，當前大學生的投資風險承擔能力較弱，抗風險能力有限。

圖4 被調查大學生對金融理財產品的認知渠道

（二）大學生金融投資狀況

1.被調查大學生金融投資經歷

調查發現，從未購買過任何金融理財產品的大學生占比為32.62%；絕大部分大學生有過相關金融投資經驗，其中，購買過銀行理財產品，如固定收益類、浮動收益類、保本型、保收益型金融產品的大學生占比為31.73%；購買過互聯網金融理財產品，如余額寶、理財通、零錢寶、活期寶等金融產品的大學生占比為52.94%；購買過證券投資產品，如股票、債券、基金的大學生占比為24.42%。整體來看，當前大學生的金融投資主要集中于余額寶等操作簡便、收益穩定，且投資金額要求不高的產品。

2.被調查大學生金融投資額度

除日常開銷外，部分大學生會將盈余資金用于投資。其中，每月投資金額為500元以下的大學生占比為33.16%；每月投資金額在500元至1000元的大學生占比為13.19%；每月投資金額在1000元以上的大學生占比為15.33%。由于大學生尚未有穩定的收入來源，投資金額較低，主要以每月500元以下投資為主。受投資金額所限，大學生所能選擇的投資品種較少，很難通過多樣化投資組合來分散風險。

3.被調查大學生金融投資影響因素

在考慮投資決策的影響因素時，46.17%的大學生將金融理財產品的收益性排在第一位；23.17%的大學生將金融理財產品的安全性排在第一位；17.47%的大學生在投資時優先考慮自身經濟狀況；5.70%的大學生將金融理財產品流動性即變現能力排在優先位置。課題組發現，大學生將自身的投資理財知識排在第一位的僅占2.32%。

根據圖5的大學生金融投資影響因素排序可知，絕大部分的大學生在進行金融投資決策時，首要考慮的還是金融理財產品的盈利性，而不是金融理財產品的安全性或者流動性。其原因一方面是大學生金融專業知識的缺乏，另一方面是他們在金融投資時片面追求收益性，二者結合極易導致大學生在出現投資虧損時止損策略不足，或者抗風險能力不足。這說明當前大學生的金融安全意識和金融風險管理水平有待提升。

圖5 被調查大學生金融投資的影響因素排序

（三）大學生金融安全教育狀況與參與意愿

1.大學生金融安全教育狀況

針對課題組詢問的大學期間是否主修、選修或者旁聽過金融投資類的課程與講座，只有47.24%的大學生表示接受過此類金融知識教育，而這類接受過金融基礎知識教育的大學生中主要以經濟管理類專業的學生為主；在非經濟管理類專業大學生中接受過金融基礎知識教育的占比較低。針對“大學期間您參加過所在高校開展的金融安全相關講座或課程嗎？”這個問題，只有39.93%的大學生表示參加過金融安全知識講座與課程，另有六成大學生表示從未參加過金融安全講座，甚至有部分大學生表示從不知道有此類講座。這說明，高校大學生金融安全教育的普及率還不高，另一方面也印證了當前大學生金融安全意識不強的現狀。

2.大學生參與金融安全教育意愿

調查發現，有86.99%的大學生表示很愿意參加所在大學舉辦的金融安全教育，也希望學校能夠提供此類講座；反之，明確表示不愿意參加金融安全教育的大學生占比為13.01%。由于上海國際金融中心建設的不斷推進，上海高校的大學生對于金融知識和金融安全教育持有更為開放的心態，上海高校應該抓住上海地理位置條件和金融便利條件，在校園內組織開展形式多樣、適合大學生的金融安全教育。有條件的高校可以和金融機構合作，開展更接地氣、更具實務性、更易于理解應用的金融安全教育。

四、大學生金融風險偏好的差異性檢驗與影響因素

（一）不同專業大學生金融行為與風險偏好的差異性檢驗

如表1所示，從消費行為來看，經管專業大學生線上消費占總消費支出比重在50%～70%區間內的人數顯著多于非經管專業大學生。在日常生活方面，經管專業學生也更善于利用保險等金融產品預防風險，更傾向于在旅游和外出時主動購買旅游意外險或者交通意外險。

從金融投資行為來看，經管專業學生普遍具有金融投資經驗，但近五成的非經管專業學生從未進行過金融投資。經管專業學生接受了較為系統的金融知識教育，能夠接觸到較為專業的經濟金融人才、公司。一些以金融行業為就業導向的經管專業學生較早地進行了職業準備，在實習、項目處理過程中通過“干中學”效應獲得了整體金融素養的提升。不管是銀行理財產品、互聯網金融理財產品還是傳統的股票與債券投資，經管專業學生的投資人數占比和投資額度都顯著性地高于非經管專業學生。

基于專業影響，經管專業學生和非經管專業學生的風險偏好和風險承受能力也表現出明顯的差異性。經管專業學生傾向于選擇投資回報率較高，但可能虧本的投資策略；非經管專業學生更多地選擇投資回報率不高但可以保本的投資策略，這說明經管專業學生具有更高的風險偏好性。當金融投資出現虧損時，13.77%的非經管專業學生會選擇馬上賣出投資，但只有8.37%的經管專業學生會馬上賣出投資。

表1 經管專業學生和非經管專業學生的金融偏好和風險偏好的差異性檢驗

表2 不同學歷大學生金融行為和風險偏好的差異性檢驗

（二）不同學歷大學生金融行為與風險偏好的差異性檢驗

調查樣本中共計371名本科生，190名研究生。如表2所示，扣除每月日常消費后，74.12%的本科生每月可自由支配金額在500元以下，54.21%的研究生每月可支配金額在500元以下；25.26%的研究生每月擁有超過1000元的可支配金額，而這一區間內僅有9.16%的本科生。

在金融投資方面，研究生中每月投資額度在500元以上的占比為46.84%，而本科生中每月投資額度在500元以上的占比僅為19.13%；45.82%的本科生每月無投資行為，而研究生中這一比例僅為23.68%。48.79%的本科生選擇互聯網金融理財產品，尤其是余額寶、零錢寶等，僅15.09%的本科生選擇股票或者債券；相較而言，42.63%的研究生會選擇購買股票或者債券。

五、結論及推進高校金融安全教育對策

（一）研究結論

為探究當前校園金融風險現狀，以及不同特征的大學生在消費支出水平與結構、金融風險認知水平、金融安全教育等方面的現狀，通過對上海三所高校的561名大學生進行問卷調查，并就調查數據進行蛛網評分法分析，得到如下結論：

在消費支出方面，當前大學生生活費用來源主要由家庭提供，其次是兼職實習，來自金融投資的部分占比較低；大學生消費支出結構中，娛樂、交際和旅游支出比重較高，存在一定的超前消費和過度消費，消費結構存在失衡，這是導致校園貸產生的客觀基礎。

在金融認知水平和投資經驗方面，七成大學生有過金融投資經驗，但是以經管專業大學生為主，其投資品種的選擇中以互聯網金融理財產品為主，投資額度一般在每月500元左右，注重投資收益性，忽略投資安全性。大學生專業水平與受教育程度對其投資偏好具有重要影響，具體來說，經管專業學生投資品種更豐富，更能夠承擔投資的風險損失；研究生的投資額度更高，同時更傾向選擇股票或者債券這類高風險高回報的投資品種。

在金融安全教育方面，超過半數的大學生未曾學習過金融類課程，超過六成的大學生從未參加過任何金融安全知識講座，有八成以上的大學生明確表示金融安全知識教育很重要，很愿意參加。這充分說明，金融安全教育尚處缺位狀態，且具有較高的需求。

（二）推進高校金融安全教育對策

近年來，由于“校園貸”和“回租貸”等非正規金融信貸活動給大學的校園生活帶來不良影響，五部委聯合發布《關于進一步規范大學生互聯網消費貸款監督管理工作的通知》，該通知明確提出高校要對在校大學生開展金融安全教育。本文針對問卷調查及其實證分析結果，就如何有效推進高校大學生金融安全教育提出如下對策：

首先，應加強培養大學生理性消費觀念和經濟獨立性。大學生主要通過向家人索要生活費用及其勤工儉學所得來彌補資金缺口。對此，第一，高校應注重培養大學生理性消費觀念和勤儉節約意識。本文調查發現，較多大學生在課余時間或寒暑假向父母索要資金用于交際、娛樂或旅游，從微觀決策理論來看，向家人索要資金用于非必需品消費，使得大學生缺乏基本的消費預算約束，造成大學生的資金缺口較大，勤儉意識淡薄。故此，高校應加強社會主義核心價值觀教育，通過開展理性消費觀教育活動，糾正大學生超前消費、過度消費和從眾消費等錯誤觀念，培養其勤儉節約意識。第二，高校須搭建和完善勤工儉學平臺，鼓勵和培養大學生的經濟獨立性。高校須對平臺上的學生與雇主雙方進行嚴格的雙向信息審核，以保障大學生校內和校外勤工儉學的人身安全與資金安全。

其次，應注重提升大學生金融認知水平及風險管理能力。就問卷調查結果來看，當前大學生普遍參與金融投資，尤其是高年級本科生及研究生，但是普遍缺乏金融基礎知識，風險承擔能力較弱。對此，第一，須普及金融安全知識教育，編寫金融基礎知識教材、讀本，有條件的高校可以通過選修課程、通識課程或者講座等方式提高大學生金融知識教育的科學化、系統化水平，引導大學生樹立科學的金融理財觀念。第二，提升大學生金融認知水平，逐步建立科學的金融風險管理方法。引導大學生使用正規金融工具管理自身風險，例如外出實習、出游或乘坐交通工具時，適時購買相關保險，以防止可能出現的風險事故。第三，提升法律素養，學會對非法的金融行為說不。鼓勵大學生參加法制安全教育、選修法律相關課程或參加模擬法庭活動，保護自身隱私，在金融交易中學會用法律武器保護自身合法權益。