關于中小企業財務融資風險的管控問題

馮知曉

通常意義上，中小企業指的是在市場中占據份額較少、企業規模較小、發展中受資金限制影響大，但能夠獨立自主進行生產經營活動的企業。近年來我國經濟呈現較為平穩的發展趨勢，很多中小企業在發展過程中得到了來自政府的多方面扶持，使得我國中小企業總體呈現出蓬勃向上的發展趨勢。

但在實際生產經營中，很多中小企業依舊面臨著眾多的發展限制。例如，一些中小企業的產品不具備核心競爭力、經營理念不夠先進、缺乏適宜的融資渠道等。這些問題會很大程度的影響中小企業做大、做強，甚至很多中小企業在發展過程中由于缺乏處理以上問題的經驗而無法繼續存活。本文將對我國中小企業所面臨的一些問題進行闡述與分析，并充分結合我國市場經濟的實際情況，探究如何對中小企業的融資風險進行管控，為中小企業的發展提供有力保障。

中小企業發展過程中面臨的融資風險

中小企業由于其自身具有的規模小、資金少等特點，在發展壯大的過程中不可避免要面臨融資問題。融資過程對于中小企業來說既是一次機遇也是一次挑戰。很多中小企業在融資環節中由于沒有對風險進行充分把控，導致公司出現經營管理等各種問題。下文中，筆者將對企業融資中所面臨的風險進行具體闡述。

企業股權融資風險

如前文所述，很多中小企業在發展過程中由于自身的資源或是資金無法跟上發展需求，則會采取股權融資的手段來擴大公司的發展規模。在股權融資的過程中，企業方與投資方有很大可能會出現信息不對稱的情況，這很容易引發信用風險，使得雙方都可能出現經濟損失。同時，企業在提供自身發展經營狀況給投資方的過程中，也很可能出現信息泄露的風險。

另外，公司在融資過程中很可能由于自身操作不當或是其他原因，導致公司的控股權被削弱甚至失去控股權。控股權是掌控公司發展理念與發展方向的關鍵，若控股權出現了較大問題，公司很可能由于無法達成利益統一而最終走向破產。

公司債權融資風險

債權融資是眾多中小企業最常采用的融資方式。在公司的發展過程中，若缺乏相應的資金來擴大生產規模或是在短期內資金周轉出現問題，很多企業會通過對外負債的形式來得到相應的資金以緩解發展壓力。當前我國中小企業在債權融資過程中依舊面臨著較多的風險。

例如，一些企業在進行債權融資后，由于自身的企業發展與計劃出現偏差，導致企業難以在約定期限內進行債務償還。同時，一些企業在申請債權融資后，相關的借貸機構并沒有進行及時的資金發放，存在較為嚴重的拖延情況，企業不能立刻將借貸資金投入到生產或是資金周轉匯總，會給本就發展困難的中小企業造成更大的經營壓力。同時，由于借貸過程中，企業需要承擔相應的借貸利息，若是企業在借貸期限內經營不善或是沒有及時拿到借貸資金，那么企業的財務壓力會越來越大，并進入惡性循環，使得該企業難以得到進一步的發展空間。

其他融資風險

除去前文所述的債權融資風險以及股權融資風險，許多中小企業在發展過程中還會面臨數量眾多的其他類型融資風險。例如，金融貨幣政策會很大程度的影響企業的發展。企業應該隨時保持對中央相關法律法規的關注，避免自身出現違法經營的情況。同時中小企業也應該對匯率波動保持高度的關注，保證自身對匯率的高敏感度，以使自身經營發展能夠隨匯率波動進行合理調整。

我國中小企業融資現狀

盡管我國出臺了數量眾多的針對中小企業的幫扶政策，但是，在我國當前的經濟發展中，很多中小企業依舊存在融資困難、存活困難的問題。筆者根據自身經驗以及與同行的交流，認為我國中小企業在融資匯總面臨的問題主要有以下幾點。

存在企業監管體系不夠健全的問題

很多中小企業在發展過程中，為了降低運營成本、減少人力支出、降低管理成本，會使一位員工兼任多個工作崗位。這種處理方式確實能夠一定程度的降低管理與運營成本，但它同時也會導致較為嚴重的權利失衡。因為公司的很多職位都是能夠相互制約的，若一人兼任過多的崗位，那么其權利就難以得到相應的約束，在公司運營過程中很容易出現以權謀私的情況。

例如，在一些中小企業中，管理者為了減少成本支出，讓一位員工兼任出納、稽核、記賬三項職務，這使得該員工的工作內容不能得到來自其他員工的有效監督，進而出現無人監管的情況。同時，由于很多中小企業的管理體系不夠規范，很難實現權力分離的管理模式，這使得該公司的財務報表可靠性較低，進而使得該公司在進行融資申報環節時會面臨更多的困難，需要花費更多的時間與精力去通過審核。

企業缺乏科學的金融觀念、缺乏合理的競爭意識

一些中小企業在發展過程中，由于缺乏長遠的公司發展規劃以及科學的產品競爭意識，導致該公司只著眼于眼前的短期利潤，而并不注重提升公司產品的核心競爭力。這會導致很多公司拿到融資后盲目的進行生產規模的擴大，而不對新品研發及技術升級進行合理的投入。當市場產品更新換代后，該類公司很容易由于貨物囤積出現資金運轉不暢的問題。

中小企業的融資渠道較為單一

當前，我國企業進行融資的模式主要有兩種，分別是外源融資與內源融資。內源融資通常由公司的董事進行注入，其來源通常為公司的利潤積累或是董事的自有資產。外源融資則由銀行或是金融機構注資完成。由于其自身的發展限制因素較多，中小企業在進行外源融資申請時具有天然的劣勢。大部分的機構與銀行都更傾向于向大型的、穩定的企業進行放貸，因為大企業更能保證銀行的資金安全以及高利潤。中小企業由于其自身具有的不穩定性難以在合適的時間獲得足夠的貸款，使得中小企業的融資渠道進一步變窄，中小企業的存活率也進一步降低。

中小企業融資風險的管控措施

融資中出現的各種不可控因素導致中小企業面臨的融資風險較高，筆者認為，中小企業可從以下幾個方面入手，來降低融資中可能面臨的風險，對融資風險進行管控，提升公司發展的穩定性。

提升企業競爭力

為了提升中小企業的融資成功率以及降低融資審核難度，中小企業最應該做的以及降低融資風險最本質的問題應該是提升中小企業自身的行業競爭力。企業首先應該將自身的管理理念進行合理的革新，保證公司能夠在科學合理的管理體系中使權利得到有力的監督，使各崗位能夠相互制衡、相互督促。同時，公司不能只著眼于眼前的短期利益，應該制定長遠的發展計劃、提升產品競爭力，進而提升工資在行業內的競爭力。

公司的競爭力上來了那么公司在融資時面臨的困難自然也就少了。另外，公司也應該在發展過程中不斷地完善自身的財務體系，采用現代的、透明的財務體系對公司資金進行管理，通過改善資金流轉的方式來減少資金缺口，使得公司內部財務狀況盡可能呈良性發展。

完善企業征信體系

我國當前的企業征信體系還處于不夠完善的階段，缺乏專業、權威的企業信用評級機構。這使得一些信用程度較好的企業難以在融資競爭中獲取有利位置，進而使其難以在較快的時間內得到融資。因此，筆者認為，我國政府應該根據我國企業發展的特點，結合國外先進的征信審核制度，建立一個較為完善的企業信用評級體系，來保證我國中小企業能夠在融資過程中降低由于信息差導致的融資風險。同時，征信體系的建立也能夠很好的約束眾多企業良性發展、良性競爭，鼓勵更多企業重視誠信問題，對于維護我國企業發展的大環境有著重要作用。

制定融資風險管理規劃

在日常經驗管理中，企業需要重視融資活動的管理與規劃，降低融資過程中可能存在的風險。企業應當結合相關機構開展對融資風險評估，制定融資計劃管理的實際策略與目標，通過對風險規避、風險轉移和風險補償等風險管理措施的深入研究，結合自身企業情況，采取相關的技術手段將融資的風險控制在能夠被企業所接受的層級。同時，企業需要提高資金的利用效率，降減少閑置的企業資金。

結 語

中小企業在我國經濟發展中占有重要位置。中小企業的融資風險問題與我國經濟發展息息相關。中小企業應該以提升自我競爭力為出發點，著眼于長遠發展來進行融資風險管控，實現自我發展。

（長春理工大學經濟管理學院）

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