數(shù)字貨幣興起背景下人民幣國(guó)際化的路徑分析

周美佳

摘要：近年來(lái)，以比特幣為代表的融合密碼學(xué)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的加密數(shù)字貨幣正在重塑國(guó)際貨幣體系。隨著中國(guó)人民銀行宣布發(fā)行數(shù)字貨幣，法定數(shù)字貨幣的發(fā)行受到社會(huì)各界高度關(guān)注。人民幣可借助數(shù)字貨幣發(fā)展的新機(jī)遇，在國(guó)際超主權(quán)貨幣的建設(shè)中發(fā)揮重要作用。本文通過(guò)比特幣的性質(zhì)與特點(diǎn)，結(jié)合我國(guó)數(shù)字貨幣的研究進(jìn)程，借鑒比特幣，得出了一條新型的人民幣國(guó)際化路徑。

關(guān)鍵詞：人民幣;比特幣;數(shù)字化;國(guó)際化

1引?言

近年來(lái)，一種新型虛擬貨幣——比特幣被越來(lái)越多的人持有與認(rèn)可。它的產(chǎn)生融合了密碼學(xué)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。隨著通訊技術(shù)覆蓋范圍的擴(kuò)大，第三方支付的產(chǎn)生逐漸改變著人們貨幣持有形式的選擇。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)打破了傳統(tǒng)時(shí)空對(duì)人們的限制，讓世界上的人們聯(lián)結(jié)在一起，使地球成為了“地球村”。而互聯(lián)網(wǎng)與現(xiàn)代密碼學(xué)相結(jié)合有望幫助人們突破時(shí)空和信任的隔閡，使人們?cè)谛畔⒐蚕淼耐瑫r(shí)還能保留自己的隱私，從比特幣的誕生與流行可見(jiàn)一斑。比特幣作為一種“天然的”世界貨幣誕生，給主權(quán)貨幣帶來(lái)挑戰(zhàn)的同時(shí)，也給人民幣國(guó)際化的路徑帶來(lái)了新思路。

為了保證中央貨幣政策的有效性，加快推進(jìn)人民幣數(shù)字化是適應(yīng)時(shí)代潮流、滿足人們支付需求之必須。人民幣可借助數(shù)字貨幣發(fā)展新機(jī)遇，在全球超主權(quán)貨幣體系建設(shè)中發(fā)揮重要作用。

2人民幣國(guó)際化現(xiàn)狀分析

2.1 人民幣國(guó)際化的前提條件與問(wèn)題分析

2.1.1 人民幣國(guó)際化的前提條件

一國(guó)貨幣成為國(guó)際貨幣的前提條件可以概括為：穩(wěn)定的政治格局、強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、健全的金融體系、完善的金融市場(chǎng)以及充足的國(guó)際儲(chǔ)備。

人民幣國(guó)際化是一項(xiàng)長(zhǎng)期戰(zhàn)略，需要滿足上述條件的同時(shí)，還需要找到一條符合我國(guó)發(fā)展要求的人民幣國(guó)際化路徑。

2.1.2 人民幣國(guó)際化面臨的問(wèn)題

現(xiàn)階段中國(guó)人民幣國(guó)際化的道路上面臨的問(wèn)題主要可以概括為以下三個(gè)：一是金融發(fā)展的穩(wěn)定性與人民幣國(guó)際化之間存在比較明顯的矛盾;二是中國(guó)國(guó)內(nèi)金融自由化和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展不完善;三是人民幣外匯市場(chǎng)不健全。

2.2 人民幣國(guó)際化現(xiàn)狀概述

人民幣國(guó)際化政策實(shí)施5年來(lái)。在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算、人民幣境外債券發(fā)行、央行貨幣互換等方面取得一定的進(jìn)展。2013年，人民幣成為世界第九大貨幣。但是人民幣的實(shí)際國(guó)際地位可能并沒(méi)有同等程度地提升，因?yàn)檫@些交易主要發(fā)生在中國(guó)內(nèi)地和中國(guó)香港地區(qū)之間。這提醒我們要更加深入地研究國(guó)際貨幣地位的衡量指標(biāo)。

中國(guó)根據(jù)國(guó)內(nèi)與國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，持續(xù)推進(jìn)并不斷優(yōu)化人民幣國(guó)際化的路徑，符合中國(guó)與世界的利益。

3比特幣的性質(zhì)

3.1 比特幣的性質(zhì)

比特幣的設(shè)計(jì)理念避免了現(xiàn)有貨幣的諸多缺陷，其中，以下特點(diǎn)是它不同于傳統(tǒng)貨幣的突出表現(xiàn)。

（1）虛擬電子貨幣

比特幣是一種由開(kāi)源軟件產(chǎn)生虛擬電子貨幣，它是由計(jì)算機(jī)通過(guò)特定算法的大量計(jì)算產(chǎn)生的。比特幣采用的交易記錄器是完全分散的，它從根本上解決了被人掌握系統(tǒng)的實(shí)際控制權(quán)的問(wèn)題，同時(shí)又可以預(yù)防發(fā)生重復(fù)支付問(wèn)題。這種全局共享的比特幣交易記錄器被稱為“區(qū)塊鏈”，它由許多“區(qū)塊”組成（Timothy，2013）。

（2）總量固定

在比特幣誕生之初，它的設(shè)計(jì)者就說(shuō)過(guò)比特幣的上限數(shù)量是一個(gè)固定值——2100萬(wàn)，且它達(dá)到上限的時(shí)間預(yù)計(jì)將在2140年。有限的總量和合理的開(kāi)采速度從理論上解決了通貨膨脹的問(wèn)題，從而可以解決法定貨幣的貨幣超發(fā)問(wèn)題。這是比特幣最受標(biāo)榜的性能，這可以解決中央銀行濫發(fā)貨幣導(dǎo)致的通貨膨脹對(duì)持幣者的剝削。

（3）去中心化發(fā)行

比特幣與傳統(tǒng)貨幣最大的不同是，它無(wú)任何中央發(fā)行機(jī)構(gòu)。只要有一臺(tái)聯(lián)網(wǎng)的計(jì)算機(jī)，然后運(yùn)行一個(gè)開(kāi)放源代碼的軟件，任何人都能參與其中。

（4）交易全球化

比特幣的去中心化也意味著它不屬于任何政府，也意味著它的交易不受國(guó)界的限制，它是一種“天然的”世界貨幣。

4數(shù)字人民幣的發(fā)行

4.1 數(shù)字人民幣發(fā)行概述

2014年，中國(guó)人民銀行成立專門團(tuán)隊(duì)，開(kāi)始對(duì)數(shù)字貨幣發(fā)行框架、關(guān)鍵技術(shù)、發(fā)行流通環(huán)境及相關(guān)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)等問(wèn)題進(jìn)行專項(xiàng)研究。

2017年末，經(jīng)批準(zhǔn)，中國(guó)人民銀行組織部分實(shí)力雄厚的商業(yè)銀行和有關(guān)機(jī)構(gòu)共同開(kāi)展數(shù)字人民幣體系（DC/EP）的研發(fā)。DC/EP在堅(jiān)持雙層運(yùn)營(yíng)、現(xiàn)金（M0）替代、可控匿名的前提下，基本完成了頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測(cè)試等工作。

2020年8月14日，商務(wù)部印發(fā)《全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)總體方案》，提及“在京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)及中西部具備條件的試點(diǎn)地區(qū)開(kāi)展數(shù)字人民幣試點(diǎn)。”

2020年10月10日，深圳市政府聯(lián)合央行派紅包數(shù)字人民幣應(yīng)用探索加速。為推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)，深圳市聯(lián)合人民銀行開(kāi)展了數(shù)字人民幣紅包試點(diǎn)。這些紅包將以新穎的“數(shù)字人民幣”形式發(fā)放，這也是數(shù)字人民幣試點(diǎn)向前推進(jìn)的重要一步。

從以上進(jìn)程來(lái)看，數(shù)字人民幣的發(fā)行是一種必然趨勢(shì)。

5人民幣國(guó)際化的新路徑分析

5.1 比特幣與理想的世界貨幣

理想的世界貨幣有一個(gè)最基本前提就是它要脫離單一的主權(quán)國(guó)家而存在，這才能使各個(gè)主權(quán)國(guó)家都有機(jī)會(huì)參與平等博弈，使各國(guó)間的匯率保持穩(wěn)定，利益分配公平。比特幣的去中心化、安全性和加密性等貨幣特征為理想的世界貨幣的創(chuàng)造點(diǎn)亮了一盞指行燈。

5.2 研究比特幣助力人民幣國(guó)際化新路徑

第一，中國(guó)應(yīng)借鑒比特幣加密性、安全性、低成本等優(yōu)點(diǎn)，綜合全局，盡快推行數(shù)字人民幣的流通。中國(guó)政府和央行應(yīng)積極應(yīng)對(duì)與解決發(fā)行數(shù)字人民幣所存在的困難與障礙，在世界上形成數(shù)字貨幣的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，令數(shù)字人民幣走于世界前列。

第二，中國(guó)政府應(yīng)在發(fā)行數(shù)字人民幣之前建立單獨(dú)的數(shù)字貨幣監(jiān)管機(jī)構(gòu)及完善相應(yīng)配套設(shè)施，統(tǒng)一管理數(shù)字化人民幣，通過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)數(shù)字化人民幣發(fā)行流通進(jìn)行備案，并對(duì)數(shù)字人民幣發(fā)行額度及其與各主要貨幣間的交易兌換進(jìn)行監(jiān)督。

第三，中國(guó)應(yīng)完善互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)，為數(shù)字化人民幣跨境交易提供平臺(tái)支持。網(wǎng)上購(gòu)物已經(jīng)成為越來(lái)越多人的選擇，我國(guó)可借助電子商務(wù)平臺(tái)沖破傳統(tǒng)商務(wù)模式限制，積極與各國(guó)聯(lián)合，主導(dǎo)建立以市場(chǎng)為主導(dǎo)的跨境電子商務(wù)交易平臺(tái)，開(kāi)拓多元沉淀資金收益渠道，吸引更多國(guó)家和客戶在中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)開(kāi)展數(shù)字化人民幣業(yè)務(wù)，促進(jìn)數(shù)字化人民幣在各國(guó)的使用，為人民幣國(guó)際化奠定基礎(chǔ)。

實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化，使人民幣成為世界貨幣是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程。通過(guò)人民幣數(shù)字化，形成數(shù)字化人民幣在全球法定數(shù)字貨幣體系的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，也不失為一條人民幣國(guó)際化的新路徑。

（上海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）