利率市場化條件下商業銀行盈利模式研究

摘 要：利率市場化是市場經濟發展到一定階段的必然產物，隨著我國利率市場化改革的不斷推進，商業銀行傳統的以存貸利差為主的盈利模式逐漸受到沖擊，導致商業銀行的凈利潤大幅下降，因此必須探索新的利潤增長點。本文分析了利率市場化對我國商業銀行盈利模式的影響，并提出了相應的對策和建議。

關鍵詞：利率市場化；商業銀行；中間業務；金融創新

利率起源于經濟學中“貨幣的時間價值”原理，本質是資金借貸成本的反映，其市場化程度決定了金融資源的配置效率。利率市場化在宏觀層面有助于儲蓄轉化為投資，進而帶動國民經濟的增長；從微觀層面看有助于推動資金的合理流動，使利率充分反映資金的供求狀況，我國自2015年10月24日起不再設置商業銀行存款利率的浮動上限，這標志著我國利率市場化改革基本完成。

一、利率市場化對商業銀行盈利模式的不利影響

商業銀行在我國整個金融體系中扮演著信用創造者的角色，其傳統的盈利模式主要是依靠存款和貸款的利差收益，但是利率市場化打破了傳統的固定利差，大大削弱了銀行的盈利基礎，主要體現在以下幾個方面：

第一，壓縮了銀行的利潤空間，打破銀行的壟斷地位。利率市場化拓寬了融資渠道，有助于互聯網金融、股權眾籌等新型融資方式的發展，而影子銀行的崛起打破了商業銀行“一家獨大”的局面，根據銀監會發布的2015年第四季度數據顯示，我國商業銀行實現凈利潤15926億元，同比增長僅2.43%，增長趨勢明顯放緩，中國工商銀行——我國資產規模最大的銀行，其2015年凈利潤同比增長只有0.59%，這表明商業銀行必須尋求新的利潤增長點。

第二，容易引發利率風險，加大商業銀行風控難度。利率市場化意味著利率水平取決于資金供求，這容易引起利率的波動，首先當短期利率與長期利率波動幅度不一致時，會造成銀行利息收入的減少；其次銀行必須根據利率缺口不斷調整資產和負債的結構，這會造成銀行資產收益和負債成本的不對稱；最后由于存貸款選擇權在客戶手中，而利率波動會引發客戶的道德風險，例如利率上升時，客戶有可能通過提前支取的方式進行利率套利。

第三，利差減小，商業銀行之間的競爭加劇。利率市場化將導致銀行更加激烈的競爭以占取更多的市場份額，銀行之間不再是僅僅爭奪客戶資源，而是將競爭領域擴展到存款業務、貸款業務甚至是中間業務，銀行的信用、名譽、金融產品的種類、服務質量以及創新能力都將成為競爭的決定性因素，例如許多商業銀行通過精簡貸款審批手續來吸引企業客戶，通過發行利率上浮大額存單的方式來進一步吸引儲戶。

二、利率市場化對商業銀行盈利模式的積極影響

利率市場化順應市場經濟的發展規律，雖然在一段時期內縮減了銀行的盈利空間，加劇了銀行間的競爭，但機遇總是與挑戰并存的。隨著我國商業銀行不良貸款率的提高，其信用風險和違約風險大大增加，而利率市場化則給商業銀行轉變盈利模式和創新發展創造了條件，具體來說包括：

第一，有利于推動我國形成健全和完善的金融市場，為商業銀行創造公平的、規范有序的運營環境。利率市場化實質上是給銀行更多的經營空間和自主決策權，這會促使銀行形成結構合理、品種繁多的融資工具體系，促使政府相關機構加大對商業銀行的監管力度，推動國家制定并完善相應的法律法規體系，規范商業銀行的信息披露制度，有助于提高社會組織以及儲戶參與監管的積極性，并最終推動我國的金融市場從初級階段向高級階段轉化，進而為我國銀行的發展創造良好的環境。

第二，可以促進商業銀行自身經營模式的改革。商業銀行在性質上屬于企業，其目標也是追求效益的最大化，利率市場化有助于落實商業銀行業務經營的自主權，進一步確立商業銀行的自主經營地位，這一方面可以更好發揮銀行信用中介的功能，促進資金的融通；另一方面可以更好發揮銀行支付中介功能，完善支付鏈條。利率市場化可以真正實現銀行的“自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束”，可以推動銀行完善股權架構、合規性管理、加強風險管理、強化內部控制、資產負債管理以及健全成本預算，這些都會使商業銀行發生根本性變革。

第三，有助于我國商業銀行推出新的金融工具、產品以及服務，促進商業銀行業務的全面健康發展。利率市場化將會促進商業銀行經營重心由傳統的存貸款業務向理財、支付結算以及資產托管等中間業務傾斜。在利率市場化條件下，一方面銀行為了獲得更多的存款，肯定會上調其存款利率；另一方面銀行為了爭取優質客戶——特別是企業客戶，又會在一定程度上降低其貸款利率。由此可見，銀行的傳統業務勢必會不斷下降，與此同時又必然會涌現出大量的創新型金融產品，特別是那些不占用銀行自身資金以及受利率波動影響小的表外業務將獲得快速發展。利率市場化最重要的功能是推動金融創新，個人客戶、企業客戶以及銀行都會從中獲益，利率市場化一方面賦予商業銀行更多的金融產品定價權，這將大大增加商業銀行金融創新的積極性和主動性；另一方面銀行為了應對日益激烈的競爭以及潛在的利率風險，必然會通過金融創新來研發更多增值、保值的工具。

第四，有利于商業銀行客戶結構的不斷優化。利率市場化將會推動我國商業銀行信貸部門更加關注貸款市場的運行情況，在辦理貸款業務時，不僅要考慮可能給銀行帶來的收益，更要考慮銀行的資金成本、管理費用以及潛在的風險等因素。銀行不僅要考慮客戶的需求，更要考慮客戶的還款能力以及違約風險，在此基礎上確定不同的利率水平，對于優質客戶可以制定優惠利率，對于高風險客戶要制定較高利率作為風險補償，以推動客戶結構的優化。

三、利率市場化條件下商業銀行盈利模式的對策建議

利率市場化給我國商業銀行的發展既帶來機遇也帶來挑戰，在存貸款利差逐漸縮減的情況下，銀行必須探索新的盈利模式。

第一，推進金融創新，創造新的盈利增長點。對于銀行負債業務，一方面要大力推廣存款保險制度，以保障客戶的資金安全；另一方面可以發行大額存單并鼓勵其轉讓流通。對于銀行資產業務，一是可以通過資產證券化，進而調整并優化銀行的資產結構；二是打包出售貸款，以增加銀行資金的流動性，使銀行的資本充足率控制在合理范圍內；三是鼓勵采用銀團貸款，銀團貸款條件下各個參與行自主確定授信行為，分工明確，可以有效的分散違約風險和信用風險；四是推廣貿易融資業務，隨著我國改革開放步伐的加快，對外貿易占我國經濟的比重不斷上升，因此貿易融資必然有著廣闊的前景；五是購買優質債券，債券可以平衡銀行的流動性和收益性，提高銀行的資本充足率，降低資產組合的風險，實現銀行的穩健和持續發展。

第二，加強利率風險的管理和控制。利率市場化意味著利率風險日益突出，因此商業銀行必須健全并完善利率風險管理機制，建立風險準備金并制定相應的閥值，確定利率的期限結構和風險缺口。事前要對潛在的利率風險進行嚴格的把控和審核；事中要強化對利率走勢的分析和預測，并運用衍生工具規避風險；事后要及時對風險進行追蹤，做好相關總結。

第三，大力發展中間業務。中間業務不構成銀行的表內資產和負債，因此大大降低了銀行的經營風險，有助于銀行形成以經濟資本為核心的約束機制，銀行可以大力發展代理業務、托管業務以及顧問咨詢業務等中間業務，同時鼓勵開發期權、期貨以及組合類金融產品，以增強銀行經營的靈活性和競爭力。

參考文獻：

[1]巴曙松，嚴敏，王月香.我國利率市場化對商業銀行的影響分析[J].華中師范大學學報，2013（7）.

[2]劉佳萌.利率市場化對我國商業銀行的影響及對策[J].中國市場，2015（4）.

作者簡介：王玉祥（1989.11- ），男，漢族，遼寧丹東人，區域經濟學碩士，研究方向：城市經濟理論與應用