融資租賃公司的融資方式研究

房宇帆

摘 要：融資租賃公司在國家經濟發展中，運用融資業務服務來推進經濟穩步發展。融資租賃公司業務規模逐年擴大，這給融資租賃行業發展帶來機遇的同時也提出了更高的要求。融資租賃公司需要不斷進行融資能力完善，以更強有力的資金支持能力來滿足更多的融資租賃需求。

關鍵詞：融資租賃;融資渠道;風險控制;融資方式;研究

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）03（a）--02

融資租賃公司開展業務時，需要堅持成本控制原則、風險控制原則、額度擴大原則，從而更好地發展和約束融資行為。融資租賃公司在現有的融資方式中，需要結合自身業務情況，充分考慮不同融資方式的優勢和弊端，選擇適當的融資渠道來獲得融資資金支持。融資租賃公司的發展需要與時俱進、不斷創新，在新時代不斷提升融資水平。

1 融資租賃公司融資原則

1.1 融資租賃公司融資成本控制原則

對于融資租賃公司而言，要想在融資業務中獲得更多的收益，既要提高業務拓展能力，又要有效控制成本。融資租賃公司的業務模式與傳統經濟模式有著較大的差異性，這種差異體現在融資租賃公司是以自身的資金來為承租人進行資金流動服務。融資租賃公司需要以承租人的需求為業務核心，運用資金來購入承租人所需的設備等，這就為緩解承租人資金緊張提供了便捷[1]。融資租賃公司在融資業務中，資金成本是重要的收益影響因素，這就需要融資租賃公司能夠可續合理地計算成本收益之間的關系，平衡融資成本和利息收入，加大兩者之間的空間范圍，從而提升融資租賃公司融資業務發展動力。

1.2 融資租賃公司融資風險控制原則

融資租賃公司的融資業務開展，需要面對一系列的風險問題。融資租賃公司融資業務風險主要是由于業務本身特點所決定的，在融資過程中，一般需要以融資租賃公司的名義進行貸款，并在貸款到期時可以及時返還本金和利息。這就需要融資租賃公司嚴格計算和協調負債與融資業務之間的聯系，通過合理構建起融資結構來使融資期限與貸款期限一致[2]。融資租賃公司通過這樣的風險控制，能夠在融資業務中實現資金的有力調度，提高融資業務開展的安全穩定性。

1.3 融資租賃公司融資額度擴大原則

融資租賃公司在開展業務中，需要針對承租方，也就是融資客戶的需求進行采購，這樣的一種資金匹配方式中，融資租賃公司成本和風險是與業務數量有著直接關系。如果融資業務數量多、但資金規模小，不僅需要融資租賃公司增加貸款授信次數，也會在控制成本和風險方面帶來較大壓力[3]。而同樣的融資額度下，如果是單筆數額較大，相應的就會減少融資授信次數，這對于融資租賃公司來說，可以將精力集中于較少的業務中，涉及的融資標的物，也就是融資當中需要采購的設備等也會更加容易管理和控制，因此融資租賃公司在業務開展中要盡量保證額度的擴大。

2 融資租賃公司融資方式

2.1 融資租賃公司股權融資方式

2.1.1 通過母公司融資

融資租賃公司的直接融資方式中，主要是母公司對子公司進行資金支持。在存在母子公司結構的融資租賃公司中，母公司不僅對子公司存在控制關系，母子公司之前也存在業務關系。在子公司成立之初，當業務發展速度與其資產規模不成比例時，母公司可通過增資的方式，向子公司進行融資[4]。在融資租賃融資業務中，對于這種從母公司直接增資的方式獲得資金并不是無限的，一般在融資租賃公司整體資金中，母公司的增資比例不會占有太大比重，這也是融資租賃行業監督規范中所強調的內容，這樣可以更好地控制融資租賃公司的資金來源，以此來維護融資租賃市場的融資風險，避免融資風險過度集中。

2.1.2 通過資本上市融資

金融證券市場是重要的融資渠道，對于融資租賃公司來講，也可以從資本市場上活動充足的資金支持。資本上市融資，為融資租賃公司發展帶來了新的契機。融資租賃公司開展融資業務時，利用資本市場中資金規模優勢，不僅能夠獲得長期的資金輸入，也可以提升自身的形象，在融資市場上獲得良好的口碑。這是由于資本市場雖然具有較大的資金基礎，為上市公司提供極大的資金支持，但上市公司需要通過證監會等機構的嚴格審核，這是嚴肅資本市場秩序的重要手段，使得上市公司可以從另一個角度證明自身的經營實力和規范性[5]。融資租賃公司利用資本上市方式融資時，雖然能獲得資本融資中負債率較低的優勢，但要認清這種融資方式周期較長、成本較高的弊端。融資租賃公司在選擇資本上市方式時，需要經過深度的研討和研究。

2.2 融資租賃公司債權融資方式

2.2.1 通過母公司借款

在融資租賃公司經營發展中，一般都是母公司經濟實力更優。在融資租賃公司業務進行中，也可以積極發揮母公司的資金優勢，利用從母公司借款來增強業務基礎。融資租賃公司從母公司借款，還具有成本低、資金穩定等優勢。母公司在借款給子公司時，由于兩者之間的所屬關系，母公司會保證借款額度和期限都與子公司需求相吻合。融資租賃公司融資中，這種直接融資方式一般是子公司融資的首選。

2.2.2 通過發行債券融資

債券市場是融資租賃公司的重要融資渠道。融資租賃公司可以提供發行公司債的方式，從債權人手中獲得資金支持。債券發行可以根據融資租賃公司融資需求來確定發債規模，這樣可以保證資金的匹配度及流動性;而發行債券的成本較低，也可以保證融資租賃公司能夠更好地獲得經濟效益[6]。但發行債券這種融資方式，會提高融資租賃公司的資產負債率，造成公司財務指標呈現較高的債務風險，從而影響到融資租賃公司的整體經營。

2.2.3 通過銀行流動資金貸款融資

銀行是重要的金融機構，不僅可以為融資租賃公司提供足夠的資金，同時也可以提供規范、便捷的融資服務。融資租賃公司在采取銀行信貸融資方式時，需要具備銀行所要求的資信級別、資產狀態等。銀行機構的風險控制制度非常健全，融資租賃公司應當在申請融資時，對自身經營情況有一個全面的把握，避免融資指標不符合銀行規定而受到融資拒絕[7]。融資租賃公司在滿足銀行信貸要求后，可以在銀行現有的信貸方式中選擇適合公司實際業務發展的產品，除了資金貸款之外，還包括銀行承兌匯票、福費廷等，可以更好地為融資租賃公司業務發展提供支持。

2.2.4 通過保理方式融資

融資租賃公司融資業務中，由于涉及的資金規模往往較大，很多業務期間也較長，這就造成了資金難以有效流動的局面。采用保理方式進行融資，可以更好地發揮融資租賃公司資金流動性。保理融資方式，是將融資租賃公司已投入項目的未來租金或暴力款作為質押，從保理公司獲得相應資金支持的方式。融資租賃公司在保理融資過程中，相當于提前將融資業務占用的資金盤活，使其可以再次進行投放[8]。保理融資中，由于融資租賃公司是將一種資金權利進行了抵押，一旦融資租賃公司無法及時償還保理融入的資金，保理公司有權替代融資租賃公司的權利位置，直接向承租人提出資金償還請求。

3 融資租賃公司融資發展途徑

3.1 積極拓寬融資渠道

融資租賃公司的長遠發展，與融資渠道的拓展密不可分。在現有的融資渠道基礎上，結合金融市場運行情況，可以嘗試不同渠道方式的引入。尤其是在信息技術輔助下，信貸信息更加透明，可以通過與金融中介結構的合作，來增進融資租賃公司融入資金的效果。信息媒介加強了不同融資主體之間的緊密聯系，使得各種資信可以共享，這就為融資渠道拓展奠定了基礎。更多的金融服務機構可以將渠道多源的資金投放至融資租賃公司業務發展中，提高資金融通水平。

3.2 開展創新融資

融資租賃公司可以借助金融工具，使用杠桿來構建融資框架，如資產證券化的探索中，可以實現融資租賃公司融資業務的證券化轉型，將其再度投入到資本市場中來獲得資金支持。

資產證券化是企業融資的第三極，業務在主體信用基礎上附加資產信用，可以實現增信，降低成本;以資產信用為依托，循環購買、短用長借，降低融資成本、拉長融資期限;以優質資產出發設計融資方案，具有盤活存量資產，提升融資能力;借助信托架構，實現具有風險隔離效果的ABN交易結構，可以達到調節資產負債結構，合理改善財務報表的作用。

在運用這種金融工具時，要將關注點放在風險控制方面，對于質量不高的資產要予以拒絕。

3.3 建立專業融資隊伍

融資租賃公司的融資業務開展需要有專業化的隊伍作為保障。融資租賃公司要重視專業人才的引進和培養，尤其是對于融資租賃業務方面，需要不斷積累經驗，并具備創新探索精神和風險控制意識，這就要從整體上提升整個融資團隊的知識和能力，并強化法律和規范內容。融資租賃公司可以與重點院校建立長效的人才培養合作，從重點院校中吸納高素質人才。融資租賃公司還要將融資培訓作為一項日常工作來抓，提供講座、培訓等方式，將先進的融資管理知識和經驗進行傳遞。

4 結語

融資租賃公司在現代社會經濟發展中起著重要的作用，融資租賃公司為很多企業解決了資金流轉難題。融資租賃公司在開展融資租賃業務時，需要具備充足的資金供給，才能夠滿足承租方的資金要求。全面深入地研究融資租賃公司融資方式，提高融資能力，是現代融資租賃公司發展的必由之路。

參考文獻

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