高科技企業財務現金流量管理探究

黃素華 浙江天馳電子有限公司

引言

國內實際運行的高科技企業，應加強自身企業財務管理能力，完善自身財務監督工作體系，提升企業內部資金周轉能力，減少企業資金成本消耗，增強企業對抗資金風險的綜合能力，以此保障企業經濟發展的平穩性，使其在社會經濟體系中獲得有序發展能力。因此，針對高科技企業，開展現金流量管理工作具有重要意義。

一、相關概念

（一）高科技企業的概念界定

高科技企業具有較高的技術更新特點，由此提升了高科技產品占比，增加了高科技產品的附加產值，奠定了產品價位的較高地位。與此同時，部分高科技企業，具有較強的競爭力。因此，高科技企業應切實把握自身企業發展特點，加強資金在產品研發活動中的使用，關注時代更新，以此保障企業發展能力[1]。

（二）現金流量管理含義

在現代經濟體系中，國內高科技企業在開展財務管理工作時，有效梳理了現金流量管理框架。以實際財務工作視角為出發點，現下企業在開展財務管理工作時，逐漸認知現金流量管理工作的重要性。現金流量管理工作的運作有效性，集中表現在企業日常經營管理期間，客觀條件限制作用引起的現金流動問題。在現金流動過程中，能夠準確表現出企業經營發展情況。由此發現：現金流量管理工作，能夠全方位展現企業現金源的收支情況，直觀反映企業財務管理工作的實質性進展情況，逐漸成為企業現金收支管理的關鍵性內容。

（三）在高科技企業實施現金流量管理的積極意義

（1）加強企業現金流量管理，有助于提升企業經營發展資金儲備充足性，增強企業經營順暢性，便于高科技企業適時完成技術更新。

（2）以貨幣資金為核心，借助時間價值，挖掘其機會成本，為高科技企業生產發展奠定堅實基礎，提升其現金資源的獲取能力，保障其資金收益與流動的穩定性，盡可能地減少閑置資產項目，提升機會成本的控制效果，保障企業運行的平穩性。

二、國內高科技企業現金流管理的關鍵點

（一）順應企業發展

現金流量管理的關鍵點，應順應企業各時期的發展需求、發展方向等因素。企業在任何時期，均應科學完成現金流管理的各項工作。高科技企業在應對宏觀、微觀環境各項問題時，有序落實技術更新工作，促使其完成更具全局性的現金流量管理工作，便于提升企業戰略的服務性。高科技企業表現出較為突出的生命周期特點，各時段所開展的現金流量管理具有差異性管理側重點。因此，應順應企業在各時段的發展需求，加強現金流長遠規劃，作為高科技企業現金流量管理的關鍵項目。

（二）滿足企業經營發展對資金的需求

高科技企業在經營發展期間，具有較高的研發壓力，同時表現出企業發展的不穩定性、現金流量較高的流動性等問題，將會危及企業經濟發展。與此同時，以企業整體發展平穩性為視角，提升高科技企業一定數量現金的持有比例，便于緩解企業資金緊張問題。以企業現金獲取能力視角為出發點，企業現下資金獲取途徑集中表現為兩種：第一種為內部實際擁有的資金，第二種為外部途徑以籌集資金。為此，企業在開展財務管理工作時，應借助現金流籌資、內部現有資金兩種資金組合形式，完成資金獲取工作，以此順應企業經營發展對資金形成的臨時需求。

三、國內高科技企業提升現金流量管理的有效措施

（一）運行先進預算體系

現金預算工作，具體指以中短期視角完成現金流的預算工作，比如一年內、3個月內、一周等時間作為預算條件。在全程序開展預算管理工作時，現金預算占據較為關鍵的位置，能夠提升預算管理工作有效性，保障財務規劃科學性，促進企業預算體系中經營活動的發展有序性，以此針對企業經營期間不利問題加以調整，比如偏離企業發展方向的問題、危及企業資金安全的問題。與此同時，針對企業日常資金開展預算工作時，能夠提升長期現金預算的精細化效果，考量突發問題的發生概率，為企業儲備充足現金資源。針對穩定性欠佳的高科技企業，應加強預算工作的執行，發揮其預測資金使用、控制資金使用有效性的綜合價值，以有效降低現金流形成的波動現象。

（二）增強現金回收能力

在高科技企業實際開展的資金管理工作中，科學優化了固定資產項目的投資占比，將關鍵性投資主體確定為技術革新、知識產權保護等方面，而原有的固定資產現金流量評價體系，難以適用在高科技企業資金管理體系中。因此，加強原有現金流管理體系的優化與完善較為關鍵。與此同時，在完善現金流管理體系的基礎上，應增強企業現金回收能力，使其能夠應對企業經營發展對資金形成的臨時需求，保障企業經濟發展的順利性。

（三）增強現金流運轉能力

高科技企業在經營發展期間，具有較強的研發工作壓力、較大的現金流動特點。因此，企業賬戶中存有一定數量的現金余額。現金余額的類型，表現為企業持有資金、外部籌資兩種形式。企業財務管理人員，應加強經營活動現金流的創新管理，以此提升籌資流的優化效果。高科技企業可采取多種形式，提升資金儲備的充足性，比如優化應收賬款回收有效期、提升企業現存資金的周轉效率、提升應付賬款時限等，以此提升現金流運轉能力，增強現金流管理有效性。

高科技企業在各生命周期時段中，表現出明顯差異特點，使其籌資形式具有階段性。企業應順應實際現金流的使用情況，結合企業發展能力，確定現金流特點，提升收益品質，以保障現金流順應企業發展需求，提升企業現金流運轉的有序性。與此同時，以財務管理視角為出發點，提升現金流的風控能力，保障現金流處于安全運行狀態，為高科技企業穩定發展奠定堅實基礎[3]。

四、E科技公司現金流管理案例分析

（一）管理現狀

E科技企業現金流管理的實際情況：如表1所示為現金流分析表，表2所示為營運能力指標。

表1 現金流分析表（單位/萬元）

表2 營運能力指標（%）

如表1可知：E科技企業2016—2019年期間，整體經營現金流呈現增長趨勢，具有穩定性；在投資現金流中，從2016年的-76萬元，增長至2019年的-115萬元，四年內表現出負值增長現象，表示此科技企業有項目投資需求；四年內企業籌資現金流具有穩定性，籌資現金流取值范圍為[302，436]萬元，說明E企業處于穩定的發展狀態。

由表2數據發現：2019年E科技企業在應收現金流周轉率為4.21%、資金周轉0.33%時，獲取了較為可觀的資產利潤率，達到14.31%，凈資產利潤率達到12.43%。

（二）由E企業現金流現狀分析其現金流管理工作存在的問題

針對E企業經營情況、現金流數據分析發現：企業尚未有序完成客戶應收賬款管理體系的建設，2016年-2019年四年內，應收賬款現金周轉率并未獲得實質性增長，可能存在分工不明確、資金回收責任劃分不清晰等現金流管理問題，為企業經營發展增加了一定風險性。

（三）針對E企業現金流管理問題的應對措施

（1）建設客戶線上審批流程。E企業應結合自身發展情況，針對現有客戶開展信用管理措施，搭建信用評價系統，形成系統性應收賬款審批流程，保障每筆業務獲得較高標準的審批。

（2）有序落實應收賬款對賬工作。采取定期/不定期多種形式，完成應收款項對賬工作，以此切實提升應收賬款現金周轉能力。

（3）加強權責劃分。企業應設定清晰的權責制度，保障專人跟蹤資金回收工作，以此提升企業整體應收資金現金流周轉能力，促進企業獲得可觀收益。

結語

綜上所述，在經濟發展體系背景下，高科技企業，在開展日常財務管理工作事項時，應針對現金流量開展關鍵性管理工作，以此樹立科學積極的管理價值理念，提升經濟管理措施應用的科學性。在現金流量管理工作實施期間，高科技技術企業應結合自身企業發展特點，比如較高收益能力、較高經營風險等，參考企業發展的實際情況，加強現金流量管理，制定有效的管理方案，減少資金浪費問題。