企業老總的家庭財富規劃

呂龍

民生銀行南京分行鎮江支行私銀財富經理，金融從業7年，擁有金融理財師（AFP）、基金、證券、保險從業資格證等證書。

一、財務現狀

（一）家庭成員情況

（二）所在企業現狀

1.譚總今年50歲，是一家造紙廠的老板，資本1億元，凈資產2億元，譚總持股60%，合伙人王總持股30%，其余10%由員工持有。目前公司產品以供應國內外印刷廠為主，屬于高污染行業。由于國家大力整治高污染行業，只能維持營收利潤0增長，譚總決定外移設廠，希望去越南發展。目前營收為5億元，其中外銷2億元，稅前利潤率8%。每年分紅比率為30%。

2.公司目前無上市計劃，預計去越南設廠需要籌資5000萬元。

（三）家庭財務現狀

1.除企業股權外，家庭資產有國內自用住宅價值800萬元;寫字樓一層600平方米，價值約1300萬元，稅后租金收益為每年40萬元。譚總個人持有澳洲別墅一棟價值150萬澳元，稅后租金3%，美元存款50萬美元，人民幣存款100萬元，美元流動性資金100萬美元，沒有貸款。

2.家庭收支方面，除了企業分紅以外，譚總稅后年薪50萬元，家庭年支出100萬元，兒子學費每年10萬美元。

3.譚總5年前在香港投保萬能終身壽險保額100萬美元，躉交美元保險50萬美元，現金價值40萬美元。

二、家庭財務分析

（一）家庭資產配置所面臨的風險

1.股權占比較大，流動性較差，且受行業和政策影響較大;

2.投資房產比例較高，可變現能力差;投資房產在澳洲，但主要往來國——美國無房產;

3.負債為零，可適當通過融資貸款，有效利用杠桿紅利;

4.存款回報率較低，缺少權益類資產及另類資產投資，并且存款在傳承時稅負較高，可多樣化投資獲得收益;

5.財富傳承方式單一，且終身壽險保障不足，醫療養老類保險較少;

6.家庭資產與企業資產未做到有效隔離，婚姻風險有可能影響企業經營。

（二）建議調整方案

1.有效利用股權、房產、保單抵質押，有效利用杠桿融資或提高收益;

2.提前安置美國房產，待妻子、兒子入住;

3.提高貨幣類、固收類、權益類資產及另類資產投資比重，提升投資收益;

4.需為自己家庭每名成員配置國際醫療保險及養老保險;

5.加購一份以太太為被保險人.兒子為身故受益人的年金險，生前由夫人受益，固定的年金流量可支持三人海外生活費;

6.海外房產設置成家庭信托，受益人指定為自己的兒子，固定領取，防止揮霍，同時隔離兒子未來的婚姻風險共同財產問題，同時節稅。

三、客戶企業及個人投資分析和理財規劃

（一）客戶面臨的問題

1.企業籌資問題：譚總的海外設廠計劃，需要籌資5000萬元，資金來源？

2.移民、股權及遺產問題：若妻子移民成功，兒子也辦理移民，譚總留在國內，企業股權及遺產如何安排？

3.企業股權梳理：順應企業發展及家庭傳承，如何安排股權轉移？

4.稅務籌劃：如何運用香港較低稅率做稅務籌劃？如何運用境外信托進行稅務籌劃？

5.風險管理：家庭資產配置面臨哪些風險？是否需要調整？

6.保險規劃：目前的壽險保額是否足夠？以后若課收遺產稅的節稅效果？是否需要增加，配偶兒子若移民如何規劃？

（二）解決方案及理財規劃

1.企業籌資

建議籌資方案如下：

2.移民、股權及遺產

（1）企業股權規劃

目前譚總持股60%，因發展需要，未來很有可能將公司遷移至越南發展，同時譚總希望兒子接班。目前譚總50歲，兒子22歲，距離兒子接班時間預計3到5年。且公司目前無上市計劃。通過上述分析，譚總持股占公司60%，擁有絕對控制權，理財師認為，未來建議譚總所有權與經營權分開，保留部分股權投資，如果未來兒子不愿意接班，仍可接手當投資人。

（2）遺產規劃

因譚總夫人希望兒子及自己均移民至美國，那么涉及未來跨境傳承規劃，建議由不移民的譚總持有大部分資產，未來贈與美國身份的妻子及兒子免稅，同時境外信托的收益分配免稅。

3.企業股權梳理

客戶可進行境內信托及境外信托的雙重配置，其中境外信托每年需根據家庭實際情況作回顧。

4.稅務籌劃

（1）香港低利率做稅務籌劃

建議譚總以國內同樣的出資比例在香港成立該印刷企業獨家外銷代理的貿易公司，利用香港較低的稅率，以略高于成本的價格將公司產品先出售給香港的銷售代理公司，再以較高的市場價出售，將利潤留在香港公司。代理公司的利潤可全部分紅，提高股東的美元流水，以此逐年增加境外資產，譚總目前每年分紅可作為境外信托財產。

（2）境內外信托做稅務籌劃

在譚總夫人移民前將名下所有的資產轉移到譚總名下。將譚總的香港公司股權、分紅和香港保單放在境外信托名下。將境外信托指定妻兒為受益人。成立人譚總為非美國稅務居民，信托沒有源自美國的收入，所分配的是非美國資產，委托人不用繳贈與稅，受益人不需要繳所得稅。

5.資產配置

（1）現金類：所有流動性資金（人民幣），如民生銀行天天增利理財產品或如意寶等貨幣基金產品。

（2）保障類：重疾險及終身壽險，如招商信諾（重疾）、大家保險（終身壽險）。具體配額如下圖：

（3）固收類：銀行理財、國內信托，建議購買金額500萬元。

（4）權益類：股市經過一段時間調整，具備投資價值，建議購買200萬元私募類產品。

（5）其他：黃金、白銀等貴金屬產品，實物黃金既可保值又有傳承作用，建議配置。