財務報表分析的局限性及其解決對策

溫 莉

（廣州科技貿易職業學院，廣東 廣州 511442）

財務報表分析是企業財務管理的一個重要組成部分。從提供財務信息的角度來看，它是在財務報表所披露信息的基礎上，進一步提供和利用財務信息，是財務報表編制工作的延續和發展。現代企業的財務報表分析是一項重要且復雜的工作，傳統財務報表分析所存在的局限性已無法更好地滿足報表使用者對財務報表分析的要求。因此，我們要認識傳統財務報表分析所存在的局限性，并要有相應的解決對策來提高財務報表分析的實際有效性。

一、財務報表分析的作用

財務報表分析是指以財務報表、其他財務信息、非財務信息等資料為依據，采用專門的分析方法，通過分析企業的財務狀況、經營成果和現金流量等具有相關性、重要性的指標，系統化、邏輯性地對企業經營情況及其績效作出判斷、評價和預測。財務報表分析的過程就是分析與綜合的統一，其最基本功能就是將大量的報表數據轉換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。所以，財務報表分析的作用具體表現為了解企業過去的經營業績，評價企業現在的財務狀況，預測企業未來的發展趨勢。

二、傳統財務報表分析的局限性

財務報表分析的目的是幫助財務報表使用者對龐雜的信息進行篩選和評價，從而讀懂、理解一個企業的財務狀況、經營成果、質量和發展前景，并利用財務報表的各項數據幫助其作出更好的決策。然而由于各種不同因素的影響，財務報表分析及其分析方法也存在著一定的局限性，導致人們對企業財務狀況不能作出完全客觀、準確的分析，同時也對企業未來發展規劃的選擇產生直接影響。

1.報告內容的局限性

雖然財務報表的格式各不相同，但是所有財務報表所反映的信息只是財務性數據的信息。所謂財務性數據信息體現了貨幣計量的定量性、貨幣性信息。在分析公司經營狀況時，不管哪種傳統的財務分析方法，相同點在于都是以報表數據作為分析的基礎。影響企業財務狀況和經營成果的非經濟因素不能用貨幣計量的信息，如企業的發展戰略、公司所處行業的市場情況、國家的政策指引、國內外經濟狀況、產品的競爭力、人力資源的質量和管理、企業家的能力和責任心、員工的合作精神和工作積極性、企業的綜合競爭力、產品和技術的創新能力等。盡管這些信息都是觀察和評價一個企業時的重要信息，但由于這些信息無法用貨幣形式進行描述所以無法在財務報表中進行列示，而這些非財務因素都將對企業的經營和發展產生重大影響。也就是說，財務報表分析所反映的信息只是財務性的信息，財務報表所提供信息的范圍是有限的，無法讓一個投資者或者其他會計信息使用者通過財務報表的信息了解到企業的真實情況。

此外，財務報表所反映的信息是企業過去已經發生的能夠用貨幣計量的經濟業務信息，從而無法反映企業未來的財務狀況、經營成果以及現金流量。目前的財務報表普遍缺少前瞻性信息和預測性信息，而許多信息使用者需要的恰恰是企業的未來前景狀況。企業歷史財務信息雖然在一定程度上可以用來預測未來，但并不代表未來一定發生。財務報表對外披露的財務信息的有用性在很大程度上取決于它的及時性，對于財務報表分析信息的使用人來講，會計信息的披露和傳遞越快越好。而目前，按照我國相關法律法規的規定，上市公司對外進行中期和年度財務報告披露。但是當今社會經濟信息瞬息萬變，上市公司從中期報告對外披露到年度報告對外披露這段時間，公司財務狀況、經營成果也有可能發生很大的變化，有的企業在此期間破產了，年度報告還沒有出來。因此對于投資者而言，財務報表信息就具有一定的滯后性。

2.報表分析方法的局限性

日常工作中，常用的財務報表分析方法主要有比較分析法、比率分析法、因素分析法等。這些方法只能局限于報表上的數字型數據，僅能對各項財務能力的指標進行分析，而不能對報表外的非財務信息等文字型信息進行能力指標分析，這體現出傳統的分析方法受到報表上數字性信息的嚴重限制，導致分析的范圍不全面。例如某企業近三年的盈利能力指標分析情況如表1所示。

表1 某公司盈利能力指標分析情況

盈利能力是指在不影響企業經營的情況下，在一定時期內將企業可支配的最大化經濟資源投入到業務市場或投資市場中，從中獲取最大利潤的能力。從表1數據可知，該公司的銷售凈利率、凈資產收益率、資產報酬率均在逐年下降，但在凈利率下降的同時，營業收入和營業成本逐年上升，而上升的幅度都比較平穩。但是實際該企業受通貨膨脹的影響很大。因此，傳統的分析方法具有的不全面性以及對報表上的數字型數據存在依賴性，報表中并沒有反映出通貨膨脹或緊縮、物價變動等許多非財務信息對財務報表數據所帶來的影響，這樣的分析狀況已經不能滿足當今企業的經濟發展需求，這會嚴重影響到企業預測未來發展趨勢的準確性和反映企業當前的經營狀況的真實性。此外，當市場經濟發生通貨膨脹或緊縮時，過去的財務報表中的貨幣數據計量與企業當年對財務報表進行分析時的實際貨幣價值會存在一定的差距。這就使得財務報表的數據存在著差異性，缺乏可比性。

3.分析缺乏全面性

財務報告是可以給信息使用者傳遞信息的，而不同的信息使用者對報告的側重點會不一樣，如企業的所有者注重的是企業本身的獲利能力，政府關注的是企業的稅收問題，債權人則更關注企業的償債能力。因此，作為一名企業的管理者，他需要從不同角度去考慮問題，權衡多方的利益。同時，企業管理者還要關注企業的成長性，讓其能夠呈現出一份完整，準確并且真實的財務報告，給員工和投資者帶來信心。在傳統的財務分析方法里，通常會側重于分析某一類指標，并強調對企業自身的反映，這顯然是不夠全面、客觀的分析，也會因為沒有全面地關注企業狀況，阻礙了企業的長久經營。

4.財務報表分析可比性的局限性

比較分析法是財務報表分析常用的方法之一。在選擇對比對象的時候，往往會選擇行業標桿企業。但是各個企業的具體經營情形不同，對于同一會計事項的處理所選用的會計處理方法往往也不同，比如固定資產折舊計提方法、存貨發出計價方法、壞賬準備的計提等。同時各企業會計人員對于會計準則的認識不同，往往通過會計政策的選擇，來挑選更有利于自身而不是更合適的會計政策，進而達到調節利潤的目的。此時，兩企業的對比分析實質上是缺乏可比性的。同時，財務報表提供的信息存在個人判斷的差異性。在財務會計核算過程中，有一些內容并不是通過很精確的計算得出來的，而是根據以往經驗和會計人員的職業判斷能力估計出來的，是一個近似值，因此就會導致財務報表所反映的信息帶有一定的主觀性，而非客觀性，缺乏精確的理論依據，從而使得財務報表分析缺乏一定的可比性。

三、解決財務報表分析局限性的對策

1.改善財務報表自身局限性

（1）企業要在財務報表的編制工作中，加大監督的力度，另外要督促財務人員要正確選擇會計和方法準則，以及嚴格遵循國家財政局所公布的政策的要求。嚴厲抵制會計報表數據造假，不惡意隱瞞企業的經營漏洞和控制企業真實的利潤與虧損。同時，可以找具有高專業水平和聲譽良好的事務所，通過注冊會計師對企業財務報表和賬目進行一個審計處理，以他們出具的審計報告作為財務報表分析的基礎。通過這一系列措施來提高財務報表數據的真實性。

（2）在這個網絡信息發達以及科技水平極高的時代里，隨著會計電算化的不斷普及和使用，企業要善于利用高科技手段來提高會計信息質量，通過運用各種財務軟件進行數據采集和數據計算，以及建立一個財務信息的實時共享中心，讓報表使用者或者企業管理層能夠實現及時了解公司財務信息的變動情況，提高財務報表數據及時性和準確性。

（3）企業應該多留意市場經濟的通貨膨脹或緊縮，以及貨幣匯率對財務報表數據的影響。同時，企業可以根據自身的情況，結合當年市場經濟的通貨膨脹或緊縮，來調整企業過去的財務報表數據與當前市場實際貨幣價值的差異，減少數據上的差異也有利于提高財務報表分析結果的質量。

（4）企業應加強企業對非財務信息在財務報表中的披露工作，實現及時公布、高效處理、準確分析這一工作效率。如果披露的數據事項需要變更的，必須在附注中及時提出，以及其他非財務信息的加入也需要在附注中說明，提高在分析時報表數據的可比性和準確性。

2.完善財務報表分析方法

企業應當將企業的戰略分析、財務報表分析、發展前景分析都結合到一塊，以此來減少單純會計報表分析的局限性。當前經濟環境下，大多數企業經營都面臨著巨大的挑戰，企業不僅要滿足多樣化的市場需求，還要提高自身的戰略管理水平，制定更為完善的企業戰略。人們在評估公司的日常業務活動和財務狀況的基礎上，分析公司的各項財務指標并預測公司未來的經營發展方向，但往往在財務報表中所呈現的數據都具有較高的概括性和濃縮性，用戶無法從這些數據中直接全面地了解企業實際的經營狀況，從而不能及時發現企業經營中存在的問題并對此作出改進，也無法對企業的發展前景作出全面的分析預測。因此，為了對企業的經營和發展有一個更全面的認識，就應深入分析企業所處的行業背景，用更具戰略性的眼光來分析企業的財務報表，因為戰略分析可以更好地幫助企業應對各種變化，采取有效的調整措施。只有這樣，才可以使財務報表的詮釋更為深入和周全。從而可以看出，財務報表戰略分析不僅可以讓報表使用者更全面地了解企業實際的經營狀況，還能幫助公司明確未來的發展方向。

企業也可以引入現代新型的財務指標：EVA經濟增加值和自由現金流量指標。這兩項指標的引入，可以將投資者與經營者之間的利益以及企業穩定的經營情況與未來成長機會相聯系起來，能夠進一步完善財務報表分析體系。

3.注重應用非財務指標

企業進行報表分析時主要分析的是財務指標，但是財務指標存在著只能反映出企業過去財務狀況的問題，并不能為企業提供如何使企業未來實現企業價值最大化的動因。然而非財務指標卻偏偏相反，它們呈現出方方面面的數據都是面向未來的。以前多數企業都將財務指標作為唯一標準的分析方式已經不能適應現代化的決策需要，所以需要增設非財務指標來提高對財務報表分析的全面性，為企業的管理者提出更科學性、合理性的財務對策。

隨著當前市場的不斷擴大，以及處于一個信息快速更新的時代里，傳統的財務指標分析已經不能滿足企業當前的發展趨勢和經營處境了。在這個時代處境下，忽視對非財務指標的分析是企業未來發展最大的虧損，逐漸起著不可忽視的作用。來自《財富》50強上榜公司的最新數據資料顯示，非財務指標的使用逐漸成為一股大潮流，有52%的公司將非財務指標納入一系列的公司激勵計劃。在這些公司中，有31%的公司對非財務指標的使用非常的積極。而69%的公司將這些指標放在公司的財務重點分析對象的名單中，供在年度董事會時來選擇某些指標來制定激勵計劃。另外提到了重要的一點，非財務指標的使用并不會跟上市公司的治理目標存在沖突，相反能起到很大的作用，它的使用能夠提高管理者對公司整體績效的關注度。

由此來看，將非財務指標應用到綜合分析中逐漸成為現代企業的財務需求，如將非財務指標運用到報表分析中，將涉及不同領域的財務指標和非財務指標相結合，這會讓報表使用者能夠更全面地了解企業的財務現狀，并更加好地預測企業的未來發展方向，為企業管理者提出符合公司自身發展特點的財務對策、戰略決策。當前企業中得到最廣泛運用的非財務指標主要有幾個方面：①客戶意見；②產品和服務質量；③戰略目標；④公司潛在發展能力；⑤創新能力；⑥技術目標；⑦市場份額。

4.提高財務報表分析人員的綜合素質

財務報表分析人員自身存在的主觀因素對財務報表分析的質量以及分析結論有一定的影響。因此，本文提出幾點措施用以改善。

（1）企業要注重培養財務報表分析人員良好的職業道德，培養具備強烈責任感的財務分析人員。訓誡財務人員在工作中要遵紀守法，不弄虛作假，必須真實反映企業真實的經營狀況，具有良好的規范工作意識。

（2）企業應加強對財務報表分析人員招聘的把關工作，挑選擁有綜合能力強的員工，在錄用后制定合理的培訓方案并開展培訓，以及在日常工作也要定時開展對相關人員的專業知識培訓，提高相關人員的綜合素質能力，從而能夠提高報表的分析質量。

（3）財務報表分析人員要重視提高自身的專業技術水平。在這個信息技術不斷普及和發展的時代，財務工具也日益科技化和現代化，財務人員需要不斷學習和適應各種新的分析方法和財務處理工具，并在實際工作中運用這些工具和方法快速準確地計算出財務結果，從而提高財務分析的效率和結果的準確性。

四、總結

財務報表分析對于不同的報表使用者來說，其意義都是不一樣的。財務報表分析是一門怎么樣的學問？可以說它是從財務的角度對企業“相面”“算命”的技術，通過財務報表分析了解企業的過去與現在，推測企業的未來。但是，傳統財務報表分析的局限性確實會影響到財務報表分析作用的發揮。因此在分析中，應注意這些局限性的影響，運用相應對策以保證分析結果的正確性與全面性，以提高財務報表分析的質量，更好服務于報表使用者。