發達國家金融科技發展趨勢及我國借鑒與應對研究的設想

劉翔宇

【摘 ?要】金融科技這一新興產業的發展已經超越人們對傳統產業發展規律的認知，發展背后的動力不僅僅局限在市場供需層面。發達國家憑借技術、資本的優勢，意欲壟斷市場，甚至想塑造國際競合關系。因此，有必要研判發達國家金融科技的發展趨勢，提取借鑒之處并提出應對之舉，論文介紹了這一研究的設想。

【Abstract】The development of fintech， an emerging industry， has gone beyond people's understanding of the development law of traditional industries. The driving force behind the development is not limited to the level of market supply and demand. With the advantages of technology and capital， developed countries intend to monopolize the market， and even want to shape the international cooperation-competition relationship. Therefore， it is necessary to study and judge the development trend of fintech in developed countries， extract the reference and put forward the coping measures. This paper introduces the assumptions of this research.

【關鍵詞】發達國家;金融科技;趨勢;借鑒;應對舉措

【Keywords】developed countries; fintech; trend; reference; coping measures

【中圖分類號】F831;F832 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻標志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2021）05-0062-02

1 引言

科技是第一生產力，金融則提供了社會生產必不可缺的資本。金融融合科技，提高金融的普惠性和效率，同時，也促進科技的發展。因此，金融科技受到了越來越多國家的重視。《金融科技（Fintech）發展規劃（2019-2021年）》的提出推動我國金融科技發展居于國際領先水平，發達國家因其在資本、技術等方面的積累，發展金融科技具有先天的優勢。他山之石，可以攻玉，因此，調研發達國家金融科技發展現狀，歸納其特點，預測其發展趨勢，總結值得我國金融科技發展借鑒的頂層設計、產業政策、法律保障，進而提出增強我國金融科技行業國際競爭力的應對策略、措施，極具理論價值與實踐意義。

2 研究現狀

2.1 發達國家金融科技發展現狀

若干金融科技行業發展報告構成了本研究的基礎。從對基礎研究的梳理中，得出一些基本觀點。首先，金融科技投融資態勢迅猛，北美洲和亞洲、歐洲最為活躍;其次，“適度監管、鼓勵創新”的監管理念已成共識;最后，美國、英國、新加坡、中國香港、日本等重點國家或地區依然發揮著一定示范作用。截至2018年底，全球金融科技平均普及率為64%，全球金融科技行業2018年融資金額為405億美元，數量1895筆，2019年上半年融資額151億美元。然而，楊望、王菲、王虹珊（2018）對金融科技發展格局則另有看法，“美國、中國、英國成為Fintech領域較為領先的市場，它們已形成各自的發展模式，美國主要靠技術驅動，中國以市場為最強作用力，英國則得益于政策之功，成為國際社會研究與效仿的對象”。王達（2018）指出“在主要發達國家中，金融科技創新發展呈現出‘三足鼎立態勢：美國、英國以及歐盟國家各自形成了特色鮮明的競爭優勢”，美國“依托大數據國家戰略形成全方位綜合競爭優勢”，英國“以前瞻性理念和靈活的監管制度強化創新優勢”，而以德國和法國為代表的歐盟“以高標準數據安全壁壘推動金融科技創新發展”。

2.2 發達國家金融科技發展對我國的啟示

高一蘭（2019）總結了發達國家金融科技發展特點，提出了值得我國金融科技發展借鑒之處：首先，要盡快制定出臺金融科技發展計劃，引導新技術發展方向及其在金融領域的正確使用，形成有利于金融科技發展的良好生態;其次，要鼓勵各類社會資本支持金融科技發展，形成金融機構、金融科技企業、政府金融管理與監管部門等金融科技相關參與方共同推動金融科技產業發展的格局;再次，要加強金融科技人才供給，探索人才培養的新模式;最后，要堅持技術中立原則，抓住金融科技的金融本質，強化功能性監管，將各類創新業務按照其金融功能納入現有監管體系，實現對金融科技與傳統金融的一致性監管。

3 研究的理論意義和應用價值

從經濟學的角度，需求和供給是社會生產的舵和錨，研究任何經濟現象都離不開需求者偏好和供給者動機。在科技早已成為經濟增長驅動力的當今時代，科技是否順理成章地成為連接需求和供給的紐帶？在科技興國的時代召喚下，金融科技的發展應選擇科技轉變金融還是金融利用科技的產業路線，是一個重要的經濟學問題。洋為中用也好，他山之石可以攻玉也好，經濟學的出發點是消費者和供給者決定市場，因此，從消費者偏好和企業動機研究金融科技發展，具有學術價值。

本研究具有前瞻性。金融科技雖是新興產業，但必將是核心產業。這是基于它涉及的兩個要素而作出的判斷：一是以IT技術和互聯網場景為依托的技術要素;二是以資本流動為主的應用領域。盡管國家和地區依托某一產業而實現經濟起飛的例子屢見不鮮，但是研究產業發展影響國際地位進而影響國際關系卻未有先例，作為經濟理論工作者，立足于金融科技的產業特性，圍繞這一主題，未雨綢繆地展開研究，積累素材、發現規律、提出建議，體現了研究的前瞻性。本研究還具有可操作性：第一，金融科技愈發受到發達國家的重視，宏觀層面的產業政策、監管法律法規、市場研究，微觀層面的消費者調查等，都可以作為研究對象，進行分析、對比;第二，金融科技具有延伸性廣的特點，在技術方面，人工智能、大數據、云計算都可以被其利用，在組織形態方面，金融機構是自身涉足金融科技，還是與科技公司合作，抑或科技公司進入金融領域，都值得研究;第三，順應建設創新型國家戰略。到2020年，通過轉型與創新發展，我國將全面進入科學發展的軌道。2018年，全球創新型國家排名中，中國位列17名，而金融科技發達國家——美國、英國、德國均在前10以內。金融科技作為技術帶來的金融創新，能創造新的模式、業務、流程與產品，金融又與實體經濟休戚相關。因此，金融科技高水平發展既是創新型國家戰略的具體目標，又是實現這一戰略的優選路徑。

4 研究對象、框架、目標

4.1 研究對象

以美國、英國、德國、日本這4個發達國家的金融科技發展現狀、趨勢、金融科技發展對于國際關系的影響為研究對象。在微觀層面，關注金融科技需求者偏好和供給者動機，包括發達國家金融客戶對金融科技的核心訴求、金融機構創新的內在激勵、金融機構和科技公司的互動模式等;在宏觀層面，關注發達國家金融科技產業政策、監管法律法規、行業標準的國別特征以及對我國金融科技發展的啟示，分析金融科技發展水平對國家競爭力、國際地位影響的機制、路徑，并預測金融科技發展帶來的國際競合關系變化。

4.2 總體框架

本文從4個方面進行研究。首先，從宏觀層面分析發達國家金融科技發展現狀，描述市場細分、細分市場規模、結構，預測細分市場在未來5年、10年、15年在悲觀場景、基線場景、樂觀場景下的規模，并從制度層面梳理發達國家金融科技產業政策、監管法律法規、行業標準。其次，從微觀層面分析發達國家金融科技發展的動力，調查發達國家微觀經濟體對于金融創新的核心訴求，調查發達國家行業從業者推動金融創新的內在激勵，從組織模式視角，分析金融機構和科技公司競爭與合作的模式選擇及其之于金融科技發展的效率。再次，總結我國對發達國家金融科技發展的借鑒之處，提出我國對發達國家金融科技發展的應對之舉。從產業政策角度，剖析發達國家金融科技產業政策效率、行業標準化程度、行業協會作用對我國發展金融科技的啟示，從監管政策角度，剖析發達國家監管法律法規有效性、監管模式選擇依據。從組織模式角度，結合我國國情分析金融機構涉足金融科技、金融機構與科技公司合作以及科技公司進入金融領域這3種組織模式的特征和效率。應對之舉包括市場細分應對，研判發達國家將金融科技發展重心置于哪個細分市場及其對世界金融科技市場的影響;監管政策應對，研究中國金融科技發展應采用何種監管思路以應對發達國家金融科技監管政策對全球金融科技發展帶來的作用或反作用力。最后，進行金融科技發展對國際競合關系影響分析，分析全球金融科技競爭與合作態勢，研判及預測發達國家金融科技領域競爭與合作態勢，分析金融科技對國際競合關系的影響，基于金融科技發展帶來的國家競爭力、地位的變化的分析，分析國際競合關系變化的可能性。

4.3 重點難點

重點一是微觀層面研究，如從消費者的核心訴求和供給者的內在激勵研究金融科技發展的路線;二是宏觀層面研究，如調研發達國家金融科技市場細分、規模、結構、產業政策、監管法律法規、行業標準。難點是國際關系影響分析。金融科技是各國經濟版圖擴張的切入點，引發國家或地區之間的競爭與合作，通過改變國家或地區的競爭力、地位，進而影響國際關系。但是競爭和合作不斷切換，國際關系的變化不是線性的，國際關系的變化又影響著金融科技發展。因此，金融科技發展如何影響國際關系，無論是從觀察的角度，還是從數據的獲取，都是難點。

4.4 主要目標

一是總結借鑒之處與應對之舉，根據發達國家金融科技發展現狀以及趨勢，從消費者偏好、供給者動機、產業組織形式、產業政策及監管思路等方面，歸納、總結我國對發達國家金融科技發展的借鑒之處及應對之舉;二是構建國際關系影響模型，從產業發展水平、國家競爭力、國際地位、競爭與合作態勢四個方面構建金融科技影響國際關系的分析模型。

【參考文獻】

【1】中關村互聯網金融研究院.2019中國金融科技和數字普惠金融發展報告[R].北京：中關村互聯網金融研究院，2020.

【2】楊望，王菲，王虹珊.解密全球六大FinTech市場發展動因[J].當代金融家，2018（5）：120-123.

【3】北京大學國家發展研究院.IDF&SFI美國金融科技考察報告[R].北京：北京大學國家發展研究院，2017.