類金融行業環境分析

金健

摘 要：首先以PEST模型為基礎，從政治、經濟、社會和技術四個方面對我國類金融行業發展的大環境進行分析;然后對標平安銀行SAS平臺進行企業分析，并結合類金融行業發展特點、以供應鏈金融為例進行子行業發展前景分析，同時也分析整個類金融行業發展趨勢。最終，認為目前我國類金融行業發展機遇與挑戰并存，機遇大于挑戰，即面臨政策、經濟、人才和技術等機遇，但應對監管和風險把控持審慎態度。未來我國類金融機構或企業可深耕科技與農業領域，以科技賦能，推動產業融合，形成國際競爭力。

關鍵詞：類金融;環境分析;供應鏈金融

一、類金融行業PEST分析

（一）政治環境分析

1. 守住不發生系統性金融風險的底線

十九大報告強調，要深化金融體制改革，健全監管體系;增強金融服務實體經濟能力，守住不發生系統性金融風險的底線。這表明金融領域改革與發展受到高度關注，而類金融行業發展作為正規金融的補充，其在補充市場流動性，盤活小微經濟，推動創新創業、助力普惠金融等方面發揮了重要作用;但同時類金融行業的金融屬性決定了其會產生難以避免的金融風險如信用風險、資金流動性風險等等，因此，類金融行業發展存在政策利好的必然性和強監管的必要性。

2. 國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進的新格局

新發展格局下的經濟循環是金融與實體經濟的良性循環，其關鍵在于實現經濟循環流轉和產業關聯暢通，以深化供給側改革為主線。金融是實體經濟的命脈，要為滿足和創造高層次需求的企業“輸血”，光憑傳統金融機構并不現實，而類金融行業能夠結合不同產業、處于不同地位的企業提供定制化金融服務，從而盤活整條產業資源和結構，為深化供給側改革增添動力，因此類金融行業企業發展擁有廣闊的市場需求。

要提升金融服務實體經濟的能力，就更要加快金融供給側結構性改革，而類金融行業則是金融供給側的重要組成部分，是改革和完善的重要領域。因此，類金融行業以其重要的地位必會迎來政策利好，監管機構對類金融行業發展的“容忍度”也會不斷提高，從而利于類金融行業企業的創新。

然而，在國內大循環為基礎，國際國內雙循環促進的背景下，我國將發揮大規模市場優勢，吸引全球商品和資源要素流入。而國際資本的流入不僅對傳統金融機構形成沖擊，更會類金融行業企業造成競爭壓力，壓縮市場空間。我國類金融行業發展處起步階段，與國外企業相比，競爭優勢并不強;因此，我國類金融行業企業發展必然會遭受國際資本的沖擊尤其是國外成熟的股權投資基金的強勢競爭。

3. 后疫情時期的“松綁”跡象

受P2P模式“暴雷”等因素影響，自2015年開始，寬松的金融監管環境開始轉向，一場監管風暴席卷了整個類金融行業;2018年5月，商務部公布《關于融資租賃公司、商業保理公司和典當行管理職責調整有關事宜的通知》，將融資租賃公司、商業保理公司、典當行業務經營和監管規則職責劃給銀保監會，此舉使得國家對類金融行業的監管更加完善。

而在疫情影響下，各地對類金融行業的監管似乎有“松綁”跡象。從近日北京市金融監管局發布的通知可看出，當下，小貸公司融資閘門已開，并且業務地域限制稍有放松，而商業保理公司交易所融資渠道也被重新啟用。類似的政策并非北京獨有，上海、深圳、湖南等多地也出臺了多項政策為類金融行業“松綁”。同時，2020年2月，人民銀行等五部委聯合出臺了《關于進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》，特別提到要發揮金融租賃特色優勢，為疫情防控相關醫療設備租賃提供優惠金融服務，這說明在新的經濟背景下，類金融行業企業可發揮新的市場作用。

毫無疑問，類金融行業的對支持小微企業復工復產的作用在后疫情時期受到了重視，可能會借此迎來一個“暖春”，但這是否意味著類金融行業“弱監管”時代的來臨卻不得而知，因此，類金融行業的發展仍需謹慎，切忌跨越“紅線”。

（二）經濟環境分析

1. “雙支柱”政策調整

為應對疫情影響和經濟挑戰，央行實施的穩健貨幣政策更加靈活適度，宏觀審慎政策適度放松，引導廣義貨幣供應量和社會融資規模增速明顯高于去年，這意味著央行政策趨于寬松，注重“放水養魚”。在“雙支柱”政策寬松背景下，利率有明顯的下行趨勢，市場流動性增加，從而一定程度上緩解了企業融資難、融資貴等問題，此時正規金融對類金融行業的市場具有一定的替代性，可能會對一些門檻較低的類金融行業企業造成一定的沖擊如小額貸款公司，但是對于替代性較低的類金融行業企業如股權投資基金公司、商業保理、金融資產管理公司、供應鏈金融等等比較有利，因為在流動性風險降低的情況下更有利于其開展業務。

2. 高質量發展下經濟下行壓力大，小微企業融資難、貴問題依然存在

由于小微企業規模小，抗風險能力差、財務透明度低、信用風險大等因素，目前小微企業信貸融資仍處于弱勢地位;而小微企業融資渠道不暢通又會極易造成其經營資金鏈斷裂，從而形成“融資難——成長受阻”的惡性循環。而小微企業在拉動經濟增長、創造就業崗位、推動技術創新等方面發揮了極其重要的作用，尤其是一些處于初創階段的高技術性企業，其融資需求和供給存在極大地不對稱性。而此時，類金融行業興起及發展為小微企業融資開辟了新通道，如股權投資基金為有發展前景、成長潛力大尤其是科創領域的初創型企業提供巨大的資金支持;小貸公司則為風險較大、受到銀行“拋棄”的小微企業提供資金支持;供應鏈金融、產業鏈金融、保理的發展，滿足了在供應鏈、產業鏈處于弱勢地位的中小微企業的金融需求，打通了資金鏈的“堵點”“斷點”，暢通了產業鏈、供應鏈的高效運轉。

3. 國際經濟環境惡劣，全球現“低利率”時代

由于疫情影響，各國經濟發展受挫，競爭性貶值加劇，現全球低利率時代，這就直接弱化我國出口韌性，影響出口導向性企業資金鏈。因此，除了國家政策支持外，類金融行業對出口導向性企業審慎融資;而對于處于出口產業鏈、供應鏈上的類金融企業可根據國家產業政策給予資金支持，帶動相關產業轉型。

4. 電子商務的勢頭猛勁，網紅帶貨助力經濟恢復

類金融行業搭上電子商務的快車可以快速整合金融資源，對接金融供給和需求。而淘寶、京東商城等一眾網購平臺在“雙11、12”的一日成交額可達千億，各類網紅帶貨直播也可達百億，無疑電子商務的發展為國民經濟帶來了新的增長點。網絡經濟發展造就了一批新型產業和企業，這也為類金融行業發展提供了新的服務對象。

（三）社會分析

1. 社會信用整體環境的改善和企業“逃廢債”現象并存

人民銀行征信系統的建立、國家稅務總局和銀保監會聯合推出的“銀稅互動”，還有各類地方中小企業信用數據庫的建立等等都會整體上改善了社會信用環境。信用環境的改善則有效了企業惡意欺詐現象的產生，利用降低信用風險，從而改善了類金融行業發展環境，降低了類金融企業的信用評估成本，減少了信息不對稱，利于類金融行業規模的擴大。

而所謂“逃廢債”，是債務人主觀違約行為，即有履行償付還款能力但拒絕償還，是一種民事違約行為。近期，華晨汽車、河南永煤集團AAA債券違約事件引發市場震動。因此，類金融行業在進行投融資時還應注意對企業資質的甄別。

2. 人才回流

隨著國內經濟發展、人才引進政策的增加以及社會環境穩定的優勢見長，國外人才回流增多而外流減少，尤其是一些高技術人才引進越來越受到國家重視。而無論是類金融產品、模式創新，還是類金融企業的平臺構建與管理、風控體系建設與監控，都需要具備金融技術的高素質人才。同時，類金融行業的高薪機制也對高技術人才有足夠的吸引力，因此，人才回流對于類金融行業發展提供了人才儲備。

3. 支付結算方式的多樣化

借助于網絡技術，以電子貨幣為主的支付手段層出不窮，電子貨幣一方面增強了貨幣創造的內生性，還提高了經濟主體的杠桿效應。同時，多樣的支付結算方式也是供應鏈金融業務革新性的重要內容，借助于創新型支付方式，各金融機構或其他供應鏈金融模式的企業在資金融通時，可提高企業資金杠桿效應，大大減少了上下游企業的交易成本，并且減少了傳統商業銀行流動貸款的煩瑣程序、提高了交易效率。因此，多樣性結算支付方式在供應鏈金融業務發展過程中發揮了重要作用。

（四）技術環境分析

1. 區塊鏈技術

區塊鏈是一個分布式數據庫，相當于一個“超級賬本”，其具有獨特的核心技術如去中心化、分布式數據儲存、不可篡改性等等。當區塊鏈技術應用類金融行業時，能使融資企業信息更加透明，通過識別企業真實交易記錄和資金運用情況，來對該企業資質進行判斷，降低信息處理成本;而當區塊鏈技術與監管相結合時，則可以降低監管成本，簡化監管流程，實時監控鏈上動態，進一步防控風險。以供應鏈、產業鏈金融模式為例，區塊鏈技術的應用則提高了核心企業與中下游企業之間的信息共享與傳遞效率，能有效解決供應鏈上多級供應商與核心企業的商業信用不完善問題，使得供應鏈金融信息更加清晰透明，并為供應鏈中下游企業的資金來源提供保障，助力企業解決融資問題。

2. 物聯網技術

物聯網技術集“數據采集、環境監控、對象跟蹤、智能控制”于一體，當物聯網運用于類金融行業時，可以有效實現資源整合和模式創新。以金融租賃行業為例，物聯網技術的應用能通過采集租賃物的位置、環境、使用狀態等信息，并且將相關的狀態數據、流通數據經由網絡傳送到相關物聯網金融云平臺，更好地監控跟蹤租賃物的使用狀態，并進行高效管理。同時租賃公司還可以借助物聯網技術構建針對可能損害自身利益的防范機制，對租賃物進行實時監控，還可根據承租企業對租賃物使用的情況，積累承租企業的征信數據，提供增值服務等。

3. 大數據、云計算等互聯網技術

金融大數據指的是依靠網絡資源，進行金融信息的收集、匯總和整理，通過云計算、互聯網等現代化方式對數據進行分析，并進行專業化的挖掘和研究，為企業和公眾提供專業化的金融數據分析服務，并提出相應的建議。那么當這種技術應用于類金融行業時，一方面，可以通過對企業數據的挖掘，對產業鏈上、供應鏈上以及其他企業提供針對性的保理產品、租賃，或者小額信貸產品;另一方面，可以實現融資企業與投資機構的精準對接，將符合投資機構偏好的企業對接給相應的投資機構，從而提高了行業發展效率。

（五）小結

總的來說，類金融行業發展是金融不斷創新的結果，是緩解經濟發展流動性緊缺的重要力量，對新型產業發展、科技創新、提升經濟效率、拉動就業等方面發揮了重要作用。其發展環境機遇與挑戰并存;在我國，類金融行業發展目前仍處于初級階段，即業務產品和模式創新速度極快，導致監管落后于行業創新發展，這不僅給類金融行業發展帶來了極大地不確定性，也使得國家對于類金融行業發展不敢完全放開，可謂“又愛又恨”。因此，類金融行業發展前景向好，極具發展機遇，在發展過程中應以科技為其賦能，同時注意對風險的把控，和對監管動向的把握。

二、行業發展分析

（一）對標企業分析——以平安銀行供應鏈應收賬款服務平臺為例

1. 平臺介紹及業務流程

平安銀行依托物聯網、區塊鏈、云計算等技術，搭建供應鏈應收賬款服務平臺（SAS），為鏈上游的核心企業、上游供應商以及其他企業提供線上應收資產流轉和其他交易服務;并且平臺與中登網直連，有效避免了債權重復抵押和重復融資的風險。

SAS平臺是為供應鏈內核心企業以及上下游的中小企業提供線上應收賬款轉讓融資及管理的平臺，并基于區塊鏈技術的嚴標準全透明的信息記載功能，自動實現應收賬款抵押、轉讓登記。參與主體包括信用支持提供方（核心企業）、機構受讓方（銀行、非銀金融機構或代理商）、平臺提供方（平安銀行）以及用戶方（獲取融資的企業）。具體操作流程如下：

（1）簽發賬單。核心企業基于與供應商的基礎貿易合同所形成的應付賬款向后者簽發SAS賬單。（2）簽收賬單或退回。供應商受到核心企業簽發或前一手供應商申請轉讓的SAS賬單后，核對賬單并簽收或退回。（3）貼現融資。供應商可將其持有且未到期的應收賬款轉讓給上游供應商并記載于SAS賬單，抵消自身對上游的債務，也可以選擇將收到的核心企業簽發或前一供應商轉讓的SAS賬單所記載應收賬款轉讓給銀行等機構受讓方，獲取融資。（4）到期兌付。SAS所記載應收賬款到期日前，核心企業應確保備付金賬戶有足額兌付金，并授權平安銀行與應收賬款到期日清分至對應應收賬款最終持有人指定賬戶，完成應收賬款到期兌付。

2. SAS平臺特點

（1）風險的閉環控制

平安銀行供應鏈金融融資服務模式已較為成熟。SAS平臺充分考慮企業交易風險，通過控制交易風險對信用主體風險進行補償，以此識別中小企業風險;同時，基于企業真實的交易活動和財務背景，控制中小企業的采購占款和銷售回款，從而達到風險的閉環控制。SAS平臺在區塊鏈流程化標準化透明化的信息記錄基礎上形成自動登記、放款，使得融資效率得到了極大提高。

（2）智能化服務

SAS平臺為參與各方提供包括轉讓確權、資產流轉、債權登記、檢測預警、交易見證、貿易背景核查、應收賬款管理和賬戶清分等方面的數字化、標準化和智能化功能服務。同時只能合約自動交割系統使得流程標準化，進一步控制可信用風險，利于拓展供應鏈縱深。同時基于區塊鏈技術的全景監控，使得企業財務狀況更加透明化，提高了交易效率。SAS平臺實現精準溯源，并接入人行中登網，有效避免了應收賬款重復質押，重復融資問題，降低了業務交易風險。

（3）SAS+ABS

“SAS平臺+ABS”模式對接了資本市場，連接了直接融資和間接融資渠道，保障了供應鏈上的資金供應，提高了融資效率。SAS平臺和證券商合作，當機構受讓方提供了相關保理、托管等服務后，由平安證券對相關資產進行證券化然后打包輸出，最大限度利用鏈上信用資源。從實現SAS平臺更加系統化，參與方多樣化，以做大平臺供應鏈金融市場。并在資產打包輸出的基礎上再進行流轉打包，以惠及更多的企業，支持企業流動性。

3. SAS平臺發展優勢

（1）降低成本

區塊鏈的應用有效降低了信息搜尋成本、監督成本和執行成本;銀行通過建立線上平臺，將物流信息、資金信息和訂單信息數據化輸入上鏈，可實時監控企業動向，大大降低了信息成本和監督成本;而智能合約自動交割系統，降低了企業逾期不還的可能，較低了執行成本。

（2）支持自償性

供應鏈金融基于自償性貿易，即在真實連續的交易活動的基礎上將銷售收入作為還款來源之一。區塊鏈的應用使得SAS平臺實現了商流、信息流、資金流等多種數據整合，并以此交易活動真實有效。而應收賬款作為中小供應商企業賒銷給核心企業的收入，是償還鏈上貸款的重要來源。平臺在保障核心企業到期無條件支付的情況下確保了中小企業的資金鏈的連續，支持了供應鏈金融的自償性。

（3）多方共贏

SAS平臺實現了平安銀行、核心企業、供應商和機構受讓方等各方共贏。SAS業務為平安銀行提供了輕資產的創收平臺;平安銀行不兜底，以收取手續費獲得收益，并以此增加獲客渠道，挖掘核心客戶需求。而核心企業不僅可以在零額外投入的情況下獲得超額利潤，還可以緩解其支付壓力，利于其發展壯大，推動產業升級。而供應商，在獲得核心企業背書后更易獲得融資，且能降低融資成本;同時由于核心客戶承諾到期無條件支付，使得供應商收款有保障;另外也加快供應商資金周轉效率，降低應收賬款占款;對于機構受讓方，可以獲得優質資產，既可以持有資產到期，也可以打包成ABS，循環投入，獲得穩定收益。

（二）以供應鏈金融為例分析其發展前景

1. 電商平臺主導的供應鏈金融發展有望突破

基于互聯網經濟的發展，電商平臺交易規模不斷壯大，這使得中小企業等商戶的大量經營數據積累在各B2B、B2C電商網站，平臺可對這些數據包括資金流、信息流、物流等進行整合，從而衍生出針對商戶上下游商品、服務等交易產生的應收賬款或訂單的資金融通服務。因此，電商可基于網絡消費場景、數據閉環平臺，與保理商、小貸公司等企業合作擴張供應鏈金融。

2. 供應鏈金融+資產證券化或成為新方向

類似平安銀行與平安證券合作打造的“SAS+ABS”的新模式，主導供應鏈金融的企業或者機構受讓方可將供應鏈金融資產通過標準化的流程包裝成證券，再由專業機構進行風險定價再出售，以此緩解資金供給瓶頸，延伸供應鏈金融鏈條，從而創造新的商業機會。

3. 更關注輕資產領域

重資產領域如工業企業方面，其資金需求量大，投資回報周期較長，附加值較低，業務穩定性受經濟周期性波動影響較大，整個供應鏈上企業蘊含的潛在風險較大，往往會給保理商等受讓方帶來流動性風險。而輕資產行業如教育、培訓等領域具備投入低、附加值高的特點，且受經濟波動影響小，供應鏈金融發展應重點關注，并很有可能在輕資產領域衍生出千億級的市場。

4. 業務類型更趨多樣化

目前，供應鏈金融業務類型以應收賬款融資為主，同時訂單融資、預付款融資、存貨質押融資、純信用融資等類型的比重也逐漸擴大。隨著未來企業信息更加透明化，鏈上企業一體化程度的加強，為了提高融資效率，擴大融資規模，未來供應鏈金融業務類型必將更趨多樣化，如上游擔保融資，證券質押融資等等類型創新發展。

5. 科技化生態化發展

目前，供應鏈金融發展已邁入準4.0模式，未來其必將借助互聯網、人工智能、區塊鏈等科技發展進一步變革，重點打造智能風控，數據全景覆蓋、流程數字化，線上化的業務模式;同時，打通資產、信貸、ABS、理財、保險等領域，構建金融全產業鏈生態，實現產業結合，多方共贏。

（三）整個類金融行業趨勢分析

1. 主要子行業發展簡要分析

（1）傳統小額貸款公司可替代性高，資產端風險收益低，且近兩年有洗牌離場之趨勢;而互聯網小貸可跨區域放款，資本成本低，業務發展擁有指數級增長潛力。（2）股權投資基金方面，股權投資市場對國資LP的依賴較大，但國有民營投資機構有攜手并進的發展趨勢。（3）金融租賃行業企業滲透率率，仍有較大的成長空間;且業務集中度高，龍頭效應明顯。（4）供應鏈和產業鏈金融受國家政策扶持力度大，加上互聯網和區塊鏈等技術賦能，其前景廣闊。（5）隨著工業企業應收賬款余額的不斷增長，保理業務市場空間較廣;且具備數據和技術優勢的商業保理公司相比銀行保理發展潛力更大，可處理銀行不愿涉足的小而雜的貸款。（6）金融資產管理公司發展格局以四大AMC為基礎，地方AMC監管限制大，同質化競爭激烈，可靜待政策紅利。（7）典當行業企業融資渠道有限，資產規模擴張緩慢，業務空間小。

2. 類金融行業整體發展趨勢分析

（1）類金融行業規模不斷擴大，子行業之間發展不平衡

隨著政策紅利不斷釋放，監管嚴中有松;再加上實體經濟對類金融行業有著必要的需求即市場需求大，同時，我國類金融行業也正處于初創期，成長性較大;未來類金融行業規模必定不斷攀升。

另外由于不同子行業政策支持力度、監管嚴格程度、行業格局、可替代性強弱，融資渠道等當面存在差異，這也會導致類金融子行業之間發展不平衡。在類金融子行業中，未來供應鏈、產業鏈金融、保理、金融租賃以及股權投資基金行業必定是類金融領域的主力軍。

（2）新型技術賦能類金融行業發展，行業類型細分多樣化

未來區塊鏈、人工智能、云計算、大數據等技術應用于類金融行業是必然趨勢，而科技的應用使得類金融行業風控體系更加完善，產業成本不斷降低，業務流程更加智能化，因此，科技的東風必能讓類金融行業騰云駕霧，發展猶如“孫氏筋斗”。

其次，在目前已出現的子行業發展比較成熟后，由于業務融合與創新，數據積累更加齊備，再加上行業發展經驗充足，新型類金融子行業的出現是必然的，行業類型細分會更加多樣化。

（3）子行業內部、子行業之間競爭激烈，子行業之間相互滲透

類金融行業企業雖不是金融機構，但同樣具有金融屬性，其本質是資金融通，雖然每個子行業的業務對象有所差別，且業務大多相互分離，但是某些子行業之間也存在業務交叉，業務對象趨同的現象。因此，各個子行業之間對業務對象和業務量的爭奪必然使得競爭更加激烈。

除了各個子行業之間，每個子行業內部競爭也會更加激烈，尤其是對于小貸公司這種門檻較低的類金融子行業來說，隨著子行業內部機構不斷增大，每個企業的利潤空間必然會被壓縮。另外，各個子行業之間也會出現業務的相互滲透，互搶“蛋糕”的現象。

（4）政策紅利與統一監管并存

為響應國家號召，各地政府或職能部門紛紛出臺針對中小企業融資的政策措施，鑒于正規金融的支持小微企業和新型產業的局限性，類金融行業越來越受到政策重視和支持。而隨著疫情防控的常態化，中小企業發展會更加艱難，類金融的政策紅利必然也將常態化。

政策紅利是必然，而適時的監管也是必然。類金融行業具有金融屬性，就意味著其具有高風險性，如果類金融行業出現大面積“暴雷”，那么其影響必定是深刻而廣泛的。鑒于類金融行業的高風險性、產品更新速度快，影響面廣，且存在監管空白，對其進行統一而強有力的監管是必要的。

（四）小結

總之，類金融行業機遇大于挑戰，其發展規模將進一步壯大，并向領域縱深和精細化方向發展;同時受科技應用及政策紅利支持，未來類金融行業體系包括經營體系、風險體系等會不斷完善，行業產品和模式也會不斷創新，最終類金融行業會有初創期走向成熟。但同時也面臨著競爭加大，爭奪“蛋糕”的現象，因此在發展過程中要盡量規避行業內的不良競爭，杜絕不符合行業規范的跨領域經營。除此之外，規范仍是主基調，監管制度和監管模式也必將進一步完善，監管空白和監管套利現象會進一步減少。

三、類金融行業發展建議

結合類金融行業發展特點、目前國家政策導向及經濟發展過程中存在的現實問題，提出以下建議：

（一）深入普惠金融領域，尤其是農業金融領域

我們通常認為中小企業應是類金融行業重點業務對象，中小企業融資難、融資貴的問題會通過類金融行業發展得到較好的解決，不錯，類金融行業的發展主要就是為了解決企業融資問題，而中小企業作為普惠金融領域的一部分，理應重點對待。

而農業金融領域是目前雖發展有限，但發展潛力巨大;一些地區具有較好的農業資源和產品，但受限于資本支持，無法形成產業鏈，無法提高附加值，同時一些鄉鎮企業也因為得不到資金支持而發展受阻。因此，類金融行業可深入農業領域，盤活農村資源，搶占獲利先機，如此前的“牛肉基金”“生豬養殖基金”等等。

（二）重投高科技行業或企業，助力科技創新

高科技行業或企業風險收益極高，一旦推向市場時獲得成功，往往是百倍、千倍甚至萬倍的收益;而企業作為科技創新的主力軍，也因此受到國家的政策支持。然而高科技企業在孵化時往往需要大量的資金，且從創立開始到最終走向市場需要耗費大量的時間和資金;由于其風險高，回報期長，不確定性大，資金鏈往往容易斷裂。因此，以股權投資基金、互聯網小貸為主的類金融行業可瞄準高科技行業，挑選有發展潛力的科技公司，重點培養，在獲得高利潤的同時也助力國家科技創新。

（三）推動產業融合;可制定行業規范，規避不良競爭

類金融行業尤其是產業鏈、供應鏈金融等行業可推動不同產業之間的相互融合，既降低鏈上企業成本，又能拓展新的盈利點;但是在產業或者業務融合過程中，應避免不當競爭，造成資源浪費，效率低下和風險增加。在政策監管的同時，相關行業或產業的龍頭企業可領導制定行業規范，以對不良競爭或其他有損行業內企業利益的行為形成約束，使得整個行業內部利益最大化。

（四）可根據不同子行業特點，適當放寬類金融企業融資限制

類金融機構的金融屬性主要為指其能夠為企業提高融資，但類金融機構的資金來源渠道也受到政策限制，尤其是小貸公司、商業保理、典當等子行業融資渠道受限較大，這也導致其規模做不到、業務做不強做不精等問題。因此，在對類金融子行業進行監管時，可在把控風險的同時，根據子行業特點，適當放寬其融資渠道限制，推動形成多元化的資金來源體系。

（五）大規模應用科學技術，形成國際競爭力

前文已多次提到科技應用對類金融行業的重要性，物聯網、區塊鏈、大數據等互聯網技術在類金融行業減少信息不對稱、降低成本、完善風控、精準對接客戶等方面能夠發揮重要作用。因此，類金融行業發展應充分重視科技應用和更新，推動線上線下一體化發展和業務及風控、制度的標準化、智能化，形成更加先進的業務模式，定位國際市場，形成國際競爭力。