20多家銀行收緊貴金屬與外匯業(yè)務(wù)　專家建議投資者謹慎參與投資

彭妍

自貴金屬交易業(yè)務(wù)收緊之后，商業(yè)銀行再次出手，加強對外匯相關(guān)金融衍生品業(yè)務(wù)的投資者適當性管理。7月16日，工商銀行發(fā)布公告稱，將于8月15日對賬戶外匯業(yè)務(wù)規(guī)則和交易系統(tǒng)進行調(diào)整、升級。

記者注意到，今年7月份以來，郵儲銀行、北京銀行相繼收緊貴金屬業(yè)務(wù)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，自去年以來，已有包括國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行在內(nèi)的超20家銀行出臺了相關(guān)措施調(diào)整貴金屬業(yè)務(wù)。

對于賬戶貴金屬與外匯業(yè)務(wù)收緊的原因，中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長、教授盤和林在接受記者采訪時表示：“從國際宏觀經(jīng)濟面判斷出發(fā)，人民幣或?qū)⒗^續(xù)升值，因此導(dǎo)致外匯和貴金屬投資品風險增加。當然，銀行的判斷也有待市場面證實。另—方面可能是銀行的一種政策規(guī)避行為，由于去年有銀行投資品因為油價極端行情出現(xiàn)風險，最終銀行承擔了風險。”

銀行提高外匯業(yè)務(wù)的門檻

工商銀行將于今年8月15日對賬戶外匯業(yè)務(wù)規(guī)則和交易系統(tǒng)進行調(diào)整。具體來看，賬戶外匯產(chǎn)品的風險級別將調(diào)整為第5級（R5），客戶風險承受能力評估結(jié)果要求調(diào)整為進取型（C5）等。此前，該行風險承受能力評估結(jié)果為“平衡型”“成長型”“進取型”之一、產(chǎn)品適合度評估結(jié)果為“適合”的個人客戶，方可申請開辦外匯買賣交易。

此外，工商銀行還對外匯業(yè)務(wù)交易起點、交易取消、持倉限額、強制平倉、業(yè)務(wù)停辦和業(yè)務(wù)功能關(guān)閉等事項和條款進行了修訂。

至于調(diào)整原因，盤和林對記者表示，銀行調(diào)高外匯業(yè)務(wù)風險等級，意味著對投資人準入門檻更高，這算是一種風險提示，在銀行認為近期風險較高的時候，通過改變風險等級的方式，拒絕一部分投資人進入到這個投資領(lǐng)域。所以，工商銀行調(diào)高外匯產(chǎn)品風險等級，是對海外經(jīng)濟風險的判斷，這個判斷正確與否需要市場檢驗，但在風險來臨之前及時調(diào)整風險等級，進行風險提示是有必要的。

國家外匯管理局數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，我國外匯儲備規(guī)模為32140億美元，較5月末下降78億美元，降幅為0.24%。

賬戶商品業(yè)務(wù)收緊或?qū)⒊掷m(xù)

今年7月5日，郵儲銀行宣布暫停辦理代理貴金屬現(xiàn)貨實盤類業(yè)務(wù)開戶。7月6日，北京銀行表示，擬對代理CA.客戶上海黃金交易所貴金屬交易業(yè)務(wù)進行調(diào)整。

實際上，自去年以來，越來越多的銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)。出臺的相關(guān)措施主要包括對貴金屬交易業(yè)務(wù)風險提示、暫停開戶、提高貴金屬風險等級、上調(diào)貴金屬業(yè)務(wù)客戶風險門檻和下調(diào)持倉上限、上調(diào)保證金比例等。

盤和林認為，各大銀行收縮貴金屬業(yè)務(wù)，可能是認為貴金屬的牛市即將結(jié)束，這又涉及對美元政策的判斷，很多金融機構(gòu)判斷美聯(lián)儲未來會轉(zhuǎn)向緊縮。貴金屬的價格和宏觀經(jīng)濟周期有一定的關(guān)聯(lián)性，諸如人民幣升值、美元升值都對貴金屬未來預(yù)期產(chǎn)生影響。

今年以來，人民幣匯率呈現(xiàn)雙向浮動態(tài)勢，監(jiān)管部門近期多次強調(diào)人民幣匯率雙向波動將成為常態(tài)，對投資者從事外匯投資活動提出較高要求。根據(jù)交通銀行金融研究中心近日發(fā)布的《2021年下半年中國宏觀經(jīng)濟金融展望》報告預(yù)計，下半年人民幣匯率雙向波動特征將進一步強化。

銀行賬戶貴金屬業(yè)務(wù)和外匯業(yè)務(wù)收緊，對于投資者有何影響？盤和林建議：“大多數(shù)普通投資人應(yīng)該相信銀行自身的判斷。畢竟，金融機構(gòu)至少比普通投資人更加專業(yè)。”

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上半年貴金屬表現(xiàn)未如人意 石林

今年上半年剛過去，因貴金屬價格在6月份大幅下滑，其整個上半年表現(xiàn)相對欠佳。其中，鈀金期貨上漲13.26%，是唯一報升者;鉑金期貨及白銀期貨分別微跌0.58%及0.83%;黃金期貨挫6.52%，表現(xiàn)居末位。

期內(nèi)金甲蟲指數(shù)下瀉10.89%，銀礦業(yè)指數(shù)跌6.01%，兩項都比金銀兩市本身為差，不能說這段期間處于好市勢。

此外，同期的美國10年期孳息率漲57.36%，美匯指數(shù)升2.82%，此兩項是遏抑金銀價格的主要因素。比特幣飆20.23%，很難否認這確實搶去金銀的部分風頭。還有，期內(nèi)GSCI商品指數(shù)勁升30.9%，關(guān)股道指漲12.73%，貴金屬族類卻相對憔悴，這只能說明后者的避險功能有所減退，市場愿意冒險的情緒依然偏于高漲。

簡而言之，過去半年金銀兩市的中長線表現(xiàn)未如人意，但短線波動卻充滿風險與刺激。

截至7月22日，金市在劇烈波動后涌上見1798美元/盎司。

雖然聯(lián)儲局最近的言論及實際操作頗存矛盾之處，但市場認為該局政策暫時不會作出改變，加上通脹預(yù)期稍為紓緩，美國—長短債息均呈不同程度的軟落，金市遂出現(xiàn)跌后回穩(wěn)。

此外，美國失業(yè)率續(xù)升，且有人不再重返就業(yè)市場，以及變種病毒令疫情前景不明，這些因素都加強了金市回穩(wěn)力度。

另一方面，關(guān)期金市場的未平倉合約量最近減縮到兩年多以來的低水平，生產(chǎn)商的凈空頭倉量亦回復(fù)到兩年前的較小量水平，此兩點意味著新空頭壓力再明顯增加的空間已不太大;加上金市短期接近超賣，故近日行情回揚是可以理解的。