上海港灣(605598) 申購代碼707598 申購日期9.8

發行概覽：公司擬申請首次公開發行4，319.3467萬股人民幣普通股（A股），募集資金金額將根據市場情況和向投資者詢價結果確定。本次首次公開發行股票所募集的資金扣除發行費用后，將依據輕重緩急擬投資于以下項目：總部基地升級及信息化建設項目、購置施工機械設備項目、補充流動資金項目。

基本面介紹：公司為全球客戶提供集勘察、設計、施工、監測于一體的巖土工程綜合服務，主要包括地基處理、樁基工程等業務。公司工程業績遍布境內、東南亞、中東、南亞、拉美等地區，涉及機場、港口、公路、鐵路、電廠、市政、地產、石油化工、國防工程、圍海造地等領域。

核心競爭力：公司于2001年首創“快速‘高真空擊密法軟地基處理方法”，該工法具有施工工期短、造價低、處理后承載力較高、環保節能的優勢，并成功應用于上海臨港新城、青島大煉油、寧波港區和上海浦東國際機場等標志性項目的地基處理。公司隨后研發了“快速‘低位高真空分層預壓擊密軟地基處理方法”和“數頭振沖器共振地基處理設備及其方法”等系列專利技術，進一步豐富了公司的工程技術儲備。另一方面，公司自主研發了特種工程設備并取得了“濕地淺層攪拌設備”、“一種高穿透力振沖器”等一系列設備專利，滿足了工程項目的特殊施工需求。

巖土工程通常需要綜合考慮地質條件和設計要求形成差異化的解決方案。針對地質條件，通常需要考慮土層分布、各土層的物理力學指標、地下水情況等多種因素;針對設計要求，通常需要考慮不同功能區對承載力、工后沉降、差異沉降等指標。基于豐富的技術儲備、成熟的研發體系和大量的項目經驗，公司形成了系統的設計能力，可以為客戶提供差異化和不斷優化的解決方案。

募投項目匹配性：“總部基地升級及信息化建設項目”擬升級建設上海運營總部，緩解業務規模擴大所導致的新增辦公空間需求，營造穩定的工作環境，并配備相應的軟硬件設備，對公司工程管理的信息化水平進行升級建設;“購置施工機械設備”擬添置強夯機、智能真空設備、高頻液壓智能振動設備、振沖器等大型工程施工設備以提高公司業務承接能力和工程施工能力，增強公司的綜合競爭力，從而進一步鞏固和提升公司的市場地位;“補充流動資金項目”不涉及固定資產投資，不涉及購買土地使用權、不涉及房產和生產建設等。

風險因素：境外經營風險、市場競爭風險、應收款項較高風險、人才流失風險、項目虧損風險、管理風險、毛利率下降風險、產業政策風險、匯率波動風險、稅務風險、實際控制人控制的風險、募集資金投資項目新增折舊、攤銷影響公司業績的風險、每股收益和凈資產收益率下降風險。

（數據截至9月3日）