海南自貿港建設背景下公司信貸業務機遇、挑戰和應對策略

孫曉君

摘? ?要：《海南自由貿易港建設總體方案》公布以來，海南金融要素加速集聚，金融開放能力不斷增強，貿易投資自由化便利化水平提升。本文探討海南自由貿易港建設背景下，海南商業銀行公司信貸業務發展面臨的新機遇和挑戰，并提出確保存量業務持續穩健發展、推動新增業務提質增效、推動信貸業務產品創新、構建風險管理新體系等應對策略，以期更好地推進公司信貸管控體系建設。

關鍵詞：自貿港;公司信貸;資產質量;風險防控;貸后管理

隨著海南自由貿易港建設的加快推進，將對商業銀行的信貸業務經營管理帶來機遇和挑戰。如何更好地運用自貿港金融開放的政策紅利，關系到商業銀行長期可持續發展的能力和空間。

一、公司信貸業務迎來新機遇

海南自由貿易港建設以“零關稅、低稅率、簡稅制、分階段、法制化”為特征，以其獨有的政策和營商環境優勢吸引越來越多的市場主體入駐，將為商業銀行信貸業務轉型發展、深化創新和擴大規模帶來重要機遇。

（一）客戶機遇

隨著大量優質企業客群入駐海南，商業銀行公司信貸客戶數量、基礎和結構都將發生顯著變化。一是總部名企客戶日益增多。在“大企業進入、大項目帶動”發展戰略下，中國旅游集團、招商局集團、大唐集團、中遠海運、阿里巴巴、騰訊、普華永道等世界500強企業、國內外知名行業龍頭企業和機構紛紛進駐海南，其中，中國旅游集團等40家企業被認定為總部企業。二是境外企業客戶不斷擴充。2020年，海南新設立外商投資企業1005家，同比增長197.3%。其中不乏諸如特斯拉、新加坡淡馬錫豐樹集團、德國歐綠保集團、普洛斯集團等在行業中具有“頭羊效應”的外資企業。三是本土企業客戶借勢發展。海南市場活力得到激發，本土企業在優化產品、引進國際資本、國際人才，開展國際技術和項目合作等方面將獲得更多便利和優惠，產業國際化競爭力不斷增強。

（二）產業機遇

海南自貿港現代化產業體系的發展，將為銀行在基礎設施貸款、保理、融資租賃、跨境授信、供應鏈金融等方面帶來新的業務機會。一是國際旅游消費中心的戰略定位以及離島免稅購物額度大幅提升，促使海南旅游業從觀光游轉向休閑游、度假游、消費游，從大眾化向高端化發展;中國旅游集團投資超百億的?？趪H免稅城項目成功落地海南，“旅游+消費”等新業態日漸成熟。二是國際航運、保稅倉儲、流通加工、物流配送、會展等與跨境貿易相關的服務業將呈現快速發展的勢頭。三是在海南自貿港制度創新基礎下，產業和附加值高、知識和技術密集的生態環保、生物制藥、新能源汽車、人工智能、區塊鏈等高新技術產業未來幾年將迎來蓬勃發展。四是原產地規則背后蘊含許多商機，在海南以零關稅進口料件，經本地加工作業實現30%以上增值，可以零關稅進入內地市場，“進料加工”新模式將給汽車裝配業、家畜家禽加工業、熱帶農產品加工、高端家俱加工業等實體產業帶來發展機會。

（三）產品創新機遇

作為內地唯一的自貿港，海南自貿港具備獨特的政策優勢。一頭連著海外市場，另一頭連著境內市場，是重要的境內外資金流動通道及跨境業務平臺，將建立起多元化、互補性的金融體系。根據《總體方案》，未來幾年，房地產信托投資基金、離岸金融將落地實施，海南對國內外資金的吸引力將日益強烈，將成為國內金融市場的 “資金洼地”和金融創新集中地。同時，隨著跨境資金流動“一線放開”、各類產業和業態的豐富、市場主體和項目的增加，以及交易平臺的發展，將催生出新的投融資需求，將倒逼商業銀行在跨境并購、出口信貸、國際貿易融資、境內外投貸聯動等方面加快產品創新，豐富產品線的廣度與深度，滿足市場多元化融資需求。

二、公司信貸業務面臨新挑戰

（一）信貸結構優化調整的挑戰

由于海南省整體經濟基礎薄弱，自貿港建設尚處起步發展階段，海南經濟發展進入新舊發展動能轉換期。一是業務結構面臨調整。由于長期以來海南房地產一業獨大，形成海南典型的旅游+房地產經濟模式，多個行業依附房地產而生，導致其他產業相對薄弱，上下游產業鏈配套能力低。目前，海南以“壯士斷腕”的決心，減少經濟對房地產的依賴，但傳統產業升級及自貿港建設主導的新興產業培育尚未成勢成規模，相關產業發展態勢預計在短時間還難以發生根本性改變。二是原有客戶生態環境面臨挑戰。截至2020年末，海南省34家上市企業中，經營虧損企業14家;現有的中小企業新增的市場容量又被新進入的大型企業占有，經營進入“疲態”，生存發展遇到重大挑戰。三是受新冠疫情沖擊面臨信貸資產質量下行壓力加劇。新冠疫情爆發對宏觀經濟運行帶來前所未有的影響，旅游、住宿、航空等信貸業務投放的重要領域因嚴重依賴線下人流的移動性和聚集性，受到疫情的沖擊尤為嚴重，且整體恢復相對較慢，導致商業銀行信用風險上升，信貸資產質量面臨下行挑戰。商業銀行在存量信貸業務結構優化、單一客戶授信總量控制、貸款業務審核、貸后管理等方面敲響警鐘。

（二）信貸產品創新能力的挑戰

隨著市場主體持續增長，新產業蓬勃發展，新業態不斷涌現，對于金融創新產品的需求日趨多元化。一方面，外幣銀團貸款、進口設備融資租賃、國際游艇關稅保函、現代服務業供應鏈金融、房地產投資信托基金和住房租賃金融、大型企業境外發債及投債、跨境融資擔保等新興需求日益涌現并呈現疊加組合趨勢，這對商業銀行信貸業務產品從設計的理念到產品流程以及配套的平臺渠道建設提出了重構和創新的更高要求。另一方面，自貿港金融政策在不斷探索優化，如何規范操作流程、完善內控措施、平衡好創新與監管的關系，亦是信貸產品創新中的一個全新考驗。長期以來海南產業結構單一、市場體量小、商業銀行經營的信貸業務多為傳統業務，容易形成固化思維，客觀上導致創新意識、經驗及能力都較為欠缺，對新事物認知理念的轉變以及對新興產業靈活、多樣化、個性化的金融服務需求非一朝一夕就能形成。

（三）信貸風險把控能力的挑戰

一是業務風險點研判方面。由于自貿港具有各類生產要素流動便捷高效、金融開放程度大、企業主體和業態多元化的特點，加上自貿港 “最高水平開放政策”“先行先試”的過程中，境內外組合型、交易結構復雜型信貸業務管理難度大、法律風險高，信貸項目審查審批時風險把控難度增大。二是風險緩釋手段方面。在一定程度上，企業提供充足的抵押物和擔保是降低信用風險和提升信用審批效率的關鍵。隨著海南自貿港以旅游業、現代服務業、高新技術產業為主導的經濟結構逐步形成，更多的企業主體將成為輕資產型服務貿易商，有形資產占比將顯著下降。這些企業主體往往無法為銀行提供足夠的抵押擔保，而傾向于用知識產權、股權、倉單、應收賬款等無形資產以質押形式獲取銀行資金，由此勢必增加商業銀行資產質量管控難度。三是差異化貸后管理方面。隨著保稅倉儲、國際物流配送、大宗商品貿易、流通加工、集裝箱拆拼箱等產業鏈的轉型升級，將催生供應鏈融資、跨境融資業務的發展，而產業鏈條上不同的企業主體所承擔的風險不盡相同，原料供應商、銷售對象，供銷貨合同及結算方式、上下游客戶的集中度等分散和化解風險的潛在保障機制也不盡相同，由于信息不對稱，對于外資企業的盡職調查難度增大。

三、應對策略

（一）強化質量管控，確保存量業務持續穩健發展

存量業務是商業銀行公司信貸業務基本盤，也是持續健康發展的關鍵。當前海南商業銀行存量客戶面臨自身新舊動能轉換及外來競爭對手的強勁沖擊，資產質量承壓。因此，為確保存量業務的持續穩定，尤其要加強對酒店、房地產、汽車等周期性波動較大的行業客戶管控，定期開展存量客戶“健康檢查”，從“區分成因、嚴管資金、關注同業”三個方面展開。

1.區分成因。2020年以來受疫情影響較重的企業經營壓力巨大，還款能力下降，雖然各家銀行采取了借新還舊、延期還本付息等對沖政策措施，但經營不善的企業本身存在的問題并沒有根本解決，今后仍存在較大的違約風險。因此，要持續加強客戶風險成因排查，嚴格區分本身因政策、行業、管理等因素導致經營風險較高的企業和受疫情影響出現困難的企業，及早制定針對性的風險預警和化解預案。

2.嚴管資金。關注自貿港政策導向，跟蹤市場走勢，研判經濟環境對不同行業、企業帶來的影響程度，審核掌握企業資金運作情況，跟蹤客戶還貸資金來源和落實到位情況，加強對資金流的監控，防止信貸資金挪用。

3.關注同業。在復雜多變的金融環境下，企業融資能力的強弱是其能否正常周轉的關鍵。因此，商業銀行應加強信息共享，關注企業的融資動向，了解相關風險觸發因素，及時調整授信策略。

（二）搶抓發展機遇，推動新增業務提質增效

1.筑牢全面戰略合作的意識。以戰略合作為紐帶，構建與政府有關部門的溝通渠道，有效捕捉自貿港戰略布局規劃和重點行業發展動態信息，掌握自貿港建設動向，參與貿港建設投資基金、基礎設施和園區配套項目建設。關注重點園區優惠政策，優選區內股東運營經驗豐富的項目進行合作。

2.調整優化信貸結構。順應自貿港產業發展趨勢，將信貸資源配置到旅游業、現代服務業和高新技術產業等現代產業體系。做好行業基本面、運營實力、量本利和財務分析，拓展一批具有資本實力、行業專注度較高、經營管理規范、專業化水平高、盈利模式清晰的優勢客戶。

3.把握優質貿易企業信貸機會。海南貿易投資自由化便利化程度的不斷提高、生產要素的自由便捷流動、各類交易場所的設立、特殊的稅制安排，商業化銀行授信應面向經驗豐富、供銷渠道穩定、盈利狀況與行業平均水平一致、產業地位與應收應付款規模相匹配、有合理規避風險業務模式的自營類貿易企業，以及具有一定競爭能力的制造企業所建立的批發貿易類公司和大型工貿一體化公司。業務產品以短期標準貿易融資產品和核心企業能提供可靠還款保障的供應鏈融資為主，依托物權，封閉管理還款來源，重點加強對倉單、貨權、應收賬款等質押物的真實性和有效性管理。

（三）多舉措發力，滿足新業態信貸業務對創新產品的需求

信貸業務產品創新是一項系統性工程，需要立足于“上級、同級、自我”進行多層次、多維度構建。一是上級統籌。為高標準參與自貿港建設，建議商業銀行總行在層級升格、政策制定、資源配置等方面給予海南地區分行相配套的支持，以提升海南地區分行機構層級、拓寬業務領域自主權、擴大業務覆蓋范圍;強化指導海南地區商業銀行制定創新型業務落實方案和具體實施措施。二是內外聯動。將商業銀行境外分支機構及境內分行的成熟產品、業務經驗和操作流程引入海南地區分行，探索建立起海南地區分行與境外分行、境內分行的業務聯動直通車，在產品服務、業務資訊、資源配置等方面擴大共享與交流，并將境內外成功業務模式有效嫁接到海南。三是內生發展。海南商業銀行要加強學習，通過邀請國內外專家進行授課培訓，學習借鑒金融發達地區在融資租賃、項目融資、背對背信用證融資等方面先進的業務管理和創新經驗，對傳統信貸業務進行組合、升級，推動產品創新發展。同時，要開展高端引才工程，加強高層次金融人才引進，逐步打造一支結構合理、素質優良、具有國際視野的信貸業務人才隊伍。

（四）探索構建風險管理新體系，提升新形態信貸業務實質性風險的識別能力

針對自貿港業務創新空間大、多元化程度高的特點，海南商業銀行需要探索建立適應海南自貿港建設的風險管理體系，解決新形態信貸業務“看不懂”“看得慢”“看不全”的風險難題，有效提升實質風險的識別能力。

1.解決“看不懂”的難題。對于融資方式多元化、資金投向多樣化、融資結構復雜化等新形態信貸業務風險問題，海南商業銀行需要根據經濟環境的變化調整優化業務準入標準，按照項目“是否為海南建設自貿港經濟和社會發展所需、是否具有經濟合理性、是否變相套取資金、是否服務實體經濟”四個原則進行業務準入和風險把控。要把更多信貸資源配置到經濟社會發展中具有顯著政策優勢、政府重點扶持的戰略性新興產業、先進制造業、現代服務業以及民生消費等重點領域和薄弱環節，擺脫對房地產、酒店等傳統領域過度依賴的慣性思維。

2.解決“看得慢”的難題。自貿港金融業政策開放程度越大，信貸業務競爭越激烈，商業銀行不僅要面對內外資銀行的競爭，還要面對信托公司、證券公司、資產管理公司的競爭。為了提升業務全流程把控的節奏和效率，隨政策和市場的變化而進行工作調整。積極提請總行給予優化業務上報流程、簡化業務前置手續、適度擴大授權等支持，減少業務從準入端到審批端多環節、多層次溝通。

3.解決“看不全”的難題。海南自貿港將建立數據確權、數據交易、數據安全和區塊鏈金融的標準和規則。金融科技正在重塑金融業格局，要探索使用金融科技技術重構傳統風控的方式，運用人工智能、大數據、云計算、區塊鏈等新興技術，強化銀行信貸業務風險管理。商業銀行應探索建立全面的授信客戶財務管理、行業周期、法律合規、時效性強的外部輿情、客戶資金管理和投融資情況等數據分析一體化系統，串聯起涵蓋國別風險甄別、客戶發展經濟環境、政策導向、交易對象、現金流、物流、上下游等全方位數據信息，實現數據信息與客戶經營、貨物交易、結算全流程管理有機結合，以此作為對客戶風險管理和現金流管控的數據保障及管理手段，強化對信貸業務風險全方位、全要素、全流程的有效管控。

（責任編輯：張恩娟）

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