金融服務實體經濟路徑優化探析

何艷太

本文以朔州市為例，闡述金融服務實體經濟的現實意義，分析當前所面臨的障礙和問題，提出相關對策建議。

朔州金融服務實體經濟現狀

存款穩步增加，為信貸投放提供穩定的資金來源。2020年末，朔州市銀行業金融機構本外幣各項存款余額為1867.4 億元，增長10.9% ，高于山西省平均水平0.2個百分點。其中：住戶存款余額為1387.2億元，增長15.8%;非金融企業存款余額為268.6億元，增長0.4%;廣義政府存款余額為209.9億元，增速下降3%。

貸款投放突破千億元，支持地方經濟發展作用更加突出。近些年來，朔州市金融機構認真貫徹落實穩健的貨幣政策，?不斷加大對地方實體經濟的信貸投入，存量信貸資金和單位新增信貸資金的使用效率進一步提升，信貸投入對GDP增長的拉動效應同比明顯增強。2020年末，朔州銀行業金融機構本外幣各項貸款余額達1015.6億元，首次突破千億規模;貸款增速達17.9%，居全省首位，高于全省平均水平9個百分點。從近五年信貸投入看， 朔州貸款產出率由2016年末的1.06%提升至2020年末的1.2%。可見，信貸投入持續加大對朔州經濟貢獻度穩步提升，為朔州經濟快速發展發揮了重要推動作用。此外，隨著朔州產業結構調整和主導產業去產能的深入推進，朔州市信貸投向行業結構由第二產業向第三產業轉變。近五年，朔州市三次產業信貸投放比例由2016 年的2.8∶71.4∶25.8調整為2020年末的2.6∶60.6∶36.8。從產業信貸增速看， 第二產業信貸增速比2016年下降8.8個百分點，而第三產業信貸增速則比2016年提高18.5個百分點。同時，各金融機構在支農支小、綠色產業等方面不斷加大金融服務力度。在支農發展方面，朔州市形成了以農信社（農商行）為支農主力軍，農業銀行、郵儲銀行和村鎮銀行為補充的支農服務金融體系，各機構不斷創新金融服務產品和方式，加大農村地區信貸投放力度，有力地促進了三農經濟的快速發展。2020年末，全市涉農貸款余額為441億元，比上年增加35.5億元，增長8.8%，占各項貸款總額的43.4%。其中，農村企業貸款余額為238億元，增加39.4億元，增長19.8%。在支持小微企業方面，人民銀行積極搭建政銀企融資對接平臺，引導金融機構融資產品創新，擴大信貸風險擔保基金，強化社會信用體系建設，有效提升了小微企業服務能力。2020年末，朔州市小微企業貸款余額為179.9億元，比2019 年增加25億元，增長16%。在綠色產業方面，朔州市政府抓住全國工業固廢綜合利用示范基地、全國工業綠色轉型試點城市和全國資源綜合利用“雙百工程”示范基地機遇，以“減、優、綠、新”推動產業結構調整，實施了一批具有地方特色的綠色產業項目，朔州金融機構乘勢而上，創新金融服務產品，加大信貸投放，積極支持地方綠色產業發展。截至2020年末，朔州市綠色信貸資金規模達100.9億元，同比增長3.3%，占各項貸款的9.9%，其中投向清潔能源產業59.2億元、節能環保產業24.4億元、基礎設施綠色升級10億元、清潔生產產業6.2億元。另外，朔州市綠色保險發展初具規模，公益林保險、游客險、環境污染強制責任險等綠色保險項目取得積極成效。2020年末，朔州市綠色保險額達30.5億元，同比增長9.1%。

金融服務實體經濟面臨的障礙

銀行業金融機構自身存在的問題

信貸產品供給與實體經濟需求不相適應。近年來，為服務實體經濟發展，朔州市各金融機構加大了信貸產品的創新力度，在一定程度上滿足了部分實體企業的需要，但總體來看，朔州市金融業仍然存在信貸產品供給不足、信貸營銷趨同等諸多問題。而朔州市實體經濟迅速發展變革，對信貸產品需求呈現多樣化、差異化等新特征。信貸產品的供給與實體經濟的需求存在明顯的不適應。如某風力發電公司反映，該企業迫切需要中長期貸款，但銀行貸款期限一般不超過一年，續貸需先還舊款，重新授信審批時間為1至3個月不等。又如，某煤炭集團反映，銀行有意愿給其金額較大的中長期貸款，但由于該集團內部有自己的財務公司，對銀行貸款需求較小，且融資主要用于臨時性周轉，一般為短期貸款。該企業在國際投資方面有融資需求，希望銀行能夠提供利率優惠的國際投資貸款和銀行信用支持，但由于銀行及相關部門原因，該需求得不到滿足。

銀行信貸管理機制與實體經濟體制不相適應。當前銀行信貸管理機制仍然比較僵化，不利于對實體經濟的有效支持。一是存在明顯的傾斜。在貸款意愿方面，?銀行信貸仍偏好于國有大型企業，即使該國有企業經營效益相對較低。原因主要是，國有企業一般具有政府背景，企業雖然經營效益低，但依然有政府兜底，違約風險較低。在貸款利率方面，一般國有大型企業的貸款利率為固定利率，且一般低于5%，如果經營情況較好還有10%的下浮空間，而小微企業貸款利率一般為基準利率上浮30%以上。此外，調查發現一些農戶經營主體在鄉鎮三年期貸款的月利率為0.7%，即8.4%的年利率。在獎懲機制方面，民營企業及其他經營主體一旦出現信用違約，信貸人員將受到一定處罰并終身追責，而國有企業出現信用違約，信貸人員受處罰較小，或不進行追責。二是管理效率較低，主要表現為信貸審批環節多， 審批手續繁，審批時限長。三是靈活性不足，銀行貸款標準單一，規模較小的企業無論前景如何，基本都沒有信用貸款，一律要求有其他企業或機構為其提供擔保。

金融專業人才配備與實體經濟發展不相適應。目前，各金融機構中高端復合型人才缺乏，且人員配置不合理，現有的中高端人才大都配置于省級或市級機關，?而縣支行直接與客戶接觸的中高端信貸人才緊缺。如某銀行縣支行反映，大學生留不住，有企業與外商簽訂的合同整個支行都看不懂。此外，銀行類金融機構信貸人員對貸款風險的認識相對傳統和單一，缺乏分析各行業市場發展前景和發現優質小微企業的能力。事實上，在當前形勢復雜多變、企業生產經營呈現兩極化趨勢的大環境下，銀行是否具備識別和處理有效信息、降低交易成本、控制金融風險的能力，不僅會影響到對實體經濟的支持，對金融機構的自身發展也至關重要。

實體經濟存在的問題

小微企業自身經營不規范。小微企業貸款難已成為當前公認的事實。通過銀行方面了解到，銀行之所以不愿意給予小微企業貸款，主要原因是小微企業的生產經營規范性不足，缺乏科學管理機制，財務數據真實性不高，銀行很難準確掌握企業實際運行狀態，道德風險較高，極大增強了“檸檬效應”。銀行為規避風險，放貸意愿下降。同時，企業生產經營不規范難以達到銀行內部審批貸款的最低標準，即使有較好的市場前景，也難以獲得貸款。

部分實體抗風險能力弱。當前融資能力較弱的主要是小微企業和農業新型經營主體，抗風險能力較弱，一旦市場發生波動，出現信用違約可能性較大。在小微企業方面，企業正處于上升階段，生產類資金和研發類資金需求較大，且抵押品相對較少或變現較難。企業遭遇市場波動時，?由于融資方式單一，企業信用評級較低， 周轉資金容易斷裂，從而導致信用違約。在農業新型經營主體方面，啟動資金需求較大，期限較長，且受氣候、市場供求和政策導向的影響較大，風險相對較大。雖然部分地區已設立相關的三農貸款風險補償基金，但推進緩慢，基金補償的審批程序多、耗時長，且抵押品一般為難以變現的土地經營權、林權、農房和宅基地等，?因此銀行放貸意愿仍然不高。

實體經濟利潤率較低。通過對朔州市50家工業企業檢測發現，2020年企業的平均凈利潤率不足5%。而在房地產市場一年內至少上漲了15%，遠遠超過實體經濟年利潤率。同時，房地產市場雖然被認為存在泡沫，但預期風險卻相對較小。因為房地產市場幾乎涉及整個經濟市場，如銀行、證券、保險、鋼鐵、水泥等，投資及投機者預期房地產泡沫的硬著陸會對經濟造成巨大沖擊，政府必然會進行干預， 防止泡沫破裂。資本追逐較高的回報率， 實體經濟利潤率較低難以吸引新的資本流入，原始資本還會流出，進入其他資本收益率高的市場，并形成惡性循環。

外部社會環境存在的問題

信用法制環境欠佳。良好的信用法制環境是金融回歸本源的前提，朔州市近幾年通過強化信用體系建設，大力開展金融安全區創建等系列措施，使信用法制環境有所改善。但由于經濟持續低迷，相當一部分實體經濟處境艱難，信用違約、逃避銀行債務的現象仍然時有發生，特別是銀行不良資產處置步履十分艱難。銀行在處置方式上相對單一，主要以訴訟追償為主，從訴訟到處置的中間環節多，時間長，人力成本高。此外，在農村“三權”?抵押貸款中，抵押品的變現難度大，特別是農房抵押品，中國特殊的農村情況決定了其難以處置和變現的特性。

風險分擔機制不完善。一方面，風險分擔機制不健全，沒有整合各方資源建立信貸風險分擔機制，絕大部分風險由銀行承擔，影響銀行支持實體經濟的積極性。另一方面，擔保公司代償能力不足，目前朔州轄內擔保公司僅有8家，而與銀行有業務往來的僅有3家，受企業經營不善、還款能力下降的影響，擔保公司代償額逐年攀升，無法代償的情況頻發，擔保公司違約風險加劇。

金融服務實體經濟路徑優化對策建議

金融機構方面

結合市場需求，提高產品服務質量。銀行產品供給與市場需求的不對稱使小微企業融資成本增加，經營難度加大，生存空間趨窄。同時，大中企業則優勢明顯，?形成壟斷可能性上升。而大中型企業一般擁有內部財務公司（如特變電工），貸款需求意愿不強，貸款利率必然有所下降， 導致銀行盈利減少。因此，無論是為避免市場形成壟斷，還是為保證自身盈利能力，銀行都應充分了解市場需求，增加服務產品種類，在保證合規的前提下提高產品服務質量，全面滿足各經營主體需求， 使銀行業不僅回歸本源，服務實體經濟， 同時促進自身發展。

完善信貸管理體系，提升市場活力。為使銀行信貸管理機制與實體經濟相適應，完善信貸管理體系，銀行在對待民營企業和國有企業客戶時，應該給予相對平等的待遇，適當調整獎懲制度，實行“統一對待”追責機制，從制度上公平對待經營主體。同時，提高管理效率，減少不必要的審批環節、手續和時限，加強信貸業務的靈活性，提升市場活力。

加強職工能力培養，合理配置人才。一是注重地方支行人才隊伍建設，提高基本工資待遇，吸引人才下基層，提升基層業務人員整體水平。二是加強對信貸人員分析各個行業發展前景和發現優質小微企業的能力培養，降低征信成本。三是注重職工道德培養，防范內部操作風險。通過培養德才兼備的綜合性人才，使得銀行業務能力大幅提升，為金融回歸本源提供動力。

實體經濟方面

強化企業科學管理，規范生產經營。小微企業生產經營規范性不足是融資難的重要原因之一。因此，企業應建立科學管理機制，加強企業財務管理，提高數據真實性，規范企業生產經營，提高員工的消防安全知識，降低企業生產過程中意外事故的發生率，使其符合銀行貸款基本標準，從而提升企業融資能力。

不斷壯大企業自身實力，提高抗風險能力。通過加大招商引資力度，大力引進國內外大型優質企業入駐朔州，發揮示范帶動作用;通過加大改制的力度，加快轉型升級、兼并重組的步伐，做強做大實體經濟，同時下決心淘汰一批落后的“僵尸”企業。只有不斷壯大實體經濟的自身能力，才能有效提高抗風險能力，才能吸引銀行信貸的投入。

加強與銀行的溝通聯系，誠實守信。企業要積極主動加強與銀行的溝通和聯系，建立良好的銀企互動關系，充分了解銀行產品服務的最低標準和門檻，發現并彌補自身不足。同時，向銀行業務人員介紹企業真實的經營情況和行業前景，減少信息不對稱。此外，企業要信守承諾，按時歸還貸款，珍惜企業信用記錄，樹立良好的企業信用形象。

政府方面

加大實體經濟扶持力度。政府應加大對實體經濟扶持力度，進一步降低稅費負擔，減少非重要性審批程序，盡可能消除尋租，真正做到“簡政放權”，讓市場在經濟中起決定性作用，從而提升實體經濟利潤率。利潤率的提高必然會停止資本的繼續流出，重新吸引資本流入實體經濟，?即推進金融回歸本源的進程。

不斷優化信用法制環境。為應對當前信用法制環境欠佳、銀行不良資產處置方式單一和效率低等問題，一方面，加大朔州市信用信息服務中心建設力度，完善信用信息查詢、地方金融監管、綜合金融服務“三大功能”，營造良好的信用環境;?另一方面，政府相關部門應完善協議處置、借新還舊和不良資產轉讓等不良資產處置途徑，建立多元化處置手段。同時， 減少從法院訴訟到執行的中間環節，明確處理有效時限，降低銀行尋租與人力成本，提升處置效率。

發揮政策協同效應。一是加快建立和完善相對穩定的產業政策、財政政策、金融政策，促進“三大政策”的深度融合、良性互動，發揮政策的協同作用;二是給予企業適當轉型和整改的緩沖時間，維護市場基本穩定;三是加強對市場惡意投機行為的打擊和監管力度，在監管部門監管企業的同時，應加強上級部門及公眾對其進行監督，凈化市場環境。

完善風險分擔機制。地方政府要籌措資金設立中小微企業信貸風險補償基金，?引導金融機構支持符合產業政策、具有自主知識產權、具有一定的創新技術、具有較好的市場前景和社會效益的中小微企業發展。同時，通過引進戰略投資、政府財政注資、優質企業參股等多種形式籌集擔保基金，做大做強全市融資性擔保業，提升融資性擔保公司的實力。

（作者單位：中國人民銀行朔州市中心支行）

責任編輯：楊生恒

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