園區(qū)小微企業(yè)融資困境及措施思考

張紅

摘 要：為進(jìn)一步研究和解決小微企業(yè)融資難、融資貴的問題，促進(jìn)園區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，本文主要從園區(qū)層面分析小微企業(yè)融資困境及產(chǎn)生原因，提出相應(yīng)的優(yōu)化措施，從而提升園區(qū)小微企業(yè)的融資可得性，推動園區(qū)小微企業(yè)更好更快發(fā)展。

關(guān)鍵詞：園區(qū)小微企業(yè);融資;困境及措施

受我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，國家出臺了一系列相關(guān)政策扶持小微企業(yè)。2021年還將2020年6月初設(shè)立的直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具（普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計(jì)劃）進(jìn)行再延長。園區(qū)小微企業(yè)融資活動方面存在的一系列問題得到有效緩解，但未得到深度的改善，并且與園區(qū)小微企業(yè)自身實(shí)際要求存在較大差距。客觀來說，小微企業(yè)融資難、融資貴是一個市場現(xiàn)象，具有一定的合理性，其成因是多方面的，既有企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等市場因素，也有宏觀政策支持不足等政府因素。

一、園區(qū)小微企業(yè)融資困境及原因分析

（一）企業(yè)方面

園區(qū)小微企業(yè)普遍資產(chǎn)不大，盈利能力不強(qiáng)，生命期限短（據(jù)調(diào)查，一般3—4年），抗風(fēng)險能力差，在資金市場競爭存在先天不足。一是經(jīng)營管理不規(guī)范。園區(qū)小微企業(yè)現(xiàn)有機(jī)制不完善、內(nèi)部管理效率較低、管理理念創(chuàng)新性不足等問題幾乎均存在。加之園區(qū)小微企業(yè)內(nèi)工作人員的綜合素養(yǎng)與專業(yè)技能不足，造成在實(shí)際工作中缺乏專業(yè)性與熟練性。企業(yè)內(nèi)缺乏規(guī)范性、正確性的財(cái)務(wù)報表會對園區(qū)小微企業(yè)的融資能力造成嚴(yán)重影響，無形中加劇了相應(yīng)的風(fēng)險及成本。二是缺乏合格抵押物。貸款難很大程度上是由于企業(yè)有效抵押物不足，大部分小微企業(yè)固定資產(chǎn)少、流動資產(chǎn)變化快、無形資產(chǎn)難以量化、廠房設(shè)備不符合貸款抵押物要求，部分小微企業(yè)甚至沒有取得土地使用權(quán)證，企業(yè)廠房、設(shè)備都是租用的，無抵押物可言。由于部分企業(yè)內(nèi)部資金緊張，缺乏合適的抵押物，即使面對廣闊的市場前景，其自身規(guī)模無法實(shí)現(xiàn)真正擴(kuò)大。三是融資渠道單一。資本市場準(zhǔn)入門檻較高，小微企業(yè)通過IPO、發(fā)行債券的方式進(jìn)行直接融資的比重比較低，獲取資金主要依靠銀行等金融機(jī)構(gòu)間接融資，融資方式較為單一。截至4月，園區(qū)A股上市企業(yè)7家，累計(jì)直接融資額僅253億元（含增發(fā)募資204.8億元）。直接融資發(fā)展的滯后，導(dǎo)致小微企業(yè)資金需求絕大部分要靠間接融資來滿足。四是短貸長投比較普遍。一些小微企業(yè)存在建設(shè)廠房、購置設(shè)備擴(kuò)大再生產(chǎn)等中長期融資需求，但銀行一般對小微企業(yè)發(fā)放流動資金貸款，中長期貸款準(zhǔn)入條件較高，供需矛盾形成短貸長投現(xiàn)象。由于貸款期限與企業(yè)生產(chǎn)周期不匹配，往往導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營還未見效益而貸款期限已到，造成貸款逾期，資金鏈斷裂。五是誠信意識有待提高。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)反映，部分小微企業(yè)誠信意識較差，還款意愿不強(qiáng) 。

（二）銀行方面

一是服務(wù)小微意愿不強(qiáng)。一方面小微企業(yè)的貸款相對國有企業(yè)、平臺公司的貸款金額一般較小，相同金額的貸款銀行需要花費(fèi)更多的人力物力成本;另一方面小微企業(yè)抗風(fēng)險能力較差，發(fā)生不良的概率較大，銀行放貸需承擔(dān)更高風(fēng)險，銀行內(nèi)部對不良貸款設(shè)置了相應(yīng)的考核以及追責(zé)機(jī)制，為了減少貸款損失，部分銀行對小微企業(yè)產(chǎn)生惜貸的心理。二是信貸期限偏好短期。由于園區(qū)小微企業(yè)多處于發(fā)展階段，對資金需求較大，但是金融機(jī)構(gòu)出于多種考慮，對這類企業(yè)多采取短期資金借款方式，促使企業(yè)每年度必須實(shí)行“調(diào)頭”續(xù)貸，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營往往還未產(chǎn)生效益而貸款已到期，導(dǎo)致企業(yè)負(fù)責(zé)人將很大部分精力用在借款—還款、還款—借款過程上，不能將全部精力放在生產(chǎn)經(jīng)營中，且容易造成因無法如期償貸而導(dǎo)致企業(yè)征信不良。雖然銀行推出了無還本續(xù)貸，但能夠享受的企業(yè)依然有限。三是貸款綜合成本較高。由于金融服務(wù)單個小微企業(yè)的金額較小、期限較短，為金融機(jī)構(gòu)帶來的收益較低，而受園區(qū)部分小微企業(yè)經(jīng)營不規(guī)范、信息不對稱程度較深等因素的影響，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的前期盡職調(diào)查難度更高。目前，園區(qū)小微企業(yè)平均融資利率6%—7%，較基準(zhǔn)利率上浮20%以上。四是信貸產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新理念。由于各小微企業(yè)對融資需求均不同，在選擇銀行信貸產(chǎn)品及服務(wù)模式方面都存在差異，然而基層銀行因權(quán)限的制約，造成其內(nèi)部信貸產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新性，且存在一定的“同質(zhì)化”現(xiàn)象，這無形中制約了該類銀行對園區(qū)小微企業(yè)的可投入力度。

（三）政府方面

一是不良貸款處置效率低。企業(yè)貸款進(jìn)入不良后，如果銀企之間的溝通不能解決貸款的償還問題，銀行就只能通過法律訴訟程序追償。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)普遍反映，通過法律訴訟程序追償耗時長，耗費(fèi)的人力、物力巨大。且小微企業(yè)貸款筆數(shù)多、單筆金額小，不良處置成本高、效益低，導(dǎo)致銀行不敢貸、不愿貸。二是企業(yè)信息分布不集中。銀行在授信環(huán)節(jié)中所需的相關(guān)信息存在于各部門當(dāng)中，缺乏統(tǒng)一性的平臺，這也對小微企業(yè)授信評級產(chǎn)生一定不利影響。

二、園區(qū)小微企業(yè)融資困境解決措施思考

（一）加大政策支持力度

一是完善考核激勵機(jī)制。在國家大力倡導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對小微企業(yè)融資支持的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善對銀行的考核激勵機(jī)制，優(yōu)化財(cái)政性存款存放銀行評價分配辦法，將銀行對小微經(jīng)濟(jì)支持力度作為財(cái)政性存款分配、考核獎勵分配的一個重要依據(jù)，充分調(diào)動銀行支持小微經(jīng)濟(jì)的積極性和主動性。二是加大風(fēng)險補(bǔ)償力度。在園區(qū)現(xiàn)有小微企業(yè)風(fēng)險補(bǔ)償基金的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大風(fēng)險補(bǔ)償范圍，積極引導(dǎo)銀行、融資擔(dān)保公司大力支持小微企業(yè)融資，對于市場風(fēng)險和小微企業(yè)信用風(fēng)險導(dǎo)致的貸款損失，財(cái)政給予金融機(jī)構(gòu)一定比例的補(bǔ)償。三是優(yōu)化銀企對接機(jī)制。著力提高銀企對接成效，更關(guān)注銀企對接會地“質(zhì)”而不是“量”。更加注重銀企對接活動的組織方式，通過園區(qū)嚴(yán)格篩選、選擇更具前景、信用度高的企業(yè)參與其中，進(jìn)一步增加該活動的內(nèi)容與方式，有效落實(shí)銀企合作的各項(xiàng)工作。四是完善融資擔(dān)保體系。在園區(qū)現(xiàn)有互助擔(dān)保增信平臺的基礎(chǔ)上，依托長沙市小微企業(yè)信貸風(fēng)險補(bǔ)償基金，在園區(qū)引入銀政擔(dān)模式支持小微企業(yè)融資，將擔(dān)保費(fèi)率降至1%左右。

（二）建設(shè)最優(yōu)金融環(huán)境

一是加強(qiáng)信用體系建設(shè)。以 “優(yōu)化營商環(huán)境”為契機(jī)，依托上級信用體系，促進(jìn)園區(qū)小微企業(yè)的信用體系構(gòu)建工作，進(jìn)一步優(yōu)化相關(guān)平臺，增加可查詢途徑，完善激勵及獎懲機(jī)制，提升信用環(huán)境的優(yōu)化完善力度，通過采取多種手段，對失信企業(yè)進(jìn)行合法合規(guī)制裁，幫助市場主體形成正確的誠信理念。二是加強(qiáng)金融債權(quán)保護(hù)。嚴(yán)厲打擊惡意逃廢債務(wù)行為，建立園區(qū)金融案件速裁機(jī)制，便捷高效地處理銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款涉訴案件。加強(qiáng)金融訴訟維權(quán)司法執(zhí)行力度，進(jìn)而提升其時效性，保障其自身權(quán)益，有效處理存在的“執(zhí)行難度大、執(zhí)行時效低”的問題。三是加強(qiáng)非法金融打擊力度。要規(guī)范民間借貸行為，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)金融活動，持續(xù)、深入開展風(fēng)險摸排清理行動，緊密盯防重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域，加強(qiáng)風(fēng)險防范，積極維護(hù)良好的金融生態(tài)秩序，努力營造良好的信用環(huán)境。

（三）推動銀行改革創(chuàng)新

一要創(chuàng)新信貸管理體制。積極倡導(dǎo)各商業(yè)銀行向上爭取擴(kuò)大貸款審批權(quán)限和獨(dú)立性，切實(shí)改善信貸考核體制，適當(dāng)提高不良貸款的容忍度。根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)周期合理確定貸款期限，加大中長期貸款、固定資產(chǎn)貸款投放。二要有效降低融資成本。充分用足、用好上級政策，推動建設(shè)審批最少、流程最短、成本最低、服務(wù)最優(yōu)、誠信最好的信貸環(huán)境，最大限度減利息成本，減審批環(huán)節(jié)、減審批時間、減中間費(fèi)用，不斷提高小微企業(yè)金融服務(wù)可得性、滿意度水平。三要定制開發(fā)金融產(chǎn)品。圍繞產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)，在細(xì)分客戶基礎(chǔ)上，根據(jù)不同行業(yè)、生命周期階段的小微企業(yè)需求，推出差異化信貸產(chǎn)品，依托“產(chǎn)業(yè)鏈”、“供應(yīng)鏈”開展批量營銷，真正使信貸資金發(fā)揮“潤滑劑”和“助推器”的作用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目加快建設(shè)。

（四）拓寬企業(yè)融資渠道。

一是健全創(chuàng)投體系。加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)投資基金建設(shè)，聚焦園區(qū)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈，與國內(nèi)外優(yōu)秀的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，引入優(yōu)質(zhì)社會資本，著力提高產(chǎn)業(yè)鏈水平。依托九龍山基金小鎮(zhèn)項(xiàng)目，引導(dǎo)一批基金管理公司在園區(qū)注冊，加大對風(fēng)投、私募機(jī)構(gòu)的扶持力度，促進(jìn)更多的小微企業(yè)得到創(chuàng)投資金支持。二是推動企業(yè)上市。深入實(shí)施企業(yè)上市“破零倍增”計(jì)劃，建立與港交所、深交所、上交所的合作機(jī)制，完善企業(yè)上市綠色通道制度，實(shí)施企業(yè)上市境內(nèi)境外并重策略，通過專題培訓(xùn)、專業(yè)培訓(xùn)、專家培訓(xùn)等方式進(jìn)行重點(diǎn)培育，提升企業(yè)家上市意識，引導(dǎo)企業(yè)通過資本市場進(jìn)行融資。

（五）不斷豐富金融業(yè)態(tài)

一是健全現(xiàn)代金融市場體系。大力培育引進(jìn)信托、融資租賃、資產(chǎn)管理、基金管理公司等新型金融機(jī)構(gòu)和業(yè)態(tài)，建立種類齊全、結(jié)構(gòu)合理、服務(wù)高效、安全穩(wěn)健的現(xiàn)代金融市場體系。二是探索保險保障融資功能。引導(dǎo)保險業(yè)金融機(jī)構(gòu)加快推進(jìn)小微企業(yè)貸款保證保險和信用保險業(yè)務(wù)，進(jìn)而有助于園區(qū)小微企業(yè)有效緩解缺乏抵押物的問題，充分保障融資功能的發(fā)揮。

（六）引導(dǎo)企業(yè)規(guī)范發(fā)展

鼓勵小微企業(yè)“苦練內(nèi)功”，不斷提高自身資信水平。一要規(guī)范經(jīng)營管理。健全有效的公司治理是企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的根基，要完善治理結(jié)構(gòu)，健全決策機(jī)制，特別是規(guī)范、健全財(cái)務(wù)制度，增強(qiáng)其財(cái)務(wù)報表真實(shí)性、可靠性和透明度，增強(qiáng)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力，加強(qiáng)自身的融資能力。二要規(guī)范資金管理。強(qiáng)化規(guī)范信貸資金管理使用，提高資金的使用質(zhì)量和效率，避免流貸固用，短貸長投，營造良好信用形象。三強(qiáng)調(diào)誠信。一方面，通過提升自身競爭能力及實(shí)際效益，從經(jīng)濟(jì)層面建立誠信的基礎(chǔ);另一方面，思想、戰(zhàn)略層面作為誠信文化建設(shè)的重要層面，需特別重視。同時，應(yīng)當(dāng)將誠信、信譽(yù)度作為園區(qū)小微企業(yè)競爭發(fā)展的主要思想之一，并且深入至企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的全過程中，降低融資的信息不對稱程度，避免因信息不對稱導(dǎo)致債務(wù)違約。

三、結(jié)語

小微企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展具有很大潛力，并對當(dāng)前國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展也具有重大貢獻(xiàn)。融資難的問題會引發(fā)企業(yè)發(fā)展的“短板”效應(yīng)，使園區(qū)小微企業(yè)的發(fā)展處于機(jī)遇挑戰(zhàn)并存的局面，從園區(qū)小微企業(yè)自身素養(yǎng)的提升、金融機(jī)構(gòu)改革創(chuàng)新、政策環(huán)境的支持等多方面著手，將促進(jìn)園區(qū)小微企業(yè)融資難問題得到解決，進(jìn)而有效助力園區(qū)小微企業(yè)發(fā)展壯大，實(shí)現(xiàn)園區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

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