發展供應鏈金融 紓困中小微企業

黎開斌

摘要：受疫情影響，在規模實力、持續經營等方面本已處于劣勢的中小微企業正常的生產經營面臨更大的困境，其融資貴、融資難的頑癥進一步凸顯。為了解決融資難題，主要流轉于實體經濟內部的供應鏈金融業務應運而生。本文從發展供應鏈金融業務的必要性、供應鏈金融業務操作概況、提升供應鏈金融業務服務實體經濟的改進建議等三大方面進行了深入探討。

關鍵詞：供應鏈金融;中小微企業;融資

一、發展供應鏈金融業務的必要性

我國中小微企業所處行業大多產能過剩，市場競爭激勵，財務信息標準化和透明度有限，銀行難以準確評估中小微企業預計可持續經營年限和償債能力，加之疫情對中小微企的正常生產經營造成了一定負面影響，由于資金提供者銀行與資金需求者中小微企業之間信息不對稱造成中小微企業融資貴、融資難的問題在短期內難以得到根本性解決，實體企業愈發困難，民間投資動力不足，經濟運行下行風險壓力較大。為此黨中央國務院出臺了一些列鼓勵金融創新、鼓勵貸款流向實體經濟的政策措施，供應鏈金融就是在這樣的背景下應運而生。

供應鏈金融起源于發達資本主義國家，是基于大數據、云計算等現代互聯網高新技術，整合金融市場，對接實體企業上下游廠商，對企業產供銷等環節提供全方位金融服務，形成銀行金融與實體經濟和諧共生、融合發展的機制。在供應鏈金融生態鏈中，銀行只是一個資金結算工具，銀行本身并不需要主動甄別企業的信用評估情況;供應鏈金融各交易鏈條上的企業在實質上居于主導地位，由于企業對與其發生交易的上下游企業的真實經營狀況比較了解，對交易的真實性也最為清楚，因此在企業群體內部之間流轉的供應鏈金融在先天上具有低融資成本的優勢，是解決中小微企業融資貴、融資難的一劑良藥。

二、供應鏈金融業務操作概況

（一）供應鏈金融操作流程

當前國內供應鏈金融正處于起步階段，現階段往往由信用等級在AAA級以上的信譽良好的大型企業集團公司牽頭發起設立供應鏈金融交易，現對D集團公司供應鏈金融業務具體做法介紹如下。1、D集團公司創立了供應鏈金融自主品牌E，制定了供應鏈金融業務管理制度，對其內部職能部門的監管職責、核心企業和供應商準入、電子支付憑證開立轉讓及到期兌付、風險管控等一一進行了縝密的制度安排;2、D集團公司成立供應鏈金融業務平臺（以下簡稱平臺），依托互聯網、云計算、區塊鏈等技術，在電子商務活動場景中，通過發送、存儲和接收電子支付憑據，為交易提供簽發、簽收、流轉、融資、兌付等信用權益證明、流轉記錄以及金融服務的業務處理系統;2、具備我國法律法規所規定的主體資格和基本條件，信用記錄良好，有能力負責到期時無條件兌付所簽發電子支付憑證的企業經審批成為平臺的核心企業;3、核心企業根據平臺的規則和指引簽發記載基礎交易合同項下買賣雙方之間債權債務關系的電子支付憑證;4、依法成立并合法存續的企業和機構根據平臺的業務規則和指引注冊并通過平臺的認證審核從而成為平臺的用戶;5、平臺向核心企業分配經審批后的交易額度;6、平臺與企業簽訂協議并開通其平臺操作權限，核心企業在準入額度內開展供應鏈金融業務，其間平臺可根據實際情況對核心企業準入額度進行調整;7、核心企業以真實交易為基礎，推薦其直接供應商接入平臺，核心企業對上傳的供應商信息的真實性、準確性、完整性和有效性負責，確保交易無爭議;8、接入平臺的供應商可推薦其直接上一級供應商接入平臺，以此類推，供應商對其向平臺提供的上一級供應商交易資料信息的真實性、準確性、完整性和有效性負責，確保交易無爭議;9、平臺依據D集團公司在整體授信項下審批的機構受讓方專項授信額度，與機構受讓方簽訂協議，開通其與資產受讓業務相關的平臺權限;10、核心企業根據真實交易業務和合法有效票據，對無爭議款項經履行其付款業務企業內部審批程序后，核心企業向其供應商在平臺簽發品牌為E的電子支付憑證，平臺對該憑證審核通過后提交該憑證記載的供應商確認簽收，該供應商通過 CA 證書簽署憑證簽發協議后，憑證即簽發成功，該供應商成為憑證的初始持有人，簽發該憑證的核心企業為憑證簽發人;11、在平臺系統內，憑證初始持有人可以將合法有效的電子支付憑證作為向其上一級供應商付款的支付工具，則該上一級供應商成為憑證持有人，該憑證持有人可以繼續向其上一級供應商流轉給電子支付憑證，以此類推;12、電子支付憑證到期時由憑證簽發人負責兌付，電子支付憑證到期前其憑證持有人可以向受讓機構進行融資;13、電子支付憑證到期時由簽發企業無條件負責兌付。

（二）風險管控措施

平臺為了供應鏈金融業務健康運轉和良性發展，采取了一些列風險管控措施，關鍵要點如下：1、通過在D集團公司本地部署，自主掌控業務平臺，確保供應鏈上信息數據的安全性以及品牌等的獨立性，實現憑證全鏈條信息的存儲與流轉，提升業務數據信息的安全性;2、所有供應商均是經引薦才能加入平臺，保證了供應商基礎信息真實可靠，且引入供應商負面清單管理機制;3、平臺在銀行開設備付金賬戶，核心企業在電子支付憑證到期前三個工作日將款項足額劃轉至該備付金賬戶，且核心企業不得以商業糾紛為由拒絕付款，D集團公司開立專戶對備用金賬戶進行統一監管;4、電子支付憑證的簽發和轉讓均使用CA證書在平臺上完成，平臺對電子支付憑證的每一筆交易經交易雙方書面同意后通過中國人民銀行征信中心動產融資統一登記公示，并留存登記記錄;5、平臺在銀行開設清分賬戶，平臺經核心企業授權，于電子支付憑證到期日，自動辨別憑證最終持有人及持有金額，將結算款由備付金賬戶劃轉至清分賬戶，并委托清分金融 機構將結算款直接清分至憑證最終持有人的結算賬戶，完成結算款的按時到期兌付。

三、供應鏈金融業務改進建議

供應鏈金融業務在國內起步較晚，用戶數量不多，與成熟的銀行系統相對比，供應鏈金融尚屬小眾群體。因供應鏈金融整個業務鏈條上的絕大多數環節都在實體經濟內部流轉，對滿足供應鏈上大多數中小微企業適當的資金需求、解決其融資貴、融資難的痢疾起著非常重要的作用。為了讓人們對供應鏈金融業務有更加深入的了解，為了讓更多用戶選擇參與供應鏈金融業務，為了讓供應鏈金融業務更好地服務于中小微企業的融資需求，現對改進和提升供應鏈金融業務做出如下建議：

加強信用監管：供應鏈金融平臺接入央行征信管理系統，將各參與者在平臺的交易行為納入央行統一征信管理，同時通過央行征信管理系統實時監控平臺參與者在平臺之外有無違反信用的行為，對出現違約苗頭性傾向的參與者立即依法依規限制其在平臺的交易行為。2、擴大貼現渠道：開設供應鏈金融平臺的大型企業集團公司與更多的國有大型商業銀行、全國性股份制銀行甚至部分地方大型商業銀行，開展業務合作，使得從平臺開具的電子支付憑證持有人可以按照以央行同期基準利率為基礎的優惠利率向銀行貼現獲得服務于企業生產、投資等需要的現金。3、完善增信等級：開設平臺的大型企業集團公司應著手采取措施完善平臺信用增級，與貸款授信銀行常年保持良好的溝通機制，對平臺開具的電子支付憑證剛性兌付提供物質上的充分保障，完善違約企業的償債補救措施。4、完善供應鏈金融品牌：開設平臺的大型企業集團公司自創供應鏈金融品牌，結合人們對新生事物的了結和接受程度有一個由淺入深的過程的原理，在平臺運行的初始階段以開具短期電子支付憑證到期按時兌付，打消人們對剛性兌付的疑慮;運行一段時間后，平臺開具的電子支付憑證期限可以延長至一個月、二個月，仍然履行按時兌付義務;在人們對平臺的品牌信譽滿意度達到一定程度后，平臺可以開具期限在半年、一年的電子支付憑證，更大力度滿足供應鏈業務上中小微企業的資金需求，此時仍堅持剛性兌付，平臺自始至終將剛性兌付作為平臺安身立命之本。

四、結語

在響應國家大眾創業、萬眾創新，盡力解決中小微企業融資貴、融資難的大背景下創新產生的供應鏈金融業務，以供應鏈金融平臺為載體，平臺各參與者的權利義務清晰明確，借助央行征信管理系統加強業務監管，按照事物運行規律向前發展，希望逐漸成長為中小微企業資金紓困的得力助手。

參考文獻：

[1]宋環環，楊莉，晏釵影.陜鼓商票供應鏈金融方案解決中小企業融資難問題.財務與會計 2020（21）：74-75.