多瑞醫藥(301075) 申購代碼301075 申購日期9.15

發行概覽：公司擬公開發行人民幣普通股（A股）不超過2000萬股，且不進行股東公開發售股份。本次發行上市的募集資金扣除發行費用后將全部用于公司主營業務相關的項目及主營業務發展所需要的流動資金，具體募集資金使用計劃如下：年產1600萬袋醋酸鈉林格注射液（三期）項目、新產品開發項目、西藏總部及研發中心建設項目、學術推廣及營銷網絡擴建項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司主要從事化學藥品制劑及其原料藥的研發、生產和銷售。自成立以來，公司重點圍繞圍手術期和急搶救領域進行產品管線布局，目前已在血漿代用品細分領域取得了較強的競爭優勢。截至本招股說明書簽署之日，發行人及子公司共擁有7個藥物品種、16個藥品批準文號，包括醋酸鈉林格注射液、復方電解質注射液和復方甘露醇注射液等。2018-2020年，公司核心產品醋酸鈉林格注射液的銷售收入分別為34，833.25萬元、44，901.86萬元和45，866.94萬元，保持穩定增長態勢。

核心競爭力：公司圍繞血漿代用品、急搶救用藥、兒童用藥和精神類用藥等特色細分領域，積極進行研發管線布局，并先后搭建了晶膠體輸液技術平臺、手性藥物技術平臺、口服緩釋控制劑技術平臺，有效解決了一些新產品研發過程中的關鍵共性技術問題，整體技術水平和研發創新能力顯著提升。截至目前，發行人已取得16個藥品批準文號，同時公司利用該等技術平臺研究孵化的在研產品超過20個，其中醋酸鈉林格注射液（250ml）已于2021年1月取得藥品注冊批件，碳酸氫鈉林格注射液已處于申報注冊階段。

營銷渠道方面，公司搭建了覆蓋全國29個省市自治區的銷售網絡，與主要客戶之間建立了長期的業務合作關系。截至本招股說明書簽署之日，公司核心產品醋酸鈉林格注射液已納入河北、湖北、吉林等8個省市的醫保目錄，并在國內該產品市場占有率超過90%，具備了較強的競爭優勢。此外，從終端醫院覆蓋情況來看，2020年公司醋酸鈉林格注射液已在全國超過800家等級醫院實現了銷售，其中三級醫院超過500家，在全國范圍內的醫院中形成了較好的標桿示范作用，為公司未來終端市場的持續拓展奠定了良好的品牌基礎。

募投項目匹配性：年產1600萬袋醋酸鈉林格注射液（三期）項目有利于公司擴大核心產品供給能力，以實現規模效益;新產品開發項目、西藏總部研發中心建設項目有利于提高公司的研發能力，將公司設計研發優勢轉化成公司的經濟效益，提升公司產品的性能和質量;學術推廣及營銷網絡擴建項目有利于擴大市場份額，鞏固公司的品牌價值和市場地位;補充流動資金有利于緩解公司的資金需求，降低財務風險。

風險因素：創新風險、經營風險、醫藥行業改革帶來的政策風險、技術風險、內控風險、財務風險、法律風險、募集資金投資項目風險、發行失敗風險。

（數據截至9月17日）