加強中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的重要性

張亞琴

現(xiàn)金流一直是企業(yè)生存和發(fā)展的重要源泉，如果企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金流來支撐企業(yè)正常運轉(zhuǎn)，那企業(yè)就很容易陷入困境，也許會因資金鏈斷裂面臨倒閉或破產(chǎn)。企業(yè)中有充分的現(xiàn)金流，企業(yè)經(jīng)營才不怕。著名企業(yè)家稻盛和夫在應(yīng)對外部變化中他談到，假如他的企業(yè)在6年內(nèi)沒有一分盈利，仍能存活下來。來看看我們的中小企業(yè)能維持多久，一般情況下就是兩個月，厲害一點有機會貸點款就可支撐六七個月。在不盈利情況下，支付掉房租水電工資后能維持在一年的企業(yè)少之又少。

一、現(xiàn)金流問題的三個方面

1.運營方面。①日常經(jīng)營資金不足。大部分都是由于企業(yè)擴張過快，固定資產(chǎn)投入過多，營運資金被大量占用，日常經(jīng)營發(fā)生困難，最終導(dǎo)致資金鏈斷裂。②流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率過低。主要是存貨積壓和應(yīng)收帳款賒銷過多引起，當(dāng)遇到不良客戶和外部環(huán)境發(fā)生變化時，容易引起應(yīng)收帳款無法及時收回或突發(fā)性壞帳。③資金流動性不足。企業(yè)原有現(xiàn)金不足，為彌補缺口，向銀行等金融機構(gòu)貸款融資，增加了流動負(fù)債，有到期不能按時還款風(fēng)險。④關(guān)聯(lián)方產(chǎn)生的風(fēng)險。關(guān)聯(lián)方之間相互擔(dān)保融資，被擔(dān)保企業(yè)如果出現(xiàn)問題會引起連鎖反應(yīng)，當(dāng)被擔(dān)保企業(yè)無力償還時，擔(dān)保企業(yè)會因此受到牽連并遭受重大損失，從而引發(fā)資金鏈斷裂。⑤應(yīng)付帳款過大問題。很多企業(yè)認(rèn)為占用上家資金是一種不用付利息的融資方式，并將這種屬于負(fù)債的資金當(dāng)作了自有資金隨意挪用，忽視了這是一種信譽擔(dān)保，應(yīng)付帳款過大，需要企業(yè)強大的資金流和有序的付款期限到期兌現(xiàn)。一旦出現(xiàn)危機事件，就隱藏著擠兌風(fēng)險。

2.投資方面。企業(yè)盲目擴張或投資失誤，項目需求資金大大超過預(yù)算，而項目又不能如期完成，也就不能按期取得回報，若投資資金是貸款融資而來，財務(wù)費用則大幅提升，企業(yè)入不敷出。

3.籌資方面。由大量貸款引起，企業(yè)借款和利息劇增，一旦銀根緊縮，引起企業(yè)資金緊張，難以周轉(zhuǎn)。如果企業(yè)大量透支商業(yè)信用，極易引發(fā)現(xiàn)金流不足，輕則造成追債等不良影響，重則資金鏈斷裂。

二、如何加強現(xiàn)金流管理

1.重視現(xiàn)金流管理。現(xiàn)金流是實現(xiàn)企業(yè)價值的重要指標(biāo)，在企業(yè)財務(wù)管理中處于核心地位，一個企業(yè)現(xiàn)金量充足，財務(wù)風(fēng)險就小。首先企業(yè)管理者要重視現(xiàn)金流管理，把現(xiàn)金流管理當(dāng)成長期戰(zhàn)略目標(biāo)，不能為了短期利益而犧牲長期現(xiàn)金流，保持財務(wù)狀況良好。其次，各個管理層次員工都要樹立起現(xiàn)金流意識，因為商業(yè)的本質(zhì)就是價值與資本的不斷博弈與轉(zhuǎn)換，而公司的成長從財務(wù)的角度來看，就是價值轉(zhuǎn)換數(shù)據(jù)模型的生長與演化，很多失敗的商業(yè)模型，并不是因為他單一產(chǎn)品的利潤不夠，而是因為他現(xiàn)金流做得不夠好，有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在所有失敗的公司當(dāng)中70%以上都是死于現(xiàn)金流枯竭，所以一味地追求高利潤而忽視企業(yè)的現(xiàn)金流，很可能給企業(yè)帶來滅頂之災(zāi)，而時刻保持對現(xiàn)金流的關(guān)注，是每一個企業(yè)都必須長期做的事。現(xiàn)金流管理還要細(xì)化，不只是財務(wù)部門，企業(yè)運營的每一個部門，每一個環(huán)節(jié)和每一筆業(yè)務(wù)，普通員工乃至各級管理人員都要全員參與，公司上下做到有序管理、認(rèn)真執(zhí)行，強化現(xiàn)金流管理效果。

2.建立現(xiàn)金流內(nèi)控制度。公司擬定出現(xiàn)金流管理制度，對企業(yè)從籌資到投資再到分配一系列環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流進(jìn)行把控和調(diào)整。要有明確分工和執(zhí)行統(tǒng)一的管理制度，各個管理層明確自已的責(zé)任和義務(wù)，企業(yè)職能部門各盡其能，各司其責(zé)，部門之間相互配合，相互支持。強化監(jiān)督、堵塞漏洞，減少不必要的現(xiàn)金開支。其次，加快現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)，加強應(yīng)收帳款的回籠，降低庫存成本，增加收益，實現(xiàn)兩者的最佳組合。

3.加強現(xiàn)金流預(yù)算管理。企業(yè)財務(wù)管理以現(xiàn)金流預(yù)算管理為核心，作為重要的管理依據(jù)和管理重心，企業(yè)在對未來現(xiàn)金狀況預(yù)測時，根據(jù)購料-生產(chǎn)-完工-銷售-投資等業(yè)務(wù)收支進(jìn)行編制，不僅每月編制，還要編制年度現(xiàn)金流預(yù)算，以便及時做出籌資計劃、資金調(diào)撥和使用方案。

4.分析企業(yè)現(xiàn)金流。企業(yè)在不同發(fā)展階段，都要對現(xiàn)金流指標(biāo)進(jìn)行評價，企業(yè)會經(jīng)歷生命周期的四個階段，萌芽期-成長期-成熟期-衰退期，以現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)與公司目前的生命周期進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)問題及時處理，通過對企業(yè)連續(xù)幾個年度的現(xiàn)金流追蹤對比分析，獲取現(xiàn)金流的變動趨勢，從而來預(yù)測下階段的現(xiàn)金流走向。現(xiàn)金流比率指標(biāo)有盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)，營運指數(shù)等，它能預(yù)測企業(yè)短期和長期的償債能力，對外部資金的需求和資金的使用情況，企業(yè)還應(yīng)將這些比率作為對部門領(lǐng)導(dǎo)的考核，使企業(yè)管理者重視現(xiàn)金流，讓企業(yè)資金使用效率大幅度提高。

三、改善現(xiàn)金流途徑

1.積極處理積壓存貨。倉庫中如果有比較多的存貨，因為銷路不好等問題賣不出去，堆放在倉庫中，這些積壓商品會占用公司大量資金。實施準(zhǔn)時生產(chǎn)制可避免因需求變化而造成產(chǎn)品積壓，貶值，消除大量庫存，避免浪費和無效勞動，縮短生產(chǎn)周期和加快資金周轉(zhuǎn)，從而降低生產(chǎn)成本。

2.縮短應(yīng)收帳款回籠時間。大部門企業(yè)在商品交易時都是賒銷方式，一般在30天-90天才會付款，企業(yè)應(yīng)及時催收或?qū)π庞貌缓每蛻舾淖兘灰啄Ｊ剑涌鞈?yīng)收帳款回收速度增加企業(yè)現(xiàn)金流。

3.控制不必要支出。通過控制成本費用，可以增加利潤，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。公司要制定成本費用控制標(biāo)準(zhǔn)，原材料采購要貨比三家，對于一些日常費用支出要合理化，盡量避免鋪張浪費，節(jié)約開支。

4.獲得外部投資。當(dāng)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，到了舉步維艱的時候，還想繼續(xù)存續(xù)并發(fā)展下去，就必須拉攏外部投資。

四、現(xiàn)金流與利潤的比較分析

1.現(xiàn)金流量表與利潤表之間關(guān)系。現(xiàn)金流量表和利潤表都是期間報表，通過這兩張報表，可以從不同維度來考察企業(yè)的賺錢能力。現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)，為報表使用者提供一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的信息，便于報表使用者了解和評估企業(yè)獲利能力，預(yù)測未來現(xiàn)金流量。利潤表以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，反應(yīng)企業(yè)一定會計期間的經(jīng)營成果，采映的是多步式結(jié)構(gòu)，收入、費用、利潤是利潤表的三要素，兩張報表存在著勾稽關(guān)系。

2.現(xiàn)金流比利潤更重要。企業(yè)發(fā)展靠利潤，但是生存靠現(xiàn)金流。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好時，企業(yè)都能賺到錢，在經(jīng)濟(jì)下滑時，現(xiàn)金就成了企業(yè)的命脈，決定企業(yè)生存能力。現(xiàn)金流可以檢驗利潤質(zhì)量，因為利潤可操作性強。例如，通過對折舊方法的操作，調(diào)整了公司報表上的營業(yè)利潤，但在這個時候，現(xiàn)金流量是保持不變的，是更可靠的參考標(biāo)志。同理“應(yīng)收賬款”科目雖然提高了利潤，但不帶來現(xiàn)金流。重視現(xiàn)銷，壓縮賒銷，可以給現(xiàn)金流帶來好處。例如，有A和B兩家企業(yè)都從同一年開始經(jīng)營，凈利潤大致相同，收入5000萬，費用4000萬，凈利潤1000萬。但是A存在著大量的賒銷，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流就少，而B企業(yè)要求先打錢再交貨，現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流就明顯多于A企業(yè)。看似兩家利潤一樣，實則不同。可想而知大家更為青睞A企業(yè)。

五、分析現(xiàn)金流量表信息，判斷企業(yè)生存風(fēng)險

現(xiàn)金流量表描述了現(xiàn)金的來龍去脈，按照經(jīng)營、投資、融資來描述現(xiàn)金流入和流出的狀況。在經(jīng)營方面企業(yè)銷售產(chǎn)品會收到現(xiàn)金，也有稅收返還的現(xiàn)金流入。采購原材料，給工人發(fā)工資，交稅這些會引起現(xiàn)金的流出。在投資方面，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、對外投資會有現(xiàn)金的流出，處置資產(chǎn)或獲得投資收益會有現(xiàn)金的流入。融資方面有債務(wù)和股權(quán)兩種方式。這些是現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)。

怎樣解讀到公司的風(fēng)險信息呢，看經(jīng)營活動，如果這個企業(yè)現(xiàn)金量是正的表明他的經(jīng)營活動現(xiàn)金流不錯，靠銷售活動收到的錢足夠支付采購、發(fā)工資和交稅的，經(jīng)營活動是自給自足的，具有造血機能的，是健康發(fā)展的。如果這個企業(yè)投資活動現(xiàn)金流同樣是正的，可能有處置資產(chǎn)收到的現(xiàn)金，也有可能是獲得投資收益收到的現(xiàn)金。再如果這個企業(yè)融資活動的現(xiàn)金流是負(fù)的，凈流出，有可能是在給銀行還錢，也有可能在給股東分紅。通常情況下我們可以分析出這個企業(yè)屬于成熟階段。

總之，越早認(rèn)識到現(xiàn)金流管理的重要性，對公司越有利，依托公司的發(fā)展規(guī)劃，制定出科學(xué)有效的管理決策，不斷探索出新的現(xiàn)金流管理方法，才能讓企業(yè)充用利用資金，在持續(xù)發(fā)展中不斷穩(wěn)步壯大。

（作者單位：寧波辰煜機械科技有限公司）