關于上市公司財務分析方法的探討

王愛敏

摘要：隨著經濟的發展，現在的上市公司越來越重視公司實際財務使用財務分析的方法。現在的市場發展十分迅速，上市公司都面臨著轉型多元化的業務發展方向，這就給上市公司的財務分析管理施加了很大的困難。

本文主要分為五個部分來探討上市公司財務分析方法，首先是介紹上市公司財務分析方法的背景和研究方法;接下來是對上市公司財務分析方法進行概述;第三部分是提出了關于上市公司財務分析方法目前存在的問題;然后是結合參考資料和國內經濟情況就上述問題提供幾點建議;最后是結合本文的分析所得到的結論。

關鍵詞： 財務分析;方法;上市公司

一、引言

（一）研究背景及意義

隨著經濟的發展，現在的上市公司越來越重視公司實際財務使用財務分析的方法。現在的市場發展十分迅速，上市公司都面臨著轉型多元化的業務發展方向，這就給上市公司的財務分析管理施加了很大的困難。

由于信息的滯后不對稱和會計準則的不完善以及財務分析方法存在的諸多缺陷等都導致財務報告的有效性較低。因此研究上市公司財務分析方法存在的問題要并給出建議對投資者和債權人變得尤為重要。

（二）研究方法

本文具體使用了兩種研究方法，分別是文獻研究法和歸納總結法。

文獻研究法：本文參考了大量關于上市公司財務分析方法存在的問題的相關論文、期刊、等資料，學習其中的理論知識和主要論述方法，給出相應的建議以供參考。

歸納總結分析法：本文通過大量資料分析上市公司財務分析方法存在的問題，并對問題進行層層剖析并提出建議進行歸納總結。

二、上市公司財務分析方法概述

財務分析方法是指對公司完成經濟業務活動后的經濟性做出分析判斷，便于為下一次經濟業務活動提供合理規范的一種技術方法。上市財務分析方法主要有比較分析、趨勢分析、因素分析和比率分析。比較分析法具體包括財務報表、重要財務指標、財務報表項目構成等三種比較。趨勢分析能夠評價對象上市公司的發展趨勢和財務數值是否合理并且可直接針對財務報表中基本信息進行分析。

因素分析一般用于公司項目種類多樣、復雜、資金小。比率分析法最主要的好處就是可以消除規模的影響，用來比較不同企業的收益與風險，從而幫助投資者和債權人做出理智的決策。

三、上市公司財務分析方法存在問題

（一）比率分析方法的不足

比率分析法運用基礎是上市公司財務年報中所提供的數據，計算得到的各項目的指標比率是相對值，因此會存在不足的地方，具體的不足有以下三點。一是進行比率分析時，得到的各項指標比率可比性較差。新會計準則的規定導致部分上市公司為了粉飾財務報表而暗地里修改利潤，使其財務信息逐漸失去真實性和全面的信息可比性。二是財務報告的數據是歷史數據，其時效性較低。公司的財務年報報表中的數據可能不是公司的實際經營的數據，有的可能是估計得到，也可能是會計工作人員憑借多年的工作經驗判斷得出的。三是上市公司的財務報表列示出的相關信息也可能不夠完整，像那些不能以貨幣計量的因素對公司經營情況都有一定的影響。

（二）杜邦分析方法存在的缺陷

杜邦分析方法主要是利用幾個指標進行綜合分析并采用方向搭配的模式來判斷來反映上市公司的經營戰略和判斷公司的財務政策。但是杜邦分析仍存有局限性，主要有以下三點：一是杜邦分析法所用的指標的原始數據沒有涉及現金流量表的數據，從而忽視了評估公司現金變現能力。二是杜邦分析法沒有對公司的經營風險的敏感性財務指標進行分析。三是杜邦分析沒有進行公司發展能力指標分析。

（三）比較分析法的不足

比較分析法不能實現同業對比分析，相關會計政策的差異性會導致同一數據之間的差異，無法準確分析企業財務狀況。

（四）趨勢分析法的不足

趨勢分析法不能對挖掘出更深層次的原因。由于公司經營狀況受諸多因素影響，相關因素的變化必然會導致會計數據的變化，這樣，該方法就很難分析出公司的實際經營情況。

四、對上市公司財務分析方法存在問題提出的建議

從上文分析可以看到目前上市公司的財務分析方法存在諸多不足，因此，本文根據資料和會計準則給出以下四點建議。

（一）增加財務指標內容

增加對現金流量相關指標、經營活動相關的現金流增加的指標、資產增加的指標的分析，在一定程度上有利于分析公司償債能力和營運能力分析，有利于全面的分析公司經營狀況，為決策者提供有力的決策依據。

（二）完善杜邦分析方法

將與現金流量表相關的指標分析加入杜邦分析中，可以加入銷售現金比率等指標，再根據資產負債表和利潤表來具體分析現金流量給出的信息。也可以加入發展能力指標。像營業收入增長率、凈利潤增長率等指標。這樣使杜邦分析能更全面的分析上市公司的財務狀況和判斷其未來的發展趨勢。

（三）豐富財務信息

進行財務分析的基礎就是上市公司提供的財務信息，所以財務信息能全面的提供會提高財務分析的質量。可以豐富各類報表的項目信息，適當的增加附錄信息。還可以增加無形資產相關信息，還應該增加編制各種報表的依據、基礎、目的等內容，這會讓使用者更有效了解公司的財務狀況。

（四）綜合應用財務分析方法

將定性分析和定量分析兩個方法結合起來，能有效分析出公司目前宏觀經濟情況下的財務狀況的優劣、未來的發展前景的好壞。此外，動靜態分析方法和個別與綜合財務分析方法結合等多種財務分析方法綜合應用，可以提升財務分析結果的有效性和財務判斷的準確性。

五、結論

綜上所述，目前上市公司財務分析方法有四種分別是比較法、因素法、比率法和趨勢法，這些方法又存在四大點問題。本文根據會計準則和參考文獻針對四大問題給出了以下幾點建議;第一增加財務指標內容，第二完善杜邦分析方法，第三豐富財務信息，第四綜合應用財務分析方法。這幾點建議都是針對提出問題而給出的，改善后的財務分析方法會給使用者提供了真實、完整、準確的財務分析結果，有效的提高了決策者的決策水平，有力的促進了公司的穩定持續發展。