論公司商譽對營業成本的影響

向征 付婷 秦潤衡 王猛

摘 要：商譽作為一個對企業資產越來越重要的影響因素而受到廣泛關注，營業成本作為其重要組成部分也理應受到重視。上市公司作為企業的一種重要形式，在我國的經濟社會中有著不容小覷的地位。我國的商譽理論體系不算特別完善，因此，研究國內上市公司商譽對營業成本的理論意義和實踐意義都很重要。本文主要研究和分析影響營業成本的商譽，在現有研究成果的基礎上，應用實證研究的方法將理論與案例實踐相結合，對上市公司的營業成本進行相關研究，并列出相關的數據資料，增加結論的說服能力。同時借鑒相關理論研究和實際，最終就商譽對營業成本的影響提出具體對策。

關鍵詞：商譽減值;并購商譽;風險調控;盈利分析

一、商譽的研究意義

商譽是能在未來期間為企業經營帶來超額利潤的潛在經濟價值，或一家企業預期的獲利能力超過可辨認資產正常獲利能力的資本化價值。在本文中，主要講到的是商譽在企業合并時，購買企業的投資成本超過了被合并企業的凈資產公允價值的差額。商譽從會計學的角度來說不屬于無形資產，它沒有實物形態，不可辨認，從整體的角度來看它虛無縹緲，模糊不定，但是它又是企業整體不可磨滅的一份子，不能單獨存在，也不能和企業其他的可以辨認的資產分開進行單獨出售。商譽很難用一定的方式或者公式進行單獨計價它的價值，只有把企業作為一個整體來看待時才能確定它的總額。最后也是最重要的一點，在企業進行合并時，商譽的實際價值可以確認，但是這個價格與建立商譽的過程中所產生的費用和成本沒有太多聯系。

商譽的研究意義。所有的企業成本費用中所占比例最大的成本是營業成本，是所有企業成本管理中的重中之重。通過對營業成本的管控以及促進企業的盈利水平的提升，是加強原材料的使用和采購環節的管理的關鍵措施。從決策是否有用的角度看，會計的核心意義是給不同的對象帶來有價值的資料和數據，幫助他們做出最佳選擇。投資方和債權方是與企業緊密相連的存在，對于企業的走向和抉擇都能提供意見和產生影響，商譽能不能給他們帶來有價值的線索同樣重要。衡量商譽是否規范合理，商譽減值是否公平，商譽披露質量是否達標缺一不可。因此，本文通過具體案例對商譽與企業營業成本進行討論，有利于幫助企業認清商譽對營業成本造成哪些方面的影響，從而能夠提前加以防范，規避商譽對營業成本帶來的消極影響。

二、影響企業商譽的主要因素

影響商譽的主觀因素。任何資產都具有單獨進行交易的特性，也可單獨計價，但是商譽不可辨認，且不可單獨進行交易，管理層高估目標公司時常常存在非理性并購決策，高估了資產的價值，支付過高的對價，產生較高溢價形成合并商譽，會埋下商譽巨額減值的隱患。影響商譽的客觀因素。市場經濟的變化會對企業業績造成不可避免的影響，從而影響企業計提商譽減值準備，當發生不利的市場環境變化時，企業出于審慎性的考慮會更傾向于計提商譽減值準備。

三、C公司商譽的現狀及存在問題

C公司商譽對營業成本影響的形成。1.公司現有業務概況。隨著時代的發展，文化傳媒成為我們生活工作中越來越不可或缺的一部分，國家也對中國文化傳媒產業進行了很大的支持，在這種大環境下，我國的文化傳媒產業得到了飛速的發展，作為以報刊出版為主業的公司就是其中的受益者。如今，很大一部分市民在茶余飯后把閱讀時事新聞當成了一個生活習慣，這給公司帶來了積極的經濟效益，也極大的擴展了公司的業務范圍，從一開始的只出版城市周邊的時事新聞日刊，到后來囊括了文藝創作表演、電影和影視節目制作、受委托為其他公司提供印刷服務、互聯網信息服務，乃至于文化宣傳、承接設計代理發布廣告業務等等，這也使公司從一個單一的企業衍變成了一個多元化、多功能的文化傳媒企業。公司從一開始400萬的注冊資本，發展成為了一家現有注冊資金上億的著名企業，離不開公司自身的發展和國家政府的支持和幫助。公司下設了數十家子公司和分公司，現有員工六千多人，每年服務的市民和和其他對象達到了390萬人。公司實行的是二元組織結構扁平化的管理模式，目前已經成為了巴蜀范圍內廣為人知的報業公司，對四川乃至全國的文化產業有著很大的積極影響。為了擴大規模和經營范圍，公司決定于2014年開始著手計劃并購同行業公司。2.公司并購產生商譽。公司從2015年上市到2016年的業績表現并不理想（公司于2015年上市，因此本文選取2015-2016年的凈利潤變化對其并購前的業績狀態進行簡要的體現），從利潤變化情況來看，公司凈利潤從2015年的560萬元到2016年的300萬元，公司營業利潤從2015年500萬元到2016年的300萬元，相比，2016年的凈利潤同比下降了不少。對該項商譽進行評估，預計商譽的可回收金額為900萬元。由以上分析可知，公司從2015年上市到2016年的業績表現并不理想（公司于2015年上市，因此本文選取2015-2018年的凈利潤變化進行簡要的體現），公司2016年凈利潤同比下降了16%。

商譽減值存在的問題。商譽是具有特殊性的一種資產，在測試時必須把相關的資產組合起來，所以在對其進行劃分的時候就比較困難，并且它不是短時間就形成的，在企業的資產中是屬于長期的，所以在測試的時候也必須要相應的增加時間，以追求結局的準確度。除此之外，商譽的測試工作對工作人員的專業要求很高，加上我國當前對于這個方面的規定還不是十分完善，也就導致了一些違規現象的產生，比如一些不法企業通過商譽減值來操作利潤。另外目前會計從業人員水平參差不齊，加上商譽本身的浮動性很大，沒有一定的標準，導致了在減值的過程中存在很大的主觀性，這也造成了對很多的數據不真實，很多企業對商譽的真實價值進行了掩蓋，這對整個市場都造成了不良的影響，也降低了大家對企業的信任度。

公司商譽對營業成本影響的原因。通過上文的敘述我們了解到，公司于2015年通過并購手段產生的巨額商譽于之后兩年都產生了不容忽視的減值問題，引發了股市上的動蕩，也讓廣大投資者蒙受了很大的損失，以下對商譽減值的原因進行了相關的分析。1.減值測試的相關規定。通過查詢和閱讀相關的專業資料，我們可以知道企業在并購過程中的商譽可以用來回收的金額，是由資產的公允價值、處置費用、資產預計的未來現金流量的現值等各個因素決定的，要求比較資產的可回收金額和賬面金額來判斷商譽有沒有減值。以本文中公司并購業務產生的商譽為例，從2015年開始，如果資產經過核查后發現有減值的跡象，就需要企業的會計人員把可回收金額計算出來。而如果資產經過核查后沒有發現減值的跡象，企業也需要按照相關的規定，每個會計年末都需要對其進行減值測試。中國會計準則里規定了企業要在資產負債表日判斷資產是否有減值的跡象，這樣做是為了提高企業的會計信息質量，從而為企業的經營管理者做出經營決策提供實用可靠的信息。我個人認為，企業在并購后存在盈利能力下降的問題，商譽減值是其發生的一個重大因素，作為一個合格的企業管理者，應該每年對商譽進行減值測試。2.高商譽為高減值提供了基礎。有了高品質的產品才能夠保證它的穩定性，才會使文化傳媒行業具有長期強大的競爭力。公司合并后對于成本的管控，其中包括原材料的用量以及單價的管理，兩者都必須滿足并保證其文化傳媒行業日常營運的需要，讓顧客感到滿意是基本前提。3.被并購方業績不達標直接導致商譽減值。在被并購之前，被合并公司在經營策略上存在了很大的問題，導致了其業績與預期計劃極度不達標，經濟增長速度與往期相比變緩。其中最主要的原因就是其企業經營管理者沒有跟隨中國文化傳媒大步伐，原地踏步，不增加新產業，開發新資源，導致社會接納度越來越低。截止到2019年年底，被并購方表現的歸屬于母公司股東的實際稅后凈利潤低于累計承諾數700萬元，2018年及2019年的業績表現均無法達到2017年收購股權時的預估情況，短時間內沒有預見的好轉，因此，公司對合并產生的商譽計提了商譽減值準備。由此可以說明，被并購方業績的不達標是公司計提商譽減值的直接原因。4.市場監管力度不夠。首先，公司為挽回業績頹勢，以溢價2800萬元的對價完成并購是不理性的，缺少引導，盲目跟風市場。2018年被并購方實現凈利潤75萬元，和全年承諾業績250萬元是存在較大的差距的，在此前提下，2018年全年業績預告與快報并沒有表明商譽的減值，當時是否對該商譽進行了減值測試，是否存在不審慎的情況，或者進行了減值測試而選擇了不披露，這一點從業績修正公告披露表明巨額虧損的前一周，公司實際控制權發生了轉讓這一行為來看，很難不讓人懷疑公司控制人是否刻意推遲商譽減值的披露，為其成功脫身做準備，這也從側面反應了當時政府對于商譽相關內容監管的薄弱。

四、改進C公司商譽對營業成本影響的有效對策

（一）預防商譽減值。商譽減值對公司最大的影響就是會減少公司的凈利潤，導致公司盈利減少、由盈轉虧甚至出現更為嚴重的巨額虧損，連帶公司的聲譽也遭受打擊。對上市公司來說，公司凈利潤的驟然減少，會使股市投資者們紛紛瘋狂拋售手中所持的該公司的股票，股價隨之急劇下跌，公司市值迅速蒸發。2018年年度財務報告顯示：年度營業利潤同比下降76%;利潤的總額同比較下降了很多;凈利潤同比下降90%。2019年年度財務報告顯示：年度營業利潤同比下降95%。由此可見，在之后的經營決策中，預防商譽減值是保持盈利的首要問題。

（二）提高融資水平。商譽在企業財務報表中作為一項非流動資產而存在，往往以其巨額的資產占比對企業的長期償債能力施加了不小的影響，而企業的長期償債能力又是債權人衡量企業是否值得投資的重要指標，一旦發生商譽的巨額減值，將會惡化上市公司的融資能力，為企業的發展帶來不良影響。公司計提的2200萬元減值準備無疑是造成了企業的融資困難、發展停滯不前的風險。公司自2017年合并發生之后，2017、2018年間合并商譽占據了半數以上的資產份額。這反應了合并商譽對公司的較大影響。2018年計提商譽減值后，其產權比率增幅31%，2019年計提商譽減值后，其產權比率增幅90%，從這一方面也說明了在計提了大額的商譽減值準備后企業的長期償債能力下降。商譽在企業并購活動中產生，公司在并購時也并購了一些當時的特征，這些特征包括溢價、收購成本等，這使當時對被并購方產生過高的估值，這個問題也引發了之后商譽的減值。所以公司的經營管理者在今后的融資水平上還需要進行大幅度的提高和改善。

（三）提升被合并方盈利能力。同行業對比分析是企業盈利能力分析的基礎，研究一家公司首先要對該公司在所屬行業中的地位情況進行分析。通過與其他類似企業在人員結構、產品結構、目標市場、銷售模式、以及產品價格提升能力方面的對比，從而定性地指出目標企業的盈利能力存在的問題。既然公司已經對被并購方進行并購，就需要安排專人去對被并購方所經營的范圍、服務的對象做有實際意義的市場調查，了解客戶的不同需求，制定不同的經營決策。另一方面，也需要去了解當地政府對于被并購方市內文化傳媒的政策影響，從政策方面分析并購后所需要面臨的宏觀環境。最后還需要找出之前被并購方在以往經營時存在的問題，加以整改。

（四）加強市場監管力度。在過去的一年里，我們可以看到文化傳媒迎來了它的一次改革，經濟發展的速度不斷提高，我們國家也相應出臺了一系列指導工作開展的政策法規，但是這些目前都還只是大方面，落實在實際的時候，也存在了很多問題。比如說缺少了用以作為支撐的配套政策，或者政策之間存在矛盾，這些問題都導致了政策難有大的作為。所以公司在接下來的工作中，就需要緊跟政策步伐，積極響應和配合政府的工作，從自身的角度加強市場監管，從主體的層面來講，主要有以下三點：第一，監管主體是文化企業的邁入、文化企業的質量、以及文化企業的退出等，需要進行強制監管;第二，對文化企業的監管客體所做的行為進行了監管，并對維護文化企業的市場監管客體合法有效經營;第三，監管主體通過監管從而平衡了文化企業市場監管客體的利益，有利于維護文化企業良好的市場秩序。因此，加強市場監管能給企業帶來更高速，更穩定，更遠大的發展，所謂列車在軌道上才能飛速行駛，做好這個層面，一方面可以凈化文化傳媒大環境，讓企業都按部就班合法經營;另一方面也可以增加公司的信譽度，促進更多消費者、客戶信任公司并與之合作。

五、研究結論

從全球范圍來看，文化傳媒這個行業正處于一個復雜的大變局中，當然機遇和挑戰共存，要想在行業里嶄露頭角，獲得穩定的經濟增長，就要優化成本結構，提升盈利水平和融資能力。而商譽對企業營業成本的影響不容小覷，因此，加強對商譽的重視程度是必不可少的。除此之外，企業要想保持原有的穩健步伐甚至有所突破，還必須要達到企業商業模式創新。一是加強深度融合。現在四川范圍內還有很多的相同類型的企業在與公司競爭，市場需求、行業競爭這些都是所要面對的問題。所以我們要強化設計中的深度融合，跟隨客戶的需求變化不斷延伸創新，提高管理效率和品質。二是提高信息化水平，提升市場競爭力。互聯網時代，文化承包模式與傳媒結合應用被更廣泛的運用、運營體系開始了系統化的構建，而新技術在沖擊下對人力資源的管理和升級。所以我們要提高信息化水平，并且將幫助那些文化企業提升一定的競爭力。文化傳媒業和互聯網的融合是整個形勢發展的趨向，文化傳媒這個行業也越來越靠近信息化、智能化，為了在這樣的大環境存活下來，公司就必須在下一步的發展計劃中把這兩項納入重點研究，提升整個企業的競爭實力，同時還應積極響應政府政策，遵紀守法，利用好政策消息順勢而上，引領周邊文化傳媒行業現代化的發展并且加快區域經濟的創新發展。總之，隨著文化時代的到來，公司的發展取得了巨大多式聯運模式，在中國的大力推廣下，極大程度上提高了文化的知名度，節約了文化的成本，從而加速了文化傳媒向現代文化的轉型升級。

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