開放型技術雙元、交互吸收能力與企業國際化進入模式選擇

張 英，張倩肖

(1.西安交通大學 經濟與金融學院，陜西 西安 710062；2.西安翻譯學院 商學院，陜西 西安 710105)

0 引言

雙元理論提出后，企業同時探索和利用的能力作為雙元概念已經成為共識[1-2]。在知識經濟背景下，學界圍繞組織內技術探索與技術開發關系的平衡性、協調性展開大量研究，技術雙元關系被應用于各種不同組織行為研究，如創新戰略聯盟、知識搜索與知識創造等[3-5]。上述研究說明企業同時開展技術探索和技術開發是組織的一種雙元體現。隨著企業國際化發展出現諸多問題，Rothaermel&Alexandre[6]、Chung等[7]將組織雙元關系研究擴展至國際化領域，分別探討開放環境下企業內部探索與開發，并證實外部探索與開發之間的平衡關系，強調吸收能力在協調跨組織雙元性方面發揮著關鍵性作用。隨著“一帶一路”倡議的深入推進，以產業結構升級為特征的企業國際化進程加快，企業雙元能力與企業跨國模式的關系引起學者們廣泛關注，并取得一定成果。如楊洋等[8]從技術特征和市場焦點兩個維度解構中國企業技術雙元的國際化戰略動機，從企業內外合法性需求平衡視角對后發國家企業國際化進入模式問題提出整合性分析框架；潘宏亮[9]進一步從外部知識識別、同化和利用3個維度分析企業吸收能力，并證實外部知識吸收能力和雙元創新戰略對國際化企業成長績效存在正向作用機制。

綜合前期研究成果可知，企業技術雙元在消除組織邊界、提升吸收能力與經營績效等方面具有顯著積極影響。然而，已有研究主要從吸收機理和吸收條件方面分析開放型雙元的單一技術能力與企業國際化選擇的影響關系，且研究對象集中在發達國家企業(行業)的國際化行為，對后發國家企業國際化進程中母國雙元、跨國雙元間存在的交互吸收能力與企業績效的量化關系研究相對不足。一方面，開放環境下，企業國際化進入模式決策受到母國雙元與跨國雙元復雜技術組合因素干擾，要求企業能夠在不同技術組合中形成交互吸收能力，以應對跨國技術資源整合對績效的沖擊；另一方面，與發達國家企業國際化經驗相比，后發國家企業在國際化進程中由于雙元技術能力偏弱，造成技術雙元吸收沖擊，這種沖擊將對企業國際化模式選擇產生何種影響，目前學界依舊存在較大爭議。在研究方法上，成熟市場問卷調查法雖然具有較好的信效度，但調研結果容易受調查個體特征和問卷不完全性影響。綜上，本文在已有研究基礎上，采用數據爬蟲技術，選取中國技術活躍度較高的“走出去”企業為樣本，分析不同技術組合條件下母國雙元、跨國雙元及其交互吸收能力對企業績效的量化作用關系，并結合企業國際化現實表現，梳理出中國企業國際化進入路徑選擇。以期對開放型技術雙元交互吸收與后發國家(以中國為代表)企業國際化進入模式選擇的關系作出合理解釋并提出建議。

1 理論基礎與研究假設

1.1 開放型技術雙元

開放型技術雙元是指在開放的經濟環境中，企業組織為獲取技術資源、提升競爭力，在相機抉擇機制調解下，充分發揮技術比較優勢，在國際化進程中同時實現母國技術雙元與跨國技術雙元平衡的能力。Rothaermel&Alexandre[6]將企業開放型雙元活動分為內部探索與開發、外部探索與開發。其中，內部開發是指從組織內部開發已知技術，外部開發是指從組織外部獲取已知技術，內部探索是指從組織內部獲取新技術，外部探索是指在組織外部產生新技術[10]。

在一國國內，企業積極進行組織內外部技術探索和技術開發活動可以有效提高績效水平，然而這種關系帶來的組織收益在國內市場競爭和要素邊際效率下降影響下，隨外部新技術來源數量減少而遞減[11]。在開放型雙元條件下，管理者需要同時將母國和東道國已有技術與新技術相結合，并在內外部資源之間形成的諸多組合中協調開放型技術雙元，有效實現開放型技術雙元平衡的企業能夠緩解劣勢壓力、提升核心競爭力，并獲得良好的市場績效(Nicholls-Nixon，2003)。這也成為企業在持續發展中充分發揮已有技術優勢、獲取更多新技術來源，并將企業組織邊界逐漸推向國際市場的重要動因。因此，企業開放型技術雙元吸收能力不僅可以使企業專注于已有特征領域，也能夠使企業快速進入其它國家(地區)市場。

1.2 開放型技術雙元與交互吸收能力

開放型技術雙元是指企業持續、系統地將母國與跨國知識、技術整合到內部進行探索、應用及商業化的策略性活動與過程，并且要求組織在技術探索與應用中保持一致性、穩定性和控制性[12]。企業在母國長期進行持續開發并參與探索，發展出識別和利用內外部知識的能力，可以幫助企業不斷增強組織吸收能力，有助于企業積極平衡母國技術雙元能力關系，從而在母國市場中形成本地市場優勢，進而形成對母國技術探索與開發的運營模式和吸收能力，最終有效平衡探索與開發之間的潛在沖突[13]。在開放經濟條件下，企業組織邊界擴展將母國雙元沿全球價值鏈延伸至國際市場，跨國市場的復雜性和多元性需要企業在不同環境下培育跨國技術探索與開發能力，同時避免在跨國雙元中與母國雙元因制度、行業技術差異沖突帶來不利后果。這就要求企業通過建立產業、技術合作聯盟等學習型組織，增強對跨國技術資源的整合與吸收能力，并由此形成母國雙元與跨國雙元在多種技術組合形式下的交互吸收能力，從而實現企業績效提升[14]。可見，企業的交互吸收能力優勢有助于在各種技術組合模式下維持開放型雙元活動，緩和跨國技術雙元矛盾，進而提高績效水平[15]。

1.3 開放型雙元吸收能力與企業國際化進入模式選擇

綠地投資(Green)和跨國并購(M&A)作為企業國際化進入模式的主要選擇，因進入條件差異對企業技術資源、吸收能力、發展戰略等方面具有不同要求。綠地投資模式下，企業能夠有效將比較優勢控制在組織內部，形成探索與開發行為內部化，較大的自主權使其能夠維持自身吸收能力并專注于跨國技術資源獲取與吸收，同時在對跨國雙元吸收過程中，注重向東道國傳遞企業組織母國技術知識的能力。Cohen & Levinthal[16]將這種組織內部技術傳遞處理能力與探索、利用外部技術能力之間形成的吸收能力描述為內向吸收能力與外向吸收能力之間的權衡。然而，綠地投資模式往往受到東道國政府政策、市場環境等風險沖擊，這將使母國企業對跨國雙元產生較長時期的吸收壓力和績效沖擊。與之對應，跨國并購帶來的企業外部化行為，促使組織整合內部探索與開發活動，從而規避不同跨國模式下的集成要求，使跨國并購模式下母國企業能靈活、便捷地獲得東道國技術資源[17-18]。但跨國并購往往受母國雙元與跨國雙元在技術匹配、管理模式和研發戰略等方面差異的影響，對企業母國雙元、跨國雙元間的交互吸收能力提出了更高要求，由此加劇企業跨國并購失敗風險。

因此，企業國際化進入模式的兩難性需要企業提升開放型技術雙元能力的內外部維度，并在更高的交互吸收能力下實現母國雙元、跨國雙元與績效之間的潛在曲線關系，使企業在擁有不同雙元吸收能力條件下，能夠作出合理的國際化進入模式選擇。鑒于企業開放型雙元吸收能力對企業國際化進入模式可能的影響，本文提出如下假設：

Ha：企業組織的開放型雙元吸收能力對企業國際化進入模式具有顯著影響。

Hb：企業組織的開放型雙元吸收能力對企業跨國綠地投資具有顯著影響。

Hc：企業組織的開放型雙元吸收能力對企業跨國并購具有顯著影響。

2 研究設計

2.1 數據來源與描述

本研究使用專業數據庫數據，同時采用網絡爬蟲技術(Web Crawler)對企業母國和跨國技術雙元活動信息進行搜索與整理。Python語言下，網絡爬蟲技術的便捷性能夠使研究獲得盡可能多的企業技術雙元資料，最大程度實現數據的完整性，有助于解決回歸法中因數據缺失導致的結果有偏問題。

鑒于行業技術特征差異，本文根據行業技術綜合應用情況，將技術開發與探索活躍度高的行業作為研究樣本，對2008—2019年東方財富Choice數據庫中企業技術開發(技術應用、市場開發、整合、學習等)和技術探索(創新、專利、研究等)關鍵詞實施聚焦爬蟲搜索，對數據去重處理后共得到133 097條相關信息。然后，采用技術活躍度指標(研發投入/企業營業凈收入)比較樣本公司后發現，4個行業的專利投入占比較高，即SIC73(商業服務)為23%～32%、SIC36(電器及其它電子設備)為20%～28%、SIC28(化學藥品及相關制品)為25%～28%、SIC35(工業機械與設備)為10%～14%。通過數據整理，本文篩選出4個行業共298家上市公司，再選出擁有海外子公司或分公司的269家企業組織作為樣本。

為體現不同技術活躍度下具有不同技術特征的技術雙元對企業績效影響的顯著性，本文以《高新技術企業認定管理辦法》中企業研發費用占銷售收入比重為依據，利用Likert量表將269家樣本企業按技術創新程度歸為3類，設T為占比份額。其中，T≤1%表示低度技術探索企業，取值為1；1%

圖1為行業技術探索分布情況。其中，SIC35(machin)、SIC36(elect)樣本企業技術探索主要分布于中高度創新區，SIC73(intel)樣本企業技術探索主要分布于中低度創新區，SIC28(chim)樣本企業技術探索主要分布在低度創新區。

圖1 樣本企業技術探索強度分布

表1為截至2019年底269家上市樣本企業實施綠地投資和并購的基本情況，整理得到綠地投資樣本企業125家、有跨國并購的樣本企業179家。

表1 樣本企業統計情況

2.2 變量及測度

2.2.1 因變量

企業績效(perfor)。Vargas等[19]研究表明，企業市場價值能夠有效體現產品細微差別對績效的影響。因此，本文采用企業年度市場價值函數(MV)衡量公司業績，表示為：MVi,t=Pxi,t，其中MVi,t表示企業i在t年的年度市值，P表示企業股票市場價格均值，xi,t表示企業在t年的股本數量。

2.2.2 自變量

(1)技術雙元。本文通過調查獲知企業總研發活動中用于母國市場技術開發維護、探索創新的比例，以及企業總研發活動中專門用于獲取跨國技術開發與探索的比例，因此采用母國技術雙元(home)、跨國技術雙元(multi)衡量企業母國與跨國技術雙元。借鑒已有研究，本文采用外部技術開發/總技術測量外部開發雙元，用外部技術探索/總技術測量跨組織界限的外部技術雙元[20]，并進一步得到母國、跨國技術雙元。其中，母國技術雙元=母國技術數量/總技術數量，跨國技術雙元=跨國技術數量/總技術數量。

(2)吸收能力(absorp)。徐斌[21]采用多種計量方法驗證我國高技術產業企業是引進國外技術還是購買國內技術，發現技術吸收對企業國內外技術引進具有顯著促進作用。在評估企業吸收能力方面，Vagnani等[22]認為，企業R&D平均水平能夠充分體現吸收能力的調節作用，且對商業周期具有顯著影響。一般認為，企業R&D既是對組織內部已有知識的發展過程，也是對新知識的創造過程。此外，更高的企業R&D水平意味著其能夠更好地吸收外部技術開發與探索成果。因此，本文選取企業R&D平均水平作為企業吸收能力的衡量指標。

2.2.3 調節變量

已有研究表明，企業對開發與探索的吸收行為存在相互影響關系。為了嚴格隔離企業組織在不同環境下對技術雙元吸收能力的交互影響關系，本文引入母國雙元吸收、跨國雙元吸收兩個交叉項，分別衡量企業在母國和東道國的技術雙元吸收能力對企業績效的影響。不僅如此，現實中企業能夠通過組織內部化方式實現母國、東道國市場技術探索與開發成果的相互轉化進而影響企業績效。為此，本文進一步引入母國技術雙元吸收與東道國技術雙元吸收的交叉項作為調節變量。

2.2.4 控制變量

評估組織開放型雙元組合對企業績效的影響，需要控制公司以往績效對未來的影響，之前的創新能力及其外部應用經驗至關重要。此外，本文將企業行業技術特征、企業多元化程度和企業類型作為控制變量。

(1)企業績效滯后期(perfor(-1))。為了控制因未觀測異質性引起的潛在偏差[23]，本文采用企業績效滯后期評估開發式技術雙元對企業績效的影響。

(2)行業技術特征(technical)。行業技術特征的顯著差異往往造成企業對不同技術應用組合具有較強的傾向性，這會造成企業吸收能力對雙元平衡緊張關系的異質性乃至對企業國際化進入模式選擇產生影響[24]，因此需要對不同行業技術特征進行控制。

(3)企業多元化(divers)。Palich等[25]基于美國企業技術30年的實證研究發現，多元化經營對企業績效具有直接影響；曾德明等[26]研究發現，多元化經營對企業績效具有間接作用。本文借鑒Stetz等[27]采用的行業分類法，通過計算企業在SIC行業分類中3位代碼的不同分布數量表示企業多元化程度。企業在3位代碼中的分布數量越多，表明多元化程度越高，反之則表示專業化程度越高。

2.2.5 虛擬變量

企業產權性質(property)。國有企業與民營企業的治理結構差異及組織決策動機，可能會顯著影響企業吸收能力與企業跨國技術雙元平衡的關系[28]，進而對企業績效形成沖擊。因此，本文引入企業產權性質作為虛擬變量，以考察其在企業開放型技術雙元吸收能力與企業績效、企業國際化模式選擇關系中的作用。其中，國有企業表示為1，民營企業表示為0。

3 實證檢驗

3.1 相關性分析

為了分析開放型技術雙元、吸收能力與企業績效間的關系，本文采用泊松(Pearson)積差方法對各個變量進行相關分析，如表2所示。結果顯示，企業績效與吸收能力正相關，即企業技術吸收能力越強，績效水平越高；企業母國技術雙元與跨國技術雙元存在顯著正向影響關系，且樣本企業母國技術雙元占企業技術總體的34%，跨國技術雙元占企業技術總體的16%，表明母國技術雙元吸收能力有助于跨國技術雙元吸收能力提升。此外，樣本企業組織技術探索與技術開發具有較強的內向型特征。

3.2 開放型技術雙元對企業績效的影響

在對開放型技術雙元與企業績效關系的分析中，本文采用層次回歸分析法分別探討企業組織母國技術雙元、跨國技術雙元、吸收能力對企業績效的影響，如表3所示。

表3結果顯示，企業母國技術雙元對企業績效的影響顯著(0.552 4)，企業跨國技術雙元對企業績效的影響偏弱(0.022 8)，且企業吸收能力越強，對績效的影響越顯著。母國技術雙元吸收能力對企業績效的影響更為顯著(0.162 9)，反映出中國企業技術開發與技術探索具有內向型特征。行業技術特征結果顯示，SIC73和SIC28行業整體吸收能力弱于SIC36和SIC35，這種吸收能力差異也反映在開放型雙元對企業績效的影響上。說明中國工業機械與設備、電子電器行業的開放型技術雙元活動，在跨組織和跨地區吸收技術開發與探索成果上具有優勢；化學制品和商務服務行業的結果反映出相關企業未能有效吸收組織跨國技術開發與探索成果，跨國技術雙元吸收能力不足對企業整體績效產生消極影響。

表2 各變量均值、方差與相關系數分析結果

表3 開放型技術雙元對企業績效影響的回歸結果

企業多元化和制度方面的結果顯示，多元化經營對企業績效的影響不顯著，尤其對SIC73和SIC28企業績效的消極作用表明，企業跨國多元化經營一方面受企業雙元約束，SIC73和SIC28在技術雙元中均處于中低度區(見圖1)，反映出企業雙元能力不足對企業多元化和績效提升具有消極影響。另一方面，企業跨國多元化經營也受企業雙元吸收能力影響，企業母國雙元吸收能力越強，越傾向于在東道國實施多元化經營，較強的母國雙元能力能夠增強企業利基市場，推動企業實現多元化并隨企業利基市場增長向外擴張其邊界，成為企業持續經營的主要市場特征；而母國雙元吸收能力缺乏會對企業多元化經營產生抑制作用，并對企業績效產生消極影響。因此，中國企業實施跨國多元化發展的首要因素并非績效水平，而是建立在母國技術雙元吸收能力基礎上的利基市場目標。此外，企業組織性質與企業績效關系的回歸結果表明，中國企業的開放型雙元吸收過程受組織自身制度約束，國有企業缺乏對技術雙元的跨組織吸收能力，并對企業績效產生負向影響。4個行業吸收能力對企業經營績效的顯著性影響表明，企業跨組織和跨國吸收能力的增強，能有效提升組織在開放型雙元能力持續向外擴展方面的管理績效。

3.3 不同技術組合條件下開放型技術雙元對企業績效的影響

母國技術雙元的邊際效率遞減，促使企業技術雙元活動逐漸轉向國際市場。開放型雙元的復雜性在于，企業的母國與跨國技術開發、探索存在異質性交互吸收效應，由此造成對企業績效影響的不確定性。為此，企業需要在不同技術組合的交互作用中實現對開放型雙元的有效吸收，進而在不同技術環境下促進企業市場績效增長。因此，下文將探討企業在母國雙元和跨國雙元不同技術組合下的吸收能力與企業績效之間的影響關系，如表4所示。

從整體看，不同技術組合下企業母國雙元吸收能力對組織績效的積極作用顯著，而跨國雙元吸收能力對組織績效的影響不顯著，反映出相對于跨國技術資源整合與吸收，企業整合與吸收母國技術資源能夠更顯著提升組織整體績效水平。因此，組織知識邊界向外擴張取決于內部雙元吸收能力的作用范圍，跨國技術探索對企業技術吸收能力提出了更高要求，促使企業母國探索能力持續向外，進而在與技術開發的交互作用下，促使企業開展多元化經營，促進企業長期績效提升。此外，回歸結果還表明，制度因素在一定程度上造成國企吸收能力不足，形成國有性質與企業績效的負向影響關系，但在特定技術組合中的吸收能力依然能夠提升國企自身績效水平。

表4 不同技術組合下吸收能力與企業績效關系的回歸結果

從行業特征看，SIC35和SIC36行業在各技術組合條件下的雙元能力對績效具有較強的提升作用。比較而言，SIC35和SIC73在母國探索、跨國開發組合下對企業績效的影響顯著；SIC36在母國開發和跨國開發組合下對企業績效的影響顯著；SIC28在各技術組合下對企業績效的影響均為負值且偏小，反映出化學品類企業整體技術探索與開發能力弱于其它3個行業。由于企業技術邊界僅作用于母國雙元范圍內，母國雙元與跨國雙元的交互吸收能力不足會對企業績效產生壓力。

從調節效應看，母國開發、跨國探索技術組合吸收能力對企業績效的影響為負，而其它組合的交互吸收作用均對企業績效具有積極影響。表明母國探索能力對企業吸收跨國雙元更為重要，在缺乏探索能力的情況下僅依靠技術應用能力難以有效吸收復雜性更高的探索性技術，由于跨國技術整合難度較大，會增加企業沉沒成本，對績效產生消極影響。母國開發、跨國開發組合條件下的顯著吸收能力表明，現階段中國企業傾向于選擇有助于降低企業跨國經營風險的成熟技術開發組合，以快速提升企業績效，并成為企業在開放型雙元中優先選擇的技術組合模式。應用型與探索型技術組合吸收能力對企業長期績效的影響具有差異性，說明探索型技術組合吸收能力的提升對企業長期績效的積極作用更為顯著。

3.4 開放型雙元交互吸收能力與企業國際化進入模式選擇

上述分析表明，在不同技術組合條件下，企業對母國雙元與跨國雙元的交互吸收作用使企業績效產生不確定性，導致企業在開放型雙元平衡中面臨不同維度壓力，主要表現為，企業在母國有序擴展技術開發和技術探索邊界進程中如何保持組織的技術內部化控制，同時又能順利通過適當的國際化模式促進企業內外部資源重組和利用，最終使企業以更便捷的途徑獲取東道國技術資源。這就要求企業開放型技術雙元在組織內外部維度的吸收能力基礎上提升企業績效，進而為國際化進入模式作出合理選擇。本文采用國際化一般進入模式——綠地投資和跨國并購作為中國企業的主要選擇。

在上述分析基礎上引入綠地投資和跨國并購因素，構建基于開放型雙元吸收能力、企業績效水平與企業國際化進入模式的多元回歸模型。設企業國際化進入模式(mode)為綠地投資和跨國并購，其中綠地投資表示為1，跨國并購表示為0。企業國際化多元回歸概率模型為：

(1)

其中，x包含各解釋變量和控制變量，βk為待估參數，運用極大似然法得到：

p(mode=k/mode)=pk(x,β)/[pk(x,β)+pn(x,β)]=Λ[x(βk-βn)]

(2)

在不同技術組合條件下，對企業國際化進入模式與企業績效的關系建立如下回歸方程：

mode1t=α0+α1outputt+α2homet+α3multt+α4absorpt+α5technicalt+α6perfort(-1)+α7diverst+ut

(3)

mode2t=γ0+γ1outputt+γ2homet+γ3multt+γ4absorpt+γ5technicalt+γ6perfort(-1)+γ7diverst+γ8dexploret×fexploret×absorpt+εt

(4)

mode3t=λ0+λ1outputt+λ2homet+λ3multt+λ4absorpt+λ5technicalt+λ6perfort(-1)+λ7diverst+λ8dexploret×fexploitt×absorpt+ηt

(5)

mode4t=ψ0+ψ1outputt+ψ2homet+ψ3multt+ψ4absorpt+ψ5technicalt+ψ6perfort(-1)+ψ7diverst+ψ8dexploitt×fexploret×absorpt+θt

(6)

mode5t=ρ0+ρ1outputt+ρ2homet+ρ3multt+ρ4absorpt+ρ5technicalt+ρ6perfort(-1)+ρ7diverst+ρ8dexploitt×fexploitt×absorpt+ζt

(7)

為了避免企業績效與其它變量的內生問題，本文選擇產出增長率(output)作為企業市值的替代指標。這是因為企業新增產出率越高，表明企業價值創造能力越強，代表著更高的績效水平。在模型估值方法上，Logit和Probit均可以用于非線性選擇模型分析，Probit模型要求隨機變量服從正態分布的嚴格限定，而Logit模型假設隨機變量服從邏輯概率分布即可，這使得Logit模型具有更顯著的概率表達特征，因此本文采用Logit模型估計各值并得到估值結果，如表5所示。

表5結果顯示，在整體層面，企業績效水平對企業國際化具有顯著正向影響，開放型技術雙元吸收能力對企業是否選擇跨國并購模式進行國際化具有重要影響。即企業母國技術雙元吸收能力對績效水平的顯著影響，促使企業將母國技術開發和技術探索邊界向外擴展，從而使企業通過構建學習型組織、戰略聯盟、許可加盟等技術合作形態，實現對跨國技術開發和跨國技術探索相關資源的整合與吸收。在不同吸收能力和企業績效水平作用下，企業組織選擇跨國并購或綠地投資實現國際化，由此驗證了Ha、Hb、Hc。

上述分析還發現，中國企業國際化傾向于在整合吸收母國技術資源基礎上，采用綠地投資模式，而在能夠有效整合跨國技術雙元時才會考慮采用跨國并購模式進入東道國市場。這是由于，企業跨國雙元吸收能力較弱時，依然能夠以綠地投資模式有效控制母國雙元對東道國技術資源的吸收能力，并實現長期內部化控制，由此也使該模式在企業國際化進程中具有連續性特征?？鐕①徳谄髽I母國與跨國雙元吸收能力及促進企業多元化的顯著影響上，對雙元平衡和吸收能力彈性提出了更高要求，從而要求企業充分適應跨國并購行為中母國雙元與跨國雙元技術組合交互吸收作用產生的多元化沖擊和技術整合沖擊。

表5 回歸估值結果

在行業特征方面，SIC35、SIC36、SIC73的國際化傾向顯著，SIC28的國際化傾向不顯著，且SIC73傾向于采用跨國并購模式，SIC35和SIC36傾向于選擇綠地投資模式。其中，SIC73主要表現為探索型技術組合的跨國并購模式，SIC36表現為技術開發型的綠地投資模式，SIC35在探索型技術組合和開發型技術組合中均傾向于綠地投資模式。這反映出中國企業在不同技術組合與吸收能力作用下的國際化進入模式異質性顯著(見圖2)。此外，SIC35和SIC36作為中國比較優勢行業，在國際市場中占比分別達到35%和30%，具有較強的國際競爭力，且都傾向于選擇綠地投資模式。表明中國企業國際化進入模式不僅依賴于開放型雙元對長、短期績效的影響程度，也取決于母國企業是否具有較強吸收跨國技術資源的比較優勢，這與中國產業結構發展階段特征密切相關。

在調節效應方面，跨國技術探索吸收成為企業是否選擇跨國并購的主要原因，母國技術開發則對企業選擇綠地投資影響顯著。具體而言，企業較強的跨國技術探索吸收能力能夠提高對母國雙元與跨國技術雙元的整合與吸收效率，傾向于選擇對長、短期績效提升效率均顯著的跨國并購模式。較強的母國技術開發吸收能力意味著對跨國技術開發資源的吸收能力顯著，但對跨國探索資源吸收能力偏弱，在雙元整合壓力與績效壓力下，企業傾向于選擇對內外部技術資源具有較強內部控制力和長期績效持續性較好的綠地投資模式(見圖3)。樣本企業國際化進入模式的實際情況表明，中國國際化企業具有較強的母國技術開發能力，并在對母國和跨國技術開發組合的吸收中不斷獲取跨國技術資源，最終通過綠地投資模式充分釋放技術開發在母國和東道國市場的應用效能。

為了避免模型可能存在的內生性和自相關問題，本文采用2SLS檢驗。結果顯示，各變量估值偏差較小，表明工具變量不存在弱工具變量問題且不存在內生性，AR(1)結果表明模型不存在一階自相關，調整后的R2反映出模型具有較好的擬合度，由此可知檢驗結果具有穩健性。

圖2 不同行業國際化模式選擇 圖3 開放型雙元交互吸收與國際化模式選擇

4 結論與啟示

4.1 研究結論

本文運用網絡爬蟲技術提取整理了中國4個行業269家上市企業樣本的開放型雙元數據，利用層次回歸模型和Logit模型在開放型雙元及其吸收能力對企業績效影響的基礎上，分別探討了母國雙元、跨國雙元、雙元交互吸收能力與企業國際化進入模式選擇的影響關系，得到以下結論：

(1)開放型雙元、交互吸收能力與企業績效?，F階段中國企業在保持組織母國技術雙元內部化控制的同時，能夠借助已具備國際比較優勢的技術開發吸收能力提升企業績效，這使得中國企業開放型技術雙元呈現出應用型和內向型特征。企業雙元邊界持續向外有序擴展進程中，母國技術探索能力不足造成對東道國跨國雙元整合與吸收困難，并對企業多元化經營和長期績效產生抑制作用。因此，后發國家企業提高母國開發技術吸收能力能夠提升短期績效，而提高企業母國探索技術吸收能力則能夠顯著提升跨國雙元的吸收效率和長期績效。

(2)開放型雙元、交互吸收能力與企業國際化模式選擇。相對于技術風險、制度風險和多元化風險，雙元吸收風險成為企業在國際化模式選擇中平衡開放型技術雙元與績效間互動關系的優先考量，這也成為當前具有較高跨國探索吸收能力的中國新興行業選擇跨國并購模式，而在母國雙元與跨國雙元條件下具備較高吸收能力的制造業企業傾向于選擇綠地投資模式的重要原因。因此，后發國家企業在開放型技術雙元薄弱的條件下，為了維持國際化風險和長期績效間的平衡，企業國際化進入模式應優先選擇吸收風險較小的成熟技術開發組合。

(3)開放型技術雙元、交互吸收能力與企業國際化路徑選擇。企業國際化作為組織經營持續向外擴張的動態化進程，本文研究表明，當前中國企業在開放型雙元及其交互吸收能力影響下的國際化路徑主要有兩條，即母國探索吸收能力強的企業沿著“母國雙元—母國探索吸收—跨國雙元吸收—績效提升—跨國并購”路徑及母國開發吸收能力強的企業沿著“母國雙元—母國開發吸收—跨國開發吸收—綠地投資—跨國探索吸收—績效提升—跨國并購”路徑。比較路徑后發現，開放型雙元及其不同技術組合的交互吸收能力是企業國際化模式與路徑選擇的充分非必要條件。

4.2 建議

以制造業為代表的中國傳統行業企業在國際化進程中，應持續依托已有比較優勢，在綠地投資模式下，通過技術聯盟等手段提升對跨國技術探索的吸收能力，促進企業由技術開發型向技術探索型演進。以商業服務和電子信息為代表的新興行業企業在國際化進程中應充分發揮技術探索能力的作用，并在跨國并購模式下注重通過專利授權、特許經營等加強對東道國的技術滲透，以持續提升技術開發水平，實現企業國際化進程的深度推進。此外，后發國家企業能夠通過提升開放型雙元吸收能力，一定程度上弱化宏觀制度缺陷因素對企業績效的阻滯效應。從長期看，持續推進后發國家企業國際化進程中的市場化改革，提升本國企業開放型技術雙元與適應性交互吸收能力形成的長效機制，逐漸形成本國市場優勢，進而推動后發國家企業在國際化進程中順利實現產業技術升級和產品結構優化，最終實現全球價值鏈分工地位不斷攀升。

4.3 研究不足與展望

本文僅以中國高技術企業為樣本，分析不同技術組合條件下母國雙元、跨國雙元及其交互吸收能力對企業績效的量化作用關系，并提出后發國家企業國際化進入模式的合理選擇。然而，隨著國際價值鏈產業分工在技術和空間領域的持續延伸，后發國家的低技術企業也具有較強的國際化意愿，低技術企業雙元吸收與國際化績效間的關系，以及企業國際化進入模式選擇是否與高技術企業存在顯著差異，還需要進一步深入探討。此外，企業開放型雙元吸收能力具有動態演化特征，在當前全球貿易保護盛行環境下，開放型雙元因治理能力變遷和文化差異對企業跨國發展的顯著性影響越來越引起學界關注。未來，開放型雙元動態演化機理與動態吸收能力的作用關系，治理能力、文化距離作用下的動態化環境對企業開放型雙元吸收能力的影響，以及后發國家企業開放型雙元平衡與國際化績效間的動態關系將成為開放型雙元理論研究深入發展的重要內容。