園區小微企業融資困境及措施思考

張紅

摘 要：為進一步研究和解決小微企業融資難、融資貴的問題，促進園區經濟高質量發展，本文主要從園區層面分析小微企業融資困境及產生原因，提出相應的優化措施，從而提升園區小微企業的融資可得性，推動園區小微企業更好更快發展。

關鍵詞：園區小微企業;融資;困境及措施

受我國經濟發展的影響，國家出臺了一系列相關政策扶持小微企業。2021年還將2020年6月初設立的直達實體經濟的貨幣政策工具（普惠小微企業貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計劃）進行再延長。園區小微企業融資活動方面存在的一系列問題得到有效緩解，但未得到深度的改善，并且與園區小微企業自身實際要求存在較大差距。客觀來說，小微企業融資難、融資貴是一個市場現象，具有一定的合理性，其成因是多方面的，既有企業、金融機構等市場因素，也有宏觀政策支持不足等政府因素。

一、園區小微企業融資困境及原因分析

（一）企業方面

園區小微企業普遍資產不大，盈利能力不強，生命期限短（據調查，一般3—4年），抗風險能力差，在資金市場競爭存在先天不足。一是經營管理不規范。園區小微企業現有機制不完善、內部管理效率較低、管理理念創新性不足等問題幾乎均存在。加之園區小微企業內工作人員的綜合素養與專業技能不足，造成在實際工作中缺乏專業性與熟練性。企業內缺乏規范性、正確性的財務報表會對園區小微企業的融資能力造成嚴重影響，無形中加劇了相應的風險及成本。二是缺乏合格抵押物。貸款難很大程度上是由于企業有效抵押物不足，大部分小微企業固定資產少、流動資產變化快、無形資產難以量化、廠房設備不符合貸款抵押物要求，部分小微企業甚至沒有取得土地使用權證，企業廠房、設備都是租用的，無抵押物可言。由于部分企業內部資金緊張，缺乏合適的抵押物，即使面對廣闊的市場前景，其自身規模無法實現真正擴大。三是融資渠道單一。資本市場準入門檻較高，小微企業通過IPO、發行債券的方式進行直接融資的比重比較低，獲取資金主要依靠銀行等金融機構間接融資，融資方式較為單一。截至4月，園區A股上市企業7家，累計直接融資額僅253億元（含增發募資204.8億元）。直接融資發展的滯后，導致小微企業資金需求絕大部分要靠間接融資來滿足。四是短貸長投比較普遍。一些小微企業存在建設廠房、購置設備擴大再生產等中長期融資需求，但銀行一般對小微企業發放流動資金貸款，中長期貸款準入條件較高，供需矛盾形成短貸長投現象。由于貸款期限與企業生產周期不匹配，往往導致生產經營還未見效益而貸款期限已到，造成貸款逾期，資金鏈斷裂。五是誠信意識有待提高。銀行業金融機構反映，部分小微企業誠信意識較差，還款意愿不強 。

（二）銀行方面

一是服務小微意愿不強。一方面小微企業的貸款相對國有企業、平臺公司的貸款金額一般較小，相同金額的貸款銀行需要花費更多的人力物力成本;另一方面小微企業抗風險能力較差，發生不良的概率較大，銀行放貸需承擔更高風險，銀行內部對不良貸款設置了相應的考核以及追責機制，為了減少貸款損失，部分銀行對小微企業產生惜貸的心理。二是信貸期限偏好短期。由于園區小微企業多處于發展階段，對資金需求較大，但是金融機構出于多種考慮，對這類企業多采取短期資金借款方式，促使企業每年度必須實行“調頭”續貸，企業生產經營往往還未產生效益而貸款已到期，導致企業負責人將很大部分精力用在借款—還款、還款—借款過程上，不能將全部精力放在生產經營中，且容易造成因無法如期償貸而導致企業征信不良。雖然銀行推出了無還本續貸，但能夠享受的企業依然有限。三是貸款綜合成本較高。由于金融服務單個小微企業的金額較小、期限較短，為金融機構帶來的收益較低，而受園區部分小微企業經營不規范、信息不對稱程度較深等因素的影響，金融機構服務小微企業的前期盡職調查難度更高。目前，園區小微企業平均融資利率6%—7%，較基準利率上浮20%以上。四是信貸產品缺乏創新理念。由于各小微企業對融資需求均不同，在選擇銀行信貸產品及服務模式方面都存在差異，然而基層銀行因權限的制約，造成其內部信貸產品缺乏創新性，且存在一定的“同質化”現象，這無形中制約了該類銀行對園區小微企業的可投入力度。

（三）政府方面

一是不良貸款處置效率低。企業貸款進入不良后，如果銀企之間的溝通不能解決貸款的償還問題，銀行就只能通過法律訴訟程序追償。銀行業金融機構普遍反映，通過法律訴訟程序追償耗時長，耗費的人力、物力巨大。且小微企業貸款筆數多、單筆金額小，不良處置成本高、效益低，導致銀行不敢貸、不愿貸。二是企業信息分布不集中。銀行在授信環節中所需的相關信息存在于各部門當中，缺乏統一性的平臺，這也對小微企業授信評級產生一定不利影響。

二、園區小微企業融資困境解決措施思考

（一）加大政策支持力度

一是完善考核激勵機制。在國家大力倡導金融機構加大對小微企業融資支持的基礎上，進一步完善對銀行的考核激勵機制，優化財政性存款存放銀行評價分配辦法，將銀行對小微經濟支持力度作為財政性存款分配、考核獎勵分配的一個重要依據，充分調動銀行支持小微經濟的積極性和主動性。二是加大風險補償力度。在園區現有小微企業風險補償基金的基礎上，擴大風險補償范圍，積極引導銀行、融資擔保公司大力支持小微企業融資，對于市場風險和小微企業信用風險導致的貸款損失，財政給予金融機構一定比例的補償。三是優化銀企對接機制。著力提高銀企對接成效，更關注銀企對接會地“質”而不是“量”。更加注重銀企對接活動的組織方式，通過園區嚴格篩選、選擇更具前景、信用度高的企業參與其中，進一步增加該活動的內容與方式，有效落實銀企合作的各項工作。四是完善融資擔保體系。在園區現有互助擔保增信平臺的基礎上，依托長沙市小微企業信貸風險補償基金，在園區引入銀政擔模式支持小微企業融資，將擔保費率降至1%左右。

（二）建設最優金融環境

一是加強信用體系建設。以 “優化營商環境”為契機，依托上級信用體系，促進園區小微企業的信用體系構建工作，進一步優化相關平臺，增加可查詢途徑，完善激勵及獎懲機制，提升信用環境的優化完善力度，通過采取多種手段，對失信企業進行合法合規制裁，幫助市場主體形成正確的誠信理念。二是加強金融債權保護。嚴厲打擊惡意逃廢債務行為，建立園區金融案件速裁機制，便捷高效地處理銀行業金融機構貸款涉訴案件。加強金融訴訟維權司法執行力度，進而提升其時效性，保障其自身權益，有效處理存在的“執行難度大、執行時效低”的問題。三是加強非法金融打擊力度。要規范民間借貸行為，嚴厲打擊違法違規金融活動，持續、深入開展風險摸排清理行動，緊密盯防重點行業、重點企業、重點領域，加強風險防范，積極維護良好的金融生態秩序，努力營造良好的信用環境。

（三）推動銀行改革創新

一要創新信貸管理體制。積極倡導各商業銀行向上爭取擴大貸款審批權限和獨立性，切實改善信貸考核體制，適當提高不良貸款的容忍度。根據企業生產周期合理確定貸款期限，加大中長期貸款、固定資產貸款投放。二要有效降低融資成本。充分用足、用好上級政策，推動建設審批最少、流程最短、成本最低、服務最優、誠信最好的信貸環境，最大限度減利息成本，減審批環節、減審批時間、減中間費用，不斷提高小微企業金融服務可得性、滿意度水平。三要定制開發金融產品。圍繞產業鏈建設，在細分客戶基礎上，根據不同行業、生命周期階段的小微企業需求，推出差異化信貸產品，依托“產業鏈”、“供應鏈”開展批量營銷，真正使信貸資金發揮“潤滑劑”和“助推器”的作用，促進產業項目加快建設。

（四）拓寬企業融資渠道。

一是健全創投體系。加快推進產業投資基金建設，聚焦園區優勢產業鏈，與國內外優秀的私募股權投資機構加強合作，引入優質社會資本，著力提高產業鏈水平。依托九龍山基金小鎮項目，引導一批基金管理公司在園區注冊，加大對風投、私募機構的扶持力度，促進更多的小微企業得到創投資金支持。二是推動企業上市。深入實施企業上市“破零倍增”計劃，建立與港交所、深交所、上交所的合作機制，完善企業上市綠色通道制度，實施企業上市境內境外并重策略，通過專題培訓、專業培訓、專家培訓等方式進行重點培育，提升企業家上市意識，引導企業通過資本市場進行融資。

（五）不斷豐富金融業態

一是健全現代金融市場體系。大力培育引進信托、融資租賃、資產管理、基金管理公司等新型金融機構和業態，建立種類齊全、結構合理、服務高效、安全穩健的現代金融市場體系。二是探索保險保障融資功能。引導保險業金融機構加快推進小微企業貸款保證保險和信用保險業務，進而有助于園區小微企業有效緩解缺乏抵押物的問題，充分保障融資功能的發揮。

（六）引導企業規范發展

鼓勵小微企業“苦練內功”，不斷提高自身資信水平。一要規范經營管理。健全有效的公司治理是企業長遠發展的根基，要完善治理結構，健全決策機制，特別是規范、健全財務制度，增強其財務報表真實性、可靠性和透明度，增強企業持續經營能力，加強自身的融資能力。二要規范資金管理。強化規范信貸資金管理使用，提高資金的使用質量和效率，避免流貸固用，短貸長投，營造良好信用形象。三強調誠信。一方面，通過提升自身競爭能力及實際效益，從經濟層面建立誠信的基礎;另一方面，思想、戰略層面作為誠信文化建設的重要層面，需特別重視。同時，應當將誠信、信譽度作為園區小微企業競爭發展的主要思想之一，并且深入至企業經營發展的全過程中，降低融資的信息不對稱程度，避免因信息不對稱導致債務違約。

三、結語

小微企業的經營發展具有很大潛力，并對當前國民經濟發展也具有重大貢獻。融資難的問題會引發企業發展的“短板”效應，使園區小微企業的發展處于機遇挑戰并存的局面，從園區小微企業自身素養的提升、金融機構改革創新、政策環境的支持等多方面著手，將促進園區小微企業融資難問題得到解決，進而有效助力園區小微企業發展壯大，實現園區經濟高質量發展。

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