財富管理2.0時代：管什么？

蔡燕輝

財富管理行業已邁入“2.0時代”。與“1.0時代”最大的區別在于，從第三方財富管理機構角度而言，告別了野蠻生長的時期，特別是與傳統金融機構或金融產品銷售平臺相比，更是具有三個優勢。

一是從單一的金融產品提供方轉向多層次資產配置服務方，主要是根據客戶的具體資產情況，客觀分析其財務狀況和增值需求，幫助客戶判斷、選擇投資產品，包括資產構成、投資方向、投資偏好等內容，由此判斷所需投資工具，并為客戶提供適合的資產配置方案。

二是為客戶提供量身定做的綜合性理財規劃及財富管理服務。與傳統金融機構不同，獨立的第三方財富管理機構不以銷售金融產品為主要目的，而是根據客戶的個性化需求，提供整體的資產配置解決方案。

三是注重投資者教育。中國的富裕和高凈值及以上人群的財富觀正在加速提升，其中相當一部分原因在于以第三方財富管理機構為首的財富管理機構及從業人員所提供的投資者教育。

雖然目前在中國可能還有很多人沒有清晰的財富管理概念，但跟前幾年相比，高凈值人群由于年齡、財富來源、風險偏好、投資目標等不同，財富管理意識正在覺醒，對于財富管理的需求也日益增加。尤其是2020年新冠肺炎疫情籠罩全球，也在多層次深遠影響人們對專業化財富管理業務的需求，使得財富人群重新思考如何規避風險，以便更好地實現財富的增值、保值和傳承。

財富管理行業以“客戶為中心”的基本原則，以及綜合智慧密集型的業務定位已深入到高凈值人群的財富生活規劃中。財富管理從保本、保值、增值和傳承四個維度不斷延伸，將以資產配置為核心邏輯，其維度也在不斷拓展和外延，包括子女教育、健康養生、養老規劃、全球配置等。同時，應對財富管理行業的持續發展和財富人群日益多元化和個性化的財富管理需求，第三方財富管理機構在服務能力上也將不斷提升。對于第三方財富管理機構來說，趨嚴和專業化分有助于行業穩健發展，數字化流程管理同時疊加線下專業投顧服務的模式，可滿足高凈值客戶的終身財富管理需求，并有助于提升對高凈值客戶服務的覆蓋率。

財富管理行業將邁入新的階段，可以極大地提升經濟個體即人、家族、企業甚至是地方政府在整個生命周期中的幸福感和滿足程度。未來20年將是中國富裕階層蓬勃發展的關鍵時期，一方面，資管新規的發布為大資管行業的穩步發展指明了方向;另一方面，隨著我國資本市場改革推進，中高收入居民群體規模提升，我國第三方財富管理機構將大有可為。