利益相關者視角下農業龍頭企業績效評價模式研究

丁 琳

（湖南工商大學會計學院，湖南 長沙 410205）

一、引言

自十八大報告提出構建新型農業經營體系的戰略構想之后，2013年至今的中央一號文件都在強調加快構建新型農業經營體系。農業龍頭企業作為農業產業化的重要新型農業經營主體，是實現農業產業化的“領軍者”。當前農業龍頭企業發展中仍然存在企業設定績效目標與實際績效不符、企業績效評價標準不合理等問題，制約其經濟發展。構建農業龍頭企業績效評價體系，是解決當前農業龍頭企業發展困境的重要突破口。目前企業績效評價主流以股東價值導向與利益相關者價值導向兩種為主。農業龍頭企業作為帶動農戶進入市場的經營主體，聯結著產業鏈條上的多方利益相關者，基于利益相關者視角構建龍頭企業績效評價最為科學合理。本文以利益相關者視角作為切入點，并結合共生理論，對以股東、債權人、員工、消費者等核心利益層以及供應商、政府、社區等外部監督層構建雙層評價體系，其中農戶作為與龍頭企業關系最特殊的利益相關者，基于差異化利益聯結模式下承擔著不同的角色。

二、文獻回顧

1.農業龍頭企業績效評價方法與體系

在企業績效評價方法上，平衡計分卡、績效三棱鏡和KLD指數法等評價方法一定程度上地體現了利益相關者理論，但同時都各有不足。平衡計分卡考慮的利益主體不全面，不能有效實施、評價結果應用執行不強、平衡計分卡認知不足（呂磊，2019）。績效三棱柱模型充分考慮了利益相關者的需求，但也由于大量的定性指標難以量化而影響績效評價的準確性（溫素彬等，2008），同時因忽略了環境的變化和沒有充分考慮企業的權變因素故而適應性較差（崔潔，2014）。聲譽指數法可以用于衡量企業社會責任績效，評價企業與利益相關者之間關系。但是缺乏對各個維度所占權重的考量，也可能掩蓋某些對于特定公司或行業而言非常重要且相關的維度（Griffin& Mahon，1997），存在主觀性、樣本局限性以及地域局限性（杜穎潔和孫涵，2014）。

目前在企業績效評價體系上，如陸慶平（2006）、馮套柱和樊鵬珍（2018）、杜麗麗（2019）等學者結合平衡計分卡、績效三棱鏡和KLD指數法等評價方法提出了相應的績效評價體系，較有效地完善了原本以企業價值為導向的績效評價體系。但仍有以下問題亟待解決：一是已有研究中缺少針對農業龍頭企業績效評價體系，其特殊的企業性質使得照搬照抄企業績效評價體系缺乏科學合理性，尤其是農戶這一特殊利益相關者。二是當前企業績效評價體系存在利益相關者問題上考慮不全面、定性分析主觀性過強等不足之處。

2.共生理論與利益相關者視角相結合下的企業績效評價

針對當前企業績效評價體系存在的不足，本文嘗試將共生理念引入企業績效評價體系中，基于各利益相關者視角下對企業績效評價進行分析，充分考慮共生界面功能、共生行為模式及各共生體與共生環境之間的協調度，構建全面的企業績效評價體系。

吳飛馳（2002）發現，人總是尋求生存成本最低，生存快樂最高的生存方式，即共生方式。企業也是如此。目前也有不少學者已經提出將共生理念運用到企業績效評價體系的構建之中（李燦，2010；徐光華，2011；楊淑惠，2014）。徐光華等（2008）學者通過實證驗證了經營績效、財務績效與社會績效形成的“企業共生戰略績效評價時鐘模式”的可靠性。認為隨著時間的推移，同時隨著社會績效的提升，每循環一次，經營績效和財務績效將隨之得到提升，形成良性的、永續的、共生的企業發展模式。基于共生理論進行的績效評估不僅可以使企業在特定時期內獲得理想的收益，還能夠通過評估工作的開展，發現企業運行中的不足并加以改進（陳茜等，2017）。

三、基于共生理論的農業龍頭企業績效評價體系

本文將企業績效評價分為兩個層次，一是以供應商、政府、社區、中介機構等為主的外部監督層評價，二是以股東、債權人、員工、顧客為主的核心利益層評價。其中，農戶基于不同的利益聯結模式而承擔不同的角色。借鑒三棱鏡績效評價方法中滿意度這一判斷標準，本文嘗試基于共生理論構建雙層次、多角度的農業龍頭企業績效評價體系。對各個績效評價層次定義績效評價指標，基于定性與定量分析相結合，對企業各項績效評價指標做兩類分析：一類是達到共生關系的邊際判斷條件，一類是保持共生穩定性的判斷標準。并分析各共生單元之間共生行為模式，以此評價企業績效。

1.核心利益層評價標準

（1）股東

根據凱恩斯的預期理論，未來收益的不確定性會影響人們的經濟行為。因此一個人得到的實際收益不低于其預期收益時，就會達到非不滿意狀態。設股東的預期收益為Re，實際收益為Ee。即需要滿足：Re≤Ee，作為對共生關系達成的判斷條件。

設股東前n期的實際收益分別為E1，E2,……，En，得到（1，E1），（2，E2）……（t,Et）……（n，En）n組數據。用最小二乘法對這n組數據進行簡單的回歸分析，得到：

Ei=kt+b

由上述回歸方程推出，Re=k(t+1)+b

綜合股東的目標，共生條件除了收到超額回報外，股東還應該對企業的盈利能力進行評價。盈利能力達到一定水平，股東才會保持這種動態穩定。指標選擇上，選擇農業龍頭企業近五年凈資產收益率、營業凈利率、總資產凈利率為主要評價指標。

如果股利收益未達到預期，或盈利能力指標未達標，則認為企業未來投資將會有減少的趨勢。隨著企業經營狀況的改善，分紅達到預期，盈利能力指標上升，企業投資額將隨之增長。最終的共生狀態應當是一種動態穩定狀態，股東分紅收益在預期分紅數值附近波動，盈利能力保持穩定增長或正常波動。

（2）債權人

債權人在共生系統中達到共生的條件是按時收到債款及利息，同時債權人對企業的償債能力的考量應該作為兩者之間保持穩定的條件。償債能力的衡量，一方面為還本能力，另一方面為付息能力。短期債權人更加注重企業的資金流動性，而長期債權人更注重企業經營能力，綜合以往選擇的研究數據，償債能力以企業資產負債率、利息保障倍數及現金凈流量與負債比率為主要評價指標。

定義商業信用值來評價企業是否按時支付債款及利息。對企業每期是否支付這一行為賦予權重，出現未支付的情況賦予小于1的權數，根據金額大小、付款對象或其他性質確定未付款的重要性，金額比較重大或性質較嚴重賦予0，金額不重要或性質不嚴重則賦予0到1不等的分數，未出現欠款未付情況則為1，最后將數據進行平均，以此計算企業商業信用值。偏離1的程度是衡量企業商業信用的重要依據，越偏離說明企業商業信用越差。

如果企業存在拖欠利息或債務的情況，企業不具備很好的償債能力，則認為企業未來能通過負債的形式獲得的資金將會減少，隨著企業資金流的恢復，在后期保持較為良好的商業信譽，且資金鏈的不斷裂，則企業可以恢復舉債資金。

（3）員工

本文假設市場是信息對稱的，員工選擇企業是出于理性的考量，因此員工入職則代表所獲得的收入足以滿足生活需求，而員工是否會選擇留在企業則需要考慮以下兩個方面。員工主要出于對自身利益的考慮，一方面需要按時收到工資，另一方面會考量公司的發展能力，權衡去留。衡量企業發展能力的指標，選擇企業經營活動現金流量凈額增長率、總資產增長率和營業利潤增長率過去五年各期數據評價。

定義工資支付系數評價企業支付員工工資情況。因為假設市場信息對稱，因此市場有足夠的信息傳播能力將企業拖欠員工工資這一行為傳播出去，企業是否支付員工工資只存在是與否的差別，有一次拖欠即行為不當。選擇對企業工資支付情況進行權數確定，各月工資支付情況以0和1進行判定，無任何拖欠情況即為1，否則為0，計算最終的加權平均數，與1作比較，觀察其偏離1的趨勢。

如果企業存在拖欠員工工資的情況，認為員工所在的市場是一個信息流通的市場，企業拖欠工資的行為能傳播到整個市場。通過對其賦予權重，評價其偏離1的程度，越偏離則員工向心力越差，企業招聘的職位在人才市場上競爭力也越低。發展能力指標作為員工留在企業時間長短的考量指標，認為該指標越好員工的變動就會越小，越能留住人才。

（4）消費者

以消費者的角度考慮，企業與顧客之間的物質交換主要為金錢與商品，達到共生穩定性的條件應當是顧客消費商品支付的錢獲得的實際效用水平Uc不小于其預期效用水平Ue。消費者能獲得應有的或超額的滿意度，因此企業能獲得這筆買賣的銷售額以及回頭客帶來的銷售額。

2.外部監督層評價

（1）供應商

與農業龍頭企業關系最密切的供應商是農戶。在產業鏈條上，雙方存在幾場動態博弈，一是針對進貨價格的博弈，二是資金占用時間的博弈。因此農戶和供應商與企業保持動態穩定的條件，一方面是農戶賣出的農產品的實際價格Pr≥其他途徑銷售賣出的價格P0；另一方面，農戶手中所持有的現金滿足農戶生活所需。其中第一個條件作為達成共生關系的判斷條件，后一條作為共生關系穩定性的判斷標準。

（2）社區

農業龍頭企業與社區之間由于空間的聯系而產生一些間接影響，主要表現在企業為其社區人員提供就業機會，企業對社區環境保護的責任承擔。一方面，企業有環境保護的責任；另一方面，企業需對社區承擔一定的社會責任，如提供就業機會、扶貧等。結合我國農業龍頭企業的特征，企業的環境績效按照可持續發展農業生產模式，環保投入排放，合理利用資源和環保效果四種指標就進行績效評價更合理。引用卡羅爾觀點中的慈愛心懷的自愿責任以及企業為周圍居民提供就業機會與就業幫扶作為對企業對社區的社會績效評價的指標。以企業對于社區居民提供就業機會和就業幫扶行為體現社區經濟幫扶方面的社會績效，以慈愛心懷的自愿責任評價企業在社區的慈善方面社會責任承擔情況。

（3）政府

政府對于企業在此共生系統中保持穩定關系的條件可以分為兩種，一是準入條件，即遵紀守法，無違規行為；二是必要條件，政府收到應收的稅收。其中第二條作為構成共生關系的判斷條件，第一條作為穩定性關系的判斷標準。政府需要特別關注違紀違規行為記錄多的企業，催促未按時繳納稅款的公司納稅。

（4）其他主體

除了以上的利益相關者之外，企業因社會捐贈行為產生了其他利益相關者。捐贈接受者和外界的社會監督者有權利對企業捐贈行為的真實性進行監督，避免名利雙收而沒有真實履行承諾。這部分利益相關者的利益獲取是企業的自愿行為，無關法定的責任和義務，因此主要評價企業的社會捐贈等行為是否有真實受益于受捐贈者。

四、結論與啟示

企業績效實現的內在邏輯深層表現為與各利益相關者之間的利益勾稽關系。企業的任何一項經營或非經營活動都離不開“交易方”，其中企業的經營活動主要以核心利益層為主體，非經營活動則主要以外部監督層為主體。在利益相關者角度下，企業績效實現是與各利益相關者利益博弈的結果表現。績效實現是表象，深層邏輯是在所處的利益聯結環境中，受各利益相關者相互影響下做出的經營與非經營行為。

重視農戶對農業龍頭企業績效實現的影響。農業龍頭企業與農戶之間通過契約型或股權型利益聯結機制達成經濟交易。在契約型聯結機制中，農戶與企業以合同的形式達成契約關系，企業提供技術與資源支持，農戶以自養或規模養殖完成合同訂單。作為產業鏈上游供應商的角色，農戶在原材料供應質量、數量及按時程度上影響企業經營績效。在股權型利益聯結機制中，作為企業的股東，農戶以資金或土地入股參與企業分紅，農戶入股參與度以及參股額度都會影響企業經營績效實現。另外，農業龍頭企業與農戶在空間上處于同一地理環境中，除了兩者之間的經濟關系外，企業還需要對周圍農戶承擔一定的社會責任，尤其是環境保護的義務。因此，處理好與農戶之間的利益關系，對企業更好地實現經營績效、社會績效及環境績效有重要意義。