*ST濟(jì)堂：職業(yè)“老千”的末路

何艷

作為一家市值僅17億元左右的公司，*ST濟(jì)堂的膽子可謂足夠大，連續(xù)4年財(cái)務(wù)造假，虛增營(yíng)收超200億元，堪稱職業(yè)“老千”。毫無(wú)懸念，*ST濟(jì)堂股價(jià)連續(xù)5個(gè)交易日一字跌停，面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。

市值不足20億 虛增營(yíng)收超200億

2021年10月24日晚間，*ST濟(jì)堂發(fā)布了一則關(guān)于收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》的公告。從告知書內(nèi)容來(lái)看，*ST濟(jì)堂自2016年借殼上市以來(lái)，幾乎每年都存在業(yè)績(jī)?cè)旒俚男袨椤?/p>

具體來(lái)看，2016年至2018年，*ST濟(jì)堂通過(guò)同濟(jì)堂醫(yī)藥、南京同濟(jì)堂、新沂同濟(jì)堂三家子公司虛構(gòu)銷售及采購(gòu)業(yè)務(wù)、虛增銷售及管理費(fèi)用、偽造銀行回單等方式，累計(jì)虛增收入207.35億元，虛增成本178.51億元，虛增利潤(rùn)總額24.3億元。

2019年*ST濟(jì)堂通過(guò)虛構(gòu)業(yè)務(wù)的方式虛增“營(yíng)業(yè)收入-其他業(yè)務(wù)收入”3.86億元，虛增利潤(rùn)總額3.86億元，虛增凈利潤(rùn)2.99億元，占2019年年度報(bào)告中披露凈利潤(rùn)的226.52%。這意味著，在這4年時(shí)間里，*ST濟(jì)堂虛增營(yíng)業(yè)收入超200億元，虛增利潤(rùn)總額超28億元。

根據(jù)這份事先告知書，公司從2017年到2019年連續(xù)4年虛增凈利潤(rùn)，而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告追溯調(diào)整后，將出現(xiàn)2017年至2020年連續(xù)4年凈利潤(rùn)為負(fù)的情形。

除了財(cái)務(wù)造假，*ST濟(jì)堂還涉嫌三項(xiàng)信息披露違法違規(guī)，包括未及時(shí)披露及未在2016年至2019年年度報(bào)告中披露控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金的關(guān)聯(lián)交易;未如實(shí)披露公司募集資金存放及實(shí)際使用情況;未及時(shí)披露且未在《2018年年度報(bào)告》《2019年年度報(bào)告》中按規(guī)定披露為控股股東及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保及重大訴訟的有關(guān)事項(xiàng)。

2021年10月25日晚間，*ST濟(jì)堂公告稱，可能因存在觸及重大違法強(qiáng)制退市的情形而被終止上市。當(dāng)天，*ST濟(jì)堂一字跌停，并于此后的4個(gè)交易日連續(xù)跌停。

基于以上違法事實(shí)，根據(jù)相關(guān)司法解釋，如果投資者于2020年4月27日收盤時(shí)持有*ST濟(jì)堂，并在2020年4月28日后賣出或仍持有并曾產(chǎn)生一定浮虧（無(wú)論是否解套）均可發(fā)起索賠，您只需將姓名、聯(lián)系電話與交易記錄（建議為Excel文件）發(fā)送到weiquan@hongzhoukan.com的郵箱，參與由《證券市場(chǎng)紅周刊》“民間維權(quán)”欄目組織的索賠預(yù)征集活動(dòng)，以維護(hù)自身合法權(quán)益。廣大投資者在獲得賠償前無(wú)需支付任何律師費(fèi)用。

昔日大佬 今終凋零

*ST濟(jì)堂全稱為新疆同濟(jì)堂健康產(chǎn)業(yè)股份有限公司，與中華老字號(hào)貴州同濟(jì)堂并無(wú)關(guān)系，兩者曾因商標(biāo)打過(guò)官司，但最后不了了之。公開(kāi)資料顯示，*ST濟(jì)堂原主營(yíng)啤酒原料、啤酒生產(chǎn)、果蔬飲品，并涉足房地產(chǎn)、進(jìn)出口貿(mào)易等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，后通過(guò)重大資產(chǎn)重組，將原有產(chǎn)業(yè)置出，同時(shí)注入同濟(jì)堂醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，由啤酒生產(chǎn)及銷售轉(zhuǎn)變?yōu)獒t(yī)藥流通企業(yè)。

2016年，歷時(shí)一年的資產(chǎn)重組完成后，公司以超過(guò)60億元的價(jià)格借殼“啤酒花”，成功登陸A股市場(chǎng)，股票簡(jiǎn)稱同濟(jì)堂。登陸資本市場(chǎng)后，*ST濟(jì)堂業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了激增，至2018年，公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)就分別突破了100億元和5億元，公司實(shí)控人張美華也一躍成為湖北荊州首富。當(dāng)然，現(xiàn)在市場(chǎng)也都明晰了，公司亮眼的業(yè)績(jī)和巨額的財(cái)富背后是由虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)支撐起來(lái)的。

而*ST濟(jì)堂的爆雷也是有跡可循的。因?yàn)樵缭谏鲜兄埃?ST濟(jì)堂就開(kāi)始了多元化布局，種類繁多的業(yè)務(wù)早已拖累同濟(jì)堂，旗下控股的子公司有超過(guò)3家是注銷狀態(tài)，另外還有很多其他嚴(yán)重虧損的子公司。

為了緩解多元化帶來(lái)的資金緊張，*ST濟(jì)堂依托上市平臺(tái)的資源，頻繁地向銀行借款融資。2020年，同濟(jì)堂的短期借款金額就超過(guò)了7億元。而公司的的現(xiàn)金流早已不能夠支撐利息的支出，負(fù)債率節(jié)節(jié)攀升，資金周轉(zhuǎn)逐漸困難。

追溯調(diào)整后，*ST濟(jì)堂從2017年至2019年的凈利潤(rùn)皆為負(fù)，2020年則巨虧23億元。根據(jù)2021年半年報(bào)，*ST濟(jì)堂營(yíng)收為3.73億元，凈虧損6477萬(wàn)元。2021年三季報(bào)則顯示，公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入5.59億元，同比下降78.79%;歸母凈利潤(rùn)虧損10771.16萬(wàn)元，同比下降787.99%;扣非凈利潤(rùn)虧損10776萬(wàn)元，其中2021年第三季度，公司單季度主營(yíng)收入1.86億元，同比下降20.13%;單季度歸母凈利潤(rùn)虧損4294.11萬(wàn)元，同比下降1.84%。

從超過(guò)60億元的價(jià)格借殼，到僅剩17億左右的估值，如今的*ST濟(jì)堂早已今非昔比，退市或許也只是時(shí)間問(wèn)題。截至2021年9月30日，*ST濟(jì)堂的股東戶數(shù)為5.02萬(wàn)戶。這些受損慘重的投資者，宜抓緊時(shí)間維權(quán)，對(duì)于相關(guān)事項(xiàng)后續(xù)進(jìn)展，《紅周刊》記者也將持續(xù)進(jìn)行跟蹤。