基于財務風險管理的企業財務內部控制體系的構建

陳康 北京興華會計師事務所（特殊普通合伙）杭州分所

引言

任何商業企業的活動都是國家稅收關系體系的一部分，由專門的稅法來規范[1]。這種關系體系的特點是能夠對企業財務內部控制的安全產生重大影響，即財務安全。財務風險管理作為企業經濟穩定性的一個屬性，其本質是在立法層面上保護企業經濟狀況的條件下，識別財務風險并將其降至最低，確保納稅義務的完整性和及時性。以財務風險管理為目的的企業內部控制組織是確保企業財務安全的關鍵。財務風險管理是一種能夠在短時間內找到良好位置的新工具，由于商業和投資活動的性質是，賺取收入需要承擔風險，因此需要注意的是，財務風險管理可以在很大程度上走向成功。以多種方式理解風險可以幫助投資者理解不同投資方法所涉及的機會、貿易平衡和成本，有效的財務風險管理是提高企業績效的主要策略之一。任何業務單位的任何活動的目標都是達到最高水平的效率和效益，這被稱為業績[2]。財務業績是用金錢衡量公司的政策和經營的結果。在金融領域，風險管理是識別、分析、接受或減少投資決策的不確定性的過程。財務風險管理是指投資者或基金經理試圖確定投資損失的潛在風險，然后以投資措施和風險承受能力采取適當行動。

企業財務內部與組織相伴而生，所有的元素相互協調[3]。這將有助于抓住最佳的融資機會和更多的資金用于投資，這種影響會更加明顯。此外，企業信息質量越高，內部控制越好，密切相關關系交易帶來的負面結果也會減少。同時，企業財務內部控制的發展和對投資者的保護可以在一定程度上減少企業的現金持有。較高水平的企業財務內部控制，使得企業無須積累內部資本。

一、財務風險管理的建立

建立財務風險管理系統，以預防、識別和改變其影響的負面后果。遵守財務法規，包括在進行業務交易和會計核算時。稅收風險管理體系不僅要識別風險，還要制定風險評估標準、一套指標和指標值的允許偏差，確保稅收安全的邊界。信息環境應確保在會計和分析信息的幫助下消除風險，這些信息與公司經理對稅法變化的延遲反應有關，為財務合規管理決策提供這些信息。稅負對公司財務業績的影響。為此，每個企業應根據用于識別問題納稅人的標準制定分析控制程序。

根據文件中規定的一般公認原則和要求，企業財務內部控制必須附有內部控制程序[4]。這對于企業會計政策、會計程序方法的發展尤為重要。會計控制與會計（財務）報表的編制在于形成企業財務內部控制制度并不斷評價其有效性的義務。這些職責是在財政管理的建議中提出的，會計控制程序包括：文書工作，確認對象（文件）之間的符合性，或它們與既定要求的符合性；和解的數據，用于監控對象的實際存在和狀態。確保稅收安全的企業財務內部控制是為了獲得足夠的信心，使稅收政策無效的后果不會顯著影響企業的效率和效益，包括經濟和經營指標的實現。企業財務內部控制質量是影響現金持有水平的主要因素之一。許多學者認為，企業缺乏足夠的現金儲備，會導致現金流短缺，失去有利的投資機會，導致企業難以持續發展；相反，如果有足夠的現金儲備，則有利于企業績效的提高和發展。而自由現金流認為，公司代理傾向于持有更多的現金，以實現個人利益的最大化。可能會將多余的現金用于增加個人收入或做出不利于股東利益最大化的不當決策，從而導致過度投資。現金充足的公司比沒有現金的公司更容易發生價值遞減的并購，主要表現在兩個方面：① 收購公告導致股票市場下跌；② 收購后經營業績下降。現金充裕的企業，隨著現金持有量的增加，企業績效會下降。綜上所述，現金持有量過高或過低都不利于企業的管理和發展。不同的現金持有水平必然導致企業財務內部控制在關系交易相關的現金持有中所起的監管作用不同。

二、財務風險管理的風險識別方法

為了在長期內獲得更高的收入，必須以短期和長期波動的形式承擔風險。投資者使用各種方法來識別風險。絕對風險的標準之一是標準偏差率，這是測量平均值周圍散射率的統計尺度。看看投資的平均收益，然后找出在同一時期的標準差。采用通用方法的有效企業風險管理在最佳績效控制中發揮作用，在所有業務活動中，鑒于業務增長的潛力，有效的風險管理空間。公司缺乏有效的風險管理，導致出資人和投資者都要承擔額外的成本，當然也會降低公司的績效水平，這就是有效的風險管理對業績的影響的證據。

風險管理和其他變量一樣，可能會影響公司的利潤。大量研究表明，實施有效的企業財務風險管理體系將改善財務業績[4]。有效風險管理與公司財務績效關系的影響變量之一是財務杠桿。財務杠桿可以直接影響風險管理結果的有效性。財務杠桿指的是用來為資產融資的債務和普通股的數量。維持較低的財務杠桿可以確保更多的資本留在公司，以抵御不利的經濟影響和抵消環境的不確定性。此外，近年來，企業對更好的業績和競爭優勢的關注已從投資有形資源轉向投資無形資源。這些資源對于保持公司競爭地位的重要性是非常高的。換句話說，雖然公司的業績直接取決于產品，但它也間接取決于與產品一起制造的資源。智力資本是組織中的一種無形資源。智力資本是超越有形資產的資本。知識資本可以在創造附加值和國內生產總值方面發揮重要作用，因為知識和信息的生產，從而在知識經濟中創造財富。因此，經濟企業層面的智力資本會影響企業的財務績效。事實上，智力資本提供了組織真正價值的完整視圖，可以用來計算公司的未來價值。換句話說，在知識經濟中，智力資本被用來為組織創造價值，在當今世界，任何組織的成功都取決于管理這些資產的能力。本研究的目的是研究有效的財務風險管理對企業財務績效的影響。

三、企業財務內部控制體系的構建

公司財務內部控制制度的構成要素包括：① 以遵守善意納稅人原則為目的的控制環境；財務會計政策的一致性；論稅負分配，創建稅收政策，稅收會計。② 控制環境需要財務等領域的高素質人才。風險評估涉及以下步驟的實施：分析影響財務風險出現的外部和內部環境因素；企業財務風險特征的確定制定評估財務風險和管理其影響后果的方法；規劃稅負水平。③ 經濟實體的信息系統，其中包括：財務和會計程序，包括編制財務報表和納稅申報表，為管理決策提供充分、及時和有針對性的信息；監督履行納稅義務的完整性和及時性的程序。④ 通信是使用硬件和軟件工具來收集和處理信息和當地信息系統的信息交換。⑤ 內部控制程序，用于識別、描述、評估財務風險，以及根據任務的可實現性使用它們的有效性。⑥ 內部控制的監測和評價包括評價現有的內部控制，以確定其效力，查明不足之處，并對其工作的組成部分做出調整。

隨著供應商相關性的增強，企業會擁有大量的現金，且主要基于承諾動機，而非預防性動機。與大客戶建立穩定長期的關系，帶來穩定持久的利潤，有助于與親密的公司保持穩定的市場份額和內在價值，通過與大客戶的良好關系，進一步獲得關系專項投資。然而，在市場過于激烈的環境下，過度依賴關系交易是非常危險的。例如過于依賴大客戶會削弱公司在面對市場上其他客戶時的談判能力，而大客戶又不能完全保證未來繼續購買。一旦這種密切的關系破裂，企業就會失去大量的銷售渠道，甚至無法收回貨款，產生大量的壞賬，從而導致現金流混亂。此外，從銀行的角度來看，失去大客戶是業績不佳的標志，這將引發銀行下調企業信用額度，使企業陷入更嚴重的財務困境。關系交易水平高的公司通常會考慮機會和風險，選擇一個相對穩定的財務政策，對自身穩定的財務狀況做出承諾，消除客戶對合作風險的擔憂。同時可以有效防止因大客戶流失而引起的現金流波動。因此，關系交易水平高的企業可以避免資金鏈斷裂所導致的財務困境。

公司財務內部控制的組織包括及時采取或制定措施，并使用各種方法來減少或抵消稅務風險，從而避免不可預見的財務損失。總體上有利于提高企業的經營效率，提高企業的稅收保障水平。全球競爭和技術進步使得商業環境更加復雜。由于環境的不確定性，公司面臨著各種各樣的風險。混亂的商業環境，加上公司破產期間激烈的廣告宣傳，使得企業決策者和管理者更加注重有效的財務風險管理，使有效的財務風險管理轉化為主要的業務流程之一。事實上，有效的風險管理是控制體系的重要組成部分，沒有有效的財務風險管理，任何企業都無法盈利。與傳統的財務風險管理不同的是，每一個風險都是單獨管理的，使用有效的財務風險管理的公司必須以協調的方式管理廣泛的風險。隱性風險管理活動往往不被理解為一種戰略管理過程，而是一種特殊的努力，以創造一種能夠吸收和傳遞經濟沖擊的抗沖擊能力。換句話說，有效的財務風險管理不僅用于限制損失，而且還用于識別、開發和利用機會。在當今競爭激烈的金融服務中，有效的風險管理也是防御和市場競爭的一個強有力的雙向工具。

四、財務風險管理的企業財務內部控制體系

（一）企業財務內部控制體系中投資作用

風險管理在投資中的作用許多人一聽到風險這個詞，就會記住其中的危險，并認為它是有風險的。他們喜歡盡可能地避免冒險。這種想法是錯誤的，風險不等于冒險。風險管理不能被忽視或消除。風險存在于任何活動的本質中，而生命的本質基本上就是建立在風險之上的。所以成功的關鍵之一就是認真對待風險。毫無疑問，如果你不充分了解你要投資的部分，風險管理是不可能的。那些不經徹底研究就決定投資，只通過明顯的、橫向的波動來決定投資的人，他們通常會面臨尷尬的、無原則的風險。相反，冒險與耐心、當然還要與深入的分析相結合，即使利潤較低，也能產生可持續的回報，是更好的體驗。

另一個風險最大的重要股票市場是外匯市場。鑒于一種貨幣的價格取決于多種因素和條件，有時它的突然變量會影響它，參與它與更大的風險相關。導致股市波動的最重要因素之一是政治動向。政治動向通常是不可預測的，可能會對股市產生嚴重影響。為了進一步研究企業財務內部控制對現金持有量波動的影響，將內部控制與關系交易結合起來研究。對關系交易對現金持有水平的影響進行了理論分析和實證驗證，并進一步檢驗了內部控制對這種影響的調節作用：① 客戶關系交易的增加導致企業現金持有水平的增加；而供應商關系交易的增加會導致企業現金持有量的減少，且在買方市場表現更為明顯。② 當現金持有水平較高時，財務內部控制可以降低大量客戶關系交易導致的現金持有水平的增加；當現金持有水平較低時，財務內部控制可以緩解大量供應商關系交易導致的現金持有水平下降，從而保持合理的企業現金持有水平，提高現金持有和配置效率。

（二）企業財務內部控制體系中商品交易

商品交易的風險或多或少取決于交易對象的類型。總的來說，大宗商品價值的上升導致了更大的風險承擔。例如黃金交易所就是其價格與貨幣和政治關系有一定關系的例子之一。識別風險因素是市場風險管理的首要步驟之一。無論一個人的風險有多高，如果你沒有對危險條件進行正確的分析。在股票市場上，你也需要知道各種因素，減少利潤或損失和資本價值的損失。風險管理的下一步是準備應對風險。那些了解危險來源的人將知道如何減少或消除任何可能發生的影響。例如如果他們看到某些政治緊張局勢和市場條件可能發生變化，他們就會在時間流逝之前改變資本的所在地。特別是對股票經紀人和股東來說，是對各種可能性和變量的直接監控。這意味著每次更改的結果可能與以前不一樣。此外，由于管理層的代理作用，激勵偏離了原本的目的。簡單地說，由于預防性動機，公司打算保留更多的現金，但作為回報代理問題將使他們不愿意這樣做。供應商可以持有額外的現金作為不陷入財務困境的承諾，以確保買方的部分最優投資。

從顧客的角度來看，在上下游貿易過程中，供方作為賣方，通過銷售產品獲得利潤，而公司作為買方，通過支付現金獲得標的物，以自己的負擔能力滿足供方。現金作為最容易被接受的資本，具有最典型的流動性質，是買家表現最直接的表現。因此，供應商持有現金是一種更有效的方式，通過這種方式，供應商可以及時感受到企業對支付的承諾。此外，供應商作為賣方，對企業現金持有的關系價值更加敏感，企業現金持有的關系價值更有效。

結語

近年來，由于資本市場債務工具和風險覆蓋的差距，以及資本市場成長和發展的需要，增加了企業財務內部控制體系的構建。第一是意識到風險在資本管理中的重要性。因此，財務風險管理通常被表達為風險和資本管理。它不能指望企業在資本市場上成功而不考慮投資和管理風險。所以企業財務內部控制體系的構建要考慮的一個問題就是風險。第二是分散投資以降低風險。這并不意味著包含大量不同股票的大量交易或籃子。財務風險管理的第三點是，最好的方法是用多少利潤的百分比來承擔一定比例的資金損失。