城投公司財(cái)務(wù)管理優(yōu)化對(duì)策研究

作者簡(jiǎn)介：吳碧霞（1981— ），女，漢族，廣東云浮人。主要研究方向：財(cái)務(wù)管理。

摘 要：城投公司作為我國(guó)地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)平臺(tái)，承擔(dān)著地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及政府投融資任務(wù)，一般情況下不具備盈利性質(zhì)，其盈利主要是通過(guò)地方政府補(bǔ)貼來(lái)實(shí)現(xiàn)，屬于帶有政府性質(zhì)的特殊市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體。目前，政府不能再直接為城投公司債務(wù)提供擔(dān)保，城投公司面臨著融資渠道狹窄問(wèn)題，并且大多城投公司財(cái)務(wù)管理模式依舊采用傳統(tǒng)管理模式，存在員工創(chuàng)新動(dòng)力不足、內(nèi)控制度不完善等問(wèn)題。因此，探討城投公司財(cái)務(wù)管理優(yōu)化具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。文章在分析城投公司財(cái)務(wù)管理的重要性基礎(chǔ)上，深入探討地方城投公司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，并針對(duì)性地提出關(guān)于完善地方城投公司財(cái)務(wù)管理的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：城投公司;財(cái)務(wù)管理;資金結(jié)構(gòu)

Y公司是2012年由當(dāng)?shù)匦聟^(qū)政府注資成立的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，是新區(qū)政府的城投公司，自成立以來(lái)，作為新區(qū)政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的實(shí)施主體，對(duì)于改善當(dāng)?shù)爻鞘谢A(chǔ)設(shè)施面貌，提升當(dāng)?shù)爻鞘衅焚|(zhì)，推動(dòng)重大項(xiàng)目建設(shè)起到了巨大的促進(jìn)作用。現(xiàn)階段，Y公司存在融資壓力大，重建設(shè)、輕運(yùn)營(yíng)的管理政策，經(jīng)濟(jì)效益不佳等問(wèn)題，限制了公司的發(fā)展。

一、Y城投公司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題

（一）融資渠道收窄、融資難度加大

Y城投公司主要承擔(dān)了新區(qū)政府區(qū)域內(nèi)的道路建設(shè)、城市配套設(shè)施建設(shè)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，資金來(lái)源主要為政府直接劃撥或政府做擔(dān)保的融資。但2017年以來(lái)，為規(guī)范地方政府融資行為，國(guó)家先后發(fā)布了財(cái)預(yù)[2017]50號(hào)、財(cái)預(yù)[2017]87號(hào)等系列文件。“50號(hào)文”強(qiáng)調(diào)地方政府要嚴(yán)格規(guī)范其舉債行為，切斷地方融資平臺(tái)公司以往的隱性擔(dān)保關(guān)系，規(guī)定地方政府不得以借貸資金出資設(shè)立各類投資基金，禁止地方政府利用PPP、政府出資的各類投資基金等方式違法違規(guī)變相舉債;“87號(hào)文”強(qiáng)調(diào)政府只能在本年預(yù)算范圍內(nèi)才能購(gòu)買(mǎi)服務(wù)。這些文件出臺(tái)，弱化地方政府信用對(duì)城投公司信用的影響，使城投公司融資渠道收窄，城投公司融資的難度和成本不斷增加，城投公司需尋找新的融資方式。

（二）城投公司管理缺乏獨(dú)立性、盈利能力差

Y城投公司的上級(jí)管理部門(mén)是政府部門(mén)，在成立初期，由政府相關(guān)部門(mén)直接管理，但政府部門(mén)行政的管理方式和企業(yè)管理方式存在很大區(qū)別，在政府工作人員對(duì)城投公司管理的過(guò)程中，由于其思想及管理方式的不同，最終造成企業(yè)財(cái)務(wù)管理上存在很多政企不分的現(xiàn)象，城投公司企業(yè)管理缺乏獨(dú)立性、辦事流程冗長(zhǎng)，效率低。

Y城投公司大部分的項(xiàng)目為道路建設(shè)等公益性項(xiàng)目，項(xiàng)目本身的盈利能力差，并且城投公司現(xiàn)階段主要以城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主，在公司管理上，側(cè)重工程項(xiàng)目的建設(shè)，輕經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)管理，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在總資產(chǎn)中的比重低，利潤(rùn)率較低，并且城投公司主要依靠地方政府注入大量資產(chǎn)，或通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施、城市配套設(shè)施建設(shè)形成大量公益性資產(chǎn)，資產(chǎn)變現(xiàn)通力差，造血功能不足，依靠城投公司自身經(jīng)營(yíng)收益來(lái)融資困難重重。

（三）財(cái)務(wù)管理制度不健全、執(zhí)行不夠深入

財(cái)務(wù)管理制度是公司全體員工在工作中要遵循的基本財(cái)經(jīng)章法，公司通過(guò)相關(guān)制度對(duì)財(cái)務(wù)工作進(jìn)行約束，從而使得公司的財(cái)務(wù)工作流程化、合理化。Y城投公司成立之初主要依靠政府的環(huán)境下生存，利用政府補(bǔ)貼來(lái)保持運(yùn)營(yíng)，在公司內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)方面基本以政府為主導(dǎo)，沒(méi)有建立完善的、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)制度，雖在后期運(yùn)營(yíng)中完善了財(cái)務(wù)管理制度，但只有大致的框架，沒(méi)有細(xì)化的可執(zhí)行流程制度，且由于Y城投公司財(cái)務(wù)管理人員習(xí)慣初期政府主導(dǎo)的財(cái)務(wù)管理方式，存在較多政企不分情況，造成財(cái)務(wù)管理決策過(guò)度依賴政府部門(mén)，財(cái)務(wù)管理制度沒(méi)有在各項(xiàng)工作中得到有效落實(shí)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)判斷與防控缺乏正確的認(rèn)知。

（四）缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、監(jiān)督管理機(jī)制不健全

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控是財(cái)務(wù)管理的核心的內(nèi)容，如何設(shè)計(jì)出一套有效完善的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，是公司財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)，建立獨(dú)立健全的風(fēng)控部門(mén)，更是重中之重。但是，Y城投公司并未建立獨(dú)立的風(fēng)控部門(mén)。同時(shí)，盡管城投公司管理層在項(xiàng)目建設(shè)和日常經(jīng)營(yíng)管理中識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)，但由于城投公司是帶有政府性質(zhì)的特殊市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)體性質(zhì)，造成其風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)，與一般市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)公司相比存在較大差異，特別在一些公益性質(zhì)的項(xiàng)目建設(shè)和管理中尤為明顯，在實(shí)施和審核這些項(xiàng)目過(guò)程中，仍然存在淡化或回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況。

Y城投公司主要建設(shè)項(xiàng)目的資金來(lái)源由政府出資，與其他市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體存在較大差別，建立初期，管理人員多由政府人員兼任，后期因政策變化，這一現(xiàn)狀有所改變，管理人員轉(zhuǎn)由專職企業(yè)編制人員管理，但城投公司建設(shè)和經(jīng)營(yíng)決策依然由政府主導(dǎo)。城投公司雖然依據(jù)公司法管理要求設(shè)立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)，但在實(shí)際工作中，城投公司具有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行政管理者雙重身份，且存在董事會(huì)成員與經(jīng)營(yíng)管理層成員重疊較大問(wèn)題，這些問(wèn)題都在客觀上增加了城投公司監(jiān)督管理的難度，會(huì)在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中埋下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。同時(shí)，由于監(jiān)督管理機(jī)制不健全，項(xiàng)目完工后的檢查、審核不夠及時(shí)，影響到項(xiàng)目工作的質(zhì)量。

（五）缺乏全面預(yù)算管理、日常資金計(jì)劃管理

全面預(yù)算管理是指通過(guò)預(yù)算管理強(qiáng)制管理者提前規(guī)劃開(kāi)展工作，整合內(nèi)部資源，統(tǒng)一配置和調(diào)度資源，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。由于Y城投公司主要以城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主，項(xiàng)目大多為公益性項(xiàng)目，且項(xiàng)目大都具有投資周期長(zhǎng)，資金回籠慢特點(diǎn)，城投公司資金來(lái)源主要以政府直接劃撥或政府作擔(dān)保的融資，資金的預(yù)算主要依賴政府的決策，在項(xiàng)目動(dòng)工前，沒(méi)有做全面預(yù)算控制，導(dǎo)致在建設(shè)過(guò)程中，會(huì)出現(xiàn)資金緊張情況。同時(shí)由于Y城投公司是非以盈利為目標(biāo)的特殊經(jīng)營(yíng)體制，對(duì)部門(mén)或個(gè)人沒(méi)有設(shè)置量化的績(jī)效考核機(jī)制，沒(méi)有形成有效約束力，各部門(mén)之間存在各司其職、各自為政情況較多，部門(mén)間難以形成有效的溝通和配合。造成其他部門(mén)認(rèn)為資金管理只是財(cái)務(wù)部門(mén)的事情，與自身利益沒(méi)有關(guān)系，因此，城投公司便存在日常無(wú)資金計(jì)劃管理，存在較大隨意性，造成資金不能有效使用或閑置等問(wèn)題。