中小企業融資的問題及對策探討

作者簡介：李霞（1973— ），女，漢族，河南焦作人。主要研究方向：財務管理。

摘 要：中小型企業是我國建設創新型國家的生力軍，多年來對國民經濟發展和促進就業發揮了重要作用，扶持中小型企業發展，是我國經濟結構調整和經濟增長方式轉變的必經之路，然而目前，制約中小企業發展的因素很多，首當其沖的就是融資難、融資貴的問題，本文主要分析中小型企業融資的現狀和問題，并試著提出對策以期對企業有所幫助。

關鍵詞：中小企業，融資問題，對策

當今中小企業融資困境已經較大影響到行業的生存發展，企業融資方式主要還是依賴于間接融資，由于我國中小企業長期處于抵押物不足，缺少擔保，基礎信息數據缺乏和不匹配的狀態，影響和制約到企業從金融機構獲取信貸服務，還是不能從根本上解決中小企業融資的問題。

一、中小企業融資現狀及問題

（一）不重視自身財務環境建設，決策層資本成本意識、信用意識淡薄

在企業所處的財務環境中，對外方面，中小企業普遍對國家相關產業政策、信貸、稅收、科技創新等各類法規政策乃至國際經濟形勢等外部環境關注度和重視度不夠，敏銳性差，對相關信息政策沒有基本的把握并及時做出正確決定。對內方面，中小企業內部控制意識普遍薄弱，財務管理較為混亂，財務不透明，投資人與經營者之間信息不對稱，銀行為保障投放資金的安全，就會加大審批的力度，增加了融資的難度

中小企業決策層資本成本意識淡薄。初創業時，大都認為自有資金足夠周轉，只有在急需資金時才會臨時抱佛腳去關注。但多因信貸門檻和業務辦理時長而放棄，有時為了盡快取得資金又不惜借高利貸，增加了很大的財務風險。

（二）間接融資的融資成本高

銀行在操作融資的流程和審批上流程過于復雜，審批時間長，現實中，中小企業一筆超過500萬金額的貸款，操作時間超過6個月的比較常見，手續及流程繁瑣使企業和銀行人員加班加點工作的情況也很多，最終被否決貸款的企業也很多。對企業來說，時間就是金錢，付出了精力和金錢卻沒有結果，這在很大程度上打擊了企業向銀行融資的積極性，降低企業向銀行融資的期望，改向民間借貸，從而增加了企業運營風險。

部分銀行信貸體系過于固化，當企業各方面均符合貸款政策，也有較高信用額度并完成各項融資手續后，就必須對貸款提供抵押或擔保方可放貸，設備抵押目前在銀行幾乎是不操作的，有些抵押房產土地類，擔保評估金額應達到貸款金額的2倍以上，擔保公司必須是其認可的擔保公司，條件再寬些也必須是認可的大型企業，而中小企業普遍存在無抵押的資產和無擔保的機構，很多中小企業操作到此無法成功獲得貸款。尤其一些具有發展潛力，但缺乏資信的中小企業融資更為困難。

缺乏針對中小企業服務的金融機構和擔保機構，在金融信貸方面，目前大型銀行在金融市場和業務中所占份額較高，但這些機構大多傾向為大型和小部分優質的中型企業提供信貸業務，真正為中小企業服務的中小銀行等金融機構數量偏少，提供的針對性金融產品服務就更少。在擔保方面，目前我國缺乏面向中小企業服務的擔保機構，且擔保機構因近年來代償風險加大，擔保業務傾向于債券擔保等其他方向，貸款擔保業務一直被壓縮，而且擔保機制本身不健全，可選擇面小，一方面，民營擔保機構資金實力和信用不足，規模偏小，幾乎不受銀行認可，一方面國有政策性擔保機構，擔保資金嚴重不足，國有資本和財政注資有限，擔保企業數量有限且均有反擔保條款，即企業在滿足擔保公司盡調，提供各項手續后，還需再提供反擔保，如同時增加房產抵押、第三方其他企業擔保等，這樣導致企業成功貸到款的機率大大降低。

實際融資成本高，操作的時間成本，加上提供抵押、質押和反擔保這一類無形成本，常規下，擔保公司方面擔保利率加上10%-30%的擔保押金和各項費用，銀行方面基本貸款利率加上浮利率30%左右，還有相關的金融手續費，這樣下來融資的綜合成本也很高。

（三）融資渠道單一

目前我國中小企業融資渠道基本上還是來自各大商業銀行，融資渠道單一，中小企業過分依賴銀行融資，破除千難萬難貸到款，實際成本也較高。因目前很多銀行幾乎對設備類很少提供信貸業務，有少量的中小企業通過融資租賃方式購買，但因也涉及盡調和反擔保等復雜手續，加上這方面意識不強，財務力量薄弱，使用面尚未普及。隨著企業的不斷發展壯大，中小企業需要持續資金的支持，間接融資下因各種因素的影響大多難以獲得信貸支持，而我國資本市場尚不發達，直接融資這塊針對中小企業來說門檻較高，絕大部分中小企業難以通過規范的交易所成功融到資本，目前的中小企業正處于青黃不接，上下均不得的局面，融資實屬不易。

二、解決中小企業融資困境的對策

（一）企業應加強財務環境建設，增強金融風險意識，加強企業信用和法人誠信建設

在改善外部財務環境之前，企業首先要明白，打鐵須趁早，打鐵須過硬，自身實力不硬，再好的外部資源也無法為企業所用，為企業所有，要清楚政策性金融機構和擔保公司并不會為了追求風險溢價而從事高風險的借貸活動。因此，企業需先從增強自身內功入手，打造企業核心競爭力，創新商業和管理模式，提高自身的財務管理水平，加強內控管理和風險防范意識，創造良好的內部財務環境，樹立誠信為本的價值觀，遵守契約精神，為充分享受惠企政策打好根基。

在外部財務環境中，目前國家正在大力加強數據能力建設，建立數據全生命周期管理體系，實現跨層級、跨機構、跨行業數據融合應用。隨著大數據、人工智能的上線都將大大緩解中小企業長期處于抵押物不足、基礎信息數據缺乏，而導致的融資難、融資貴的問題。國家互聯網大數據的廣泛使用，企業的信息數據將更加透明化，信息管理也越加規范，新的機遇與挑戰并存，企業間競爭也更加激烈化，優者必將最先享受到紅利。因此，相對應的，企業應審時度勢，加強財務環境建設。除了增強資本成本意識，維護良好的企業和股東信用等內部財務環境外，外部環境上應密切關注和了解國際經濟和國家相關政策，積極參加政府、金融等機構組織的金融活動，熟悉最新外部政策、行業信息、金融法律等，防范金融風險，及時充分了解和享受優惠扶持，如科技貸，項目貸、經營貸、專項資金和專項基金等，充分利用各種優惠政策和資本市場的各種力量，結合自身情況借力、借勢而上，以防范資金鏈斷裂的風險，從而改善融資難、融資貴的問題。

（二）建立為中小企業服務的金融機構，完善金融機構管理體系

1.政府層面

建議政府建立健全中小企業服務體系，設立中小企業管理局，以法律形式確定扶持范圍和融資比例，強化政策的可執行性，健全服務中小企業的金融機構，為中小企業量身定制金融產品，一方面組建以政府出資為主的，面向中小企業資金需求的政策性金融機構，增大扶持資金。政府也可以和銀行合作，如出臺的政策性中小企業發展基金，可以委托銀行進行代管放貸，共擔風險等，推行擴展各類中小金融機構，包括中小銀行，與大型商業銀行的營業取向不同，側重于向中小企業提供融資服務，鼓勵地方性商業銀行以中小企業為服務重點，鼓勵、扶持和督促金融機構向中小企業放貸，在投資、技術開發、轉型升級等方面全方位支持中小企業的發展，尤其是具有一定的發展潛力，但缺乏資信，難以從一般銀行獲得貸款的中小企業;另一方面也可以鼓勵民間金融機構的設立，這些民間金融機構主要為其會員和所在地中小企業提供貸款支持，政府可以允許他們建立起規范的全國民間中小企業信用聯合會，形成民間金融經營系統，減少金融風險，確保其信貸安全，使中小企業融資渠道得以補充，更為廣泛。最后要健全完善相關的法律保障體系。

完善中小企業的征信系統做保障，包括接入私營征信機構和專門征信機構等，政府應融合中央銀行信貸系統和工商、稅務等年檢系統，充分發揮其作用，成立專門機構具體進行征信采集、信息加工、產品提供、系統維護等工作，定期對不守信企業進行公示，對情節嚴重者應交予相關部門予以嚴懲并公告，同時，發展和完善社會信用服務機構，逐步健全社會化的信息發布共享機制和信用監督體系，以降低銀行等金融機構識別中小企業信用的成本，保障商業銀行的放貸風險，提高商業銀行信貸業務的積極性。

2.銀行層面

加強對中小企業的信貸服務，為中小企業量身定制適用的金融產品，銀行組織結構和審批流程盡可能扁平化，既可以加快信息溝通速度和辦事效率，也可以增強銀行活力，保持與客戶的密切聯系，降低信息不對稱的風險，適當放寬標準，如動產質押、循環額度貸款等，可以按一定條件有針對性的發放低息貸款，如創辦企業技改貸款、出口信貸等。開發、設計多樣化的信貸產品，創新和提供更多適用的金融產品服務，服務適當靈活變通，如中小企業銀行可以通過一些靈活措施，鼓勵中小企業按時還貸，比如，在貸款按期歸還時，企業可以額外獲得0.2%-1%的利率減免，或其他信用補貼等，另外，對到期應歸還貸款但仍有持續貸款需求的企業，可在到期前3個月進行審查，符合續貸要求者，到期前補充完續貸手續，不用歸還資金即可繼續使用，壓縮還貸-走手續-審批-放貸的中間環節，即減少了時間成本，也大大降低了企業向民間借入過渡資金的風險，企業營運資金也得以保障正常流動。還有對高新技術扶持的科技貸，提供的抵押房產類資產，也可以評估價的幾倍授信等。

金融機構應充分利用政府搭建的金融服務和信用平臺等信息，深入企業、加強溝通，篩選優質企業，有目的適當放寬信貸政策，降低貸款門檻，提高授信額度，積極創新擔保抵押方式，如存貨融資，應收預付款類融資等，簡化貸款流程，簡化審批環節，縮短審批時間，建立靈活高效快捷的貸款抵押管理機制，提高金融服務水平。

（三）建立健全中小企業擔保體系

建立健全中小企業擔保體系，增加各省轄內政府出資的擔保機構數量和擔保額度，規定中小規模范圍內的擔保比例，切實服務到中小企業，除國有性質的擔保公司外，也可以組建由政府、行業工會、銀行聯合成立的信貸擔保機構，形式可多變，目的是向那些業務經營良好，有發展潛力但缺乏信用擔保的中小企業提供信用擔保，可以發展、鼓勵民營擔保機構的設立，通過立法加強信用體系建設和監管問責力度，地方擔保公司可以只針對本地所轄區或會員單位，也可以面向社會上所有的中小企業進行擔保服務。

健全再擔保機構運行機制，提倡和鼓勵信用擔保為經濟界自助組織擔保加政府再擔保模式。既以轄內商業融資擔保機構對企業擔保，省級再擔保機構對符合一定條件的擔保業務進行再擔保，國融擔基金為再擔保公司再擔保的模式，再擔保模式可以分擔轄內商業融資擔保機構的風險責任，政府每年應根據市場情況，安排一定的資金補充國融擔基金，為中小企業融資提高擔保能力，完善擔保風險補償機制，適度補償融資擔保的中小企業貸款風險損失，從而提高融資擔保機構的擔保意愿。

完善擔保服務體系，創新擔保產品，適度放寬擔保限制，對產品有市場，符合國家產業政策，成長性強發展潛力大，但暫時有困難的企業，融資擔保應適當降低擔保費率，取消反擔保條件，延長追償時限，擴大保函額度等，為企業融資提供方便。

企業應清楚擔保機構不可能對所有中小企業提供擔保，擔保對象必須有所選擇，產品無市場，效益差，沒有發展潛力的企業，銀行不會放貸，擔保機構也不會擔保，擔保扶持的對象應是那些資金暫時有困難，但產品價值較高，有一定發展前景，通過扶持能走出困境，渡過難關的中小型企業。

（四）拓寬融資渠道，發展多元化融資環境

調整金融結構，服務中小企業的規劃，短期內難以一蹴而就，中小企業應創新融資新思維，通過入股合營、特許、聯盟、加入產業鏈、外包，發行債券等形式，捆綁經營，發展企業的信用互助。充分利用外源，拓寬融資渠道，積極自建，通過政府等外部力量扶持成功上市，進入資本市場。具體措施包括，第一，創造和加強與大型企業的合作。第二，建立行業協會或聯盟等，互助互幫，抱團成長。第三，吸收投資，一方面出讓適當股份，將重要優質的供應商和客戶吸引過來，共同發展，另一方面也可以出讓適當股份給天使投資、風投、創投等投資機構，也可以解決營運資金的問題。第四，充分合理利用企業商業信用，搞好與上下游客戶關系。第五，充分利用融資租賃方式，對于金額較大的資產購置或項目可以選擇融資租賃方式，能極大地減輕資金被占用的壓力，防止中小企業本身就比較脆弱的資金鏈斷裂。第六，充分利用政府搭建的金融服務平臺和各類相關互聯網平臺，尋求發展和融資渠道。第七，充分享受政府專項資金和專項基金補貼，盡量向金融機構提供的金融服務上靠攏享受信貸服務。第八，金融小鎮和上市：鼓勵有條件的地區政府和當地的股權交易中心共同打造科技板和金融小鎮，為高新技術企業提供培育孵化、股權交易、債權融資等服務，鼓勵有條件的中小企業通過科創板或創業板等股改上市。

三、結語

綜上，中小企業應加強自身財務環境建設，打造扎實的基本功，充分利用外源，尋求多樣化的融資渠道，政府應設立中小企業管理局，規定業務范圍，建立健全服務中小企業的金融機構和擔保機構體系，建立合理的風險管理和補償機制，利用大數據等新興技術完善征信系統，推進金融體系與大數據、區塊鏈、機器學習等新科技深度融合，降低中小企業融資門檻和融資成本，鼓勵扶持高新技術企業上市。金融機構應適應市場形式的發展，開創金融服務新模式，探索新型融資方式，提高金融服務水平。

參考文獻：

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