區塊鏈在金融領域的應用風險及解決方案

吳艷沂

2009年比特幣正式誕生，伴隨著區塊鏈技術的使用，參與者可以實時了解到比特幣持有者及其持有數量，從而更為方便的進行點對點的交易。目前有部分金融機構、商業銀行開始在內部使用區塊鏈，如花旗銀行在內部發行加密貨幣“花旗幣”。雖然區塊鏈有其明顯優勢，但是在金融領域中運用區塊鏈存在一定的風險和問題。存在的風險有技術問題、貨幣問題以及監管問題。而解決方法方案有加快學習技術的速度、加快貨幣一體化的進程以及加強監管。

一、區塊鏈的介紹

區塊鏈也可稱為是數據結構，區塊鏈所被人熟知源自于比特幣的出現。2009年比特幣正式誕生，伴隨著區塊鏈技術的使用，參與者可以實時了解到比特幣持有者及其持有數量，從而更為方便的進行點對點的交易。

雖然區塊鏈出現的時間僅十幾年，并且人們對區塊鏈的了解也不到十年，但區塊鏈自身攜帶的固有特點，吸引了大量的學者研究并致力于將區塊鏈與其他領域相結合。之所以會有使用區塊鏈與其他領域相結合是因為區塊鏈有以下幾個特點，分別是去中心化、獨立性、安全性、開放性和匿名性。以比特幣進行舉例說明區塊鏈的特點，去中心化即無第三方監管，比特幣可以直接實現點對點的交易，無須通過第三方支付，這是十分便捷的。我們現在的電子貨幣交易還是需要使用第三方交易，例如支付寶、微信等，雖然相對紙幣交易我們的交易變得更加便捷，但是區塊鏈的去中心化的特點可以使電子交易更加便捷。同時，由于各節點之間的影響屬于非線性的因果關系，一個節點出現問題，不會影響其它節點，為此它具有較強的容錯力、抗攻擊力。獨立性即因為去中心化使得交易相對獨立，比特幣持有者以及比特幣需求者可以根據雙方需求自行交易，無任何限制，監管也相對寬松。安全性即比特幣是一種特殊的加密數字貨幣，采用哈希函數算出哈希值，每一個哈希值都是獨一無二的，因此相對信用貨幣難以造假，而且節點相對難以被攻破，和其他的交易形式相比，更加的安全。開放性即每一個持有比特幣的用戶均可以看到虛擬世界中的每一筆交易，參與者手中均有兩本賬簿方便查看，這樣公開透明可以使參與者更加了解目前虛擬世界的加密數字貨幣分布情況。匿名性即使交易比特幣的人無須實名，保證了參與者的隱私，可以不被監管者實時追蹤，給參與者提供了較高的安全感。我們目前處在一個信息透明化的時代，人們對于隱私保護看的十分重要，而匿名性可以讓參與者更加放心的交易。

同時，其有私有鏈和聯盟鏈。私有鏈是強中心化，其仍由特定的中心主體掌握記賬權，對加入的節點進行嚴格控制。聯盟鏈是弱中心化，只對特定主體開放，節點申請加入需要滿足該鏈的準入資質。并且聯盟鏈是由預設的記賬節點負責記賬，即其運作由多個中心節點共同決定。

正是因為區塊鏈的這些特點，讓其具有“不可偽造”“全程留痕”“可以追溯”“公開透明”“集體維護”，因此區塊鏈逐漸開始與其他領域相結合。

二、區塊鏈在金融領域存在的風險

目前有部分金融機構、商業銀行開始在內部使用區塊鏈，如花旗銀行在內部發行加密貨幣“花旗幣”。雖然區塊鏈有其明顯優勢，但是在金融領域中運用區塊鏈存在一定的風險和問題。分別有以下三個風險和問題，分別是技術問題、貨幣問題和監管問題。

（一）技術問題

由于區塊鏈存在時間較短，因此更多的還停留在理論，其在實踐中現存的案例相對較少，因此在研究實踐方面相對可參考的內容較少。如果想要深入研究就只能通過一些情景假設，但是情景假設是缺乏可靠性的，并且目前沒有方法可以測定具體的情景假設所存在的風險，無法量化比較，這就會導致在技術上相較于現實世界金融體系結構的技術并不太先進。這兩年，國內外有關區塊鏈技術的機構和組織層出不窮，對區塊鏈技術的研究也步履不停，各大銀行、券商和科技金融企業都投入了大量人力物力展開了對區塊鏈技術的研究，并且部分金融機構在公司內部也開始實行各自的加密數字貨幣，以類似這種的實踐方式來獲取更多案例以方面研究，發展技術。同時，在國內，有許多金融機構已經開啟了對區塊鏈技術的研發工作，并成立了多家行業之間的聯盟試圖通過實踐更加全面了解區塊鏈可能存在的問題，由此可見，國內外在區塊鏈技術的研發工作上投入了大量的人力和精力，但是否可以通過現存的案例研究并得出一些結論并可以驗證其是否正確以及真正由理論轉向具體實踐和應用仍舊需要一段時間來轉化，就目前的技術而言還存在很多薄弱的環節需要我們去研究并改進。

（二）貨幣問題

無論區塊鏈應用在哪一個領域，都缺少不了貨幣的使用，如果要實現全面區塊鏈首先需要統一加密數字貨幣。在現實世界中并沒有全球統一的貨幣，每個主權國家會發行自己的貨幣，而各國的貨幣流通是通過匯率來確定每種貨幣可以兌換他國貨幣的數量。因此在虛擬世界中，想要統一世界性的貨幣也是非常困難的事情，各個國家還是會選擇發行自己本國國內統一的加密數字貨幣。那么這也會引起虛擬加密數字貨幣的匯率兌換問題，如以何種形式以及哪國的貨幣作為堅挺貨幣與之掛鉤，虛擬加密數字貨幣體系是否要建立，如何建立都是亟待解決的問題。同時，目前我們所熟知的加密數字貨幣是比特幣，但由于比特幣在虛擬世界中的存量不太大，以及需要計算能力更強的計算機才能繼續挖掘已經不太多的比特幣，所以目前出現的狀況是擁有能力更強的計算機的參與者的比特幣持有數量遠遠大與一般持有者的比特幣數量，因此比特幣分布十分不均衡。同時比特幣的數量有限，那么這將面臨大部分比特幣掌握在少數人手里，且很容易在未來引發虛擬世界數字貨幣的通貨膨脹。因此我國并沒有認可比特幣的數字貨幣地位，數字貨幣無法統一。由于我國是世界大國且外匯出口一直保持順差第一，中國如果無法統一并實施使用加密數字貨幣，那么全球范圍內的其他各國的加密數字貨幣流通會非常困難，同時會影響到許多方面，例如外匯結算。

（三）監管問題

由于區塊鏈是最近才興起，我們對其所隱含的更加深入的問題很難全面了解和掌握，因此可能會出現不法分子利用區塊鏈進行一些灰色交易，并利用區塊鏈匿名的特性在虛擬世界中做現實世界中違法的事情，雖然區塊鏈有去中心化的特性，并且可溯源，但是由于其匿名性，我們只能看到動態的流向，而無法實名認證參與者，一旦產生違法亂紀的行為，我們很難找到對應的現實參與者。因此，一旦發生了違法亂紀的事情很容易因為無法確定人員而造成社會性的恐慌，很有可能引發一系列的社會問題。同時，在現實世界中，每個國家的法律條文并不相同，在一些國家地區觸犯的法律條文可能在另一些國家地區并不能算得上違法亂紀且每個國家對于觸犯特定法律法規的量刑力度也不盡相同，這就會導致司法體系的混亂，甚至一些犯罪分子可以通過一些技術手段完成跨服務區的犯罪。同時，因為區塊鏈近些年到的興起，所以還沒有在虛擬世界和現實世界之間搭起橋梁，一旦不法分子將現實世界中的信用貨幣轉換成加密數字貨幣，政府是無法進行強制收回的。并且，雖然加密數字貨幣很難被破解，但是依舊存在有被破解的可能性，一旦被破解，由于其一對一的模式，很容易導致整個系統的崩盤。如果一個節點被攻破，其余相關節點也會受到影響，必然會在虛擬世界中形成巨大的金融災難，并可能逐步影響到現實世界。這也會導致現實世界金融體系、司法體系乃至整個社會世界的秩序崩盤的情況。

三、降低區塊鏈在金融領域的應用風險方法

因為區塊鏈存在相應的風險和問題，為了繼續讓區塊鏈可以更好的和金融領域相結合，仍然需要解決存在的風險和問題，讓區塊鏈在金融領域可以更好的發展。

（一）加快學習技術的速度

區塊鏈有著傳統金融所不具備的優點，由于其去中心化，可以直接顯示點對點的交易，可以省去許多中間環節，節省大量的人力成本并且提高效率，降低各類風險，例如操作風險、模型風險。因此，我們必須要加快學習技術的速度。而學習技術的前提是要有大量的樣本和實踐數據，所以我們要加大樣本容量，增加實驗的次數，形成統一的模型。最有效的辦法，就是在國際上建立學習聯盟，使大型的金融機構和商業銀行之間建立聯盟，在聯盟中實踐，收集數據。形成同盟的前提是需要有一些條例的制定，各家銀行之間需要加強溝通來制定出相對合理且被認可的條例。條例內容也需要包括統一何種加密數字貨幣，發行的貨幣數量，各家銀行的分工情況。上文提到花旗銀行在其內部實行“花旗幣”，同理，在聯盟中可以模仿比特幣所在的虛擬世界發行同盟幣，行業人員參與挖掘數字貨幣。在實踐過程中肯定會產生許多的問題，同時參與者也都是行業人員，因此對于金融體系有更加全面的了解，可以提前的了解到虛擬世界中所存在的風險，并可以設計出相應的方法，如制定統一的量化標準來確定風險大小，來規避風險。通過這樣的方法可以更加全面的了解到區塊鏈存在的問題并且可以推動技術的良性循環發展，這樣我們才能更好的掌握和使用區塊鏈。

（二）加快貨幣一體化的進程

貨幣是人們交易生活的必要媒介，如果想要世界正常的運行，貨幣是至關重要的一環。因此，貨幣的一體化非常的重要。加快貨幣一體化的進程，首先要規定廣為認可的貨幣。想要規定廣為認可的貨幣，存在以下兩種方法。第一種方法是各國制定國內認可的加密數字貨幣，并與現實世界的貨幣相聯系，制定出相應的兌換制度，例如多少單位的本國貨幣兌換多少單位的加密數字貨幣，其中還要包括兌換的上限額度等，避免存在大量的加密數字貨幣或者現實世界存在過多的貨幣存量導致虛擬世界或者現實世界貨幣體系的崩盤。同時，各國之間也需要根據相應的現實世界中的匯率制定虛擬世界中各國加密數字貨幣之間的兌換匯率，這就涉及到上文所提到的是選擇虛擬的加密數字貨幣作為堅挺貨幣來實現貨幣之間的掛鉤，還是使用現實世界中現存的美元和黃金繼續掛鉤各國貨幣。以及，制定使用外匯支付的最大限額，避免過多的虛擬貨幣或者現實貨幣流通而引發一些外貿矛盾以及外匯風險。第二種方法是各國之間形成同盟，類似歐盟，縮小加密數字貨幣的種類，以使得交易加密數字貨幣更加的便捷，例如體量相對較小或者經濟發展相當的幾個鄰國之間可以建立聯盟，發行統一的貨幣，各鄰國之間可以有優先通過節點交易的權利，避免“拜占庭將軍的問題”。而在對外的交易中，因為幾個國家的聯合使得交易量和體系相當較大，這樣也可以和其他國家相互制約抗衡，避免一國獨大從而導致霸權的問題。通過以上的兩種方法，可以更好地加快貨幣一體化的進程。

（三）加強監管

區塊鏈的“可溯源性”提供了監管層面的便利，但是由于其匿名性，即使出現了危險因素，也很難快速鎖定到某一個人身上。如果無法鎖定，對于其后續引發的一系列涉及到安全的問題都無法預測追蹤，那么就會引發社會性問題。因此，為了規避可能發生的各種問題，可以讓參與者通過簽署相應協議獲取虛擬世界中的帳號來加強監管，而此賬號與現實世界中的身份綁定，在獲得可以使用加密數字貨幣之前，讓參與者簽署協議，協議內容主要是當發現在虛擬世界中出現不正規的交易或者此交易可能帶來較大風險，政府有權調取參與者的id號來確定現實世界中的參與者，并對其進行調查。當然，除非此交易涉及到非常嚴重擾亂到社會安全或者體系崩盤的情況，政府才可派遣專人私下聯系調查參與者。這既保證了用戶的匿名性，即兩節點之間互相無法得知雙方現實世界的真實身份，且其他參與者也只能看到交易的產生無法確定顯示世界中的參與者，又方便政府監管以避免發生較大規模的金融問題。同時，可以在體系出現問題風險之前便能鎖定到真實世界的參與者，避免不必要的金融風險。與此同時，制定相關的條例規定信用貨幣和加密數字貨幣兌換的上限，避免大額金額的進出入，以及對于各國虛擬加密數字貨幣之間的兌換上限、現實世界和虛擬世界金額的兌換上限都需要有相對嚴格的規定，如果可以嚴格制定并執行這些規則，那么一定可以解決一些在現實世界貨幣流通存在且一直解決不了的問題，那么區塊鏈就可以更好的服務于金融領域。

四、結語

區塊鏈是一種新興的技術，它有其固有的自身特點：去中心化、獨立性、安全性、開放性和匿名性等特性。同時也存在風險，如技術問題、貨幣問題、監管問題。但是這些問題都可以通過加快學習技術的速度、加快貨幣一體化進程和加強監管使得這些風險可以適當緩釋或者規避。當問題得以解決后，區塊鏈在金融領域中必定會發揮其巨大的潛能，使得金融領域發生新的改革，推動金融世界的發展。區塊鏈的發展是人類社會不斷發展而衍生出來的產物，其存在是合理且具有創新性和革命性的。正如一句俗語所說，每個硬幣都有正反面，每件事情都有其固有的優劣性。如何加以利用其優勢的同時去除掉其可能帶來的不利因素的影響，即取其精華去其糟粕是我們需要去思考的問題。

（作者單位：南京農業大學）