電力現貨市場下發電企業風控體系的建設

龍翔

摘? 要：在社會經濟發展過程中，隨著電力能源的需求量越來越大，我國不斷加快對電力產業改革發展和優化創新的步伐，使其能夠在更好地適應社會經濟發展趨勢需求的前提下實現優質、高效、快速發展。在當前的電力現貨市場新經濟環境下，電力企業在運營發展過程中面臨著諸多市場嚴峻形勢和風險的考驗。為了使電力企業在電力現貨市場新環境下更好地規避發展中的各種風險，本文結合電力企業當前發展實際情況就如何科學建設電力企業風控體系進行了重點探究，以供參考。

關鍵詞：電力現貨市場;發電企業;風控體系;建設

引言

電力能源是推動整個社會經濟發展的重要能源之一，我國一直都非常重視電力產業的發展。從2015年3月15日我國提出進一步深化電力體制改革意見之后，我國電力企業發展進入了一個嶄新的發展時期。在電力市場中，交易產品多樣化、交易規模擴大化越來越凸顯，從時間維度的視角來觀察可以看出，在電力市場中逐漸形成了中長期交易和電力現貨交易兩大電力市場交易類型。中長期交易模式和現貨交易模式二者是相互依存、相互輔助、相互共存的關系。中長期交易模式需要參考現貨交易模式來確定電力能源作為交易商品的價格，同時，現貨交易模式需要依靠中長期交易模式來實現對電力商品價格發生劇烈波動的規避。在中長期交易模式和現貨交易模式二者相互融合、共同合力之下可以有效實現在電力交易市場中對電力商品資源的合理配置。另外，現貨交易模式開展和資源合理調度運行的銜接也是保證電力系統安全運行和電力市場機制高質量運作的重要基礎。

一、電力現貨市場即將長期運行，市場交易風險擴大

按照國家電力改革方案要求，電力現貨市場即將開展長期運行。電力現貨市場交易模式與傳統的電力能源商品計劃調度和單純的中長期交易模式存在著較大差異性。電力現貨市場交易模式除了具有中長期市場交易模式的特點以外，還有日前市場、日內市場、實施市場以及輔助服務市場交易等，交易頻次提高至一天一次、交易品種增加，交易的業務量大幅度增加，對發電企業的市場競爭力要求更高，時間的顆粒度變得很小，這些都可以對電力生產企業市場運營、銷售計劃、燃料供應、信息統計以及財務管理等帶來一定程度的風險和新的發展挑戰，電力生產行業將面臨著越來越大的交易風險。電力生產企業要結合社會經濟發展實際情況、能源革命發展趨勢、電力能源供需關系新變化、電力系統區域電網架構情況、電力市場新規劃以及電力生產管理政策和相關制度等來科學制定電力產品生產計劃目標和經營銷售策略等，在科學發展思想的指導下正確處理量價關系，切實電力現貨市場環境下實現電力產品生產經營目標最大化。企業要在高頻次、復雜化的現貨交易中控制風險持續盈利，必須建立與電力現貨市場機制相適應的現貨市場風控體系。

二、現貨市場風控體系的建設

（一）交易報價分級授權制度

現階段國內發電企業在采購、銷售過程中均按內部標準通過層層審批，方可執行，流程審批完畢需耗費一周至數月時間。對已開展多年的中長期電力交易，簽訂合同時也遵循這一流程。在電力現貨市場下，交易頻次多，價格波動大，長周期的審批流程已不適應市場競爭環境。提高企業市場競爭力的同時，做好風險控制，首要建立價格分級授權制度。

在公司級管理層成立價格委員會，職責之一是研究電力營銷部門提交的電力營銷方案，并根據方案向上級公司或董事會申請授權;獲得授權后批準交易方案，指導和監督電力營銷團隊按審批的電力營銷方案開展電力營銷工作。市場環境下營銷體系擁有決策靈活性、及時性，快速應對市場變化的同時，也要將市場價格風險控制在合理范圍。

現貨中長期交易。價格委員會根據上級單位授權，審批的營銷方案底價與市場價保持一定空間，然后采用價格委員會—電力營銷負責人（或部門）—交易員的逐級授權機制，市場價格走勢信號也經此順序逆向反饋。授權層級可根據企業管理層次調整，但層級不易過多，且書面授權保持在價格委員會與營銷負責人（或部門）間，減少簽字流程。

現貨市場交易。價格委員會以現貨市場邊際利潤增加值或日前電量度電邊際利潤為標的，審批交易策略。依然采用價格委員會—電力營銷負責人（或部門）—交易員的逐級授權機制。交易時若有改變機組運行狀況的可能，應快速反饋至定價委員會。

（二）交易策略的制定

電力現貨市場下，交易人員相當于發電企業的調度員和期貨交易員，故要求交易人員的業務能力和職業素質超越一般的電力從業員工，同時具備電力生產和金融行業理論。發電企業以電力交易人員為主導，收集、分析電力市場信息及其相關法規政策，定期向企業價格委員會成員發送相關資訊、分析材料，使委員會成員實時掌握市場動態用于決策;組織、協調生產、經營部門結合企業生產實際情況，制定符合企業生產方式的電力現貨交易策略。

電力交易員是制定公司交易策略的基本主體，必須理解電改政策方向，深入研究現貨市場交易規則，能夠分析、預判交易品種的價格走勢，準確把握交易時間點。電力營銷負責人作為交易策略制定的指導和監督負責人，首先要熟悉交易規則，保證交易策略方向正確，代表交易團隊向價格委員會匯報交易策略。當市場突變需要變更交易策略時，及時向價格委員會作出解釋，重新獲取授權。

（三）有明確的容錯止損機制

現貨中長期合同帶有金融合同的屬性，流通性良好時受日前市場影響，價格波動相對較大。市場環境下交易策略的制定受諸多因素的制約，只能保證大概率正確而不能確定每次交易均可盈利，必須建立風險控制機制，可參考期貨交易設置容錯止損值。若交易策略不適用真實的市場行情造成持倉量虧損，當虧損達到設定止損值必須立即平倉止損。

止損值的設定參考機組容量、可交易量等，由上級單位設定或由公司價格委員會根據上級單位建議值修正。

三、建立完善的交易監督制度

（一）根據電力現貨市場交易規則，編制適用企業管理體系的《電力現貨交易管理制度》，明確各崗位的職責、授權流程、交易合規性監督主體、風險控制責任人。

（二）企業內部紀檢審計人員擔當起對交易監督人員的廉潔自律觀，并簽訂商業保密協議。從思想著力，制度保障，筑起廉政的銅墻鐵壁。

（三）電力交易屬企業重要崗位，交易金額大技術性強，應逐步完善與交易相關的監督管理制度。

四、總結

綜上所述，電力行業市場化過程中，出現很多新難點，改變了發電企業的經營模式。在此過程中，需要國有企業解放思想靈活應對，同時不忘市場風險因素，做好風控體系的建設既是對公司利益的維護，也是對市場交易人員的保護。

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