臉書“變臉” 帶火元宇宙概念

高揚(yáng)

元宇宙是一個(gè)巨大的概念和模式，尚處于初步探索階段，觸及概念相對(duì)較淺，對(duì)應(yīng)產(chǎn)品尚在研發(fā)中，相關(guān)事項(xiàng)均存在較大的不確定性。

近日，臉書“變臉”。Facebook改名Meta，再次引爆了元宇宙概念。

當(dāng)前全球?qū)W術(shù)和商業(yè)界尚未對(duì)“元宇宙”概念形成定論，普遍被接受的概念為“元宇宙構(gòu)建了一個(gè)開(kāi)放的、多人在線的、實(shí)時(shí)的虛擬與現(xiàn)場(chǎng)結(jié)合的社區(qū)”，它需要具備“沉浸感、開(kāi)放性、經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)、文明”等特征，區(qū)塊鏈、VR/AR、5G/6G或成為其底層技術(shù)支撐。

開(kāi)源證券研報(bào)認(rèn)為，元宇宙概念宏大，其構(gòu)建要素中的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)和去中心化機(jī)制或面臨監(jiān)管的不確定性，但其“大型多人在線、沉浸性、虛擬與現(xiàn)實(shí)交互”特征或驅(qū)動(dòng)開(kāi)放世界游戲、VR、AR等領(lǐng)域的快速發(fā)展并相互融合，也成為未來(lái)3年商業(yè)化或更快落地的領(lǐng)域。

Meta此前聲稱，元宇宙這個(gè)概念要結(jié)出果實(shí)將需要10年-15年。

二級(jí)市場(chǎng)炒作火爆

據(jù)了解，“元宇宙”（Metaverse）起源于29年前科幻小說(shuō)《雪崩》，小說(shuō)中將人類未來(lái)的生活描寫為數(shù)字世界，人們?cè)谔摂M世界中相互交流。

目前，“元宇宙”的具體概念依然較為模糊，不過(guò)按照業(yè)內(nèi)多數(shù)人的設(shè)想，它是一個(gè)由多宇宙互連、持久而鮮活的數(shù)字世界，能夠打破虛擬與現(xiàn)實(shí)的界限。

二級(jí)市場(chǎng)上，在Facebook更名的消息刺激下，10月份最后一個(gè)交易日和11月份的首個(gè)交易日，元宇宙概念再次爆發(fā)。其中，中青寶接連收獲兩個(gè)20%漲停，股價(jià)創(chuàng)下近4年來(lái)新高。

與此同時(shí)，天下秀也拿下三連板，三日漲幅超30%。昆侖萬(wàn)維、數(shù)碼視訊、湯姆貓等紛紛跟漲。

11月1日盤后，中青寶再發(fā)股價(jià)異動(dòng)公告。中青寶稱，公司目前正在研發(fā)元宇宙相關(guān)游戲《釀酒大師》，根據(jù)公司對(duì)交易所關(guān)注函的相關(guān)回復(fù)，《釀酒大師》是一款基于元宇宙概念的全擬真社交經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品，可在平行世界里虛擬釀酒，同時(shí)在線下提取實(shí)物白酒，實(shí)現(xiàn)“夢(mèng)幻聯(lián)動(dòng)”。

該公司表示，元宇宙是一個(gè)巨大的概念和模式，尚處于初步探索階段，觸及概念相對(duì)較淺，對(duì)應(yīng)產(chǎn)品尚在研發(fā)中，相關(guān)事項(xiàng)均存在較大的不確定性。對(duì)于股價(jià)異動(dòng)，公司否認(rèn)存在蹭概念和操縱股價(jià)的情況。

其實(shí)不止中青寶，近段時(shí)間，多家元宇宙概念股公司都紛紛宣告在該領(lǐng)域的探索和初步布局。如凱撒文化在互動(dòng)平臺(tái)稱，代號(hào)為“動(dòng)物星球”的游戲背景環(huán)境完全按照元宇宙的模式設(shè)計(jì)，具備時(shí)間、環(huán)境、生態(tài)三大維度要素，還引入了NFT技術(shù)。

湯姆貓已經(jīng)成立了元宇宙的專項(xiàng)工作室，并對(duì)特定品類的產(chǎn)品進(jìn)行概念開(kāi)發(fā)與立項(xiàng)工作，從AI體感游戲、VR游戲、腦機(jī)交互的數(shù)字療法等多元場(chǎng)景應(yīng)用面向元宇宙發(fā)展方向進(jìn)行嘗試與探索。

此外，寶通科技、世紀(jì)華通等其他游戲廠商也在通過(guò)開(kāi)發(fā)VR游戲等方式探索元宇宙。

不過(guò)，對(duì)于元宇宙的概念，并非所有人都看好。10月30日，錘子科技創(chuàng)始人羅永浩在微博回復(fù)網(wǎng)友稱，“不相信元宇宙會(huì)成為未來(lái)（游戲只是游戲）”。

有專家表示，目前，“元宇宙”仍停留在概念炒作階段，投資者需要仔細(xì)分辨。回到基本面來(lái)看，首先要解決應(yīng)用場(chǎng)景的問(wèn)題，其次是盈利模式的問(wèn)題。

27只概念股中25只實(shí)現(xiàn)盈利

雖然元宇宙并非近年才有的概念，但2021年無(wú)疑是元宇宙概念最火的一年，A股市場(chǎng)的元宇宙概念板塊也隨之跌宕起伏。

根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，前三季度，A股27只元宇宙概念股中25只實(shí)現(xiàn)盈利，但業(yè)績(jī)?cè)龇潭葏s呈現(xiàn)兩極分化。其中，中青寶前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增幅達(dá)7.3倍，位列榜首;共達(dá)電聲、恒信東方、數(shù)碼視訊增幅同比逾1倍，歌爾股份、利亞德、凱撒文化同比增幅超60%。但是，還有12只個(gè)股前三季度歸母凈利潤(rùn)同比為負(fù)增長(zhǎng)。

從板塊細(xì)分來(lái)看，前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的15只個(gè)股中，除恒信東方屬于通信服務(wù)行業(yè)、風(fēng)語(yǔ)筑屬于建筑裝飾行業(yè)外，其余個(gè)股多屬于電子、軟件開(kāi)發(fā)和游戲板塊。其中，電子板塊業(yè)績(jī)最為亮眼，整體呈現(xiàn)正增長(zhǎng)。

安信證券研報(bào)稱，提供元宇宙體驗(yàn)的硬件入口，即VR/AR/MR/腦機(jī)接口，直接決定用戶規(guī)模。國(guó)信證券表示，VR/AR作為元宇宙的入口級(jí)終端，具備廣闊的發(fā)展前景，歌爾股份作為產(chǎn)業(yè)龍頭將明顯受益。

據(jù)了解，歌爾股份長(zhǎng)期布局VR/AR業(yè)務(wù)，目前在高端VR/AR設(shè)備整機(jī)代工領(lǐng)域中市占率接近80%，客戶包括Facebook、Sony等。該公司三季報(bào)顯示，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收527.9億元，同比增長(zhǎng)52%，歸母凈利潤(rùn)33.3億元，同比增長(zhǎng)65.3%，并預(yù)計(jì)2021年度歸母凈利潤(rùn)為42.4億元至45.3億元，同比增長(zhǎng)49%至59%。公司近期頗受市場(chǎng)關(guān)注，獲得400多家機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研。

“今年VR行業(yè)中主要廠商的成長(zhǎng)非常顯著，行業(yè)的未來(lái)成長(zhǎng)性也值得期待?！备锠柟煞莞倍麻L(zhǎng)兼總裁姜龍談及公司業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素時(shí)表示，VR/AR等新興的智能硬件業(yè)務(wù)在引領(lǐng)公司成長(zhǎng)。

展望未來(lái)，姜龍認(rèn)為，VR不止是游戲，而是將拓展為包括社交、娛樂(lè)、UGC、生產(chǎn)力等多個(gè)方面的應(yīng)用場(chǎng)景在內(nèi)的大生態(tài)，VR/AR未來(lái)有希望發(fā)展成為與智能手機(jī)相類似的計(jì)算平臺(tái)。

VR是元宇宙的重要入口

2021年是元宇宙元年，但目前元宇宙仍處于行業(yè)發(fā)展的初級(jí)階段，無(wú)論是底層技術(shù)還是應(yīng)用場(chǎng)景，與未來(lái)的成熟形態(tài)相比仍有較大差距。

市場(chǎng)人士分析認(rèn)為，元宇宙的概念本身是華爾街炒作而起的，是否曇花一現(xiàn)取決于資本方是否要尋找一個(gè)新的概念。

目前來(lái)看，F(xiàn)acebook CEO馬克·扎克伯格對(duì)元宇宙的決心是堅(jiān)定的。今年7月，扎克伯格對(duì)外宣布，F(xiàn)acebook將在五年內(nèi)轉(zhuǎn)型成為元宇宙公司，隨后對(duì)外公布會(huì)設(shè)立5000萬(wàn)美元的“XR項(xiàng)目與研究基金”，研究元宇宙相關(guān)技術(shù)。就在近日，扎克伯格再次大動(dòng)作，宣布Facebook更名為Meta，并表示，元宇宙會(huì)是下一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)篇章。

Facebook此前聲稱，元宇宙這個(gè)概念要結(jié)出果實(shí)將需要10年-15年。同樣，廖旭華認(rèn)為，元宇宙是一個(gè)過(guò)于超前的概念，至少三年內(nèi)不會(huì)體現(xiàn)到實(shí)際業(yè)績(jī)中。

不過(guò)，廖旭華表示，元宇宙也有務(wù)實(shí)路線，他看好VR游戲、數(shù)字孿生和XR+工業(yè)/公共服務(wù)，這些具體的應(yīng)用有非常大的發(fā)展價(jià)值和市場(chǎng)前景。

要實(shí)現(xiàn)虛擬世界、沉浸感等元宇宙關(guān)鍵要素，VR技術(shù)必不可缺，由此被業(yè)界認(rèn)為是元宇宙的重要入口，再度站上風(fēng)口。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，2021年至今，我國(guó)已新增超3300家VR相關(guān)企業(yè)，平均每天新增超12家。IDC等機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2020年全球虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)規(guī)模約為900億元人民幣，其中VR市場(chǎng)620億元，AR市場(chǎng)280億元，預(yù)計(jì)2020-2024五年期間虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均增長(zhǎng)率約為54%，其中VR增速約45%、AR增速約66%，2024年兩者份額均為2400億元人民幣。

天風(fēng)證券研報(bào)指出，Meta在2021年VR裝置出貨量達(dá)900萬(wàn)部，并預(yù)計(jì)10年內(nèi)元宇宙使用者將達(dá)10億人，Wi-Fi供應(yīng)鏈將顯著受惠于此趨勢(shì)。

搭上元宇宙快車， VR產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)新一輪的發(fā)展機(jī)遇。不過(guò)，在這個(gè)宏大而又縹緲的概念下，發(fā)展前景幾何還是一個(gè)未知數(shù)。