商業銀行構建綠色金融戰略體系研究

孫金彤 中國人民大學

經濟是一個國家的發展命脈，如果我們為了經濟增長而忽視環境問題，必將對人類的生存造成危害。所以，越來越多的人逐漸意識到綠色發展對我們的重要性。可以說，我們經歷了觀念的轉變，開始探索創新符合國情長遠發展的道路。然而，金融領域構建綠色金融戰略體系是現階段新興的發展理念，以發展綠色經濟為中心，培育新的經濟增長點，以推進傳統經濟體制改革。

一、構建綠色金融戰略體系的環境分析

隨著市場競爭中優勝劣汰的現象日益嚴重，針對綠色金融業務的開展，一方面商業銀行樹立良好的綠色品牌形象，以得到社會各界的公認；另一方面商業銀行以獨特的品牌形象開展更多的綠色金融業務，以提升在市場競爭中的優勢。對于構建綠色金融戰略體系，我們不僅要結合國家現階段經濟狀況及發展趨勢，還要考慮到一些外部因素的配套建設，如國家政策、市場調控，以及法律法規等相關因素。

(一)經濟層面

改革開放至今，我國經濟發生了翻天覆地的變化，尤其是在人力、自然、環境等資源方面是當前中國經濟的重要支撐。隨著大氣、水和土壤等生態環境的污染，我國經濟發展與生態建設之間的矛盾為此日益突出。為了解決這一矛盾問題，國家必須要調整產業結構，向發展綠色經濟轉型。然而，發展綠色經濟的前提是需要相應的金融體系作為支持，商業銀行綠色金融戰略體系正是在這一背景下構建起來的。

(二)政策層面

基于國家長遠發展規劃，當前綠色金融的發展環境良好。近年，我國的綠色金融建設與國家戰略部署并駕齊驅，我們可以看到綠色金融發展的重要性，并從相關政策角度出發引導和鼓勵其發展，相繼出臺了一系列的制度和管理措施。黨的第十九次全國代表大會報告明確提出了“加快生態文明體制改革，建設美麗中國”的重大方針。強調在生態文明建設中，應全面貫徹以綠色發展理念為政策導向，以綠色金融政策指導我國行業發展和產業結構改革。可見，綠色金融政策已是我國的一項基本國策，指引著我國金融行業未來的發展方向。

(三)市場層面

從實際出發，綠色金融的發展為商業銀行提供了新的投資渠道。與其他資產相比，綠色信貸具有較低的風險，且市場對綠色金融的需求日漸增加，其市場發展前景相對良好。如可持續能源發展、基礎建筑建設、能源與資源節約、環境與工業污染治理、綠色產品等行業對綠色金融有著強烈的需求。

(四)風險與收益層面

近年來，商業銀行的不良信貸逐年增加。然而，從綠色金融業務發展的角度來看，商業銀行開展的綠色金融不良信貸率遠遠低于同期各項不良信貸率。我國構建綠色金融戰略體系，一方面實現商業銀行業務的轉型與創新，另一方促進一帶一路發展與國際接軌，使商業銀行高效的和諧發展。從這個角度看，商業銀行不僅可以通過實施綠色金融來拓展業務渠道，而且有利于控制信貸風險，增強商業銀行在市場上的競爭優勢。

(五)法律層面

中國實施綠色金融得到了國家財政、金融機構、環境政策和相關法律法規等支持。《中華人民共和國環境保護稅法實施條例》在我國正式頒布后，環境責任保險得到了迅速實施。除環境保護稅外，我國還積極推進資源保護稅和水資源稅的實施，為綠色金融業務的穩定發展奠定基礎和保障。

二、當前綠色金融發展中面對的挑戰和問題

我國從重視生態環境到發展綠色金融起步晚，基礎弱，而且國內不同地區金融發展情況也存在差異。到目前為止，國內綠色金融業務相對簡單，信貸額度較小，金融服務對象相對有限，主要針對企業客戶。而且專業人才的素質和能力還需要不斷提高。立足我國長遠發展，綠色金融的發展面臨著以下挑戰和問題：

(一)綠色項目期限錯配

銀行期限錯配是指銀行債務資金期限過短，而資金的使用是為企業提供中期或長期貸款。綠色金融項目需要大量的資金且貸款期限較長。如果資金來源主要依靠銀行籌集的短期資金，必然會造成銀行到期日錯配的嚴重風險。當經濟上升時，短期存款和長期貸款造成的期限錯配風險可以忽略不計，但是在短期經濟周期低迷時，存貸矛盾突出，可能導致經營中的各種風險發生。

當前，我國的綠色金融項目大多是中長期項目，如污水處理、新能源、固體廢物、地鐵、鐵路等，一般項目投資回收期最低在十年以上產生效益，有些項目可能二十年或三十年才能產生效益，使商業銀行的資金系統會受到期限錯配的限制，導致信貸額度小，業務開展受局限。

(二)綠色項目外部性的內生化

我國為大力支持和發展綠色金融，從相關政策上出臺了許多政策措施，雖然各類商業銀行在政策刺激下積極的開展綠色金融業務，但是地方政府對于商業銀行開展綠色金融業務的支持配套政策沒有落實到位，缺乏正確的政策體系引導，商業銀行受融資困難、融資成本較高、擔保難等問題制約了該銀行的綠色金融業務開展，以及經營規模和信貸效益。地方政府作為國家政策落地實施機構，如何通過減稅、貼息等相關措施來減少銀行融資成本，以此來提高綠色項目的融資收益率，以及如何對綠色項目進行融資擔保，以減少風險溢價，這些都是當下我國開展綠色金融業務迫切需要研究和解決的重大問題。

(三)界定綠色和綠色程度的判斷

目前，行業內在綠色的定義，以及如何判斷綠色程度上缺乏統一標準和科學合理分類。商業銀行或其他金融機構在綠色信息的分析基礎和鑒別能力上明顯不足，這直接影響了銀行不能科學定義和定量分析，不能從專業角度判斷相關綠色項目的綠色程度，導致綠色項目融資和信貸額度缺乏依據。從長遠發展而言，銀行對綠色金融項目的支持可能會使未來綠色金融業務的風險程度提高，從而影響到綠色項目資金的支持和發展。

根據《國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要》和《關于加快推進生態文明建設的意見》，提出了綠色項目發展的主要監測指標以及其他重要的監測評估指標和指標參數設定。然而，由于不同地區綠色項目發展存在較大的差異，綠色項目指標參數設定和發布的時效性較差，影響了商業銀行在項目的評估和決策等方面的要求。

(四)信息披露機制的問題

在經濟活動中，常有信息不匹配的現象發生。正是由于信息不匹配，導致金融市場變得低效，許多金融問題變得無法解決。信息披露是綠色金融業務中最基本、最重要的組成部分，是政府主管部門和企業在一定時期內，對當前環境污染和環境資源利用等現狀進行全面披露，對于企業來說，可以有助于提高企業節能減排的意識，對于金融機構和投資者來說，可以科學準確的對項目分析和投資決策進行判斷，使金融資源更多的傾向于環境效益良好的綠色企業。

盡管目前國際上已有很多家債券交易所對上市企業發布了關于環境信息披露的指導意見，但是很多企業在二氧化硫、二氧化碳、污水排放和能源消耗等方面都沒有相關信息的披露，因此，金融機構或其他投資者很難找到環境效益良好的綠色企業進行投資或融資，也很難對意向企業項目的綠色程度進行判定。

(五)綠色金融產品不足

從產品創新的角度看，商業銀行想通過創新來實現凈收益增長的情況下，才會開展和組織產品創新活動。從社會效應的角度看，商業銀行的產品創新具有很強的滲透力，對提升金融市場機制的有效性和敏銳性起到重要作用，可促進綠色金融業務良好穩定發展。然而，在當前綠色金融產品創新中，能夠為綠色企業或綠色項目融資的產品較少。另外，一些有發展前景的綠色企業和綠色項目短時間內無法滿足監管部門和市場的融資要求，商業銀行不能對預期凈利潤的收益進行推斷；此外，綠色企業或綠色項目缺乏以低風險方式投資綠色項目的渠道和途徑，導致很多中長期金融產品不被大型的金融機構或其他投資者接受，從而無法有效的體現社會效益。

三、商業銀行構建綠色金融戰略體系的舉措

隨著全球經濟的綠色化發展，綠色金融戰略體系的建設是否完善已是世界各國共同關心的話題，直接影響到我國產業結構的轉型和經濟可持續性發展。由此，我們提出以下幾點措施：

(一)建立科學的發展目標，打造協同發展模式

綠色產業的發展，如果國家經濟正處于下行階段，對于生產力過剩、資源消耗過多、環境污染嚴重的地區而言，將面臨產能下降、庫存減少、去杠桿化、降低成本、補短板等方面的壓力，難以實現生態建設和環境發展、優化機構和經濟增長的多個目標任務。因此，有必要構建一套統一、清晰、規范的綠色金融戰略體系，與金融機構協同發展。隨著綠色金融業務的開展，迫切需要完善綠色金融業務的監管，統一和明確綠色金融業務的標準，與中央銀行、地方政府、金融機構和企業加快推進環境信息數據的共享，推動更多具有積極激勵作用的綠色金融相關政策實施。

(二)打造相配套的激勵機制

進一步完善和鼓勵支持綠色項目和綠色產品相關政策，落實貸款貼息、貸款擔保、減免稅等政策，為發展綠色金融業務發揮積極作用。從國家角度出發，完善有效的綠色貸款貼息機制，提高貼息率，引導和利用社會資金投資綠色產業和綠色項目。對于具有良好環境效益的綠色項目，政府應確保在環境保護補貼政策的積極激勵效果。節能環保項目必須經當地或者上級環保部門批準，方可申請貸款貼息。這樣形成了政府有效監管、社會各界齊參與、金融機構三方共同行動的綠色金融激勵機制。

(三)完善金融市場體系，大力推動綠色金融業務開展

充分發揮互聯網在綠色金融發展中的作用及其技術優勢，將金融線上線下業務有機結合起來，從而不斷擴大商業銀行綜合業務服務范圍。在商業銀行或其他金融機構在實際經營中，需要整合市場需求，及時推出規范的信貸、債券、基金、保險等綠色金融產品。同時，在政府相關政策的指導下，充分利用公共資源來降低綠色項目的投資風險，通過多種金融投資方式和渠道促進綠色金融業務的發展。

(四)從實際情況出發，推進綠色金融行業標準化建設

結合綠色金融業務發展的實際情況，在制定環境影響評估標準的同時，還應建立與之相應的環境風險等級評估標準，并制定可有效實施的監管指標。根據綠色金融的發展現狀，提出一種有效可行的綠色金融信貸指南，使綠色金融行業相關標準與我國社會經濟的發展相適應。同時，要考慮到金融機構在環保行業中的效益，制定和發布上市公司環境績效考核標準和監管指標體系，積極開展環境績效指標的評價與考核，推進綠色金融行業標準化建設。

(五)完善信息披露和共享制度

發展綠色金融業務涉及環保部門、國家發改委、國土資源部門，及金融機構等多個部門的合作，建立健全信息公開和信息共享機制，可以通過聯席會議、信息平臺、企業征信等方式，對環境信息數據資源進行集中整合，使相關部門及時共享信息資源。此外，對環境污染防治責任保險的工作指南進行了詳細闡述，為金融機構或投資者提供高效、快捷的投資途徑和渠道。因此，商業銀行和其他金融機構應與環保部門保持密切的合作與交流，面向社會公布綠色項目信貸目錄，促進綠色信貸政策的實施，積極推動綠色金融的發展。

(六)制定健全、科學、完善的經營策略

加強綠色金融的宣傳普及工作，提高社會公眾和企業對綠色金融的意識。這些措施包括建立綠色企業評估指標、資源配置政策、綠色信貸企業專項績效激勵、營銷成本分配及專項人力資源的建立。根據綠色金融業務的發展特點，應建立完整統一的綠色金融戰略體系、資本運作模式、運營成本效益核算準則。進一步完善和優化綠色金融業務的流程，實施一體化、分類、分級管理，以提高銀行業務辦理效率，為綠色金融業務的發展提供良好的支撐。

四、結語

綠色金融戰略體系的構建，標志著我國在綠色生態建設方面取得了良好的社會效益，綠色金融業務在促進綠色產業發展方面起到了重大作用。然而，綠色金融的發展理念是近年來才提出來的，在構建體系的內容和方法上還不完善，仍存在一些不足。因此，商業銀行從業人員有必要進一步探索和研究綠色金融的發展理念。同時，商業銀行根據當前的發展狀況和長遠規劃，積極應對構建中存在的問題，提出相應的解決對策，以加快商業銀行綠色金融戰略體系的構建。■