金融體制改革對企業投融資行為的影響探析

舒思威 江西省高速資產經營有限責任公司

一、新發展階段對金融體制改革提出新要求

(一)建設支持科技自立自強的創新友好型金融體系

科技自立自強是國家發展的戰略支撐，是新發展階段的內在要求，也是國際經貿環境對我國提出的新挑戰。創新友好型金融體系一是要服務好自主創新，建立健全與新型舉國體制相適配的金融制度安排，增強金融體系提供大規模優質創新資本、風險資本的能力。二是要維護產業鏈供應鏈穩定發展，構建基于充分信息、銀企互信互濟、有約束力的新型銀企關系，以融資穩定性服務產業鏈供應鏈穩定。三是要服務創新鏈與產業鏈對接，實現金融、科技與產業三角循環和良性互動。

(二)建設助力內外循環相互促進的開放型金融體系

為了加快建立新的開展方式,國內流通的首要部分和國表里循環相互促進,咱們需要促進微弱的國內市場的構成和制作一個強壯的買賣國家以協調的方式。協調表里需求，平衡進出口，推動出口和進口偏重，促進雙向買賣開放。依托國內經濟周期體系，構成對全球要素和資源的強壯重力場，既要積極吸引外資，又要鼓動企業對外出資。這都需要進一步提高金融開放水平，更好助力內外循環相互促進。高水平開放型金融體系要著力推進制度性、系統性金融開放，推動中國與全球金融市場的互聯互通、制度接軌，增強制度的競爭力。要增強用好國際國內兩個金融市場、各種金融資源的能力，使金融成為粘合國內外利益的重要紐帶。

(三)建設有力維護金融安全的穩健安全型金融體系

當今世界正經歷百年未有之大變局，中美博弈向縱深發展，中國發展的外部環境已發生深刻變化。新發展階段要更注重統籌發展和安全。金融現已滲透到社會經濟的各個領域。金融安全是經濟穩定健康發展的重要根底，是國家安全的重要組成部分。健全安全的金融體系，便是要確保不發生系統性金融風險，做好應對國際國內各種不利局面和極端情況的準備，保證金融體系功能正常發揮。要加強國家金融安全戰略統籌規劃，強化對金融安全工作的戰略引領，健全國家金融安全法律體系和組織保障。要統籌推進金融安全基礎設施建設、人才培養等多項任務。要提高金融風險的預警和監管能力，識別、量化、監測、預警和防范金融風險，建立多個層級、多種屏障的隔離和防范，形成高效率、全方位的金融監管體系。

二、銀行與企業之間的關系分析

企業的經濟效益由于金融體質的改革而逐漸降低，因為資金鏈條中斷導致企業流水賬周轉難度加大。國家有關部門希望憑借資本市場的力氣協助企業籌集資金。國家還加大了資本市場的開展力度，處理了企業資金不足的問題，為企業的開展供給了安全的資金保證。在當時資本市場環境下，一些企業不斷調整融資方法，從直接融資轉向直接融資。對國家的監管部門來說，監管部門擁有一定的選擇權。首先監管部門可以從企業獲取“租金”。但事實上，國家之所以成立證券公司就是為了幫助企業上市并解決企業資金的需求問題。其次，監管部門可以追求利益最大化。監管部門為了能夠規范企業的合法行為，讓企業更好的得到發展，實現發展目標，加強對公司的監管。企業在投融資過程中，不僅可以提高現有資源的利用率，還可以考慮利率因素，優化資源配置，促進企業發展。然而，對于一些即將上市的公司來說，有兩種選擇：上市和不上市。不用說，已經發展到一定規模的公司，沒有一家不想上市。但是我國監管部門對有關企業監管不力，存在著企業與信息不平等的問題。即使企業的經濟效益很好，企業也不再有資格上市，二是企業自動放棄上市機會。

金融體制改革帶來了金融市場、金融體制和金融主體運作模式的改動。從長遠來看，由于銀行與銀行內部改革之間的博弈關系，企業的投融資方法也在不斷改革。企業選用哪種融資方法不只直接影響企業的融資成本，而且間接影響企業的經濟效益。現在，我國的國有銀行不再選用國家撥款的形式，逐步轉向借款方針，因而國有銀行現在已經成為商業銀行。對于國有企業和銀行來說，國有企業的融資歸于內部融資，但這種內部融資形式增加了企業的負債率，也增加了企業的經營風險。因而，即便國有銀行成為商業銀行，國有銀行的底子性質并沒有改動，但正由于這種改動，中國企業的借款束縛越來越大，由于企業需求按照銀行的規矩發放借款。例如，假如一家企業不能在規定的期限內償還債務，那么它隨時都會處于破產的邊際。實際上，銀行和公司的商業行為都受到國家的監管，因為它們歸于國家。從我國金融體制改革中可以看出，銀行與企業的關系并不是強制性的。與商業銀行相比,國有銀行在某些晦氣的位置,由于國有銀行改革是晚了,大部分的借款到期后不能恢復,然后進步國有銀行的操作風險,同時,一系列的連鎖反應,企業也會由于缺少資金而陷入困境。

三、金融體制改革對于企業投資融資行為的影響分析

(一)提升對投融資風險的重視程度

企業的投融資活動是企業生存發展的重要商業行為，關系到企業的整體利益。企業在進行投融資活動中，要充分的認識到投融資的風險問題，來建立良好的風險控制預案。對于國有企業或者是大型的民營企業，投融資活動的資金較大，涉及到的人員和機構較多，在投融資過程中，風險控制難度較大。因此，這類型的企業在投融資過程中，應該建立有效的管理機制，精準有效的把控整個投融資過程。并且建立科學的戰略規劃，實現對投融資風險的精準把控。對于中小型企業來說，投融資的風險控制一般都是由企業主或者個人來進行的，投融資的金額較少，但是投融資的風險與企業自身的生產和發展關系密切。一旦投融資出現問題，很可能會對企業造成致命的影響。中小企業在自身的投融資活動中，要轉變觀念，提高認識，保證資金的合理利用，并且自覺的遵守國家相關法律法規，進行合法投融資行為，這樣才可以遇到不可控的風險問題時得到法律的保護，降低風險所造成的危害。

(二)建立自身有效的投融資風險管理機制

企業在進行投融資活動中，要建立有效的投融資風險管理機制，對投融資行為進行有效把控。企業的投融資活動是企業自身發展改革的重要商業行為，相對于企業生產經營來說，風險系數較大，也是企業自身很難把控的。但是企業要在投融資過程中，建立有效的管理機制，從主觀上來規避風險。首先，企業對項目進行融投資中，要針對項目來進行充分的調查和分析，發現在投融資過程中遇到的各種問題，并且做好相應的解決預案。并且對項目所在領域的原材料市場和消費市場等多個環節進行考察，建立專業化的團隊。只有這樣，才能為企業的決策者提供有效的信息，使得決策者做出科學的決策。對于中小企業來說，企業的投融資活動并不十分頻繁，只有在企業自身遇到資金問題或者是擴大規模中才會進行。而有些投融資行為具有一定的偶然性和臨時性，無法進行有效的管理。這樣的投融資行為，企業主即使沒有建立有效的風險管理機制，也要在完成投融資行為之后，時刻對資金的動態進行監管和把控，做好風險預案，最大程度的規避風險。

(三)建立健全投融資決策體系

國有企業管理層首先應當樹立正確的投融資理念，摒棄傳統不適用于現代企業經營發展的投融資理念，建立健全投融資決策制度，承擔自己的社會責任和義務。在確定投融資項目的過程中，應對項目進行科學合理的決策分析，從方式、途徑、財務風險等方面進行市場化比較和考慮，努力促進企業與市場的融合，盡量減少融資風險變化帶來的經濟損失，選擇合適的投融資項目，幫助企業更好地發展，促進企業投資收益的提升。在投融資項目確定后，可根據當前市場經濟形勢下常用的投融資方式進行全面對比分析，明確其優點與缺點，對企業投融資成本以及過程中存在的風險進行全面預測與評估，經過多方考量后制定國有企業投融資方案，進一步實現投融資活動的質量以及經濟效益的提升，規避投融資活動中存在的風險。涉及重大項目投資，應當進一步明確內部審核機制，應用科學合理的手段，嚴格遵循國家政策法規，確保項目的可行性，實現企業經濟效益的提升，維持企業健康穩定可持續發展。

(四)建立健全風險管控機制，強化復合型人才儲備

企業首先要建立正確的風險防控知道，加大宣揚力度，更好地引導職工加強風險防控知道。建立獨立的風險控制組織，清晰各崗位職責權限，加強各部門之間的協作，為有序推進風險防控作業供給有價值的數據和信息。加強內部信息化制作，引進先進的信息管理系統，依據投融資活動的要求，優化系統功能和模塊，保證滿足企業當時作業的要求。完結企業內部數據資源共建同享，進一步提升業務質量和效率。加強內部復合型人才儲備，大力引進高素質人才，完結信息管理系統的守時維護，保證其高效運行。守時展開教育和訓練，協助職工進步業務能力，制作優秀的作業團隊，使投融資風險控制作業順利展開。

四、結語

國有企業在進行投融資活動過程中,若未進行全方位的利弊分析，導致決策失誤，不僅會對企業自身經營發展造成巨大的影響，同時也會在一定程度上導致國有資產流失。近年來，政府出臺了一系列規定，對國有企業投融資活動作出明確規定，因此，強化國有企業投融資風險管控工作勢在必行。國有企業應當樹立正確的投融資風險管控意識，根據自身業務開展以及經營管理狀況，優化內部資源配置，完善經營管理機制，確保投融資風險管控工作的順利推進，維持企業穩定健康可持續發展。