供應(yīng)鏈金融風(fēng)險研究綜述

苗孝孝 陜西核工業(yè)集團(tuán)藍(lán)天能源有限公司

引言

供應(yīng)鏈金融是現(xiàn)代企業(yè)金融服務(wù)的一個重要領(lǐng)域，承載了保障供應(yīng)鏈完整穩(wěn)定、優(yōu)化供應(yīng)鏈運(yùn)營效能和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要使命。隨著賒銷貿(mào)易的發(fā)展和供應(yīng)鏈核心企業(yè)實(shí)力的壯大，供應(yīng)鏈核心企業(yè)通過預(yù)收和應(yīng)付的手段，最大程度地占用了上下游企業(yè)的資金，一方面使得核心企業(yè)的資金實(shí)力逐步增強(qiáng)，對于提高核心企業(yè)市場競爭力和形成超大型世界級企業(yè)具有積極的意義，但是另一方面也使得上下游小微企業(yè)的資金鏈持續(xù)承壓甚至斷裂，加大了整體供應(yīng)鏈的風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)的動蕩性。

一、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險

(一)核心企業(yè)應(yīng)收賬款確權(quán)難

在應(yīng)收賬款類供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，核心企業(yè)的付款信用是銀行為上游中小供應(yīng)商提供融資支持的基礎(chǔ)，而在真實(shí)業(yè)務(wù)中，通常存在核心企業(yè)不愿意配合應(yīng)收賬款確認(rèn)的情況。核心企業(yè)對供應(yīng)鏈融資工具往往持消極的態(tài)度，存在諸多顧慮，比如是否會限制自己對上游賒購和對下游預(yù)付款的資金占用能力，上下游企業(yè)對自身授信額度是否存在占用，對銀行承諾付款的剛性遠(yuǎn)大于對供應(yīng)商(企業(yè))，以及對原有內(nèi)部機(jī)制流程的重新改造涉及工作量及權(quán)益再分配等等，這些問題都對推進(jìn)供應(yīng)鏈金融這一新興產(chǎn)品造成約束。

(二)交易信息不對稱帶來的貿(mào)易背景核實(shí)難

針對國內(nèi)應(yīng)收賬款真實(shí)性審核的甄別手段有限，一般通過核驗(yàn)合同、增值稅發(fā)票、貨運(yùn)單據(jù)等的真實(shí)性來驗(yàn)證，難以做到對應(yīng)收賬款真實(shí)性的全面審核。部分核心企業(yè)與上下游供應(yīng)商貿(mào)易背景的真實(shí)性有待進(jìn)一步考量，供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)存在一定風(fēng)險隱患，銀行普遍對此類業(yè)務(wù)持審慎態(tài)度。

(三)供應(yīng)商逃稅或者先開票后退票的不法情況難以及時察覺

由于信息不對稱的原因，出現(xiàn)供應(yīng)商采購方取得專用發(fā)票作為進(jìn)項(xiàng)抵扣的情況，還有個別不法供應(yīng)商逃稅，導(dǎo)致國家稅收損失。而公司作為采購單位被稅務(wù)稽查和代為接受處罰的情形也時有發(fā)生，在供應(yīng)鏈金融管控過程中存在潛在的稅務(wù)風(fēng)險。

(四)缺乏完善的征信體系

由于我國針對生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)搭建的征信體系還不夠完善，金融行業(yè)易受國家政策調(diào)整和干預(yù)，在一定程度上給企業(yè)帶來風(fēng)險，尤其是一些中規(guī)模較小的中小企業(yè)更是如此。由于我國征信體系的不完善，將會影響銀行及金融機(jī)構(gòu)對供應(yīng)鏈中的企業(yè)真實(shí)數(shù)據(jù)的獲取，換句說法就是征信體系的不完善無法獲取到該企業(yè)的任何數(shù)據(jù)及信息，造成投資方、銀行及金融機(jī)構(gòu)有可能要面臨無法預(yù)知的風(fēng)險。而對于銀行及金融機(jī)構(gòu)來說，在對投資企業(yè)的真實(shí)情況不了解和不能對企業(yè)進(jìn)行資金監(jiān)管的情況下，投資者是不會對企業(yè)進(jìn)行任何投資的。因此，缺乏完善的征信體系，容易給投資企業(yè)帶來一定的風(fēng)險。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理措施

(一)供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式生態(tài)化

生態(tài)化的服務(wù)有三種實(shí)現(xiàn)方式：自建場景、嵌入場景與輸出場景。自建場景是指銀行利用自身的技術(shù)和客戶資源優(yōu)勢，搭建電商平臺或場景金融服務(wù)平臺，實(shí)現(xiàn)批量化、標(biāo)準(zhǔn)化、生態(tài)化的客戶服務(wù)，如工商銀行的“融e 購”、平安銀行的“橙e 網(wǎng)”、招商銀行的“小企業(yè)e 家”等，這種模式適用于無核心企業(yè)的平臺上的小微企業(yè)。嵌入場景是指銀行通過API(Application Programming Interface)和SDK(Software Development Kit)方式，將支付、融資和賬款管理等供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品定制化地嵌入到供應(yīng)鏈核心企業(yè)主導(dǎo)的交易場景中，如中信銀行與海爾日日順、五阿哥電商平臺的合作，這種模式適用于大型核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈。輸出場景是指銀行通過把自己的優(yōu)勢供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品進(jìn)行打包，如賬戶技術(shù)、風(fēng)控能力、資金體量、信用評級、信息系統(tǒng)等專業(yè)能力，再進(jìn)一步整合供應(yīng)鏈金融參與方的專業(yè)能力，整體輸出供應(yīng)鏈生態(tài)金融場景給供應(yīng)鏈核心客戶使用。如中信銀行搭建的生態(tài)金融云平臺，提供了涵蓋“金融+IT+物流+運(yùn)營”等的整體性服務(wù)資源。這種模式適用于核心企業(yè)為中型企業(yè)的供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺和生態(tài)的搭建者和運(yùn)營者，必須具有一定的規(guī)模和市場影響力，具有“開放、共享、協(xié)作、創(chuàng)新”的先進(jìn)理念，并能充分應(yīng)用最新的金融科技，才能承擔(dān)平臺的建設(shè)和運(yùn)營工作，吸引和聚合各類生態(tài)要素，實(shí)現(xiàn)高效協(xié)同。不同的金融機(jī)構(gòu)具有不同的發(fā)展戰(zhàn)略、客戶定位和風(fēng)險偏好，形成多層次的錯位競爭態(tài)勢，這樣才能為更大范圍的供應(yīng)鏈生態(tài)參與方提供更多、更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。平臺運(yùn)營者需要建立客戶、數(shù)據(jù)、服務(wù)和利益共享和分配的機(jī)制，并建立共享服務(wù)的流程與系統(tǒng)，吸引多方參與，通過錯位服務(wù)、高效流程和合理分潤，實(shí)現(xiàn)共生共贏。通過平臺實(shí)現(xiàn)客戶、數(shù)據(jù)和服務(wù)的高效連接，通過能力輸出和流程外包，實(shí)現(xiàn)連接賦能，增強(qiáng)服務(wù)主體的服務(wù)能力，為參與主體創(chuàng)造更大價值。

(二)建立完善的征信管理體系

建立完善的征信管理體系是目前降低“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融模式的有效途徑。我國征信數(shù)據(jù)集中在中央銀行，如果單單依靠央行來收集中小企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)是不可能實(shí)現(xiàn)的，可以通過建立民間征信機(jī)構(gòu)并作為央行的補(bǔ)充，這樣有助于完善我國的征信管理體系，凡是在“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融提供擔(dān)保的均由民間征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查，這樣所涉及的業(yè)務(wù)范圍將會越來越大，同時還能夠有效降低企業(yè)的風(fēng)險。

(三)加強(qiáng)供應(yīng)鏈信息平臺的建設(shè)，促進(jìn)企業(yè)信息最大程度的共享

在企業(yè)供應(yīng)鏈體系的運(yùn)行過程中，信息是該體系運(yùn)行非常重要的資源，只有不斷完善信息的流通機(jī)制和發(fā)布機(jī)制，才能實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行與企業(yè)、客戶之間信息的無障礙流通。因此，相關(guān)主體應(yīng)積極促進(jìn)供應(yīng)鏈金融企業(yè)運(yùn)營、物流、商業(yè)信用等信息的及時共享，建立產(chǎn)融信息的對接平臺，促進(jìn)信息的透明化建設(shè)，引導(dǎo)供應(yīng)鏈條上的企業(yè)講信用、守規(guī)則，有效降低供應(yīng)鏈金融體系的信用風(fēng)險。供應(yīng)鏈企業(yè)可以有效運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢，加強(qiáng)對供應(yīng)鏈碎片信息的整合力度，從海量的金融數(shù)據(jù)信息中尋找對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有益的信息，從而有效避免不良信息和負(fù)面信息的出現(xiàn)，以此合理控制供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)營風(fēng)險。

(四)創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融的模式

“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融模式有兩種：第一種是銀行或金融機(jī)構(gòu)自己構(gòu)建電商平臺發(fā)布金融產(chǎn)品，通過利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)連接核心企業(yè)、上下游企業(yè)和物流配送公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，以核心企業(yè)及項(xiàng)目優(yōu)勢制定風(fēng)控方案以此形成供應(yīng)鏈金融圈。銀行及金融機(jī)構(gòu)自建電商金融平臺能夠通過線上技術(shù)手段提高信息的傳遞速度及傳遞效率，為企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)還能降低融資成本。另外還能夠進(jìn)一步優(yōu)化銀行或金融機(jī)構(gòu)的工作模式，在降低銀行或金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營風(fēng)險的同時還降低了運(yùn)營成本從而在一定程度上提高了銀行或金融機(jī)構(gòu)的競爭力。第二種是電子商務(wù)平臺企業(yè)將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融入到供應(yīng)鏈金融行業(yè)中。傳統(tǒng)電子商務(wù)平臺利用自身的平臺通過積累深挖交易數(shù)據(jù)，利用對信息流、商流和物流的各種優(yōu)勢，以自有資金或金融機(jī)構(gòu)資金為核心企業(yè)的上下流企業(yè)提供融資服務(wù)和各類金融產(chǎn)品。由于電子商務(wù)企業(yè)的電商平臺具有較強(qiáng)的信息和先進(jìn)的技術(shù)，能夠保證交易的安全性，對相關(guān)數(shù)據(jù)的監(jiān)控及風(fēng)險管理具有較強(qiáng)應(yīng)對能力，通過與客戶系統(tǒng)的對接實(shí)現(xiàn)其靈活性。

(五)加強(qiáng)供應(yīng)鏈信息平臺的建設(shè)，促進(jìn)企業(yè)信息最大程度的共享

在企業(yè)供應(yīng)鏈體系的運(yùn)行過程中，信息是該體系運(yùn)行非常重要的資源，只有不斷完善信息的流通機(jī)制和發(fā)布機(jī)制，才能實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行與企業(yè)、客戶之間信息的無障礙流通。因此，相關(guān)主體應(yīng)積極促進(jìn)供應(yīng)鏈金融企業(yè)運(yùn)營、物流、商業(yè)信用等信息的及時共享，建立產(chǎn)融信息的對接平臺，促進(jìn)信息的透明化建設(shè)，引導(dǎo)供應(yīng)鏈條上的企業(yè)講信用、守規(guī)則，有效降低供應(yīng)鏈金融體系的信用風(fēng)險。供應(yīng)鏈企業(yè)可以有效運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢，加強(qiáng)對供應(yīng)鏈碎片信息的整合力度，從海量的金融數(shù)據(jù)信息中尋找對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有益的信息，從而有效避免不良信息和負(fù)面信息的出現(xiàn)，以此合理控制供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)營風(fēng)險。

(六)加強(qiáng)預(yù)算管理和層層管控

企業(yè)層面應(yīng)積極開展金融市場和金融業(yè)務(wù)研究，充分利用市場規(guī)則和產(chǎn)品創(chuàng)新，推動實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合和資產(chǎn)經(jīng)營。要結(jié)合金融政策、市場變化等情況，對自身財(cái)務(wù)承受能力進(jìn)行論證和評估，研究相適應(yīng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)模并實(shí)施控制。綜合企業(yè)規(guī)模、實(shí)力、成本等因素，應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)原則上應(yīng)在企業(yè)層面實(shí)施，同時科學(xué)篩選和分配基礎(chǔ)資產(chǎn)，做到規(guī)模適度、期限合理，也可聘請中介機(jī)構(gòu)提供專業(yè)化服務(wù)。集團(tuán)層面應(yīng)按照內(nèi)部單位規(guī)模實(shí)力、履約能力等情況制定額度分配方案(定期調(diào)整)，對票據(jù)類供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行額度控制，實(shí)行集中審批，保證總體風(fēng)險可控。建立定期(按月)報(bào)告制度，對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行動態(tài)監(jiān)管，同時強(qiáng)化過程管控和履約能力分析，對存在隱患和支付危機(jī)的實(shí)施預(yù)警機(jī)制，以及時化解潛在風(fēng)險。

(七)規(guī)范核算，規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險

要厘清相關(guān)單位的經(jīng)濟(jì)往來關(guān)系，并在會計(jì)賬簿中增設(shè)相關(guān)會計(jì)科目，嚴(yán)格按照企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則核算供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。如有必要，可聘請會計(jì)師事務(wù)所提供專業(yè)咨詢意見，幫助企業(yè)規(guī)范會計(jì)核算，規(guī)避出表以及審計(jì)風(fēng)險。同時，要建立健全應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)臺賬管理制度，準(zhǔn)確記錄應(yīng)收、應(yīng)付賬款的結(jié)算、回款和確認(rèn)情況，做好賬務(wù)核對和簽認(rèn)工作。要高度關(guān)注和認(rèn)真研究國家出臺的稅收政策，積極主動與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行溝通咨詢，在提高稅法遵從度的前提下爭取更多政策支持。

三、結(jié)語

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展是金融科技融合發(fā)展的體現(xiàn)，不是單個技術(shù)的獨(dú)立應(yīng)用，融合性金融科技將促進(jìn)供應(yīng)鏈金融智慧化，深入具體交易場景中的技術(shù)應(yīng)用需要貫穿整個供應(yīng)鏈金融生態(tài)。