大數(shù)據(jù)審計(jì)視角下的瑞幸咖啡案例研究

竇曉飛，李 響

（黑龍江大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院，哈爾濱 150080）

1 瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案例回顧

瑞幸咖啡（以下簡(jiǎn)稱“瑞幸”）是一家經(jīng)營(yíng)咖啡的互聯(lián)網(wǎng)新貴，自2017 年成立以來(lái)，其通過(guò)旗艦店、悠享店、快取店和外賣廚房店的差異化門店布局，以及線上線下，堂食、自提和外送相結(jié)合的新零售模式，快速實(shí)現(xiàn)了對(duì)市場(chǎng)的占有，一時(shí)間風(fēng)光無(wú)兩。然而，2020 年5 月20 日凌晨，瑞幸收到美國(guó)納斯達(dá)克交易所要求其退市的通知書，這一切源于2020 年1 月31日以做空中概股聞名的大空頭渾水調(diào)研公司（Muddy Waters Research）（簡(jiǎn)稱“渾水”）發(fā)布的一份對(duì)瑞幸長(zhǎng)達(dá)89 頁(yè)的做空?qǐng)?bào)告，該報(bào)告對(duì)瑞幸的商業(yè)模式、營(yíng)業(yè)收入、廣告費(fèi)用等諸多項(xiàng)目提出質(zhì)疑。

1.1 商業(yè)模式存在缺陷

渾水報(bào)告指出，瑞幸提出的針對(duì)核心功能性咖啡需求的主張是錯(cuò)誤的。中國(guó)人的消費(fèi)習(xí)慣更傾向于喝茶，咖啡需求市場(chǎng)規(guī)模較小且處于溫和增長(zhǎng)趨勢(shì)，咖啡文化的緩慢滲透與瑞幸咖啡的瘋狂擴(kuò)張存在不可調(diào)和的矛盾。瑞幸的產(chǎn)品缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，其客戶對(duì)價(jià)格敏感度高，留存率依靠?jī)?yōu)惠的價(jià)格促銷來(lái)驅(qū)動(dòng)，而各種優(yōu)惠價(jià)格雖然短期內(nèi)能帶來(lái)客源，但取消優(yōu)惠后，其又會(huì)面臨銷售量的下降，因此瑞幸咖啡的商業(yè)模式存在先天缺陷。

1.2 夸大營(yíng)業(yè)額

渾水報(bào)告提到，瑞幸每個(gè)商店每天的商品銷售數(shù)量在2019年第三季度至少夸大了69%，第四季度則夸大了88%。而瑞幸用到的方法就是以“跳單”來(lái)虛增訂單數(shù)，另外還提高了每件商品的凈售價(jià)。報(bào)告顯示，瑞幸每件商品的零售價(jià)至少虛增了1.23元，但其利潤(rùn)率偏低，由于大量?jī)?yōu)惠券和折扣的補(bǔ)貼行為，瑞幸的實(shí)際售價(jià)僅為標(biāo)價(jià)的46%，而非管理層所說(shuō)的55%。

1.3 虛增廣告費(fèi)

第三方媒體追蹤數(shù)據(jù)顯示，瑞幸夸大了其在2019 年第三季度的廣告費(fèi)用150%以上，特別是在分眾傳媒上的支出。瑞幸有可能將其夸大的廣告費(fèi)用回收回去，以增加收入和門店層級(jí)的利潤(rùn)?，F(xiàn)金流以廣告費(fèi)的名義從公司流出，然后以銷售收入的名義從外面流入［1］。

1.4 瑞幸高管質(zhì)押股票套現(xiàn)

渾水的報(bào)告指出，瑞幸的管理層通過(guò)股票質(zhì)押的方式已經(jīng)套現(xiàn)175 億元左右，兌現(xiàn)了其持有的49%的股票，瑞幸管理層的這些反常操作透露出危險(xiǎn)的信號(hào)。

2 基于渾水報(bào)告的調(diào)研思路對(duì)傳統(tǒng)審計(jì)思維的反思

渾水報(bào)告的形成有不同于傳統(tǒng)審計(jì)的調(diào)研思路和調(diào)研體系，調(diào)查內(nèi)容涉及公司及關(guān)聯(lián)方、供應(yīng)商、客戶、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、行業(yè)專家等多個(gè)主體。其動(dòng)用了由92 個(gè)全職和1 418 個(gè)兼職員工組成的調(diào)研團(tuán)隊(duì)，對(duì)門店進(jìn)行了長(zhǎng)達(dá)11 260 小時(shí)的錄像監(jiān)控，同時(shí)收集了25 000 多張小票，以及結(jié)合大量?jī)?nèi)部微信聊天記錄，從而形成一系列重要結(jié)論。渾水調(diào)研方法具有以下特色。

2.1 通過(guò)實(shí)地監(jiān)控業(yè)務(wù)情況估計(jì)財(cái)務(wù)結(jié)果

渾水通過(guò)實(shí)地考察瑞幸的業(yè)務(wù)情況，跳過(guò)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，直接估計(jì)財(cái)務(wù)結(jié)果，再與瑞幸的數(shù)據(jù)進(jìn)行比對(duì)。渾水調(diào)動(dòng)了92 名全職和1 418 名兼職人員進(jìn)行實(shí)地監(jiān)控，記錄了981 個(gè)工作日的門店流量，覆蓋了100%的營(yíng)業(yè)時(shí)間。門店選擇基于城市和位置分布，與瑞幸所有直營(yíng)店的組合一致。他們對(duì)大量的視頻、照片、內(nèi)部人員對(duì)話以及顧客收據(jù)進(jìn)行分析，再結(jié)合管理層報(bào)告的業(yè)績(jī)模擬矩陣，在沒(méi)有財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的情況下估算出了單店虧損。

另外，渾水的人員在錄制視頻的同時(shí)統(tǒng)計(jì)購(gòu)買瑞幸產(chǎn)品的客戶數(shù)量。例如，如果一筆外賣訂單被配送人員取走，調(diào)查人員會(huì)計(jì)算配送人員手中瑞幸紙袋的數(shù)量。正是采用上述方法，渾水得出結(jié)論：瑞幸咖啡單個(gè)門店的每日銷售商品數(shù)量在2019年第三季度和第四季度分別至少被夸大了69%和88%。

2.2 注重財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析

從2019 年第四季度開(kāi)始，渾水在45 個(gè)城市的2 213 家商店中，從10 119 位客戶那里收集了25 843 張客戶收據(jù)。25 843 張收據(jù)上顯示自取單和外賣單分別為每個(gè)訂單1.08 和1.75 個(gè)商品，或綜合1.14 個(gè)商品/訂單。這標(biāo)志著單筆訂單商品數(shù)從2018 年第一季度的1.74 下降到2019 年第四季度的1.14，呈下降趨勢(shì)。

另外，25 843 張顧客收據(jù)及其報(bào)告的增值稅數(shù)字顯示，瑞幸在2019 年第三季度來(lái)自“其他產(chǎn)品”的收入貢獻(xiàn)僅為6%左右，而公司公告卻顯示為24%左右，相當(dāng)于近400%的膨脹率。從公司公布的稅率來(lái)看，也能說(shuō)明其虛構(gòu)的情況。如果其他商品占銷售收入的比例為公司所聲稱的23%，按其他商品稅率為13%，咖啡為6%，計(jì)算之后綜合稅率應(yīng)為7.6%左右，但瑞幸公司公布的綜合稅率為6.5%。

客戶留存率超低，瑞幸的客戶對(duì)價(jià)格敏感度高，消費(fèi)主要依靠?jī)?yōu)惠的價(jià)格促銷來(lái)驅(qū)動(dòng)。瑞幸試圖降低折扣水平（即提高有效價(jià)格）并同時(shí)增加同一門店的銷售額，這是不可能完成的任務(wù)［2］。收據(jù)顯示，僅有28.7%的商品以超過(guò)標(biāo)價(jià)50%的價(jià)格出售。事實(shí)上，大部分商品以標(biāo)價(jià)的28%～38%銷售。也就是說(shuō)，瑞幸的核心客戶對(duì)價(jià)格仍然非常敏感。僅有39.2%的顧客支付價(jià)格高于12 元，僅有18.9%的顧客為一杯咖啡支付超過(guò)15 元。以目前的價(jià)格水平來(lái)看，只有通過(guò)每店每日銷售800 件商品或?qū)⒂行тN售價(jià)格提至13 元以上，瑞幸才可能實(shí)現(xiàn)門店層面的盈利。

瑞幸咖啡事件爆發(fā)后，對(duì)比渾水的調(diào)研，負(fù)責(zé)對(duì)瑞幸咖啡進(jìn)行審計(jì)的安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所受到質(zhì)疑。當(dāng)然，傳統(tǒng)的審計(jì)思維通常需要考慮到成本、效率等問(wèn)題，審計(jì)師的審計(jì)程序是在準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上通過(guò)概率抽查的方式進(jìn)行驗(yàn)證的。通常在沒(méi)有發(fā)現(xiàn)較大問(wèn)題的情況下，不會(huì)進(jìn)行特殊程序的驗(yàn)證。另外，審計(jì)師審計(jì)的范圍遵循重要性原則，也就是數(shù)據(jù)體量重大的會(huì)重點(diǎn)進(jìn)行審計(jì)，數(shù)據(jù)占比較小的則有可能不在審計(jì)范圍內(nèi)。

3 大數(shù)據(jù)審計(jì)技術(shù)在反舞弊中的應(yīng)用前景

截至2019 年12 月31 日，瑞幸咖啡的直營(yíng)門店數(shù)量高達(dá)4 507 家，平均每月銷售量為2 760 萬(wàn)份。從如此海量的數(shù)字中發(fā)現(xiàn)線索從而定位虛增交易，依靠傳統(tǒng)的審計(jì)方法和抽樣方式顯然力不從心，亟須審計(jì)思維的變革和審計(jì)方法的創(chuàng)新。下面探討大數(shù)據(jù)審計(jì)技術(shù)在反舞弊中的應(yīng)用前景。

3.1 大數(shù)據(jù)技術(shù)嵌入審計(jì)全流程

首先，在審計(jì)準(zhǔn)備階段，審計(jì)人員明確審計(jì)目標(biāo)，以業(yè)務(wù)性質(zhì)和業(yè)務(wù)范圍為基礎(chǔ)，提取有關(guān)經(jīng)營(yíng)狀況、內(nèi)部控制、組織結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)方交易方面的重要信息，進(jìn)而根據(jù)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向模型制訂審計(jì)計(jì)劃。其次，在審計(jì)實(shí)施階段，審計(jì)人員可以根據(jù)重點(diǎn)檢索與問(wèn)題和目標(biāo)最相關(guān)的財(cái)務(wù)以及業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，建立相應(yīng)的數(shù)據(jù)庫(kù)連接系統(tǒng)，以連接審計(jì)方與被審計(jì)單位的數(shù)據(jù)庫(kù)，借助云計(jì)算平臺(tái)和大數(shù)據(jù)處理技術(shù)等對(duì)篩選出的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，以確保后續(xù)審計(jì)服務(wù)的順利實(shí)施。最后，審計(jì)人員可以基于審計(jì)實(shí)施階段數(shù)據(jù)處理的結(jié)果，建立合適的數(shù)學(xué)模型或?qū)徲?jì)模型，通過(guò)云平臺(tái)的準(zhǔn)確計(jì)算，得到期望的審計(jì)數(shù)據(jù)，再對(duì)審計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行必要的操作處理，評(píng)價(jià)被審計(jì)單位，形成初步審計(jì)報(bào)告［3］。

3.2 抽樣檢測(cè)轉(zhuǎn)變?yōu)槿糠治?/h3>

瑞幸咖啡定位于互聯(lián)網(wǎng)咖啡，采用線上運(yùn)營(yíng)的推廣模式，消費(fèi)者通過(guò)小程序、App 和美團(tuán)平臺(tái)，可以輕松便捷地利用第三方支付工具或咖啡錢包完成咖啡購(gòu)買，因此對(duì)于瑞幸營(yíng)業(yè)收入方面不僅可以查看財(cái)務(wù)報(bào)表，還可以結(jié)合線上數(shù)據(jù)進(jìn)行審計(jì)。利用大數(shù)據(jù)及人工智能技術(shù)，通過(guò)對(duì)海量數(shù)據(jù)建模，高效地完成分析，并智能地進(jìn)行異常行為預(yù)測(cè)和判斷，再利用可視化、圖形化方式進(jìn)行展現(xiàn)，供管理層決策［4］。常見(jiàn)的數(shù)據(jù)分析及可視化分析工具有SAS、SPSS、ACL、PowerBI 及Tableau等，大數(shù)據(jù)技術(shù)有Hadoop、Storm 以及Apache Drill 等，不同企業(yè)可根據(jù)自身的數(shù)據(jù)規(guī)模和業(yè)務(wù)需求選擇適合的數(shù)據(jù)分析工具或大數(shù)據(jù)技術(shù)。

3.3 發(fā)現(xiàn)異常行為和線索

通常情況下，審計(jì)的數(shù)據(jù)往往存在因果關(guān)系。從瑞幸事件可以看出，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)、線上銷售等非傳統(tǒng)類型的企業(yè)，其各種優(yōu)惠活動(dòng)、優(yōu)惠券、打折券的運(yùn)用程度和規(guī)則設(shè)計(jì)方式日益復(fù)雜，傳統(tǒng)的基本面分析無(wú)法快速精準(zhǔn)發(fā)現(xiàn)異常行為和線索，而渾水公司對(duì)瑞幸的質(zhì)疑是基于嚴(yán)密的數(shù)據(jù)采集并結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)告分析得出的結(jié)論。數(shù)據(jù)分析就是通過(guò)比較、統(tǒng)計(jì)、關(guān)聯(lián)分析等各種數(shù)據(jù)分析方法，分析來(lái)自不同系統(tǒng)的孤立的數(shù)據(jù)源，從千頭萬(wàn)緒中理出脈絡(luò)，發(fā)現(xiàn)潛在的舞弊跡象或線索，并抽絲剝繭，了解可能的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模并進(jìn)行驗(yàn)證。大數(shù)據(jù)時(shí)代，審計(jì)工作人員可對(duì)被審計(jì)單位海量的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行抽樣、轉(zhuǎn)化、分析和模式化處理，從這些數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)審計(jì)存在的問(wèn)題和規(guī)律。

3.4 多維度分析技術(shù)拓展了審計(jì)內(nèi)容

大數(shù)據(jù)憑借數(shù)據(jù)收集與分析技術(shù)，拓展了審計(jì)范圍。審計(jì)工作人員利用多維度分析技術(shù)，在大數(shù)據(jù)背景下以大量的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，從各個(gè)不同的角度挖掘被審計(jì)單位的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。例如，要分析瑞幸在采取降價(jià)補(bǔ)貼的銷售模式下其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的真實(shí)性，重點(diǎn)要關(guān)注其產(chǎn)品的銷售價(jià)格和銷售數(shù)量是否存在造假行為，檢查其廣告費(fèi)用是否重新用于增加收入和店面利潤(rùn)。對(duì)傳統(tǒng)審計(jì)手段無(wú)法穿透的，諸如以行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度及產(chǎn)品生命周期為內(nèi)容的產(chǎn)品市場(chǎng)信息，以及企業(yè)的組織架構(gòu)、應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的快速反應(yīng)機(jī)制、社會(huì)公共關(guān)系、文化建設(shè)等決定企業(yè)價(jià)值的重要信息，大數(shù)據(jù)審計(jì)都能做到常態(tài)披露。