上市公司財務造假案例分析
——以中信國安為例

游繼超，趙文昊

（哈爾濱商業大學，哈爾濱 150028）

1 背景介紹

中信國安，全稱中信國安信息產業股份有限公司，1997 年在深交所成功上市。2020 年5 月16 日收到證監會的調查通知書，之后發布公告表示，因公司涉嫌信息披露違法違規被證監會立案調查。

2021 年3 月3 日，中信國安發布公告稱，公司收到證監會《行政處罰事先告知書》，中信國安長達7 年的財務造假事件逐漸浮出水面。令人不可思議的是，對其審計的會計師事務所在7 年里出具的審計報告均為無保留意見。

2 中信國安財務造假原因分析

2.1 內部原因

2.1.1 高管過度追逐利益

企業之所以進行財務造假，根本原因是為了謀取利益，企業經營追逐利益無可厚非，但違反國家法律法規，為了追求企業利益不惜造假的行為是絕不可取的。2009 年，中信國安旗下子公司青海中信國安科技發展有限公司在青海格爾木市召開銷售專題會議，中信國安高管及其主要客戶都出席了此次會議。在這次會議上，中信國安高管為了自身的業績，在預計當年銷售收入4 億元的情況下竟制定了10 億元的營收目標。這種不切實際的計劃顯然是無法完成的，為了實現營收目標，青海中信國安開始了財務造假，一發而不可收拾，從2009 年開始，連續7 年進行財務造假。

2.1.2 會計人員缺乏必要的職業道德操守

中信國安財務造假事件的發生歸根結底還是該公司的財務人員沒有遵循會計職業道德的要求，缺乏職業道德操守。從事會計行業工作，成為一名專業的會計人員需要恪守會計職業道德。在工作中堅持準則，按照國家的法律法規進行會計核算和會計監督。要擁有堅持遵守會計職業道德的勇氣和決心，將誠信貫穿于自己的職業生涯始終。在中信國安財務造假事件中，分管財務的總經理和財務經理不僅沒能對造假行為說不，反而和參與造假的其他人員沆瀣一氣，這使中信國安此次財務造假更隱蔽，性質更嚴重。

2.2 外部原因

2.2.1 外界對中信國安的期望帶來的壓力

中信國安其業務范圍橫跨金融、旅游、文化、高科技新材料等多板塊。在上市之初，許多知名券商就給予其較高的評級，并將其定義為資源獨占型企業、兼備壟斷和成長的優質企業。中信國安不俗的實力加上一些高層高調的作風使得外界對中信國安期望很大，很多投資者紛紛買入其股票。但在2009 年，中信國安第一大股東中信國安投資有限公司持有的6.49 億份股票，質押和凍結了1.2 億股權，同時國內鉀肥市場產品價格持續下跌，這讓以鉀肥為主營業務的青海中信國安危機重重。禍不單行，在2009 年和2010 年，青海中信國安廠區還遭受了多年不遇的洪水，這讓青海中信國安損失慘重。發展勢頭正猛的中信國安為了繼續維持其在外界的良好形象，讓廣大投資者對公司保持信心，不得不通過財務造假來粉飾業績。這種外在壓力也是中信國安開始財務造假的原因之一。

2.2.2 處罰力度小

在證監會對中信國安的《行政處罰事先告知書》中可以看到，證監會對中信國安公司予以警告并處以六十萬元罰款，對財務造假違法行為直接負責的主管人員孫亞雷、李宏燦、孫璐等處以三十萬元的罰款。那么中信國安在七年內的財務造假金額是多少呢？在2009—2015 年七年間，中信國安通過虛增收入和少計提財務費用兩種方式虛增了接近10.5 億元的利潤，僅2013 年一年就虛增了2.7 億多元的利潤。對此負有直接責任的人員卻僅僅分別處以五萬到六十萬不等的罰款，這在他們虛增的利潤面前顯得無比渺小，另外這些人該升遷的升遷，在職的在職，這些罰款和警告處分對他們個人的影響幾乎可以忽略不計。因此處罰力度的不足很有可能使企業高級管理層漠視法律法規和行業準則，甘冒風險采取舞弊行為來追求利益，對違法行為“前赴后繼”。

2.2.3 外部審計機構存在問題

中信國安上市以來年報審計共更換了四家會計師事務所，但究其根源，這四家會計師事務所是由一家會計師事務所經過一系列改制和更名形成的，實際上是一脈相承的。另外，中信國安除了負責其審計的會計師事務所同根同源外，負責簽字的注冊會計師也高度重復，在2005—2019 年的15 年間，中信國安審計報告的簽字會計師一共有10 位，其中錢斌簽字次數高達10 次，經由王娟簽字的也有5 次。這種高度集中的行為很有可能會使審計人員與審計單位形成過于親密的關系，影響到審計的獨立性，使出現問題的可能性加大；審計人員連年審計同一家公司，可能會認為我已經熟悉了該企業的情況，很可能產生麻痹大意的心理，做不到勤勉盡責。

3 中信國安主要財務造假手段

3.1 虛增2009 年至2014 年收入

青海中信國安于2009 年至2014 年期間收到中農集團控股股份有限公司、邦力達農資連鎖有限公司等十幾家公司的預付款后，實際發出827 421.35 噸的貨物，這些貨物的金額高達1 173 425 985.86 元（不含稅），剩下未實際發貨部分計入賬面收入。中信國安的該項行為直接導致財務報告在2009 年虛增收入214 357 965.22 元，2010 年虛增收入115 461 334.51 元，2011年虛增收入15 218 555.10元，2012年虛增收入149281244.75元，2013年虛增收入142182066.12元，2014年少計收入130179918.78元，累計虛增收入506321246.92元。

3.2 少計2009 年到2014 年的財務費用

青海中信國安與十幾家客戶簽訂的預售合同，未發貨資金占用成本為12%～15%，青海中信國安以銀行存款、銀行承兌匯票和貨物等方式支付產生的財務費用，但并未進行入賬。導致中信國安在2009 年至2014 年這六年間，累計少計了506 582 120.84 元的財務費用。

4 啟 示

4.1 加強會計行業人員的職業道德建設

加強會計行業人員的職業道德建設，企業是最重要也是最不能忽視的力量。首先在員工錄用階段，企業可以將職業道德作為被錄取的一個重要考核條件，尤其是招聘會計人員，這樣能最大限度地增加企業員工整體職業素養水平。其次是重視企業文化，文化對人的影響是看不見摸不著的，看似無足輕重，但是它卻可以潛移默化地影響一個人的思想。所以企業要加強文化建設，把誠信、廉潔等觀念融入進去，教化好企業的每個員工。最后是要加強會計人員的后續教育，這是重中之重。在后續教育中，不僅要加強他們的專業技能同時也要對他們進行嚴格的職業道德教育，如今教育部將職業道德作為會計專碩、審計專碩學生的必修課和學位課。會計人員后續教育也可以采取這種方式，將職業道德課程作為會計人員學習的一個重要內容，而不是流于形式，糊弄了事。

4.2 對造假行為加大懲戒力度

犯錯成本過低讓很多企業高管對造假行為趨之若鶩。對造假、欺詐等違法違規行為從重處理，才能切實抓住造假者的要害，讓他們不敢輕易嘗試。證監會作為我國資本市場主要的監管部門，要對造假行為加大懲治力度，如采取巨額罰款和叫停股票交易等方式。另外一旦出現造假行為，此企業的投資者首當其沖，所以我國應完善集體訴訟制度，對造假公司進行索賠。最后要加強刑事調查與處罰，對提供不實財務報告或者有舞弊欺詐行為的人員嚴肅處理。造假的根本動機就是為了追求利益，加大懲罰力度讓造假者得不償失，就能很大程度上使他們產生畏懼心理，杜絕其造假的想法。通過嚴厲措施把造假打造成“雷池”，讓造假者絕不敢越其半步，是杜絕財務造假行為的有效方式。

4.3 加強對會計師事務所的監管力度

對會計師事務所，我國主要采取以政府監管為主、行業自律為輔的監管機制。因此，政府監管部門應該發揮主要作用，可以對會計師事務所執業水平進行年度評價，對注冊會計師進行誠信評價等，并向社會公示執業不規范、不誠信的會計師事務所和注冊會計師。同時在我國也設有注冊會計師協會，這種行業自律組織也能夠通過“內部監督”起到一種事前懲戒、事后教育的軟約束，這樣行業自律的警示作用可以作為輔助的監管機制。要健全違反審計輪換制度的懲罰機制，加強約束可以遏制會計師事務所的違規行為。增強對違規行為的懲罰力度。目前我國注冊會計師對其違法違規行為多擔負刑事責任和民事責任，這是不太合理的，我們還應當建立注冊會計師對上市公司的民事賠償機制。