現金池模式在集團資金管理中的運用淺析

韓玲玲 合肥華泰集團股份有限公司

資金是企業發展的命脈，在企業日常工作中，資金管理包含的內容廣泛，涵蓋了預算、投資、風險規避、業績評價等各方面，對集團公司來說，要根據集團實際發展情況，選擇應用合適的資金管理辦法，才能夠高效、安全地實現資金的良性循環，確保每筆資金都用在“刀刃”上，避免無效浪費。目前在集團公司資金管理方面，應用較多的方式為資金結算中心，或是聘請專業財務公司進行管理，雖然可有效提升工作效率，但是難以實現實時把控，尤其是在高額限制資金、高額短期貸款、高風險的背景下，集團整體經濟收益會大受影響。如何創新資金管理模式，成為了集團企業決策層需要思考和解決的問題。因此，對現金池模式在集團公司資金管理中的運用進行分析具有重要意義。

一、現金池的概念以及其作用

現金池(cash pool)也被稱為現金總庫，是指屬于同一家集團公司的一個或多個成員單位的銀行賬戶現金余額實際轉移到一個真實的主賬戶中，主賬戶通常由集團總部控制，成員單位用款時需從主賬戶獲取資金對外支付。這種形式主要用于利息需要對沖。其作用主要表現在以下幾個方面。1.很多集團企業為了獲得更穩定的發展，開辟更多業務，會劃分多個不同的經濟實體，并對其進行單獨核算，這種核算模式效率不高，且多半只是為了滿足集團內部考核的需要。由于不是真正的法人實體單位，因此，不會被銀行授權獨立開立賬戶，而現金池模式的應用，就能夠有效解決這一問題，提升財務核算和資金管理的合理性；2.在現金池模式的應用下，資金管理將會更加集中，各成員單位賬戶上的余額可以互相抵消，盈利單位能夠將剩余資金自動轉移到資金不足的賬戶中，可減少利息和成本投入，提升了經濟效益；3.現金池模式將各成員單位的資金高度統一起來，有助于集中理財的實現，可在集團的領導下，強化資金控制力，提升管理水平。不僅能夠實現資金、資源的合理配置，還能夠對企業未來發展制定合理規劃，從而進一步提升競爭力；4.在現金池平臺的作用下，可實現全面預算管理，根據業務開展的實際情況，嚴格控制資金支出，提升了資金籌劃、配置和決策能力，可以保證資金預算、審批、運營等環節的科學性。

二、集團公司資金管理存在的問題

(一)資金分散程度過高，不能整合資源進行有效借貸

通常來說，除非能夠由自己的財務公司進行統一組織的賬戶歸集，否則對于大部分的集團公司來說，都會因為下屬成員數量較多，而且大多都分布在不同地區，管理起來難度較大，由于每個單位都可能開立獨立賬戶，自主進行資金分配，這樣一來會導致資金過度分散。部分成員單位在經營過程中會略有盈余，但并未對經濟利潤進行合理管理，會將大量資金放置于銀行賬戶中，其收益不高；而部分單位可能面臨虧損，長期得不到穩定的資金保障。從調配角度來看，資金分散程度過高，會加大管理難度，降低資金使用效率。

(二)資金監控體系不健全

資金監控體系的不健全，一定程度上是由資金過于分散導致的，集團總部無法通過財務報表切實掌握各單位的實際運營情況，以及資金使用情況；且由于成員單位數量多，對資金鏈的監管無法做到全覆蓋，很容易出現私設小金庫以及其它各項違規操作。

三、現金池管理的必要性

(一)現金池管理有助于對成員單位的控制，規避舞弊風險

當集團企業的資金過于分散時，會增加企業在財務方面的風險，也不利于對其他成員進行集中管理。現金池資金的管理模式將資金集中在集團，并統一調度成員單位的資金，促進了資金管理的規范化、科學化。不僅如此，在現金池管理模式的應用下，集團、成員單位、銀行之間的聯系會更為緊密，無論是收款還是支出業務都可以在更快的時間內完成，資金周轉率、利用率大大提升。

(二)現金池管理有助于資源的有效配置

集團企業往往有諸多下屬單位，從以往的資金或財務管理模式，各成員需要到銀行單獨開設賬戶，無論是從賬戶余額還是貸款利率方面來看都不相同，有著很大差異。在這種情況下，有的銀行賬戶資金會出現閑置情況，而有的則會面臨資金短缺的問題。對于資金短缺的企業而言，其融資成本比較高，且會影響到成員單位的信用。現金池資金管理模式能夠有效解決這一問題，可將不同成員單位的資金集中起來，并由總部進行統一調度，資金配置更加科學、平均。

(三)現金池管理有助于資金的快速結算，助推業務提效

現金池管理模式借助了信息技術，以及銀行的資金管理系統，取代了傳統的人工操作，在資金劃撥方面效率更高，能夠為集團企業、為銀行節省大量的人力成本投入。在這種管理模式的應用下，資金中心具有自動記賬功能，并將收款、付款等信息如實反映給集團企業各成員單位。銀行也可將付款信息傳送到資金中心，并接受在線審核和評估分析，在網絡技術的應用下，自助結算、收付款流程等都會更加簡潔。集團成員可通過網絡銀行，或是相應的互聯網平臺，實施查詢現金池中的資金余額，或是要求銀行出具電子憑證，無需前往柜臺打印原始單據，所有工作都更加方便快捷。

四、現金池模式在集團資金管理中的作用

(一)完善組織結構

在現金池模式的應用下，集團要優化內部組織結構，設置專門的資金管理小組，負責資金下撥、貸款利率的確定等各項事務。資金作為企業發展的命脈，在管理過程中要注重其獨立性，避免受到其他部門的影響，要由集團總部進行負責。國內集團企業可學習發達國家的工作經驗以及管理模式，根據其發展規模大小，合理安排崗位和專職人員。當前我國科學技術發展迅速，先進技術在很多行業和領域都得到了廣泛應用，并取得了不錯成效，集團可利用先進技術構建信息化管理平臺，完善硬件和軟件設備，加大人才引進以及培養力度。資金管理人員要熟悉業務流程，了解企業運作情況，實現對口管理，進一步提升工作水平。

(二)加強對現金池賬戶的規范管理

從很多集團企業的資金管理模式不難看出，依然還存在著賬戶權限設置不合理、賬戶監管力度不強等多方面問題，對各成員單位的管理也有待加強。在國內就經濟市場發展逐漸進入到新階段的背景下，越來越多集團企業都強化了內部控制水平，也能夠根據其實際發展情況制定完善的制度體系。在現金池模式的應用下，集團要更注重內控管理，在賬戶方面要注重細節。例如可遵循“嚴格審批”的原則，為不同成員單位設置分層級的管理權限，從而提升資金的安全性。在監管范圍方面，制定風險評估系統，對集團發展狀況進行全面評估，在認定了風險級別之后，隨后確定監管范圍。就目前情況來看，很多集團在基本存款賬戶、一般存款賬戶方面的關注度較高，而忽略了專用存款賬戶和定期存款賬戶的管理，因此，在現金池管理模式下，要明確管理重點，對不同類型的賬戶進行分類，強化細節管理水平，為后續工作的順利開展奠定扎實基礎。對于大部分集團企業而言，可在不同銀行設置資金賬戶，對已經完成的項目進行銷戶處理，對因特殊原因不能在銀行開立賬戶的情況進行說明，對不同銀行的賬戶進行分級管理，區別對待，從而全面提升賬戶管理水平，保證資金能夠穩定運轉。

(三)重視信息系統的安全性

對于集團而言，如果在資金管理方面依然沿用傳統工作模式，則工作效率十分低下，也很容易出現工作失誤，對于大部分集團而言，已經利用先進技術構建了信息化管理系統。由于當前網絡環境的復雜性特點，信息化管控平臺的安全性成為了集團領導人需要思考和解決的問題，這也是保證資金安全的關鍵手段。在管理過程中，要注意做好以下幾個方面。首先，要重視信息系統的權限問題。集團總部下有多個成員單位，系統訪問權限的設定就顯得尤為重要，要由專門的財務人員來負責系統管理，定期對硬件、軟件等進行維護，安裝殺毒軟件，及時修復系統漏洞，避免受到黑客和病毒的攻擊。除此之外，要保證各級系統之間的兼容性，確保數據信息能夠無障礙傳輸；還要注意不能長時間采用同一個系統開啟密碼，要定期更換。其次，要注重信息系統內容的安全性問題。不管是在賬戶開立還是登記、注銷等環節，都要至少安排兩名以上人員負責，在資金支出、轉賬等方面，加強細節管理，對資金下撥流程進行嚴格審核，避免出現資金濫用、資金浪費等情況。在信息化平臺的應用下，各成員單位、各部門都能夠掌握資金動向，一旦發現異常行為，要及時進行反饋。最后，要重視系統自身的安全性問題。要安排專業技術人員對系統進行管理，建立風險預警機制，合理設置指標，定期對系統進行更新和維護，避免造成不必要的損失。

(四)提升現金池和財務管理的協調性

在現金池模式的應用下，資金管理會受到預算、會計、成本核算等各方面工作的影響，其獨立性不強，是互相聯系、相輔相成的關系。為了盡可能減少對現金池管理帶來的影響，要實現各版塊之間的平衡，以充分發揮其應用價值。首先，要將績效管理、預算管理等應用于現金池管理本身，加強對集團職工的績效考核，根據實際情況合理設置考核指標，規范員工行為，促進現金池高效運轉。其次，保證現金池和財務管理各項工作的協調統一，以預算管理為例，要確定貸款利率，合理對資金進行安排和分配，對各成員單位的信用等級進行評價，同時還要將以往的預算編制、預算執行等作為重要參考依據，避免實際支出和預算差距過大，減少不必要的資金浪費。

(五)強化資金籌劃和調度能力

當前我國經濟市場競爭日益激烈，集團發展形勢較為嚴峻，而且在現金池模式的應用下，對資金管理提出了更高要求，資金能夠得到合理分配，在下撥過程中是否能夠落到實處，是需要重點關注和解決的問題。對于決策層而言，要著重提升資金籌劃和調度能力。首先，要確保閑置資金能夠得到合理利用，從而創造更多經濟價值。其次，要實現資金的集中管理，加強對融資方案的審核，提升企業信譽度，降低財務風險和資金斷裂的可能性。第三，在資金調度方面，要掌握各分部的實際工作情況，對面臨虧損的進行適當資金支持，將各下屬成員單位的資金收付業務和集團掛鉤。最后，要為各成員單位提供資金調度服務，加強信息收集和管理，提升工作水平。

五、目前現金池在集團資金管理中的具體應用

了解現金池在集團資金管理中的具體應用，是分析如何完善企業內部資本市場的基礎。就目前情況來看，現金池模式在我國的應用依然處于初步階段，需要借鑒和學習國外企業的優秀案例和工作經驗。總之，現金池的具體應用需要考慮資金的歸集與下撥、內部直接轉賬和委托貸款、內部信貸管理與額度管理、資金的計價管理這幾個方面。

(一)資金的歸集與下撥

現金池模式和一般的集團資金管理模式不同，并不會受到集團公司成員數量、分布地區等各方面因素的影響。主要是因為現金池能夠隨時隨地實現資金在集團內部的歸集和下撥，當項目建設或業務擴張需要資金支持時，就可根據實際需求進行劃撥和應用，這也是現金池管理模式的主要作用所在。從其他國家現金池的實際發展情況，并結合我國集團企業所處的模式來看，現金池主要有兩種模式可以借鑒。一種是資金中心的各成員單位和銀行之間要達成相應的協議，當滿足一定條件時，資金能夠自動進行歸集和下撥；另一種是資金中心在各成員單位需要資金時，要通過銀行來實現按需歸集和下撥。無論通過哪種形式，都要以集團企業的實際發展情況為主，不可盲目借鑒其他企業的經驗，從而更好的為集團企業發展而服務。

(二)內部直接轉賬和委托貸款

現金池模式應用的核心就是資金歸集和下撥，可對這種實現方式進行分析，從而更好地提升該模式的應用水平。我國集團公司存在著具有獨立法人資格的子公司以及不具有獨立法人資格的分公司，這兩種不同的類型，也就直接決定了資金歸集和下撥也具有兩種不同的方式。從國外企業的工作經驗來看，母公司和分公司之間主要通過直接轉賬的方式來實現；而母公司和子公司之間則通過委托貸款來進行資金歸集和下撥。

(三)內部信貸管理與額度管理

集團企業往往由兩個以上的企業組成，不同成員之間在資金使用方面是免費還是有償，是長期還是短期，是無限透支還是有一定的額度，這都是成員企業管理人員，或是集團企業決策者需要思考和解決的問題。以我國部分上市集團企業的運作模式來看，通常會根據銀行的信貸服務來對資金額度進行合理分配。例如在某集團內部，如果甲公司的額度為正，那么在資金中心中能夠運用的資金就更多；如果乙公司的額度為負，那么在資金中心中能夠運用的資金就會變少。

(四)資金的計價管理

首先，可以將資金計價管理看作是調整現金池資金結構的一種工具，當集團企業的內部資金貸款利率發生調整和變化時，一定要以國家政策的相關規定為主，應保持在央行規定的存款基準利率、貸款基準利率的范圍之內。其次，為了能夠充分調動集團企業中各成員在資金管理方面的積極性，資金中心應深入考慮利率的制定標準，既要保證集團企業的發展活力，又要盡可能減少對集團整體發展帶來的負面影響；包括利率是否要分段計算、利率的靈活性應該如何去把握等。另外，從整體稅收籌劃上看，集團統一借貸能夠在內部資金使用上節約稅費。從以上多個方面不難看出，現金池模式的應用需要考慮到很多因素，包括資金中心組織結構的構成、現金池賬戶的管理等。作為一種新型的管理類模式，現金池在我國集團企業中的應用依然處于初級階段，很多經驗和方式方法還有待進一步完善及提升。

六、結語

總而言之，高效的資金運營在企業發展中具有重要意義，在經濟發展進入到全新階段的時代背景下，集團企業的資金管理水平也要不斷得到提升，以更好地順應時代發展趨勢，盡可能降低資金斷裂的風險。集團決策層要深入分析當前資金管理存在的問題和原因，合理應用現金池模式，完善組織結構，成立專門的管理小組；加強對現金池賬戶的管理，設置分級管理權限；合理應用先進技術，重視信息系統的安全性；提升現金池和財務管理的協調性，確保各項工作能夠高效進行；強化資金籌劃和調度能力，提升財務管理工作效率。通過采取以上手段，能夠讓現金池模式充分發揮其應用價值，強化管理水平，為集團的可持續發展奠定基礎。