企業(yè)財務風險的成因及防范對策

李寅茹 安徽文達信息工程學院

引言

公司的財務風險，主要指的是包含企業(yè)可能喪失償債能力的風險和股東收益的可變性，而且財務風險是把雙刃劍，如果應用得當，可有效提升公司的獲利能力，反之，會造成重大風險損失，嚴重導致公司瀕臨破產。因此怎樣理性、客觀分析、判斷的對公司財務風險，有針對性地制定應急預案，將風險損失降到最低，事關我國公司能否可持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展的大局。

一、當前我國公司財務風險主要成因

在經濟發(fā)展的現(xiàn)代，風險是各國難以避免的一種客觀現(xiàn)象、常見問題，我國公司當然也不例外。從公司的生產運營來看，隨時面臨著企業(yè)風險，其中財務風險發(fā)生的概率往往更大。而當代公司之所以容易形成財務風險，主要在生產布局、產品銷售、現(xiàn)金流量、資產管理等流通環(huán)節(jié)非常復雜，且各種可控與不可控類型的風險相互交織、識別較難，而且還有內部與外部風險等等……

(一)當代公司的財務風險存在復雜性特征

了解財務風險形成原因，就要了解財務風險的基本特征。其基本特征有：1.客觀性：即財務風險不以人的意志為轉移而轉移。即存在著兩種可能結果：預期目標和無法實現(xiàn)預期目標。說明無法實現(xiàn)預期目標的風險是真實存在的。2.全面性：企業(yè)財務管理的全過程都存在財務風險。3.不確定性：雖然財務風險事先可以加以估計和控制，但其相關活動的各種因素不斷變化，因此不能準確確定財務風險的大小。4.共存性：即風險與收益并存且呈正比關系，一般來說，財務活動的風險越低，收益也就越低。

(二)當代公司的財會事務本身復雜、繁瑣的特點

伴隨著我國公司的不斷規(guī)模擴張，公司在資金使用、現(xiàn)金流量、負債規(guī)模、凈利潤率、投資審批、科目列入、財會數(shù)據(jù)信息公開披露等財會計量內容上越來越繁多，再加上我國全面實施營改增新稅制，公司增值稅與所得稅稅負計量、進項稅抵扣等非常繁瑣、復雜。

(三)公司財務人員對財務風險的認識、識別能力不足

在當代公司的財務風險控制制度中，財會人員的素質能力、職業(yè)品質，是極為重要的影響因素之一。從我國財會崗位人員的現(xiàn)狀來看，明顯存在財會人員綜合素質能力不強、專業(yè)學識積淀較少等突出問題，甚至個別財會人員都沒有學習過專業(yè)會計知識，這種現(xiàn)狀在無形中加大了財會風險發(fā)生概率。

(四)財務管理可控范圍的局限性

從公司的財務管理機制來講，在各個環(huán)節(jié)都可能與各種主觀判斷密切相關，財務管理上所依據(jù)的相關數(shù)據(jù)信息往往很難做到全面、準確，所謂的財會數(shù)據(jù)信息可靠僅僅是相對而言。而且不同的財會數(shù)據(jù)信息分析預測方式，往往帶來不同的分析結論，這種狀況顯然會對管理層的分析、參考帶來很大的影響，在無形中加劇了財務風險的形成概率。

二、進一步完善我國公司財務風險防控機制的對策建議

(一)有效防控、管理公司財務風險的主要措施

1．分析、考量公司財務管理的外部環(huán)境，有效提升環(huán)境變化應對能力

因為公司面臨的宏觀市場環(huán)境瞬息萬變，所以當代公司必須重視外部環(huán)境變化趨勢、基本規(guī)律的分析、把握，進而適時改進財務管理機制，通過建立外部風險程度分析、檢測，來有效降低實際風險的形成。另外還要不斷提升財會崗位的外部風險分析、判斷與應對能力，從而促進財會崗位人員外部環(huán)境分析、判斷能力的有效提升，通過自身的分析、判斷向決策層及時反饋，有效降低投資失誤風險，進而實現(xiàn)財務風險的降低。

2．構建科學、有效的財務風險預警、應對機制，全面強化控制、管理

投身投資風險的防控、管理來看，最為科學、有效的方式：構建完善的投資風險預警、應對機制。其重點對風險形式實施定性化分析、判斷；定量化分析、判斷。其中投資風險預警系統(tǒng)的定性分析，主要指的應用對那些無法具體量化分析而又非常關鍵的因素實施必要的分析、檢測、考量，以此為據(jù)做出決定是否發(fā)布預警、應對信號的動態(tài)過程。直到目前我國尚沒有構建科學、有效的金融風險識別、預警、防范應對機制，因此也在無形中加大了公司風險，可見當前構建科學、有效的金融，風險識別、預警與防范應對機制，切實防控公司相關財務風險已經顯得刻不容緩。

3．進一步強化公司財務運轉的內控制度建設，全面強化內部審計監(jiān)督

在不斷規(guī)范、健全內部法人治理結構的基礎上，不斷完善內部控制制度，進而對投融資決策、原料采購、生產安排、市場拓展、客戶關系管理、服務營銷、運營管理等所有環(huán)節(jié)實施有效的控制、管理，但要想真正獲得最大化的內控成效，還需要加大監(jiān)督、約束力度，從而提升財務風險的控制成效，公司還要建立獨立的內部審計機構，從特殊角度監(jiān)督公司管理，除了監(jiān)督公司財務風險控制、管理成效以外，還應對可能存在的財會示范行為給予全面審計檢查，從而通過嚴格的內部審計隨時發(fā)現(xiàn)各種問題，有效控制財會風險。

4．有效提升財會決策水平，落實防控決策失誤導致的財務風險

基于財務風險防控成效最大化的目的，我國當代公司必須具備科學、先進的決策方式。在籌、融資決策中，應提前分析、判斷資金供求市場的變化，科學識別我國當代公司必須具備科學、先進的決策方式。在籌、融資決策中，應提前分析、判斷資金供求市場的變化，科學識別利率(Interest Rate)、再融資(Refinance)、財務杠桿效應Financial Leverage Effect)，外匯(Foreign Exchange)，購買力(Purchasing Power)等層面的風險樣式、程度以及宏觀經濟環(huán)境所帶來具體財務統(tǒng)計結果難以確定等特點，進而慎重、合理地選擇籌、融資方式。同時還要合理的平衡公司的負債經營規(guī)模，即科學的分析、評價銷售利潤(Selling Profit)、凈利收入(Retained Profits)、資產負債Assets and liabilities)、利息保障倍數(shù)(Interest Protection Multiples)等財務比率的狀況，進而對公司收益能力與債務償付能力給予合理的確定，將風險概率降到最低。從投資決策來講，應遵循以效益為導向的基本原則，實施資金、資本的統(tǒng)一使用，對公司內部資金資源實施合理的優(yōu)化配置不但有效防止分散投資，還要避免過于集中，進而將利率、匯率、再投資、金融衍生工具應用、違約、道德等類型的風險防控作為側重點，促進風險損失的最小化實現(xiàn)。

(二)有效防控、管理公司財務風險的技術方式

1．自我保險法

這是一種由公司自身來承擔風險的防控模式。其公司立足風險控制的目的，事先留存一定額度的風險補償資金資本，并實行分期攤銷，通過這種方式來降低風險損失對公司正常生產運營造成的損失。

2．不斷強化公司之間的聯(lián)袂合營，充分實現(xiàn)資源共享

伴隨著網絡技術、信息科技的突飛猛進以及經濟全球化的大力推進，也對我國公司之間的聯(lián)袂合營、資源共享提出了新的要求。這就決定了公司在搶抓住市場與發(fā)展自身的資源優(yōu)勢而實施多樣化的風險防控、管理，進而實現(xiàn)財務風險的合理分散。

3．公司財務風險合理回避模式

即當相關項目的利潤獲得難以抵消財務風險損失時，公司可采取一種較為靈活的風險回避模式。諸如拒絕和誠信度不夠的公司或供應商約定合作，通過有效的分析、檢測及時放棄可能導致公司出現(xiàn)巨量虧損的投、融資項目，在新產品研發(fā)階段如發(fā)現(xiàn)很多難以解決的問題立即停止研發(fā)等。

4．公司財務風險合理降低模式

主要指的是當公司發(fā)現(xiàn)某種財務風險客觀存在時，即采取有效方式將其風險損失盡量降到最低：①應用一定代價的資金支付減少風險損失額度。②運用內控機制調整或者內部資源整合等，來有效增強抵御風險損失的綜合能力。③建立有效的應對機制，促進風險發(fā)生概率的最小化實現(xiàn)。

三、結語

企業(yè)財務風險任何時候都可能發(fā)生。隨著經濟全球化的大力推進以及市場競爭的更加激烈，當代公司的財務風險發(fā)生的概率越來越高，對于公司核心競爭能力、獲利能力的最大化實現(xiàn)帶來了不利因素。但是挑戰(zhàn)風險、實施風險投資往往又是當代公司新的發(fā)展機遇。但盡管如此，防控、管理財務風險，樹立新型的風險控制理念，通過有效的風險識別、檢測評估、應對化解，始終是我國當代公司必須高度重視的問題。唯有始終存在風險管理意識，強化公司內部控制制度對財會事項的有效監(jiān)控，才能通過財務的穩(wěn)健運行豎立起公司的品牌競爭優(yōu)勢。而且當代公司應該充分結合自身的實際情況，對所有的外部環(huán)境、市場布局、稅負計量申報、進項稅抵扣等環(huán)節(jié)風險給予有效的識別、揭示，而在財會數(shù)據(jù)信息的公開披露上，也要有效保證準確、全面、規(guī)范，進而將風險降到最低，促進我國公司的可持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展。■